☆经营分析☆ ◇601113 华鼎股份 更新日期:2025-07-30◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
民用锦纶长丝研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业(化纤) | 587627.70| 82539.71| 14.05| 78.13|
|电子商务 | 150945.17| 41867.09| 27.74| 20.07|
|其他业务 | 10506.95| -271.55| -2.58| 1.40|
|建筑业 | 3016.23| 233.47| 7.74| 0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|锦纶丝 | 587627.70| 82539.71| 14.05| 78.13|
|电子商务 | 150945.17| 41867.09| 27.74| 20.07|
|其他业务 | 10506.95| -271.55| -2.58| 1.40|
|建造合同 | 3016.23| 233.47| 7.74| 0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 495648.64| 61584.05| 12.42| 65.90|
|境外 | 245940.46| 63056.22| 25.64| 32.70|
|其他业务 | 10506.95| -271.55| -2.58| 1.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|线下 | 590643.93| 82773.18| 14.01| 78.53|
|线上 | 150945.17| 41867.09| 27.74| 20.07|
|其他业务 | 10506.95| -271.55| -2.58| 1.40|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|民用锦纶长丝业务 | 290600.00| --| -| 65.38|
|跨境电商业务 | 152200.00| --| -| 34.24|
|其他业务 | 1703.18| --| -| 0.38|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|民用锦纶长丝业务 | 290600.00| --| -| 65.38|
|跨境电商业务 | 152200.00| --| -| 34.24|
|其他业务 | 1703.18| --| -| 0.38|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业(化纤) | 514118.60| 59391.93| 11.55| 58.97|
|电子商务 | 339482.71| 91549.24| 26.97| 38.94|
|建筑业 | 10550.36| 856.63| 8.12| 1.21|
|其他业务 | 7675.91| 1610.20| 20.98| 0.88|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|锦纶丝 | 514118.60| 59391.93| 11.55| 58.97|
|电子商务 | 339482.71| 91549.24| 26.97| 38.94|
|建造合同 | 10550.36| 856.63| 8.12| 1.21|
|其他业务 | 7675.91| 1610.20| 20.98| 0.88|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 465321.39| 50257.90| 10.80| 53.37|
|境外 | 398830.28| 101539.90| 25.46| 45.75|
|其他业务 | 7675.91| 1610.20| 20.98| 0.88|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|线下 | 524668.96| 60248.56| 11.48| 60.18|
|线上 | 339482.71| 91549.24| 26.97| 38.94|
|其他业务 | 7675.91| 1610.20| 20.98| 0.88|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|民用锦纶长丝业务 | 230700.00| --| -| 57.09|
