☆经营分析☆ ◇600638 新黄浦 更新日期:2025-05-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
房地产、金融板块业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产业 | 281337.01| 57785.03| 20.54| 88.07|
|其他业务 | 29099.45| 27664.51| 95.07| 9.11|
|旅游餐饮服务 | 4076.84| 450.54| 11.05| 1.28|
|住宿和餐饮业 | 2355.70| -85.47| -3.63| 0.74|
|批发和零售业 | 2083.39| --| -| 0.65|
|代管代建收入 | 322.54| -339.34|-105.2| 0.10|
| | | | 1| |
|金融业 | 188.09| 9.54| 5.07| 0.06|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房产销售 | 254477.14| 41312.24| 16.23| 79.66|
|其他业务 | 29099.45| 27664.51| 95.07| 9.11|
|房地产出租 | 26859.87| 16472.78| 61.33| 8.41|
|物业管理服务 | 4076.84| 450.54| 11.05| 1.28|
|酒店业 | 2355.70| -85.47| -3.63| 0.74|
|贸易业务 | 2083.39| --| -| 0.65|
|代管代建收入 | 322.54| -339.34|-105.2| 0.10|
| | | | 1| |
|金融服务 | 188.09| 9.54| 5.07| 0.06|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|浙江 | 249375.61| 35946.93| 14.41| 78.06|
|上海 | 40987.97| 23956.76| 58.45| 12.83|
|其他业务 | 29099.45| 27664.51| 95.07| 9.11|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产业 | 30371.93| 15888.50| 52.31| 61.06|
|其他业务 | 15168.44| 14525.91| 95.76| 30.50|
|旅游餐饮服务 | 2103.35| 670.14| 31.86| 4.23|
|住宿和餐饮业 | 1216.29| 0.25| 0.02| 2.45|
|批发和零售业 | 861.53| --| -| 1.73|
|金融业 | 16.98| --| -| 0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房产销售 | 17024.65| 7779.38| 45.69| 34.23|
|其他业务 | 15168.44| 14525.91| 95.76| 30.50|
|房地产出租 | 13347.28| 8305.75| 62.23| 26.83|
|物业管理服务 | 2103.35| 670.14| 31.86| 4.23|
|酒店业 | 1216.29| 0.25| 0.02| 2.45|
|贸易业务 | 861.53| --| -| 1.73|
|金融服务 | 16.98| --| -| 0.03|
|代管代建 | -| --| -| 0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|上海 | 18724.17| 14554.97| 77.73| 37.65|
|其他业务 | 15168.44| 14525.91| 95.76| 30.50|
|浙江 | 13051.32| 2730.46| 20.92| 26.24|
|江苏 | 2794.59| 151.97| 5.44| 5.62|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产业 | 294389.89| 54177.30| 18.40| 86.39|
|其他业务 | 37337.84| 35787.70| 95.85| 10.96|
|服务业 | 3936.88| -305.24| -7.75| 1.16|
|酒店业 | 3079.54| 100.25| 3.26| 0.90|
|代管代建 | 959.91| 704.41| 73.38| 0.28|
|批发和零售业 | 705.71| --| -| 0.21|
|金融业 | 342.03| 107.38| 31.40| 0.10|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产销售 | 273995.58| 44106.98| 16.10| 80.41|
|其他业务 | 37337.84| 35787.70| 95.85| 10.96|
|房地产出租 | 20394.31| 10070.32| 49.38| 5.99|
|提供劳务 | 3936.88| -305.24| -7.75| 1.16|
|酒店业 | 3079.54| 100.25| 3.26| 0.90|
|代管代建 | 959.91| 704.41| 73.38| 0.28|
|贸易业务 | 705.71| --| -| 0.21|
