☆经营分析☆ ◇600901 江苏金租 更新日期:2025-08-25◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
融资租赁业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力、热力、燃气及水生产| 110854.45| --| -| 25.74|
|和供应业 | | | | |
|交通运输、仓储和邮政业 | 49378.25| --| -| 11.47|
|制造业 | 41400.14| --| -| 9.61|
|租赁和商务服务业 | 40290.86| --| -| 9.36|
|农、林、牧、渔业 | 35987.21| --| -| 8.36|
|个人汽车租赁 | 33343.55| --| -| 7.74|
|水利、环境和公共设施管理| 33305.18| --| -| 7.73|
|业 | | | | |
|其他 | 32316.45| --| -| 7.50|
|建筑业 | 24613.54| --| -| 5.72|
|卫生和社会工作 | 14710.39| --| -| 3.42|
|批发和零售业 | 14466.98| --| -| 3.36|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|利息收入 | 435708.57| --| -| 49.52|
|应收租赁款 | 430652.25| --| -| 48.94|
|经营租赁收入 | 5911.43| --| -| 0.67|
|银行存款 | 4744.18| --| -| 0.54|
|汇兑净收益 | 1143.28| --| -| 0.13|
|其他收益 | 1125.66| --| -| 0.13|
|拆出资金 | 312.13| --| -| 0.04|
|其他业务收入 | 186.34| --| -| 0.02|
|投资收益 | 88.92| --| -| 0.01|
|手续费及佣金收入 | 14.75| --| -| 0.00|
|资产处置收益 | -| --| -| 0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他 | 130427.55| --| -| 30.29|
|江苏省 | 124508.48| --| -| 28.91|
|山东省 | 28704.52| --| -| 6.67|
|河北省 | 23123.55| --| -| 5.37|
|浙江省 | 21715.50| --| -| 5.04|
|安徽省 | 21665.43| --| -| 5.03|
|广东省 | 20840.09| --| -| 4.84|
|境外 | 18264.73| --| -| 4.24|
|四川省 | 14590.08| --| -| 3.39|
|河南省 | 13976.38| --| -| 3.25|
|山西省 | 12850.69| --| -| 2.98|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力、热力、燃气及水生产| 188399.99| --| -| 23.67|
|和供应业 | | | | |
|制造业 | 94319.35| --| -| 11.85|
|交通运输、仓储和邮政业 | 90573.50| --| -| 11.38|
|水利、环境和公共设施管理| 83678.36| --| -| 10.51|
|业 | | | | |
|租赁和商务服务业 | 68199.67| --| -| 8.57|
|农、林、牧、渔业 | 60399.96| --| -| 7.59|
|其他 | 52813.22| --| -| 6.64|
|建筑业 | 49244.92| --| -| 6.19|
|卫生和社会工作 | 48134.78| --| -| 6.05|
|个人汽车租赁 | 37548.04| --| -| 4.72|
|批发和零售业 | 22591.97| --| -| 2.84|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|利息收入 | 806792.25| --| -| 49.52|
|应收租赁款 | 795859.94| --| -| 48.85|
|经营租赁收入 | 11617.00| --| -| 0.71|
|银行存款 | 10101.51| --| -| 0.62|
|汇兑净收益 | 1990.49| --| -| 0.12|
|其他收益 | 1672.65| --| -| 0.10|
|拆出资金 | 830.80| --| -| 0.05|
|其他业务收入 | 417.46| --| -| 0.03|
|手续费及佣金收入 | 43.82| --| -| 0.00|
|投资收益 | 1.99| --| -| 0.00|
|资产处置收益 | -5.31| --| -| -0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|江苏省 | 238496.75| --| -| 29.97|
|其他 | 238480.17| --| -| 29.96|
|山东省 | 62041.79| --| -| 7.80|
|河北省 | 39170.11| --| -| 4.92|
|安徽省 | 36685.52| --| -| 4.61|
|广东省 | 34564.77| --| -| 4.34|
|浙江省 | 34153.01| --| -| 4.29|
|四川省 | 31815.76| --| -| 4.00|
|境外 | 29954.53| --| -| 3.76|
|河南省 | 29140.93| --| -| 3.66|
|山西省 | 21400.42| --| -| 2.69|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力、热力、燃气及水生产| 86614.21| --| -| 21.72|
|和供应业 | | | | |
|水利、环境和公共设施管理| 51003.93| --| -| 12.79|
|业 | | | | |
|制造业 | 47706.41| --| -| 11.96|
|交通运输、仓储和邮政业 | 44397.99| --| -| 11.13|
|租赁和商务服务业 | 33097.34| --| -| 8.30|
|卫生和社会工作 | 32638.77| --| -| 8.18|
