ST锦港(600190)F10档案

ST锦港(600190)经营分析 F10资料

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ST锦港 经营分析

☆经营分析☆ ◇600190 ST锦港 更新日期:2025-04-02◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    港口综合运输服务。

【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装卸及堆存业务          |  78183.26|        --|     -|       81.74|
|其他业务                |  10320.41|   8665.84| 83.97|       10.79|
|船方及港口辅助业务      |   7147.22|        --|     -|        7.47|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|辽宁省锦州市            |  90408.46|        --|     -|       94.52|
|其他业务                |   5242.44|        --|     -|        5.48|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|港口服务                | 171265.28|  44612.94| 26.05|       60.81|
|其他业务                | 110355.18|  23752.94| 21.52|       39.19|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|辽宁                    | 281620.46|  68365.88| 24.28|       50.00|
|锦州地区                | 281620.46|  68365.88| 24.28|       50.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|辽宁省锦州市            | 160977.74|        --|     -|       96.63|
|其他业务                |   5607.90|        --|     -|        3.37|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|港口服务                | 183870.27|  53416.59| 29.05|       62.16|
|其他业务                | 111927.11|  20173.12| 18.02|       37.84|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|辽宁                    | 295797.39|  73589.71| 24.88|       50.00|
|锦州地区                | 295797.39|  73589.71| 24.88|       50.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业的发展状况
公司所处的港口行业作为交通运输业的重要组成部分,是国民经济和社会发展的重
要基础产业,与全球经贸发展密不可分。2024年上半年,从国际环境来看,外部环
境复杂性、严峻性、不确定性明显上升,全球经济复苏步伐不一,增长动力略显不
足,国际贸易环境面临诸多不确定性。地缘政治冲突和贸易保护主义的抬头,对港
口行业的货物吞吐量和物流运输效率构成了一定挑战。与此同时,从国内环境来看
,宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成了经
济发展上新的支撑;区域协调发展战略的深入实施,促进了港口与周边地区的深度
融合,形成了更加紧密的物流网络,为港口行业的发展注入了新的动力。上半年我
国国内生产总值61.7万亿元,同比增长5%,为港口行业提供了有利的外部环境。
根据交通运输部发布的统计数据,2024年1—6月,全国港口完成货物吞吐量85.63
亿吨,同比增长4.6%;完成集装箱吞吐量1.62亿标准箱,同比增长8.5%。其中,全
国沿海港口完成货物吞吐量55.64亿吨,同比增长4.4%;完成集装箱吞吐量1.42亿
标准箱,同比增长8.6%。
(二)公司主营业务及经营模式
报告期内,公司持续聚焦港口主业,主营业务未发生重大变化。主营业务仍是为集
装箱、油品及化工品、粮食、金属矿石和钢材及其他货种提供港口装卸及堆存业务
;为客户提供货运代理、船舶代理、综合运输、拖轮、理货、过磅、停泊等船方及
港口辅助业务;提供供水、供电等港口配套服务。向客户收取港口包干费、库场使
用费、停泊费、拖轮费、港务费、船舶供应服务费及其他服务费用。
(三)主要的业绩驱动因素