|金融业 | 342.03| 107.38| 31.40| 0.10|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|浙江 | 124861.58| 28788.95| 23.06| 36.64|
|江苏 | 114266.19| 13614.40| 11.91| 33.53|
|上海 | 64286.19| 13086.46| 20.36| 18.87|
|其他业务 | 37337.84| 35787.70| 95.85| 10.96|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产业 | 183559.25| 25202.91| 13.73| 89.72|
|其他业务 | 16940.32| 16313.20| 96.30| 8.28|
|旅游餐饮服务 | 2057.49| 342.58| 16.65| 1.01|
|住宿和餐饮业 | 1524.29| -128.47| -8.43| 0.75|
|批发和零售业 | 363.24| --| -| 0.18|
|金融业 | 144.32| -26.68|-18.49| 0.07|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房产销售 | 177342.97| 23874.13| 13.46| 86.68|
|其他业务 | 16940.32| 16313.20| 96.30| 8.28|
|房地产出租 | 5832.32| 999.29| 17.13| 2.85|
|物业管理服务 | 2057.49| 342.58| 16.65| 1.01|
|酒店业 | 1524.29| -128.47| -8.43| 0.75|
|代管代建 | 383.96| 329.50| 85.81| 0.19|
|贸易业务 | 363.24| --| -| 0.18|
|金融服务 | 144.32| -26.68|-18.49| 0.07|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|江苏 | 112403.83| 13836.07| 12.31| 54.94|
|浙江 | 41468.47| 8925.89| 21.52| 20.27|
|上海 | 33776.30| 2991.62| 8.86| 16.51|
|其他业务 | 16940.32| 16313.20| 96.30| 8.28|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年,外部环境变化带来的不利影响进一步加深,企业经营面临不少困难和挑战
,具体到公司所处的行业,主要表现在房地产市场深度调整仍在延续,金融市场波
动性则有所加剧,市场有效需求不足产生的效应持续传导,公司各支经营团队在此
压力下守正务实,合力拼搏,总体保持了平稳有序发展态势,完成了年初制定的目
标任务。
(一)租赁住房建设运营
公司系为上海市内首批响应政策导向、率先进军保租房市场的企业之一。2024年,
公司相关经营团队进一步细化营销动作颗粒度,有效利用社区、商户、团委、党建
等平台资源向租户提供政务咨询、社区活动、文化沙龙、知识培训、运动比赛等社
群服务,提升客户参与度,提高客户满意度,吴泾、梅陇两项目入市一年迅速通过
爬坡期,平均出租率接近满租。
在完成全年营销目标同时,经营团队进一步协同开展品牌宣传,扩大“新黄浦筑梦
城”品牌影响力。品宣工作从“广覆盖”、“强认知”、“自传播”三大目标出发
,根据社区产品推广节奏及主要宣发节点,针对目标客群的诉求和需求,提炼出品
牌独特价值主张并通过多渠道、多元化形式持续提升品牌知名度和美誉度。
(二)住宅开发与销售
面对市场持续下探困难局面,公司秉持高度社会责任意识,鼓足干劲,克服困难,
坚决打赢“保交付”硬仗,各项工程如期完成节点进度,交付工作顺利完成。销售
方面,公司各处项目顶住压力,狠抓回款,加速去化,其中青浦项目年内签约147
套,金额6.87亿元,基本实现清盘;杭州临平项目于2024年9月26日集中交付,已
交付住宅539套,交付面积5.94万平方米,累计结转销售金额14.27亿元;杭州萧山
项目于2024年12月21日集中交付,已交付住宅353套,交付面积3.55万平方米,累
计结转销售金额11.08亿元。其余项目尾盘销售也基本完成年度目标。
(三)商办租赁与经营
科技京城管理公司在全行业空置率居高不下、老客户租约大批量到期情况下,通过
人员职能、工作流程、责任分工等方面的持续整合优化,实现了客户对接更加紧密
、物管服务更加规范、增值创收有所提升、招商引税明显突破、改造协调稳步推进
等多方面成效。全年完成续签9268平米,新引入成交面积8639平米,促成了“大数
据产业科创中心”项目合作,整体去化了长期空置的东楼2-3层合计3396平米,全
面完成各项经营指标任务。
此外,在努力完成经营任务同时,管理公司以工作任务定岗位编制,以岗位编制定
人数,人员数量逐步精简、职责分工更加明确,团队的凝聚力、责任心、执行力显
著提升。年内通过了“全国文明单位”、“上海市文明单位”复评审查,获得了“
上海市工人先锋号”、“黄浦区践行社会责任示范企业”等荣誉表彰,科技京城楼
宇被市经信委评为“上海市软件和信息服务产业基地培育型特色基地”。
(四)金融业务
2024年,华闻期货以“节本增效”为工作主线,紧抓内部成本控制,持续促进公司
业务多元化、数字化转型,总体保持稳健经营态势。截至年末,公司市场占有率2.