|农、林、牧、渔业 | 27660.33| --| -| 6.94|
|其他 | 25924.09| --| -| 6.50|
|建筑业 | 24605.81| --| -| 6.17|
|个人汽车租赁 | 14325.62| --| -| 3.59|
|批发和零售业 | 10818.23| --| -| 2.71|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|利息收入 | 404557.68| --| -| 49.54|
|应收租赁款 | 398772.05| --| -| 48.83|
|经营租赁收入 | 5809.55| --| -| 0.71|
|银行存款 | 5254.68| --| -| 0.64|
|其他收益 | 916.48| --| -| 0.11|
|汇兑净收益 | 664.64| --| -| 0.08|
|拆出资金 | 530.95| --| -| 0.07|
|其他业务收入 | 88.76| --| -| 0.01|
|手续费及佣金收入 | 20.68| --| -| 0.00|
|租赁手续费收入 | 20.68| --| -| 0.00|
|资产处置收益 | -0.82| --| -| -0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|江苏省 | 120511.18| --| -| 30.22|
|其他 | 118622.97| --| -| 29.75|
|山东省 | 30557.48| --| -| 7.66|
|安徽省 | 18412.81| --| -| 4.62|
|河北省 | 17456.17| --| -| 4.38|
|四川省 | 17032.70| --| -| 4.27|
|浙江省 | 16993.14| --| -| 4.26|
|广东省 | 16558.32| --| -| 4.15|
|贵州省 | 15732.13| --| -| 3.94|
|河南省 | 14373.91| --| -| 3.60|
|境外 | 12541.92| --| -| 3.14|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力、热力、燃气及水生产| 171608.95| --| -| 23.09|
|和供应业 | | | | |
|水利、环境和公共设施管理| 143010.48| --| -| 19.24|
|业 | | | | |
|交通运输、仓储和邮政业 | 93070.80| --| -| 12.52|
|制造业 | 75191.26| --| -| 10.12|
|租赁和商务服务业 | 52924.21| --| -| 7.12|
|卫生和社会工作 | 49147.40| --| -| 6.61|
|其他 | 40539.75| --| -| 5.45|
|农、林、牧、渔业 | 39143.39| --| -| 5.27|
|建筑业 | 35769.55| --| -| 4.81|
|个人汽车租赁 | 23230.37| --| -| 3.13|
|教育 | 19605.75| --| -| 2.64|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|利息收入 | 752391.13| --| -| 49.68|
|应收租赁款 | 743206.74| --| -| 49.07|
|银行存款 | 8499.86| --| -| 0.56|
|汇兑净收益 | 5385.12| --| -| 0.36|
|经营租赁收入 | 3627.68| --| -| 0.24|
|拆出资金 | 684.53| --| -| 0.05|
|其他收益 | 603.86| --| -| 0.04|
|其他业务收入 | 149.44| --| -| 0.01|
|手续费及佣金收入 | 35.17| --| -| 0.00|
|资产处置收益 | 9.72| --| -| 0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他 | 224703.33| --| -| 30.23|
|江苏省 | 220858.50| --| -| 29.72|
|山东省 | 62707.50| --| -| 8.44|
|安徽省 | 41027.65| --| -| 5.52|
|河南省 | 34134.13| --| -| 4.59|
|浙江省 | 33469.17| --| -| 4.50|
|广东省 | 28652.19| --| -| 3.86|
|河北省 | 28107.55| --| -| 3.78|
|四川省 | 27885.92| --| -| 3.75|
|境外 | 21825.24| --| -| 2.94|
|广西壮族自治区 | 19870.73| --| -| 2.67|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)所属行业情况
1.监管环境
2025年1月,国家金融监督管理总局修订《金融租赁公司监管评级办法》,强化了
对金租公司合规经营与风险管理的硬性要求,同时引导行业加强专业化能力建设、
提升金融科技水平,促进行业长期健康发展。
在业务导向方面,监管部门延续“转型发展、融物本源”的指导要求,推动金融租
赁公司聚焦主责主业、优化业务结构,支持现代化产业体系建设和新质生产力发展
。
5月,央行将金租公司存款准备金率从5%降至0%,释放资金定向支持设备租赁领域
。
2.行业形势
在监管引导下,金租公司加速涌入航空航运、战略新兴、绿色金融、普惠小微、科
技金融等细分市场,相关领域的竞争态势进一步加剧。
业内较早转型布局、找准专业化发展道路的金租公司,表现出更强韧性与发展潜力
,并通过“政策机遇+科技赋能+生态协同”构建壁垒。政策端抢抓政策机遇,实现
业务布局与国家战略的精准衔接;科技端加大数字化投入,提升运营效能和服务质
效;生态端强化与厂商、银行等伙伴的深度合作,通过资源互补实现互惠共赢,构
建可持续发展生态圈。
未来,随着大规模设备更新与新质生产力投资加码,具备产业洞察能力、风险控制
能力、科技融合能力的金租公司将进一步领跑行业。
(二)主营业务情况
江苏金租是国内首批成立的金融租赁公司之一,在经金融监管部门批准的经营范围
内开展各项业务活动,主营业务为融资租赁业务,主要业务模式包括直接租赁、售
后回租等。
公司以设备为中心,着力发展覆盖设备全生命周期的租赁服务。以新机融资服务中
小微客户新设备购置需求,促进制造业企业产能提升、技术迭代;以库存融资服务
