☆经营分析☆ ◇600698 湖南天雁 更新日期：2025-06-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
主要从事发动机配件、机械配件的生产，机械加工等业务活动，为客户提供涡
轮增压器、发动机进排气门以及冷却风机等产品与服务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车零部件 ｜ 42247.25｜ 3013.82｜ 7.13｜ 95.47｜
｜其他业务 ｜ 1003.31｜ 291.52｜ 29.06｜ 2.27｜
｜材料销售及其他 ｜ 1003.31｜ 291.52｜ 29.06｜ 2.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜增压器 ｜ 33871.23｜ 1926.75｜ 5.69｜ 76.54｜
｜气门 ｜ 7049.12｜ 928.82｜ 13.18｜ 15.93｜
｜其他 ｜ 1326.89｜ 158.25｜ 11.93｜ 3.00｜
｜其他业务 ｜ 1003.31｜ 291.52｜ 29.06｜ 2.27｜
｜材料销售及其他 ｜ 1003.31｜ 291.52｜ 29.06｜ 2.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 42247.25｜ 3013.82｜ 7.13｜ 97.68｜
｜其他业务 ｜ 1003.31｜ 291.52｜ 29.06｜ 2.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车零部件 ｜ 48228.41｜ 5265.16｜ 10.92｜ 97.80｜
｜其他业务 ｜ 542.67｜ 161.83｜ 29.82｜ 1.10｜
｜材料销售及其他 ｜ 542.67｜ 161.83｜ 29.82｜ 1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜增压器 ｜ 37903.06｜ 2935.15｜ 7.74｜ 76.86｜
｜气门 ｜ 9185.68｜ 2077.78｜ 22.62｜ 18.63｜
｜其他 ｜ 1139.67｜ 252.23｜ 22.13｜ 2.31｜
｜其他业务 ｜ 542.67｜ 161.83｜ 29.82｜ 1.10｜
｜材料销售及其他 ｜ 542.67｜ 161.83｜ 29.82｜ 1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 48228.41｜ 5265.16｜ 10.92｜ 98.89｜
｜其他业务 ｜ 542.67｜ 161.83｜ 29.82｜ 1.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车零部件 ｜ 30675.41｜ 3357.18｜ 10.94｜ 86.54｜
｜其他业务 ｜ 2384.86｜ 1129.36｜ 47.36｜ 6.73｜
｜材料销售及其他 ｜ 2384.86｜ 1129.36｜ 47.36｜ 6.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜增压器 ｜ 21356.19｜ 2263.96｜ 10.60｜ 60.25｜
｜气门 ｜ 7098.27｜ 668.26｜ 9.41｜ 20.03｜
｜其他业务 ｜ 2384.86｜ 1129.36｜ 47.36｜ 6.73｜
｜材料销售及其他 ｜ 2384.86｜ 1129.36｜ 47.36｜ 6.73｜
｜其他 ｜ 2220.95｜ 424.97｜ 19.13｜ 6.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 30675.41｜ 3357.18｜ 10.94｜ 92.79｜
｜其他业务 ｜ 2384.86｜ 1129.36｜ 47.36｜ 7.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年是实现“十四五”发展规划的关键一年，公司坚持稳中求进工作总基调，深
入贯彻落实集团公司“133”战略和中国长安“使命1347”规划，围绕“提质增效
稳增长，先立后破促转型”，在汽车市场竞争环境激烈，价格战此起彼伏，行业淘
汰赛加速的严峻形势下，克服重重困难，务实拼搏，稳中求进，创新能力持续增强
，精益布局初见成效，深化改革稳妥推进，发展基础有力夯实。报告期内，公司主
