☆经营分析☆ ◇600432 退市吉恩 更新日期：2018-07-12◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀
、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品。
【2.主营构成分析】
【2017年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶金行业 ｜ 298539.97｜ 41381.20｜ 13.86｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镍系列产品 ｜ 183666.00｜ 20036.34｜ 10.91｜ 62.95｜
｜铜系列产品 ｜ 93362.03｜ 15114.73｜ 16.19｜ 32.00｜
｜钴系列产品 ｜ 14714.39｜ 5218.34｜ 35.46｜ 5.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 158082.01｜ 22868.27｜ 14.47｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2017年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业 ｜ 126402.50｜ 17383.33｜ 13.75｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镍系列产品 ｜ 79517.02｜ 9939.98｜ 12.50｜ 62.91｜
｜铜系列产品 ｜ 40513.31｜ 5552.27｜ 13.70｜ 32.05｜
｜钴系列产品 ｜ 4330.19｜ 1514.03｜ 34.96｜ 3.43｜
｜其他 ｜ 2041.98｜ 377.05｜ 18.46｜ 1.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 65423.00｜ 7388.12｜ 11.29｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2016年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶金行业 ｜ 247191.00｜ 2139.18｜ 0.87｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镍系列产品 ｜ 168706.77｜ 4285.81｜ 2.54｜ 68.25｜
｜铜系列产品 ｜ 62702.76｜ -2041.74｜ -3.26｜ 25.37｜
｜钴系列产品 ｜ 7936.68｜ 1186.51｜ 14.95｜ 3.21｜
｜其他 ｜ 7844.79｜ -1291.39｜-16.46｜ 3.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 113098.76｜ -7034.01｜ -6.22｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2016年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业 ｜ 119300.65｜ 6985.69｜ 5.86｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镍系列产品 ｜ 79022.95｜ 6137.45｜ 7.77｜ 66.24｜
｜铜系列产品 ｜ 30319.44｜ 1617.69｜ 5.34｜ 25.41｜
｜其他 ｜ 6000.39｜ -994.08｜-16.57｜ 5.03｜
｜钴系列产品 ｜ 3957.86｜ 224.63｜ 5.68｜ 3.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 63396.77｜ 7152.66｜ 11.28｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2017-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2017年，中国经济继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。全球贸易和投资回暖
，金融市场预期向好，大宗商品价格回升但起伏波动仍较大。由于公司流动资金短
缺，贷款逾期金额较大，财务费用依然较高，经营持续亏损，公司经营继续面临严
峻的形势。面对错综复杂的经济金融环境、日趋收紧的监管政策和更加严格的安全
生产环境，全公司广大员工认真贯彻落实公司工作部署和公司确立的奋斗目标，坚
持"求生存、谋发展"工作总基调，攻坚克难，维系了生产经营的平稳运行。
一是企业管理提升艰难有成。2017年公司结合实际经营状况，加强成本、资金管理
，将财务预算工作落实到各个环节。充分发挥自身优势，紧紧围绕年初制定的经营