|跨境电商业务 | 167600.00| --| -| 41.48|
|其他业务 | 5773.09| --| -| 1.43|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年公司专注聚焦主业发展,不断优化资产结构,加快公司资源整合,报告期内
,公司实现营业收入7,520,960,448.68元,同比减少13.73%,主要系本期完成通拓
科技出售,自2024年7月开始不再纳入合并报表范围所致;归属上市公司股东的净
利润为488,709,811.74元,同比增加206.27%,主要系本期锦纶板块盈利增加及完
成通拓科技出售所致;扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润354,015,59
1.78元,同比增长189.62%,主要系本期锦纶板块盈利增加所致。截至2024年末,
公司的总资产为5,915,207,936.16元,同比下降6.52%。
报告期内,公司重点推进了以下工作:
1、聚焦主营业务发展,提高公司核心竞争力
报告期内,公司出售了子公司通拓科技100%股权,并于2024年7月完成工商变更登
记手续,至此,通拓科技不再纳入公司合并报表范围。跨境电商板块的出售,使公
司进一步聚焦主营业务发展,优化产业结构,增强公司核心竞争力。同时,为进一
步夯实主业,扩大行业领先优势,公司投资建设两个新项目:总投资9.5亿元的“
年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目”和总投资10.3亿元“年产6万吨高品
质锦纶PA66长丝项目”,新项目的建设有利于进一步提升公司在中高端民用锦纶长
丝领域的核心竞争力和市场份额。同时,把握市场蓬勃发展机遇,促进公司可持续
发展。
2、吸收合并五洲新材,优化公司管理架构
报告期内,公司进一步优化管理架构,对全资子公司五洲新材实施整体吸收合并,
2024年12月,五洲新材完成工商注销登记手续,公司亦完成对五洲新材的吸收合并
,五洲新材的全部资产、负债、业务和人员等并入公司,有利于公司提高整体运营
效率,降低运营成本;合并后优化管理架构的同时也可以更准确地反映公司的整体
财务状况,为决策提供更可靠的数据支持。
3、启动定增事项,提升公司的综合竞争力
2024年11月,公司分别召开董事会及股东大会,审议通过了关于向特定对象发行股
份的相关议案,拟向公司控股股东真爱集团募集资金不超过人民币70,750.00万元
,用于投资建设“年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目”。本次向特定对象
发行股票项目有利于优化资本结构,增强公司抗风险能力,同时满足公司业务发展
的资金需求,巩固公司的市场地位,提升公司的综合竞争力。目前,项目正在有序
推进中。
4、持续推动可持续发展,为客户提供更优质的产品
公司始终瞄准可持续发展趋势,不断加大绿色、低耗、再生锦纶产品的开发和生产
比重。公司锦纶丝达到Oeko—TexStandard100瑞士信心纺织品针对婴幼儿产品设立
的人类生态学要求,是行业内达到此标准的领先企业;公司导入废丝造粒的项目,
推出系列环保再生锦纶纤维产品,并通过了全球回收标准GRS认证;公司着力与国
际领先设备技术厂商共同研发特定技术,生产多孔细旦产品(dpf0.3-0.5dtex);
通过设备改造增加功能性、差别化小订单产品的生产,为客户提供更优质的产品,
更好的满足客户需求。
二、报告期内公司所处行业情况
(一)锦纶行业情况
公司主要产品锦纶6系列使用原材料为由己内酰胺制成的尼龙6切片,尼龙6切片经
拉伸纺丝或其他工艺加工后形成具有不同特性的产品,主要分为POY(预取向丝)
、HOY(高取向丝)、FDY(全拉伸丝)、DTY(弹力丝)、ATY(空气变形丝)和ACY
(空气包覆丝)。锦纶纤维因其高强度、耐磨性、良好的弹性及易染色性等特点,
在多个领域占据重要地位。在纺织领域,锦纶纤维广泛应用于服装、家纺等纺织品
中,特别是在运动服装、防晒衣、瑜伽服、高端内衣、骑行用品、户外帐篷等对耐
磨性、弹性要求较高的产品中,锦纶纤维的需求量较大。
近年来,锦纶行业在全球范围内的产量持续增长,市场需求旺盛,显示出了稳定的
增长态势。这一增长得益于国内原材料供给的充足、生产技术的不断提升以及下游
应用领域的不断拓展。同时,锦纶纤维市场规模持续扩大,需求量稳步增长。
2024年,化纤行业呈现恢复性增长态势,经济效益指标呈现积极变化。根据国家统
计局数据,化纤行业实现营业收入11,666亿元,同比增加5.72%;实现利润总额358
亿元,同比增加33.58%,但由于低基数效应逐步减弱,利润增幅逐步收窄。营业收
入利润率为3.07%,虽然仍处于近年来相对低位,但环比呈提升趋势。