要开展以下方面的工作：
1.坚持战略引领，明晰发展格局。
报告期内，公司保持战略思维，全面贯彻落实新发展理念，通过深入研判行业趋势
与战略执行评估，进一步明确“262”年度工作思路，加快构建“流体机械+流体机
电”双轮驱动新格局，积极推进增压器、气门、铸造、新四化等六大业务板块布局
优化，确保各项战略举措落地。
2.坚持创新驱动，增强研发能力。
报告期内，公司坚持研发至上，构建“长沙-衡阳”双城协同研发新模式，全面提
升技术中心组织能力。加强研发数字化、制度化、流程化建设，升级公司PDS开发
流程和PLM系统，建立并形成TY-PDS6.0和TY-TDS1.0新产品开发流程。全年累计开
发新品170项，巩固了流体机械产品阵营，拓展了流体机电新品系列。全年获取专
利授权31项，其中发明专利16项；主持、参与修订2项国家标准、3项行业标准以及
4项团体标准，其中1项国家标准获湖南省新能源汽车产业高质量发展奖励，技术成
果转化成果显著。年内先后通过湖南省车用涡轮增压器工程技术研究中心评价、CN
AS国家实验室认证，研发试验能力得到有力提升。
3.坚持客户至上，优化产业布局。
报告期内，公司流体机械产品市场拓展取得新突破，柴油机增压器持续巩固非道路
、国六车用市场份额，解放动力、玉柴、全柴、一拖等多个新项目实现量产；汽油
机增压器积极推进市场开发，长安汽车、东安动力等多个项目实现批产，获得多家
主机客户供应商准入；流体机电产品产业化进程取得新进展，电子水泵等流体机电
项目加速推进，年内获得多个项目定点，部分项目实现小批量产。
4.坚持目标导向，夯实基础管理。
报告期内，公司各类管理体系有效运行，先后通过IATF16949监督及认证审核、
ISO14000:2015环境管理体系和ISO45001:2018职业健康安全管理体系换证审核，以
及长安汽车QCA2.0子模块认证及VDA6.3过程审核、中国长安HSE标准化体系年度监
督审核。系统谋划、有序推进精益六大布局，同时，加快数字化转型升级，获得工
业和信息化部第六批专精特新“小巨人”企业认定、湖南拾绿色工厂”称号、2024
年制造业数字化转型典型应用场景奖励；“天雁智造工业互联网平台”入选湖南省
工业互联网平台。
5.坚持深化改革，提升治理效能。
报告期内，公司管理层级进一步扁平化，有效提升了管理效率；同时优化公司治理
，调整董事会专业委员会，设立战略与投资委员会、提名委员会、薪酬与考核委员
会、审计与监督委员会，进一步激发各专业委员会职能，推动公司高效运转。人才
队伍持续建强，全年引进战略和成熟人才45人，校园招聘31人，万名职工研发人员
数达1486人，全员劳动生产率同比提高26%。
二、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），本公司所处行
业为汽车制造业（代码为C36），所处细分行业为汽车零部件及配件制造业。
1、宏观经济概况
2024年，中国经济运行总体平稳、稳中有进，特别是在及时部署一揽子增量政策后
，社会信心得到提振，主要经济指标明显回升，国内生产总值达1349084亿元，按
不变价格计算，比上年增长5.0%。
从生产端看，我国第一、二产业增加值同比增速与疫情前的年平均增速基本持平，
第二产业中的工业和制造业增速甚至高于疫情之前，第三产业增速则明显放缓，成
为拖累经济增速的主要原因。
从需求端看，一是在上年消费已较快修复的情况下，最终消费对经济增长的贡献率
大幅下降；一些与出行相关的商品消费在去年较快修复后，增速明显放缓，疫情直
接影响的进一步消退，使得药品消费增速降低；但居家生活必需品以及体育用品消
费保持较高增速，以旧换新政策也带动了部分耐用品消费的增长；二是房地产投资
延续较大幅度下降，制造业投资增速加快，在往年基数已经较高的情况下，基建投
资增速有所回落，但仍高于全部固定资产投资增速，与制造业投资共同托举了固定
资产投资增长；三是货物贸易顺差大幅增加，服务贸易逆差增幅收窄，净出口对拉
动经济增长发挥了重要作用（包括家用电器、汽车及其配件在内的机电产品出口实
现较快增长）。
2、汽车行业概况
2024年全年，我国汽车产销呈现出稳中有进状态，全年产销累计完成3128.2万辆和
3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，完成全年预期目标。其中，乘用车产销持
续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达40
0万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过4