85%,位居行业第九,排名较去年末上升一位。期末客户权益68.3亿元,较年初增
长8.7%;日均权益65亿元,较年初增长9.5%。客户权益规模显著高于行业平均及中
位数水平。此外,华闻期货在金融服务、金融科技等领域的成功实践,获得了监管
部门高度认可,2024年蝉联获得大商所、郑商所“年度优秀会员”、“机构服务优
秀会员”等奖项。公司自主研发的“基于大模型能力建设的智能客服平台”荣获央
行金融科技发展三等奖,评级达到“国内行业先进水平”。
公司其他类金融子公司在投资、贸易、保理及私募证券等业务领域继续保持稳中有
升良好态势。新黄浦投资公司年内积极拓展投资机会,狠抓项目落地与跟踪,整体
工作取得较大进展,主要经营指标实现历史性跨越,净资产收益率达到10.52%,存
量坏账处置回收工作亦取得显著突破。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年是我国房地产市场进入下行通道第三个年头。纵观全年,房地产政策因应市
场变化不断加码,从4月中央政治局会议提出“消化存量、优化增量”,到9月“促
进房地产市场止跌回稳”,再到12月“稳住楼市”,政策面正在从供需两端发力稳
定房地产市常
国家统计局数据显示,2024年全国房地产开发投资100280亿元,比上年下降10.6%
;房地产开发企业房屋施工面积733247万平方米,比上年下降12.7%;房屋新开工
面积73893万平方米,比上年下降23.0%;房屋竣工面积73743万平方米,比上年下
降27.7%;新建商品房销售面积97385万平方米,比上年下降12.9%;新建商品房销
售额96750亿元,比上年下降17.1%。
上述数据表明,当前房地产市场仍在持续探底过程中,但边际改善迹象已经显现,
主要反映在10月以来居民购房需求有所回暖、新房销量同比跌幅收窄、核心城市成
交量升温、一线城市房价与地价止跌等。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司长期坚持“房地产、金融双轮驱动”发展战略,其中房地产经营模式以自主开
发、销售、租赁、运营为主,公司的业务板块分为租赁住房建设与运营、商品住宅
开发与销售、保障性住房开发与建设、商业办公地产开发、园区建设与运营等。目
前公司房地产业务经营范围主要集中在上海、浙江、江苏等地,主要产品为租赁住
房、普通商品房、多层洋房和别墅、保障性住房、高端办公楼、科技园区等。公司
金融板块业务覆盖期货、信托、基金、私募证券等多元领域,目前已初具“期、信
、基”牌照较为齐全的金融集群发展雏形。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国
式现代化的决定》提出,“加快建立租购并举的住房制度,加快构建房地产发展新
模式。加大保障性住房建设和供给,满足工薪群体刚性住房需求。”公司在此业务
领域具有丰富运作经验与实践成果,是上海市最早投身长租公寓建设、运营的企业
之一。公司可充分利用自身房地产开发、经营及金融联动发展综合优势,提升各类
保障性住房建设运营的经济效益和社会效益。
(二)伴随“科技强国”国家战略加速推进,核心城区科技园区发展前景持续向好
,公司在此业务领域具有品牌、经验、管理等多方面先发优势,公司旗下科技京城
是上海中心城区内唯一由上海市政府命名的高科技创业园区,经过多年建设,已形
成“一园多基地”产业格局,获得“全国文明单位”光荣称号并连续多年通过复评
。
(三)目前金融创新和强化监管同步推进。报告期内,公司在持有期货、信托、基
金等多张金融牌照的基础上,以风险可控为前提,进一步拓展供应链、保理、私募
投资等业务领域。公司全资子公司华闻期货经过多年稳步发展,市场地位与行业影
响力大幅提升,公司多年布局的房地产、金融双轮驱动战略开始真正落地见效。
(四)公司长期立足一线城市中心城区,因历史沿革与经营实践而积累起信息、人
脉、知识、经验等多方面本土优势;公司现有商品房项目基本集中在长三角地区,
符合人口、产业集聚趋向,利于开展代建、代管等轻资产相关转型。
(五)公司核心资产主要集中在上海及上海周边区域,资产的估值水平较坚挺,变
现能力较强,可以为公司下一步发展提供更充分的资金保障;公司长期保持稳健的
财务结构,现金流充足,有息负债率在行业中处于较低水平,在房地产行业深度调
整过程中抗压能力相对较强,战略转型轻便灵活。
五、报告期内主要经营情况
2024年度,公司实现营业总收入319,463.02万元,其中营业收入292,248.15万元,