目标，全员、全过程、全系统挖潜增效、增收节支。千方百计压缩开支，最大限度
降低消耗，把成本管理工作抓细做实。2017年，公司持续实施全面预算管理，把管
理创新作为管理提升活动的重要内容，加大资金使用管理力度，坚持严控非生产性
支出以及严控生产单位设备使用预算管理及费用支出，严格控制各项支出。
二是保生产促稳定。在公司缺乏资金，原料不足的情况下，努力保持国内硫酸镍等
镍盐产品生产线的生产及国外加拿大皇家矿业的正常生产。进一步优化结构、整合
生产系统，完成了主流程部分生产单位职能整合。不断创新工艺技术，提升产品品
质，追求质量效益。主要产品产量保持稳定，在保证质量稳定的前提下，满足客户
需求，巩固市场地位。
三是强化安全管理，持续保持安全环保稳定形势。抓好安全环保不放松，公司生产
以安全生产为前提，确保生产稳定运行，较好地完成了安全环保和节能减排目标指
标。报告期内，公司严格履行安全生产职责，提升全员安全素质，为公司持续发展
提供坚实保障。环境保护方面，完善制度，落实责任，强化排查整治，进一步提升
环境综合整治和风险防控能力。
四是党的建设全面加强。全面贯彻从严治党新要求，扎实推进基层党组织建设，推
动"两学一做"学习教育常态化、制度化。公司各级党组织以各种形式认真学习宣贯
十九大精神，营造了浓厚的学习氛围。党委落实从严治党主体责任，创新党建工作
，深入推进"两学一做"学习教育。
二、报告期内主要经营情况
由于公司所处的镍行业产品价格2017年全年在低位震荡徘徊，公司主营业务无明显
好转；公司流动资金短缺，贷款逾期金额较大，人民法院未受理债权人提出的重整
申请，巨额的财务费用未能有效化解；同时，由于受市场行情及生产经营状况的影
响，公司对闲置及产能利用率较低资产进行了减值测试，根据测试结果，本期计提
了资产减值准备。2017年实现营业收入3,130,025,734.31元，与上年同比增加13.3
9%,利润总额-2,089,408,306.27元，与上年同比增加亏损15.07%,归属于母公司的
净利润-2,363,360,489.16元，与上年同比增加亏损8.11%。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2017年，世界经济迎来逐步向好局面。全球经济的好转，国内宏观经济的高增长、
低通胀为有色金属上涨提供了坚实的基矗此外，国内供给侧改革、环保政策等因素
也对有色金属行情起到了推波助澜的作用。有色金属既是国民经济发展的重要基础
原材料，又是当今高科技发展不可或缺的新材料，在世界各国的国民经济发展中都
具有十分重要的地位。
近两年来，供给侧改革引爆了大宗商品的牛市行情，以2016年年初的最低价格为起
点，过去两年内，LME铜、铝、锌和镍价最高分别上涨了66%、55%、130%和73%。尽
管从数据上看，镍价的上涨幅度不落后于其他有色金属，但从历史走势中进行对比
，镍价仍处于历史低位。
镍价方面，据安泰科统计，镍价在2017上半年以震荡回落为主，至6月份创下年内
低点8680美元/吨，对应沪镍主力价格71520元/吨。2017年下半年大宗商品整体呈
现出牛市特征，在黑色金属领涨下，有色金属纷纷开启上涨行情。镍是整个有色板
块中启动最晚的品种，全年呈现V形走势，在上半年完成筑底后，7月起开始突破上
行，价格重心不断上移。与其他有色金属的表现对比来看，镍价此轮上涨的突破要
晚于铝、铜、铅、锌，然而波动幅度列居首位，年内时常出现暴涨暴跌行情。2017
年LME三月期镍均价为10475美元/吨，同比上涨8.7%,2017年国内现货镍均价85770
元/吨，同比上涨12.5%,沪镍走势强于伦镍。
供给方面，据国际镍研究小组(INSG)数据，2017年1-10月份，全球镍矿产量为180.
2万吨(镍金属量),同比增加7.3%,2017年初至今增速一直处于回升状态。分类型来
看，红土镍矿产量增长相对于硫化镍矿更为明显，2007年红土镍矿在全球镍矿供给
中占比约57%,到2017年该比例提升至64%,预计未来红土镍矿占比还将提高。镍矿供
给结构的变化，一方面与全球镍资源储量有关，全球镍资源储量中约70%是红土镍
矿，30%是硫化镍矿；二是因为镍铁产业持续扩张，对红土镍矿的需求越来越大，
红土镍矿火法冶炼具备投资孝也开采等优点，使得近些年来得到迅速应用。预计未
来全球镍矿新增产能主要是红土镍矿，硫化镍矿则以修复及扩容为主，特别是随着
锂电池行业迅速发展，未来对镍钴资源的需求将会增加，可能会有更多的锂电池相
关企业投资开发一些最近几年被迫停产的中小型硫化镍矿。按国家来看，印尼放开
镍矿出口以后，产量增加最为明显，同比增加95.8%至29.9万吨；菲律宾因环保影
响产量略有减少2.6%至30.1万吨，加拿大、俄罗斯、澳大利亚等传统硫化镍矿产量
同比均有所减少，另外受硫酸镍需求推动，芬兰、巴布亚新几内亚等生产硫酸镍原
料的国家镍矿产量同比也有较大的增幅。另外像危地马拉、多米尼加、土耳其等国
红土镍矿产量也都有明显增加，中国亦开始从这些国家进口红土矿。
2017年1-10月全球原生镍产量171.8万吨，同比增加5.4%。其中亚洲产量同比增加1
6%至89.9万吨，亚洲地区产量增量主要来自印尼和中国，两国增速分别为99.2%和8
.7%。除亚洲外，其他像非洲产量同比减少6.7%至6.4万吨，美洲产量同比仅增加1.