0%；汽车出口超过500万辆，再上新台阶。
2024年一大波新政策陆续推出，环保方面有“双碳”政策，消费层面有“以旧换新
”，新能源汽车有“出海”政策，智能网联有“车路云一体化”试点，充换电设施
有“补短板”试点……诸多政策对汽车市场的强力推动功不可没。
3、汽车零部件行业概况
2024年，汽车零部件行业在全球经济复苏和新能源汽车快速发展的背景下，展现出
强劲的增长态势。国内市场的旺盛需求、海外市场的广阔空间以及智能驾驶和机器
人技术的崛起，为零部件企业带来了前所未有的发展机遇，主要有以下特点：国内
市场旺盛需求与国产替代加速；海外市场广阔空间与出海机遇提供新增长点；智能
驾驶与机器人技术开辟新增量空间。
2024年内燃机整机呈现恢复性增长，其销量为近几年中等水平，全年销量4772.16
万台，同比增长6.67%；多缸柴油机398.05万台，同比增长-3.71%；多缸汽油机200
1.77万台，同比增长0.30%。总体来看，伴随政策累积效应持续显现，各地及企业
促销活动持续发力，终端市场拉动，叠加企业年底冲刺，推动销量持续回升向好；
另一方面，由于能源结构转型带来的不利影响在加深，行业竞争加剧，传统能源市
场空间受到挤压。终端方面，乘用车市场表现持续走强，商用车市场需求偏低，农
机、工程等市场销量形势依然严峻。
三、报告期内公司从事的业务情况
2024年，公司持续专注于汽车零部件及配件制造，主要从事发动机配件、机械配件
的生产，机械加工等业务活动，为客户提供涡轮增压器、发动机进排气门以及冷却
风机等产品与服务；应用于乘用车、商用车、工程机械、农业机械等多个领域。
作为国内最早涉足涡轮增压器领域的企业之一，公司在稳固现有市场的基础上，积
极拓展汽油机增压器、柴油机增压器及气门市场开发，与长安汽车、东安动力、潍
柴、玉柴、全柴、一拖等主机客户有长期稳定的配套合作关系。除传统业务外，公
司快速拓展电子水泵、电子油泵等流体机电产品的研发和配套。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术优势
公司是国内最早生产车用涡轮增压器的企业，是中国内燃机行业排头兵企业、国家
专精特新小巨人企业、国家知识产权示范企业、全国内燃机标准化技术委员会涡轮
增压器工作组组长单位，入选省级工业互联网平台、湖南省制造业单项冠军企业。
建有国家企业技术中心、湖南省涡轮增压器工程技术研究中心、湖南省涡轮增压器
工业设计中心和行业内设备先进、标准齐全的涡轮增压器试验室。公司在设计研发
、应用开发、工艺技术、试验能力等方面均有专业的技术团队，2024年启动长沙和
衡阳两地分工协作新运营模式，从流体机械和流体机电两个方向开展一系列产品开
发、基础研究和关键技术攻关，已形成一套从基础研究到工程应用的正向研发体系
。公司现有技术研发人员193名，其中享受国务院政府特殊津贴2人，兵装集团特聘
专家1人，兵装集团科技带头人1人，兵装集团青年科技拔尖人才3人，湖南省121创
新人才工程第三层次人才1人，衡阳市高层次人才认定第一批国家级领军人才（B类
）1人，衡阳市高层次人才认定第一批高级人才（E类）1人
2、市场优势
公司坚持以市场为导向，主机、备件同步发力，不断拓展市场深度，与国内各大主
机客户保持长期良好的合作关系，增压器、气门等主产品覆盖乘用车、商用车、工
程机械、农用机械、发电机组等多个领域，为国内主流发动机客户提供配套，并与
多家客户建立了战略合作伙伴关系。柴油机增压器为潍柴、玉柴、一拖、全柴、新
柴等主机客户提供配套，汽油机增压器为长安汽车、东安动力等客户提供配套，气
门为潍柴、重汽、一拖等客户提供配套，电子水泵产品获得了东安动力等供应商准
入。2024年获得了东安动力“优秀供应商”荣誉称号，公司品牌美誉度及影响力得
到巩固和提升。
3、产品优势
公司已成功开发8个系列、500余种的涡轮增压器等流体机械产品和多款电子水泵流
体机电产品，电子油泵、电子增压器等产品也在持续开发中，形成流体机械+流体
机电“双轮驱动”的新产业格局。公司涡轮增压器的“高抗负压能力涡轮增压技术
开发与应用”、“高压比涡轮增压器研制”等15项研究成果通过科技成果评价，其
中“高抗负压能力涡轮增压技术开发与应用”等10余项科技成果达到国际先进水平
，“高效混流涡轮增压技术开发与应用”成果获湖南省科技进步奖一等奖，“高压
比涡轮增压器研制”研究成果获得湖南先进技术转化大赛二等奖。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司实现营业收入43,250.56万元，同比降低11.32%，实现归属于上市公