当年实现净利润18,520.39万元,归属于母公司股东的净利润8,170.85万元,归属
于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润6,241.79万元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
展望2025年,预计伴随政策发力及效应显现,房地产市场过快下跌势头有望放缓,
止跌回稳积极因素将不断积累。具体来看,市场量价跌幅有望明显收窄,销售端止
跌可能早于投资端止跌,预计全年商品房销售面积降幅缩至个位百分比。投资端因
存量未开发土地库存去化难度较大,新增拿地及施工投资仍将在较长时段内保持低
位。
中长期而言,未来十年我国住房需求进入结构优化和品质提升新发展时期,即住房
需求整体呈缓慢下降趋势,结构上刚性需求稳中有降,拆改更新需求相对平稳,改
善性需求逐步提升。此外,因城镇化率提升及家庭小型化趋势带动新增城镇家庭数
量增加,城镇家庭户均居住面积随居民收入水平提升而提升,城市更新亦将持续激
发拆除改造需求,此三个关键因素预计将构成房地产市场中长期支撑。分区域来看
,人口净流入、产业竞争力强的区域住房需求将保持增长,而人口净流出、产业竞
争力弱的区域住房市场将持续遇冷。
(二)公司发展战略
公司根据市场变化与政策导向,持续优化“双轮驱动”发展格局,立足做实做强房
地产主业,做精做优金融业务,着力提高品牌经营水平,使公司经营领域由房地产
开发销售为主,逐步转型为房地产经营与金融协同发展齐抓并举。
1、顺应未来行业发展趋势,落实房地产领域供给侧改革,密切追踪、提前适应经
济形势、行业态势和市场走势变化,科学实施项目储备,不断提升盈利能力与运营
效率。公司将在长租房经营、城市更新以及项目代建代管等方向大力突破,持续推
进相关性业务拓展与战略转型。
2、打造巩固长租房业务先行优势,持续扩充保障房租赁业务规模,挖掘储备更多
高质量长租房业务项目,实现“投、融、建、管、退”全链条闭环运行,走出一条
以长租房建设运营带动公司全面转型的特色新路。
3、支持华闻期货进一步做大做强,适时研究建立资本补充触发机制。充分凭借公
司参控的金融类子公司和关联公司在“期、基、信”领域的专业平台优势,在不断
提高投资收益率的同时,着力谋求各自领域与房地产开发经营业务联动发展,不断
强化金融对公司主营业务、转型方向服务功能,为股东创造可持续、高质量的价值
提升。
(三)经营计划
面对复杂多变经营环境,2025年公司经营总体思路为稳中谋变、稳中求进。要进一
步夯实稳健发展责任担当,聚焦主责主业,拉抬经营短板,用拼搏进娶创新守正的
工作状态推进全年各阶段任务目标。
1、房产销售
公司各处房产销售团队要树立高度紧迫感,创新思维,开拓进取,依托科学实用的
销售体系,以及内外部联动的资源保障,狠抓销售全面清盘,合力完成全年销售目
标任务。
2、房产经营
公司旗下商办项目要在现有基础上努力挖掘潜力,稳定并争取进一步提升出租率。
科技京城更新改造要在资金筹措、方案设计、工程施工方面,形成政府、股东、业
主三方认可的可实施更新改造方案,并根据设计方案和更新计划,统一规划、分步
实施,成熟一批、启动一批。梅陇和吴泾长租房项目要在保持高出租率基础上,不
断提升经营水平与品牌效力,实现标准化、模块化的管理体系与品牌输出。
3、金融业务
华闻期货要以科技金融赋能转型发展,继续聚焦高频、互联网、资管与财富管理三
大战略方向,强化IT、合规、投资咨询、产品四大赋能驱动,持续提升公司品牌价
值和市场影响力,做强互联网业务,形成监管认可、客户认同、可持续的互联网业
务模式。新黄浦投资、欣龙新干线、浦浩投资等金融类子公司要在严把风险关的前
提下,持续降本增效,争取产出更多利润。
4、项目拓展
以长租公寓项目为核心,平衡好收购现成项目和购地自建两种项目来源方式。要充
分借鉴头部企业先进经验,联通政府、企业、中介、金融机构等各方通道,灵活把
握R4地块出让、共同开发、战略合作及包租、增益分成、代建代管等多种形式与模
式,创新思路,优中选优,尽快做大规模,并利用好长租公寓人口导入蕴含商机的
长久粘性与无限拓展、组合空间,勇于探索各种新的业态组合和运营模式,以独具
特色的多样化生态开展差异化竞争。
(四)可能面对的风险
2025年,全球经济形势更趋错综复杂,国内有效需求不足、预期偏弱、风险隐患较
多等不利因素仍然存在。房地产市场在一系列政策支持下,虽已出现部分积极信号
,但距真正止跌回稳仍需时日,需要政策端协同发力,持续作用,同时,更为根本
的是,只有稳住经济,才能稳住楼市。要通过切实有感的经济增长带动收入增长,