2%至25.4万吨，欧洲产量同比减少10.9%至32.3万吨，大洋洲产量同比增加1.1%至1
7.7万吨。
需求方面，国际镍业研究小组(INSG)数据显示，2017年1-10月全球镍消费178.4万
吨，同比增长6.4%,除大洋洲外，全球其他各地区镍消费量同比均有所上涨，其中
最大消费地区亚洲消费量同比增加8.8%至132.1万吨，而日本表现最为抢眼，同比
增速达到13%至13.8万吨。2017年，随着全球经济转好，各种金属材料的消费量都
有所恢复，其中包括不锈钢。据国际不锈钢论坛(ISSF)发布的最新统计数据显示，
2017年前三季度全球不锈钢粗钢产量达到3608万吨，较上年同期的3359万吨增长7.
4%,增速较上半年明显加快。分国家和地区来看，全球所有主要不锈钢生产国家和
地区均保持增长，其中美国同比增幅高达两位数。据预测，2017年全球不锈钢粗钢
产量将达到4750万吨，高于2016年的4580万吨，再创历史新高。目前发达国家不锈
钢需求已处在回升阶段，据SMR预计，美国2018-2020年不锈钢需求量复合年均增长
率或达到4.5%,主要增长点是来自居民消费品以及基础设施建设。日本不锈钢需求
从2015年起逐年回升，从JSSA公布的进出口数据看，其国内需求恢复有加速的迹象
，2018年或将延续这种变化。欧洲地区不锈钢需求温和回升，这与欧洲经济复苏基
本同步。
镍在非不锈钢领域的消费在2017年也有不错的亮点，特别是新能源汽车迅猛发展带
动了硫酸镍需求大幅增长。2016年全球电池用镍占镍消费的4%为8万吨，预计2020
年升至10%,2025年占比可能会达到15%。根据嘉能可最新发布的报告，预计到2020
年、2025年、2030年全球电动汽车保有量分别将达到210万辆、1010万辆和3170万
辆，测算由此带来的新增用镍需求将分别为8.6万吨、37万吨和113万吨，占2016年
全球总供给的4%、19%和57%。无论是从技术演进，还是市场应用需求来看，高镍三
元材料都在成为行业的应用大趋势。
按照目前预期来看发展，到2020年，不锈钢消费镍占比会从目前的65%下降至2025
年的62%,电池用镍会从占比3%升至10%,不锈钢依旧是镍消费主力，因此新能源提振
虽然前景光明，但仍需要时间实现，且占比小起点低，对镍整体供需的影响节奏虽
然变化方向趋向利多，但会是一个缓慢提振的过程。
当前，中国有色金属消费处于传统消费增速下降与新兴消费起步的换挡期，这为振
兴有色金属行业、深化产业结构调整、加快供给侧改革提供了重要契机。特别是有
色金属功能材料的发展，在国家科研计划专项中加大支持力度，鼓励有实力的企业
加强高性能有色金属材料的创新、开发和应用。
目前我国国内的镍金属产品生产商较多，但是能上规模的生产商较少，并且只有少
数企业具有矿山资源。目前来说国内能具有一定规模并且具有矿山资源的企业主要
有金川集团股份有限公司、吉林吉恩镍业股份有限公司、新疆新鑫矿业股份有限公
司、成都华泽钴镍材料股份有限公司等。
从镍自有资源上看，公司居于第二位。公司虽然在国内同行业中排名靠前，但与国
内行业龙头--金川集团相比差距很大，与国外行业巨头相比差距更大。从具体产品
来看，金川集团拥有资源、技术方面的优势，在电解镍市场上占有绝对优势；新鑫
矿业的产品为电解镍；华泽钴镍的主要产品为硫酸镍、电解镍板；广西银亿的主要
产品除了电解镍外，扩大了硫酸镍的产能。
公司在国内同行业镍盐产品上有唯一"水淬高冰镍直接生产镍盐的工艺技术"优势，
其"吉恩"品牌硫酸镍、氯化镍，以品质上的绝对优势在细分市场上拥有较大的市场
份额，在对品质要求较高盈利能力强的表面处理行业，吉恩牌镍盐占有60%以上的
市场份额，是国内表面处理市场占有率排名第一，被很多企业用来替代进口的品牌
，具有较强的竞争力和价格影响力；在电池材料行业，公司硫酸镍的客户主要以行
业内排名靠前的企业为主，被多家企业的国外用户指定为原料唯一品牌；吉恩电解
镍虽然产能只有5千吨/年，但公司的目标市场是电镀镍的高端市场，其产品品质接
近INCO(英可)公司，已经被部分高端用户用来替代进口产品，销售价格一般高出国
内镍平均价格。近两年，由于公司资金严重短缺，无力采购原材料，电解镍产品生
产线全年停产。
公司虽然产能不是最大，但是凭借原料、技术、产品品质上的优势，在注重品牌发
展的同时，把产品销售市场锁定在盈利水平高的表面行业及行业内的高端用户，以
实现效益最大化。
(二)公司发展战略
根据国家的产业政策及自身实际情况，公司制定了"十三五"发展战略规划。分兵突
围、创新发展，全力打造世界有影响的关键金属材料生产商。巩固国内镍金属采选
及产品加工产业地位，积极打造新能源新材料、稀土等产业，充分整合国内外区域
及资本优势，按照市场需求分别建立体系。同时确保吉恩项下品牌优势和质量优势