司股东净利润411.74万元，同比增加44.37%。公司主产品增压器全年累计实现销售
50.86万台，同比降低9.65%，气门销售344.37万件，同比降低20.19%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、汽车市场发展趋势
根据中国汽车工业协会数据，2024年我国汽车产销量分别完成3128.2万辆和3143.6
万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量持续在高位规模且保持增长态势。其中，
新能源汽车表现格外亮眼，2024年其产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比
分别大幅增长34.4%和35.5%，市场占有率进一步提升至40.9%，较2023年提高了9.3
个百分点，新能源汽车的快速增长成为推动行业发展的关键力量。作为汽车市场的
主力军，乘用车在2024年的产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比分别增长
5.2%和5.8%，持续增长的态势为稳住汽车消费基本盘发挥了积极作用，并且中国品
牌乘用车销量占有率达到65.2%，较上年同期上升9.2个百分点，显示出中国品牌在
乘用车市场竞争力的增强。商用车方面，2024年商用车产销分别完成380.5万辆和3
87.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。其中，货车产销分别完成329.7万辆和336.2
万辆，同比分别下降6.8%和5%；客车产销分别完成50.8万辆和51.1万辆，同比分别
增长2%和3.9%。虽然整体商用车产销有所下滑，但客车市场受旅游市场火爆及相关
政策加持，呈现产销同环比双增长的良好局面。
展望2025年，政策补贴优惠加大，车购税免税、报废更新及置换补贴等规模超4000
亿元，多地开展汽车下乡，部分限购城市松绑。市场销售预期乐观，汽车销量将增
长，新能源汽车渗透率首超燃油车，达56%-60%，新能源乘用车销量或达1500-1600
万辆，插混车型增速居前。汽车电子领域，中国将主导架构功能整合，电池电动汽
车产量加快，L2级自动驾驶普及度提升。生成式AI在驾驶舱应用加速，同时需应对
架构适配与AI幻觉问题，汽车半导体库存影响减弱，部分器件供不应求。
2025年中国经济平稳增长将支撑汽车市场，在政策、技术、经济等多重利好因素的
推动下，汽车市场有望实现新突破。但仍需关注行业竞争加剧、半导体供应不稳定
等挑战，通过持续创新与结构调整实现可持续发展。
2、汽车零部件行业趋势
我国是全球最大的汽车零部件生产国之一，汽车零部件作为汽车工业发展的根基，
长期受到国家重点支持。《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》明确了一
系列发展目标，涵盖开发新一代内燃机高效清洁燃烧技术、突破关键零部件技术、
实现内燃机性能提升等。在汽车智能化、电动化的发展趋势下，汽车零部件行业迎
来产品、技术、制造方式等多领域的变革。其对整车企业的配套供应日益系统化、
模块化，我国汽车零部件产业供应体系不断完善，已构建起全球规模最大、品类最
全、配套最完整的产业体系，成为重要的生产和供应基地。国家也出台了一系列鼓
励政策，未来发展前景广阔。
随着汽车市场的扩张与竞争加剧，产业链协同发展愈发重要，企业与上下游合作更
加紧密。2025年是汽车零部件行业变革的关键期，全球市场规模持续增长，2024年
全球汽车零部件行业市场规模达1.71万亿美元（约合人民币12.03万亿元），预计2
025年进一步攀升。2024年中国汽车零部件类产品出口金额累计1056.1亿美元，同
比增长6.8%，预计2025年国内市场规模将突破5.2万亿元。
技术层面，电动化、智能化、轻量化、数字化齐头并进。电池、电机、电力电子技
术持续升级，自动驾驶、车联网相关的传感器、芯片等发展迅猛，高强度钢、铝合
金、碳纤维等轻量化材料应用愈发广泛，5G、AI与工业互联网融合推动生产、研发
、服务模式革新。产业格局上，供应链协同更加紧密，市场竞争加剧，专业化分工
不断深化。政策方面，绿色制造标准趋严，国有资本引导资源向智能驾驶芯片等前
沿领域倾斜。
(二)公司发展战略
公司发展战略以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总