(二)跨境电商行业情况
报告期内,公司分别召开第六届董事会第九次会议、2024年第二次临时股东大会,
审议通过了《关于出售子公司通拓科技100%股权暨签署<股权收购协议>的议案》,
同意出售子公司通拓科技100%股权。
三、报告期内公司从事的业务情况
(一)公司所从事的主要业务情况
公司专注于高品质、差别化民用锦纶,已完成锦纶6、锦纶66共同组成的锦纶长丝
矩阵,是国际首屈一指的锦纶品质引领者。公司产品定位于中高端市场,产品品种
齐全,涵盖锦纶66、绿色环保纤维、差别化纤维、功能纤维、空气包覆纤维、太空
纤维等六大系列产品,能够为海内外客户提供定制化产品和优质的产品服务。
公司所处的产品如显示:
(二)公司经营模式
1、采购模式
国产切片执行年度合约模式为主,部分采取现货采购模式,签订年度协议后,每月
采购量控制在合约量正负10%以内,价格公式化,以每月中石化公布的己内酰胺结
算价加相应的加工费来计算每个月的切片交易价格。公司实时分析行情走势,控制
供应商加工费并根据行情相应增减合约采购数量,以应对原材料价格波动风险。
2、生产模式
生产模式主要有以销定产和以产定销两种模式,“以销定产”即企业根据销售月度
计划和年度销售目标协议拟定次月销售计划,排产部门根据其销售计划制定月度生
产计划,并在执行过程中根据客户订货变化情况适时调整。“以产定销”即排产部
门会同销售根据市场需求对部分主要品种做有效排产。公司生产全流程作业标准化
可追溯,生产过程全自动化操作。对于客户提出的特性产品需求,公司提供定原料
、定机台、定工艺的定制化服务。
3、销售模式
公司产品主要通过各地的销售办事处以及外贸部门销往国内及海外。根据下游客户
集中度,公司设立了与当地客户数量相匹配的办事处以便销售需求的对接以及售后
服务的及时响应。公司外贸产品主要销往南美洲、东南亚、欧洲等地。报告期内,
公司对销售大区进行了责任制改革,及时在把握市场动态、加快对市场的反应速度
,提高了与品牌之间的互动和适配性,在加强产品品质的同时加快产品的开发及转
型,有利于提升公司销量。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌和产品优势
经过二十余年的发展和积累,公司锦纶产业以优质的产品以及丰富的品类、广阔的
应用和良好的市场服务赢得了市场的认可,在行业内树立了高端品牌形象,确立了
品牌竞争优势。公司的锦纶长丝生产线采用国际先进的流程设计,机器设备成新率
高,技术先进,生产效率高。公司自成立以来始终把技术创新摆在首要位置,在引
进国外最先进的生产线及工程技术的基础上,通过消化、吸收、再创新,形成了具
有自主知识产权的三大核心技术:差别化、功能性民用锦纶长丝生产技术,差别化
、功能性产品开发平台构建技术,设备创新改造技术。公司产品的品类齐全,拥有
1000多个品种,每个品种对应着下游终端的不同应用,覆盖内衣、羽绒服、泳装、
瑜伽服、冲锋衣等,丰富的品类可以满足客户多元需求。
2、技术和研发优势
公司建有国家级博士后科研工作站、省级重点企业研究院、省级企业研究院,省级
企业研发中心和省级企业技术中心等研发平台,是浙江省创新型示范企业。通过自
身研发实力以及与外部合作,在行业内已经逐步形成研发优势,公司目前已与浙江
理工大学、东华大学等专业院校共同进行产学研探索,组成优势互补、产学研相结
合的研发队伍,使公司的技术水平在国内同行业保持领先水平。公司在新产品开发
过程中,坚持走客户体验提升路线,在行业中形成较高知名度,与众多知名品牌服
装客户建立长期合作关系。
3、全流程智能制造、全流程精益化
公司依托智能制造,致力于数字化建设,公司建设的“华鼎五洲锦纶纤维未来工厂
”已成功入选浙江省未来工厂,在生产管理及物流运输的过程中,充分运用大数据
、云计算、数据驱动、物联网等互联网技术,创建了以精益标准化、自动化为工业
基储深度融合信息化的全流程智能制造工厂,追求实现自感知、自诊断、自优化、
自决策、自执行的高度柔性生产;公司强化精细化管理,费用率持续改善,强抓精
益生产,着重全流程精益化管理。公司的“精准配送”、“智能仓储”被评为2023
年度国家智能制造优秀场景。近年来,公司先后入寻绿色工厂”企业,“十三五”
高质量发展领军企业、“十三五”绿色发展示范企业、浙江拾专精特新”中小企业
。
4、组织力及风险管控优势
公司拥有一支优秀的管理团队,具有强烈的责任感与使命感,具备强烈的市场意识
、竞争意识和风险意识。在生产经营过程中,通过不断沉淀、积累、改进、优化,
形成了一套适合企业自身发展的管理体系,使企业在竞争中始终保持领先优势。在
风险管控过程中,不断完善权限管理和审计督察机制,建立健全法人治理结构,提
高公司规范运作水平,强化内部控制体系,有效预防,确保公司持续、稳定、健康