实现居民消费信心回暖和消费能力修复,促进实现经济与楼市的良性正向循环。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|上海微星住房租赁运营有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|上海恒立房地产有限公司 | 12393.29| 0.49| 29379.41|
|上海新佘山置业有限公司 | 5000.00| 55.79| 8105.07|
|上海新浦晟商业保理有限公司| 10000.00| -| -|
|上海新蒲置业发展有限公司 | 5000.00| 30.01| 217981.40|
|上海新黄埔蓝绿企业发展有限| 1000.00| -| -|
|公司 | | | |
|上海新黄浦投资管理有限公司| 32000.00| -3137.84| 23996.63|
|上海昱葆企业管理合伙企业( | -| -| -|
|有限合伙) | | | |
|上海智浦睿企业管理有限公司| 1000.00| -| -|
|上海欣台置业有限公司 | 1000.00| 3117.77| 13324.53|
|上海欣沁置业有限公司 | 58800.00| -12.10| 57971.49|
|上海欣济置业有限公司 | 1000.00| -235.05| 6504.55|
|上海欣福置业有限公司 | 1000.00| -70.79| 17656.69|
|上海欣龙企业发展有限公司 | 18000.00| 216.28| 79358.03|
|上海浦伦稳晟置业有限公司 | 10000.00| -495.92| 183937.09|
|上海浦樾辰企业管理合伙企业| -| -| -|
|(有限合伙) | | | |
|上海浦浩投资有限公司 | 25000.00| 208.45| 14135.96|
|上海浦筑置业发展有限公司 | 10000.00| -| -|
|上海玮浦企业管理有限公司 | 500.00| 1643.75| 12142.64|
|上海科技京城管理发展有限公| 1350.00| 136.12| 7960.70|
|司 | | | |
|上海稳健企业发展有限公司 | 100.00| -| -|
|上海稳裕企业发展有限公司 | 100.00| -| -|
|上海镌鼎企业管理合伙企业( | 5005.00| -| -|
|有限合伙) | | | |
|上海陇闵置业发展有限公司 | 5000.00| 657.86| 100198.72|
|中泰信托有限责任公司 | 51660.00| 29197.01| 552981.89|
|北京新动境科技有限公司 | 1000.00| -| -|
|华闻期货有限公司 | 55000.00| -133.15| 759015.78|
|吉欣能源(浙江自贸区)有限公| 7000.00| -586.52| 3105.13|
|司 | | | |
|新黄浦(杭州)企业管理有限公| 100.00| -| -|
|司 | | | |
|新黄浦(浙江)投资发展有限公| 10000.00| -688.42| 72936.43|
|司 | | | |
|新黄浦(湖州)房地产开发有限| 5000.00| 1094.23| 26320.26|
|公司 | | | |
|杭州新黄浦滨致房地产开发有| 5000.00| 13375.29| 25267.59|
|限公司 | | | |
|杭州新黄浦滨顺房地产开发有| 5000.00| 8388.46| 26488.99|
|限公司 | | | |
|欣龙新干线供应链(上海)有限| 12000.00| 532.23| 32272.83|
|公司 | | | |
|江苏浦乾基金销售有限公司 | 50000.00| -| -|
|江西瑞奇期货有限公司 | 60000.00| 1229.12| 284899.14|
|湖州南浔嘉顺投资管理有限公| 19781.00| -234.07| 24782.10|
|司 | | | |
|湖州南浔花园名都大酒店有限| 2000.00| -359.31| 2312.19|
|公司 | | | |
|上海上体产业发展有限公司 | -| -| -|
|上海京合联宇科技有限公司 | -| -| -|
|上海华闻金融信息服务有限公| 15000.00| 268.36| 12622.74|
|司 | | | |
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