基调，准确把握新发展阶段，深入贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高
质量发展，实现关键核心技术自主可控，做强做大民族品牌；以集团公司“133”
战略和中国长安“使命1347”规划为牵引，坚持创新驱动，全面深化改革，做强做
优主业，积极拓展新四化业务，实现高质量发展，加快向世界一流汽车零部件企业
迈进。做大做强传统主业，加快国际化步伐，确保产业链安全可控；同时加快新四
化布局，发挥流体机械优势，推进流体机械向流体机械+机电转型。
(三)经营计划
2025年是“十四五”规划收官之年，也是为“十五五”良好开局打牢基础的关键之
年。公司着力强化使命担当，增强战略主动，以“流体科技、驱动未来”愿景为引
领，做大业务规模，履行央企责任；着力强化价值创造，提升精益管理能力，全面
推进全员全价值链降本；着力强化风险防控，持续加大安全环保投入，深化质量雷
霆行动，统筹发展与安全；以科技创新、管理支撑、人才聚力、品牌赋能、党建引
领保障支撑战略落地，全年计划营业收入4.9亿元。
2025年公司主要做好以下几个方面的工作：
一是围绕战略转型，谋篇布局再出发。开展战略规划执行分析与评估，打好“十四
五”收官战，开展“十五五”规划编制。
二是围绕科技创新，产业升级再发力。坚持科技至上、研发至上，强化研发基础能
力建设，加快传统增压器平台优化、电子增压器等技术研究，加速流体机电产品平
台布局。全年预计研发投入强度9%以上。
三是围绕深化改革，人工效率再提升。加大战略、信息化智能化人才引进力度，每
万名职工研发人员比例达到1550人。实施劳动效率专项提升，劳动生产率同比提升
20%以上。
四是围绕品牌赋能，市场拓展再加速。推进品牌引领行动，高质量完成整零协同项
目，加快新市场开发。深耕传统市场，强拓战新市场，挺进国际市场，实现流体机
电业务、铸造业务、国际主机市嘲三个突破”。
五是围绕价值创造，精益管理再突破。打好精益管理和数智改造组合拳，夯实基于
数据驱动的精益管理体系，加快数智化工厂建设。强化全价值链成本管控，全方位
做好安全风险防范，“大安全”体系全面可控。
六是围绕双融双促，党的建设再加强。以改革精神和严的标准管党治党，落实“第
一议题”和中心组学习制度，树牢大抓基层鲜明导向，强化“三基”建设，深化“
百千万”行动，提高党建融合实效。
(四)可能面对的风险
1、市场竞争风险
新竞争者的进入，新兴企业凭借创新的技术、产品或商业模式，打破原有市场平衡
。现有竞争者的扩张，同行业通过扩大生产规模、拓展市场份额等手段，导致竞争
风险。
应对措施：加大市场走访力度，及时掌握市场变化，准确研判市场需求趋势，制定
应对之策。持续创新，对产品进行升级换代，提供有竞争力产品。拓展新平台和新
客户，扩大市场份额。
2、质量风险
质量管理体系文件执行不严格，生产过程质量管控不到位，导致产品质量不稳定，
造成顾客抱怨而丢失市常
应对措施：加强质量管理体系建设，保持质量体系有效运行。对作业指导书进行培
训，提高工艺的执行力。开展质量管理工具和现代化质量管理方法的培训，提高质
量管理人员质量管理的综合能力。严格质量考核，质量损失买断制要持续深入推进
，提高员工的质量意识。加强生产过程质量控制，严格执行作业指导书。加强采购
质量的控制，提高采购产品质量，对高风险的供方进行严格控制。
3、转型发展风险
因产品周期原因，传统产品销量和利润下降，企业必须面临转型；企业在战略转型
过程中产生的不确定性。
应对措施：在维护好传统主业的同时加快新品布局，发挥流体机械优势，推进流体
机械+机电转型。制定详细工作方案，从风险识别到监控反馈，认真分析内外部环
境，了解各种风险因素，从战略、运营、市尝财务等多维度进行分析，评估风险，
制定相应的对策，确保企业在转型过程中降低风险损失，实现成功转型。
4、应收账款风险
公司在激烈的市场竞争前提下，制订了一定规模的赊销政策，公司与主机客户主要
采用按月结算模式，导致应收账款占用资金较大。
应对措施:加强应收账款管理，强化风险预警，异常情况及时警示、及时应对，重
点关注逾期应收账款，制定进度目标，加大催收力度并强化考核。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南天雁机电有限责任公司 ｜ 683.69｜ 187.18｜ -｜
｜湖南天雁机械有限责任公司 ｜ 49188.88｜ 235.85｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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