在宏观经济政策方面,港口行业与宏观经济发展密切相关。公司积极融入国家东北
振兴方略,依托腹地产业政策的调整与自身完善的港口设施和健全的物流网络,确
保了各项业务稳定运行。政策引导下公司的基础设施投资与产业升级,为公司未来
业务增长提供了有力支撑。同时,区域协同发展战略则进一步拓展了公司的发展空
间。
在市场拓展方面,公司高度重视市场开拓工作,通过多种渠道和方式开展宣传推广
活动,提升了锦州港的知名度和影响力。同时,公司还积极与船公司、货主等合作
伙伴建立紧密的合作关系,共同开拓市场,为锦州港带来了更多的货源和客户资源
,实现互利共赢。
在腹地经济方面,其辐射力直接影响到港口的货源生成和流向。锦州港集疏运体系
已基本健全,航线密集,腹地幅员辽阔,辐射东北三省一区中西部、内蒙东部、华
北北部。腹地内经济基础雄厚,产业区域集聚,涵盖东北三省一区粮食主产区、辽
东湾石化区、辽西融入京津冀协同发展战略先导区、蒙东冶金工业区等各类产业区
域。东北陆海新通道打通后,锦州港更将成为对俄进出口贸易物流集散中心,对俄
进口货物主要以煤炭、矿石、木材、纸浆、粮食、食品等为主。
在内部管理方面,锦州港坚持精细化的管理理念,通过完善管理制度、优化作业流
程、加强成本控制等措施,不断提升管理效率和服务质量,进而实现管理的标准化
、流程化和信息化,从而提高整体盈利能力。同时,公司还积极推动创新能力提升
,结合自身实际,不断探索新的业务模式和服务方式,为公司的长远发展注入新的
活力。这种内部管理精细化与创新能力提升的双重驱动,为锦州港的业绩持续增长
奠定了坚实基矗
(四)市场地位
锦州港作为辽宁省重点发展的北方区域性港口,承担了“北粮南运”的枢纽作用,
同时,锦州港也是辽东湾世界级炼化基地的能源保供港,是京津冀重大产业转移物
流配套承接港,是东北陆海新通道的“桥头堡”和门户港,是中国获得蒙俄能矿资
源最近的国际通道枢纽。此外,东北地区的金属矿产、煤炭、石油化工等重要大宗
商品,也通过锦州港辐射各地。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司在董事会的领导下,在政府部门支持和相关部门协调配合下,积极
克服内外部多重不利影响对公司的冲击,有效做好应对,全力化解风险。同时,依
然始终不渝地坚持港口经营策略不变,全力保障港口主营业务稳健运营,继续为客
户提供便捷高效的物流服务,全力推进东北陆海新通道建设,为腹地企业广泛参与
中蒙俄贸易提供助力,全力推进港口基础设施和合资合作项目建设,加强港口生产
安全管理,确保港口生产运营稳定运行。2024年上半年,公司实现营业收入95,650
.89万元,同比下降42.58%,营业成本60,255.48万元,同比下降54.33%,主要是由
于贸易收入、成本同比下降所致,公司实现归属于上市公司股东的净利润-115,957
.04万元,同比减少120,484.60万元,主要是资产负债表日后贸易业务应收预付款
项逾期,计提大额减值所致。
(一)主营板块稳健运行
粮食板块:报告期内,国内玉米价格低位震荡,南北港口价格持续倒挂,进口玉米
及替代谷物优势明显。公司在复杂多变的市场中稳扎稳打,通过精准施策、多元发
展,内贸散玉米占东北八港下海量的31.2%,稳固了中国内贸散玉米第一中转港的
地位;积极拓展外贸进口大豆、进口玉米货源,其中进口玉米较去年同期增量24万
吨,创历史新高;针对非优势腹地的远程货源,通过优化运输方案,加大市场开拓
力度,铁路货源集港量较去年同期增量45.2万吨;依据“外贸货源优先、中转效率
高的客户优先”原则,科学制定集港计划,粮食货源集港量较去年同期增加64.5万
吨;与葫芦岛港实现粮食业务商务统一,有效避免恶性低价竞争;申报成为中国粮
食行业协会会员单位,提升行业影响力;深化航线合作,进一步提升了港口的知名
度。
油品板块:在“绿色”、“低碳”等大趋势加持下,新型能源对传统石油化工行业
的冲击不断凸显,2024年国内成品油消费呈疲态之势,加之我国南方大炼化项目相
继投产,快速占据华东、华南成品油高消费区市场,北方炼厂“北油南运”业务将
不复存在。此外,目前东北地区石化企业设备陈旧、产品结构单一,原有进口及汽
油、柴油等燃料油加工量也有所降低。针对以上不利因素,报告期内,公司紧密跟
踪市场动态,积极调整经营策略,紧跟“减油增化”、“减油增特”趋势,努力为
客户提供多元化、特色化的中转服务,稳定港口油品货源量,进一步丰富了港口货
源结构,油品及化工品吞吐量较上年同期提升近13%。未来,随着锦州-大有能源基
地-盘锦输油工程等顺利投产运营,锦州港油品吞吐量将迎来新的突破。
杂货板块:报告期内,国内宏观经济运行偏弱,房地产、基建、冶炼等行业低迷,
多重因素交互叠加影响,公司散杂货货源市场开发形势严峻。针对上述货源形势,
全面做好港口物流服务工作,多措并举稳固开发货源,报告期内虽同比略有减量,
但基本稳定腹地货源市场主体份额。锁定核心客户货源,保证腹地铜厂和镍厂100%
市场份额及腹地钢厂、铝厂等企业主体市场份额;
推广CAPE船减载靠泊作业模式,降低企业全程物流成本,提升对腹地货源掌控力,
上半年完成10艘次89万吨。同时丰富货源品类,开发出口吨袋水泥、下水硫酸铵、
上岸尾矿渣等新货源,实现增量余10万吨。
集装箱板块:公司发挥一期、二期集装箱码头业务层面的一体化运营优势,共同开
发市尝生产互联互通,极大地提升了港口的接卸能力和作业效率。与此同时,通过