发展。
5、绿色、低碳、再生锦纶的未来潜力优势
公司始终坚持可持续发展理念,不断提升绿色、低碳、再生锦纶产品的开发和生产
比重,公司导入废丝造粒项目,推出系列环保再生锦纶纤维产品,已通过全球回收
标准GRS认证;通过设备柔性化改造,持续增加原液着色绿色纤维的生产,并获得
中国化纤行业绿色纤维(GF)标志认证。高端、绿色的华鼎系列锦纶产品,远销南
美、欧洲、东南亚、中东等国家和地区,广泛应用于户外、运动、休闲、内衣等领
域。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,公司实现营业收入7,520,960,448.68元,同比减少13.73%,主要系本期
完成通拓科技出售,自2024年7月开始不再纳入合并报表范围所致;归属上市公司
股东的净利润为488,709,811.74元,同比增加206.27%,主要系本期锦纶板块盈利
增加及完成通拓科技出售所致;扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润35
4,015,591.78元,同比增长189.62%,主要系本期锦纶板块盈利增加所致。截止202
4年末,公司的总资产为5,915,207,936.16元,同比下降6.52%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
近年来,我国宏观经济保持平稳向好态势,为纺织化纤行业运行创造了有利条件。
2024年,化纤行业呈现出恢复性增长态势,行业平均开工负荷总体处于高位,产量
在低基数基础上实现同比较快增长。然而,随着低基数效应减弱,部分指标的增速
环比在放缓。增速环比逐步回落,这一趋势反映出行业增长在经历了前期的快速提
升后,逐渐进入了一个相对平稳且调整的阶段。预计未来几年我国化纤行业将继续
保持稳步增长。随着国内消费需求的稳步提升以及国际市场的拓展,化纤市场规模
有望进一步扩大。虽然化纤行业将保持增长态势,但增速可能会有所放缓。这主要
是受到国际市场波动、原材料价格波动等因素的影响。
近年来,锦纶行业在全球范围内的产量持续增长,市场需求旺盛。特别是在中国,
作为全球最大的锦纶纤维生产国和消费国,锦纶产业的发展尤为迅猛。锦纶具有良
好的耐低温性能,当气温在零下40°C以下时,其回弹性变化也不大,是目前制作
极端户外运动服的首选材料。除了耐低温,锦纶在强度和耐磨性、吸湿性等方面还
具有突出特点,这使得锦纶面料在户外、运动、防寒、休闲服装等领域具有较大优
势。
未来锦纶行业将加快规模化、一体化趋势,资源将进一步向优势企业集中。行业成
本将进一步压缩,随着竞争的加剧,淘汰落后产能的步伐也将加快,行业集中度还
将进一步提升。随着人们生活品质不断提高,对于高吸湿排汗、抗菌、抗紫外线等
功能性和差别化产品的需求快速增长,生产高附加值的差别化、功能性、再生环保
的锦纶产品,已成为行业发展重点方向。
(二)公司发展战略
公司以“锦纶丝-全球第一”为企业愿景,持续坚定地发展锦纶主业,坚持以“卓
越管理、产品引领、品质领先、销量第一”为工作主线,不断完善以锦纶6、锦纶6
6共同组成的锦纶长丝矩阵,提高公司规模效应,降低生产成本。
立足战略思维,聚焦主业,通过模式创新,优化资源配置,提高资金周转速度,提
升决策效率,实现企业持续稳定的业务发展。同时,积极迎合绿色化、个性化、差
异化、功能化市场升级需求,加速互联网与传统企业的融合创新步伐,将智能制造
作为企业发展的重要切入点和突破口。以投资新建的项目为发展契机,凭借多年来
在锦纶行业积累的技术、管理、品牌等优势,实施产能规模化、产品系列化、市场
高端化、品牌国际化的竞争策略,力争将公司建成国际领先的锦纶研发与制造企业
,为全球客户提供更优质的产品服务。
(三)经营计划
1、构建全流程管理体系,以三大核心流程IPD、LTC、ITR作为支撑业务运营的三大
支柱体系,导入先进的管理工具(如TPS、TQM等),将管理视为战略落地的关键,
提升团队的管理水平和业务素质,使企业形成可持续发展的经营管理体系。
2、公司将继续推进精益生产,开展提质增效、降本增效活动,以质量创造核心价
值、提升品牌影响力,不断提高生产效率,最大限度降低各项成本费用,以优质、
低耗、绿色的产品,提高企业市场竞争力。
3、通过产品引领细分市场,优化产品结构,提升柔性制造能力,以满足细分市场
的个性化需求,同时,以提高客户满意度为宗旨,建立生产品质管理的标准化体系
、客诉反馈管理等机制,提升公司产品品质及服务质量。
4、推动组织优化,梳理优化业务流程,大力传导执行力文化,通过公司目标分解
并融入到各个业务单元和职能单元,制定实施计划,形成良性循环的执行机制。同
时将个人目标与激励、培训与发展同公司目标充分挂钩,追求全员争创价值。