经销商短期设备周转资金需求,加速产业链设备流通;以二手设备抵换新设备服务
企业旧机换新、设备升级需求,提升设备循环利用价值、降低企业设备持有成本、
推动大规模设备更新。
报告期内,公司经营模式、主营业务未发生重大变化,不存在对利润产生重大影响
的其他经营活动。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年,公司坚持“零售+科技”双领先发展战略,按照“稳中求进、进中
提质”的工作思路,紧密围绕“谋增量、强韧性、聚合力”重心,全力做好“强业
务、控风险、提能力、谋长远”等工作,以“稳”的节奏实现业绩合理增长,以“
质”的提升增强核心竞争力,较好完成了上半年各项经营目标。
资产规模稳步增长。截至报告期末,公司资产总额1,568.08亿元,租赁资产(含经
营性租赁)规模1,490.83亿元,较年初分别增长14.25%、15.73%。
盈利水平持续提升。报告期内,公司实现营业总收入44.42亿元,同比增长7.80%;
营业净收入30.06亿元,同比增长14.91%;归属于上市公司股东的净利润15.64亿元
,同比增长9.04%。公司租赁业务净利差3.71%,同比增加3个BP。
资产质量保持稳剑截至报告期末,公司租赁资产不良率0.91%,与年初持平。公司
拨备覆盖率401.49%,拨备率3.64%。
三、报告期内核心竞争力分析
公司是国内最早开展融资租赁业务的企业之一,也是国内唯一一家A股上市的金融
租赁公司。公司专注于融资租赁主业,通过努力强化行业拓展、渠道建设、运营管
理、风险防控、人才培养、科技支撑等能力,持续提升精专租赁行业水平,不断巩
固核心竞争力。
一是构筑了多元协同的行业布局。公司深耕租赁行业四十载,凭借对产业周期的深
刻洞察与持续钻研,确立了多元市场培育与重点市场开发并重的业务策略。构建起
高端装备、清洁能源、交通运输三大百亿级业务板块引领,100多个细分行业协同
发展的“3+N”业务格局。各细分行业随着周期波动互补,有效保障公司规模稳定
和资产安全。同时,公司在“X”个创新领域积极探索,为业务增长开辟新赛道、
注入新动能。
二是拓展了高效精准的获客网络。公司充分融合股东国际经验与本土实践成果,创
新采用“厂商租赁+区域直销+股东协同”展业模式。在厂商路径上,从行业龙头厂
商切入,层层渗透、拓宽合作网络,现与近6000家厂商经销商建立合作关系,有效
触达终端客户、强化风控手段。在区域路径上,围绕省内小微企业集聚区域、厂商
经销商密集地区、战略客户集中城市,设立属地化业务团队,为当地企业提供更便
捷、更高效、更综合的服务。在股东协同上,与股东南京银行加强业务联动,依托
其扎根区域经济的优势,在坚持自主风控的前提下,携手为客户提供多样化的优质
服务,实现资源互补与共赢发展。
三是打造了快速敏捷的运营体系。公司牢固树立“前台服务市场,中后台服务前台
”的工作理念,努力提升中后台运营支撑能力,高效服务前台需求,以敏捷响应市
场变化。在业务管理机制上,构建了逐级授权、分级管理的模式,各岗位权责明确
,既各司其职、又密切配合,形成了高效协作的工作氛围,显著提升整体运营效率
。同时,积极推动科技与运营管理深度融合,通过数字化、智能化手段赋能租前准
入、租中管理、租后处置全流程,实现运营效率再提升。
四是构建了灵活稳健的风险矩阵。公司依托“资产分散-多方参与-智能手段”的风
险防控矩阵,有效保障资产质量。通过“3+N”多元化行业布局、多层级客群组合
以及广泛的区域分布,实现资产在行业、客群、区域之间的灵活摆布,充分发挥风
险分散效能。打造“租赁物+承租人+厂商”三位一体的风险防控体系,选择保值性
和流通性较强的设备为租赁物,利用厂商经销商体系共享行业信息、共担项目风险
、协同设备处置,为资金安全提供了有力保障。以科技赋能风控,不断迭代智慧风
控体系,丰富业务入口端、项目审核端、租中监测端科技手段,提升风险管理效率
与准确性。
五是锻造了专业强劲的科技引擎。公司持续升级“拓客-风控-运营”全链条智慧租
赁系统,推动科技与业务深度融合。在拓客环节,借助大数据和人工智能技术,实
现客户精准画像与自动化获客,提升营销效率。在风控环节,构建了覆盖租前、租
中、租后的全流程风险监测体系,实现风险实时监控与智能预警。在运营环节,针
对不同行业、不同类型业务开发专属处理系统,形成了支持年投放10万单量级的业
务处理能力。
六是培育了专业进取的人才队伍。公司以绩效管理为核心,通过多样化考核与激励
机制,充分激发各层级、各条线人员的主观能动性。紧密结合业务形态与特点,持
续优化选人用人机制,依据业务导向精准落实人才培养计划。经过多年积淀,公司
成功培育出一支精通产业、精专租赁、士气高涨的高素质人才队伍,形成了简单、
高效、积极向上、干事创业的优秀团队文化。
四、可能面对的风险
1、融资租赁资产质量下降的风险
如宏观经济形势出现不利变动的情形,部分行业或区域承租人可能会存在流动性紧
张或还款能力下降的问题,影响公司融资租赁资产质量,进而对公司经营业绩、财
务状况产生不良影响。
2、利率波动影响公司盈利水平的风险
利率价格传导存在时滞,在全面适用LPR定价的背景下,若资产端LPR报价降幅大于
资金市场报价降幅,或资产端LPR报价增幅小于资金市场报价增幅,公司利差将收
窄,进而影响自身经营业绩。
3、期限错配产生的流动性风险
公司有息负债的期限一般在一年以内,而融资租赁项目的存续期一般在三年左右,
资产与负债间存在一定的期限错配。目前公司已通过资本和资金市场筹措中长期资
金、合理安排租金计划等方式改善资金结构,但仍要时刻关注因期限错配带来的流
动性风险。
4、汇率波动影响公司盈利水平的风险
公司跨境船舶业务普遍以美元计价,在全球经济动荡的背景下,若美元汇率出现较
大波动,将对公司跨境船舶业务收益造成影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|汇宝(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇隽(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇实(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇顺(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇鲲(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇容(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇鸿(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇富(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇鹏(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇川(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇麒(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇麟(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇广(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇鼎(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇康(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|江苏法巴农科设备金融租赁有| 100000.00| 221.94| 419564.30|
|限公司 | | | |
|汇建(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|源宁(上海)船舶租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇弘(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇思(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|源津(上海)船舶租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇恒(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇恭(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇悦(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|源澜(上海)船舶租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇扬(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇敬(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇文(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|源道(上海)船舶租赁有限公司| 10.00| -| -|
|通途(天津)汽车租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇昌(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇昭(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇朗(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇杰(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇正(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇永(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇江(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇沁(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇治(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇泰(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇泽(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇洋(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇津(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇济(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇浩(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇海(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇润(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇清(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇滔(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇潇(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇潮(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇澜(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇瀚(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇灿(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇瑞(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
|汇盈(天津)航运租赁有限公司| 10.00| -| -|
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