，保持吉恩镍业传统产业在市场的影响力，全力开发羰基金属、粉末冶金、高品质
动力电池、稀土产品等高技术含量的产品，为吉恩镍业提供新的造血机能。借力经
济新常态，培育未来竞争力和盈利模式，积极做好企业转型升级，实现公司现有五
大产业的跨越式发展。
(三)经营计划
公司2017年度计划实现营业收入人民币34亿元，实际实现营业收入31.30亿元，完
成目标的92.06%。由于受市场行情及生产经营状况的影响，相关业务营业收入未达
到预期。
2018年，公司计划完成营业收入34亿元。公司拟采取如下措施，努力完成2018年度
经营目标，努力摆脱困境。
一是要优化资源配置，释放最大产能，创造最大效益。要继续优化生产流程，重塑
产品布局，精心组织、合理安排。发挥既有优势。发挥新能源新材料产业作用，助
力公司新旧动能转换，整合现有资源，加快突破关键核心技术，以创新驱动引领转
型升级，为企业生存发展作出更大的贡献。
加快推进产业化，盘活闲置系统，要加大固定资产盘活力度，采取积极稳妥的方式
，激活存量资产，调整工艺布局，最大程度地释放产能。
二是要严格控制成本费用，全面促进降本增效。加强内部管理，努力降低成本费用
，开源节流。
努力提升企业财务管理水平，不断加强内部财务资源整合，完善全面预算管理。挖
掘全流程工艺系统潜能，降低成本，提高技术指标。要坚持严控非生产性支出，严
格控制成本费用，全面促进降本增效，以收定支、量入为出。要建立全面规范透明
、标准科学、约束有力的预算制度，全面实施绩效管理。严控物资采购价格、质量
，提高物资保障能力和管理水平。
三是科技创新、产品创新。努力通过突破掌握一批行业基础和共性关键技术，加快
产业化转移与推广应用，推进企业向中高端水平迈进。要加快镍产品相关生产技术
成果转化，突破原料多元化瓶颈。要加大皇家矿业地质找矿、探矿力度，增加矿山
后备资源储量。大力拓展新能源、新材料领域，积极培育新业态、新模式，努力让
传统产业焕发生机。准确把握政策导向，争取政府资金支持，让科技创新成为企业
生存发展的不竭动力和重要支撑。
四是机制创新。公司积极稳妥推进、优化人力资源配置，遵循精干高效的原则，严
格从紧配置岗位。规范公司的投资项目管理、资金管理、销售管理，强化对子公司
的管控，最大限度整合内部资源，突出工作重点，务必落实安全环保责任，务必转
变工作作风。要加大公司产供销管控力度，根据市场变化和需求，明晰销售业务的
集权与分权，适时调整产品结构，优化整体布局。要坚持市场为先，稳定和巩固既
有市尝优质客户。要加强对大宗商品价格以及原材料、产品价格走势的分析，采取
更加灵活的价格策略，及时捕捉盈利商机。主要将人力、物力和财力集中到优势生
产线上来。
五是要强化安全环保管理。加强内部安全管控，不断提升监管队伍能力建设，以强
有力的措施和手段，坚决打赢安全生产攻坚战。加强内部安全工作管控力度。深入
推行安全生产一票否决制和安全生产重大事项报告制度，进一步落实"一岗双责、
党政同责、失职追责"的责任机制。树立安全工作"危机"意识，始终做到安全环保
利剑高悬，不能有丝毫松懈和麻痹大意。着力解决环境突出问题。各单位要继续完
善内部环保管理体系，全面落实节能减排与污染防治措施，切实提高公司环境管理
能力，全力推进环境保护可持续发展。
六是争取各方支持，努力解决公司债务问题。公司将继续积极争取各方支持，做好
员工思想工作，努力保持员工队伍稳定，维持公司持续经营。切实做好客户关系维
护，满足客户需求，巩固市场地位；公司继续加强与债权人的协商沟通工作，研究
资产、债务重组，盘活资产，努力改善资产结构。通过内外各方面的努力和支持，
努力扭转公司经营状况。当前公司正在积极与相关各方协商寻求解决办法，努力达
成债务和解或其他债务置换方案(包括但不限于调整负债结构、调整付息周期、债
转股等方式),争取豁免由此形成的罚息、复利、违约金等相关费用，确保公司可持
续发展。
(四)可能面对的风险
1、产品价格风险经济环境存在较大不确定性，从国际上看，世界主要经济体不景
气状态不会明显好转，全球经济
将进入一个较长时间的震荡期。从国内看，经济已进入调整阶段，国内外经济下行
，可能导致产品需求总量和结构发生变化，造成公司主要产品价格出现较大变动，
影响公司经营业绩。公司将密切关注宏观形势变化，时刻关注国家政策调整，时刻
关注行业发展动态，增强工作的预见性和针对性。根据市场变化，灵活调整产品结
构，完善营销体系建设，推进差异化营销策略，强化快速反应和服务增值效果，发
挥公司现有的品牌优势和市场优势，提高产品市场占有率和企业竞争能力。
2、外汇风险
公司在加拿大、澳大利亚、香港及印尼均有子公司，涉及加拿大加元、澳元、美元
、人民币。皇家矿业项目建成投产以后，国外业务收入比重大幅提升。由于公司经