5、公司将加大研发投入,并设立研究院和产品决策委员会,专注于功能型产品的
开发(如抗污、抗阻燃、超弹力等),还将导入IPD(集成产品开发)体系,提升
研发效率和市场响应能力。同时通过与中科院等科研机构合作,加速技术成果的转
化和应用。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济形势与行业发展变化的风险
公司所处行业属于强周期行业,经营业绩与国家宏观经济形势和行业景气度变化情
况密切相关。在宏观经济和行业发展处于周期低谷阶段,公司将面临着收入增长乏
力、利润空间压缩和经营业绩下行的风险。
2、诉讼风险
3、市场竞争风险
近些年来国内聚酰胺产业链结构发生较大变化,自给率大幅提高,市场需求增加,
锦纶纤维产量、消费量都出现了一定的增长。锦纶纤维产销量的增长同时也进一步
加剧了行业内的市场竞争,压缩了行业内企业的利润空间,使得全行业面临经营业
绩下行风险。
4、管理风险
随着公司资产规模和业务规模的进一步扩大,对公司的管理水平提出了更高的要求
,如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求,
将对公司的整体运营造成不利影响,进而影响业务的正常开展,公司存在一定的管
理风险。
5、环保和安全风险
环保和安全风险随着环保意识的增强及政府环保要求趋严,公司积极采取环保措施
,加大环保投入;严格按照相关法律法规、生产规范进行日常管理,建立了严格的
标准操作规范,但仍无法完全排除因人为操作失误或意外原因导致的环保事故或安
全生产事故,从而影响公司的正常经营活动。
6、并购后的风险
并购后的业务有效整合和经营管理尚存在一定的风险;交易双方签订的协议包含了
业绩承诺及补偿条款,但考虑到未来存在行业发展、市场竞争及宏观经济变化的不
确定性,仍不排除存在无法完成业绩承诺的风险。
7、全球经济、政治环境变化和贸易摩擦的风险
近年来,全球经济面临主要经济体贸易政策变动、局部经济环境恶化以及地缘政治
局势紧张的情况,部分国家所采取的关税壁垒、出口限制等保护性贸易政策或对全
球多个行业造成较大的不利影响,出口面临不稳定不确定因素增多。
8、汇率波动风险
公司外销业务主要以美元为结算币种,同时,公司成品销售采用美元和人民币两种
结算模式。汇率波动对公司经营业绩的影响,主要表现为影响产品出口的价格竞争
力和汇兑损益,若公司未能采取有效措施应对汇率风险,则可能对公司盈利水平产
生一定的不利影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|诸暨顺鼎企业管理有限公司 | 1000.00| -42.49| 1874.08|
|苏州华鼎德祺新材料科技有限| 1000.00| -| -|
|公司 | | | |
|浙江浩睿新材料科技有限公司| 1000.00| -| -|
|浙江亚特新材料有限公司 | 16000.00| 12781.60| 86291.75|
|江西集好新材料有限公司 | 30000.00| -2681.57| 56948.39|
|江苏川鼎企业管理有限公司 | 2850.00| -| -|
|江苏川源环保设备有限公司 | 500.00| -| -|
|江苏优联环境发展有限公司 | 4081.63| -2258.08| 20584.97|
|宁波金侯产业投资有限公司 | -| -| -|
|宁波格林兰生物质能源开发有| 3000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|宁夏开弦顺鼎合伙企业(有限 | 2400.00| -1.37| 93.48|
|合伙) | | | |
|南通新鼎环境科技有限公司 | 2100.00| -| -|
|北京拓非文创科技有限公司 | -| -| -|
|义乌智美新材料有限公司 | 100.00| -| -|
|义乌市鼎特新材料有限公司 | 6000.00| 301.07| 12626.45|
|义乌华以新材料有限公司 | 100.00| -| -|
|东证洛宏(嘉兴)投资合伙企业| -| -| -|
|(有限合伙) | | | |
|上海康洁机电设备工程有限公| 857.14| -| -|
|司 | | | |
|三鼎控股集团上海投资有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|三都县优联环境治理投资有限| 5000.00| -| -|
|公司 | | | |
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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