营的海外业务主要以美元或当地货币作为结算货币，因此，人民币汇率的变动有可
能带来公司境外业务收入的汇率风险。伴随各项外币汇率不断变化，将给公司带来
一定的外汇风险。针对汇率波动的风险，公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇
率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在汇率保值上慎重决策、灵活应
对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。
3、资产负债率较高、财务费用较大的风险
2017年度，公司归属于上市公司股东的净资产为-198,328,277.87元，合并报表资
产负债率100.70%,公司财务费用较大，金融债务逾期金额较大，公司面临着较大的
偿债风险。公司将继续采取调整、努力优化负债结构。以财务管理为重点加强公司
管控，认真做好开源节流、增收节支工作，努力改善公司财务与经营状况，加强公
司销售及货款的回收，加大闲置资产的处置力度，确保公司生产运营资金的需求。
4、终止上市的风险。
2017年度公司归属于上市公司股东的净利润为-2,363,360,489.16元，鉴于公司连
续四年净利润均为负值，根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，公司
触发相关强制终止上市情形，上海证券交易所将在公司披露年度报告之日后的十五
个交易日内，作出是否终止公司股票上市的决定。公司继续积极争取各方支持，同
时做好员工思想工作，努力保持员工队伍稳定，维持公司持续经营。同时加强内部
管理，努力降低成本费用，开源节流；切实做好客户关系维护，满足客户需求，巩
固市场地位；公司继续加强与债权人的协商沟通工作，研究资产、债务重组，盘活
资产，努力改善资产结构。通过内外各方面的努力和支持，努力扭转公司经营状况
。
5、欠缴税费及五险一金的风险
公司目前流动资金严重短缺，造成企业长期拖欠五险一金；企业欠缴税款及其他税
费，面临当地税务等主管行政部门处罚的风险。公司继续积极争取各方支持，同时
做好员工思想工作，努力保持员工队伍稳定，维持公司持续经营。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术优势
公司注重新产品开发和行业前沿技术的开发与研究，拥有国家认定的企业技术中心
，被认定为"国家创新型企业"。公司已开发出多项填补国内空白、市场前景看好的
新产品生产技术，目前拥有和正在使用的专利技术共有49项，非专利技术包括羰基
铁粉生产技术、过渡族羰基金属生产研发技术和镍精矿熔炼技术。经过多年研发，
公司目前已全面掌握了火法、湿法、气相冶金工艺生产技术，并均已具备大规模生
产条件，在技术研发、生产实践等方面均积累了丰富的经验。
2、品牌及营销优势
公司注重把"吉恩"牌打造成最符合核心价值客户要求，让核心价值客户通过产品和
服务实现其所追求的价值。一直注重对产品质量的控制，使产品质量与国内其他同
类企业相比具有较大优势。
在表面处理和电池材料行业，"吉恩"品牌有着良好的口碑和较高的市场认知度，公
司主打产品硫酸镍可以根据不同用户的个性化需求进行"一对一"定制生产，可以为
客户节省成本、提高产品质量。公司质量管理体系已与国际接轨，通过了ISO9001
质量体系标准的认证。公司针对不同的行业制定了不同的销售策略。营销网络覆盖
全国各地，除了在上海、沈阳、深圳以及新乡四个重点区域设立自己的销售机构外
，还与全国20几个重点城市区域的最具经济实力和信誉的商家建立长期独家或特约
代理的关系，把商家看做是自己在市场中的柜台。客户密集区拥有较为完善的代理
商网络，培养了一大批稳定的客户和合作伙伴。注重发展实力强、信誉好、具有良
好成长性和竞争优势的优质客户，通过与优质客户建立战略合作伙伴关系，实现一
体化营销，共同开发和维护市场，共同规避和承担市场风险，共享利益，共同成长
。
3、完整的产业链优势
公司拥有镍矿资源采癣冶炼及研究开发一体化产业链镍业企业。在拥有完整产业链
的情况下，有效降低营运成本的同时既可以通过镍的采选业享受镍价格上升带来的
额外收益，又可以通过盈利相对稳定的电解镍业务来保障盈利水平。此外，公司丰
富的产品结构可以满足不同层次客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基矗
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜新乡吉恩新能源材料有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜成都昊恩源有色金属有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林奥融新能源有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜磐石吉恩检测有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉恩国际投资有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜JHG International ｜ -｜ -｜ -｜
｜JienCanadaMiningLtd. ｜ -｜ -｜ -｜
｜CanadianRoyaltiesInc. ｜ -｜ -｜ -｜
｜NorthernSunMining ｜ -｜ -｜ -｜
｜中港资源(香港)贸易有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜Jien Internaional Trading ｜ -｜ -｜ -｜
｜Ltd. ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉恩努那维克矿山勘探有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜Metallica Minerals Limited｜ -｜ -｜ -｜
｜0931017B.C ｜ -｜ -｜ -｜
｜PT.JIENSMELTINGINDONESIA ｜ -｜ -｜ -｜
｜F&MJJGlobalResourcesL.P. ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林昊融技术开发有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜North American Lithium Inc｜ -｜ -｜ -｜
｜. ｜ ｜ ｜ ｜
｜澳大利亚吉恩矿业有限责任公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉恩(香港)有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜9554548 Canada Inc. ｜ -｜ -｜ -｜
｜磐石市恒远物资回收有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜重庆吉恩冶炼有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜通化吉恩镍业有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林亚融科技股份有限公司 ｜ 13600.00｜ 42.28｜ 51806.48｜
｜上海吉恩镍业商贸有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜沈阳吉镍商贸有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜深圳吉恩镍业有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜新乡吉恩商贸有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林卓创新材料有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜新乡吉恩镍业有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜四子王旗小南山铜镍矿业有限｜ -｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西乌珠穆沁旗吉恩镍业有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉林吉恩贸易有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林博研新材料有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜吉林广源矿产投资有限公司 ｜ 100.00｜ -13141.11｜ 982502.62｜
｜JHG International(Luxembou｜ -｜ -｜ -｜
｜rg)S.à.r.l. ｜ ｜ ｜ ｜
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