积极协调客户,提前制定作业预案、总结分析单船作业数据等方式,二期码头船时
效率同比增长8.75%,单吊作业效率同比增长3.76%;不断完善基础设施建设,持续
完善航线布局,吸引班轮公司在锦州港投放运力,新增3条集装箱班轮航线;通过
整合港口上下游物流资源,打造全程物流服务平台,为客户儿提供铁路、公路、海
运等多式联运服务,进一步增加港口揽货能力。上半年新开通锦州港至哈尔滨至莫
斯科的国际班列业务,并配合客户竞标俄罗斯进口铜精矿的全程物流业务。此外,
锦州港还充分发挥泊位、岸线优势,实现了6.5万—10万吨级集装箱专业化船舶常
态化靠泊,为船舶大型化作业提供有力支撑。报告期内,锦州港集装箱口岸吞吐量
同比增长3.93%。
(二)生产运营提质增效
报告期内,公司采取多种措施,不断健全生产运营机制。加强标准化作业管理,强
化质量体系培训;构建客户服务管理体系,提升客户服务水平;积极协调海关签署
建立了进出口货物“船边直提”和“抵港直装”的工作联络机制,提供更加高效、
便利、低成本的物流运输服务;持续开展“质量管控提升年”活动,紧紧围绕解决
生产中存在的实际问题为目标,化解存在的质量隐患;不断通过科学指泊、对标周
边港口、加强指标考核管理,提升整体生产作业效率,上半年,接卸船舶2356艘次
,同比上升14.2%,港口整体泊位利用率49.58%,同比上升4.2%,其中粮食与杂货
泊位利用率66.07%、集装箱泊位利用率60.11%、油品化工泊位利用率28.4%。报告
期内,统筹港口资源配置,加强计划管理与调控,压缩成本,提高效率,确保完成
全年“降本增效”工作目标,相应的销售费用、管理费用等相较去年同期减少了95
1万元。
(三)强化内部管理与风险化解
报告期内,公司紧密围绕既定的年度生产经营计划开展工作,并以收到行政处罚告
知书为契机,重点致力于风险化解,完善公司各项业务流程,强化内控制度建设和
执行,提升内部控制有效性。加强贸易业务的内部管理,完善了《贸易业务管理办
法》《客户准入及赊销业务管理办法》等贸易制度,并完成《客户准入授信整改方
案》,同时,深入查找违规和处罚的根源,于2024年8月停止贸易业务,根据行政
处罚告知书内容,公司应对2018-2021年度报告内容进行追溯调整,因此次调整公
司需聘请会计师事务所进行专项鉴证,并以会计师事务所鉴证意见为准进行调整,
且有可参考案例存在上市公司收到正式处罚后完成调整的情形,为保证调整数据的
准确性,公司决定在收到最终行政处罚决定及完成年审会计机构聘任后,根据业务
实质和会计准则规定,参考年审会计师意见,追溯调整以前年度财务数据;在政府
相关部门协调下,积极与银行等融资机构进行对接,维持信用评级,保障资金流动
性稳定;多渠道做好投资者关系工作,紧密跟踪股价走势,及时发布异动公告,通
过公开、透明的信息披露,切实提振投资者信心,维护港口形象。
(四)通道与项目建设稳定推进
锦州港作为东北陆海新通道建设“桥头堡”,深度融入“一带一路”倡议,以通道
商贸物流优势带动产业合作,已陆续开通锦州港一圣彼得堡多式联运班列及锦州港
一海参崴外贸航线,上线运营跨境电商进出口综合服务平台,中蒙俄—锦州港商品
海外仓有力发挥综合保税服务功能,促进了进口煤炭业务增量,中蒙俄物流示范园
区也迎来首次外贸铜精矿进口业务落地,首个以锦州港东北陆海新通道建设为依托
的物流公司成立,为锦州港新通道业务延伸开启了新的支点。报告期内,港口重要
工程项目都在稳定推进中,锦州港30万吨级航道疏浚工程如期建设,与兵器集团合
资项目按计划推进,赤峰启辉铝业和锦州美富淦冶金项目作为锦州港重要的临港产
业已开工建设,上述项目投产后将进一步增强营收能力,提升投资收益。
三、风险因素
1.宏观经济形势波动风险
在全球经济一体化背景下,国际贸易环境的复杂多变、全球经济增速的周期性波动
,以及地缘政治局势的紧张,都可能对港口的进出口业务造成冲击,影响货源的稳
定性和增长潜力。特别是国际贸易政策的调整、贸易壁垒的增设,都可能使得港口
面临需求下滑、竞争加剧的风险。此外,国内经济政策的调整、产业结构的转型升
级以及物流市场的竞争加剧,也会对锦州港的经营带来挑战。
2.腹地经济波动风险
锦州港的经济腹地主要包括辽宁西部、内蒙古东部和吉林、黑龙江两省中西部,这
些地区的经济发展状况直接影响港口的货运需求和吞吐量。若腹地经济发展出现波
动或产业结构调整,可能导致货源结构的变化,进而影响港口的业务结构和盈利能
力。
3.公司经营成本风险
随着安全、环保、消防等政策持续收紧,港口设备设施建设和改造需求增多,导致
港口成本投入居高不下。同时,劳动力成本、原材料成本等也在上升,增加了港口
的经营成本。与此同时,随着国内港口建设规模的不断增加,沿海港口之间的竞争
日益激烈,可能导致价格战等不利竞争行为,进一步压缩港口的利润空间。
4.被实施其他风险警示风险
2024年5月30日,公司收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚
字(2024)59号),告知书载明,公司披露的2018年至2021年度报告存在虚假记载。
根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,公司股票自2024年6月4日起已
被上交所实施其他风险警示。
5.诉讼风险
受前述收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》的影响,公司因信息披
露违法违规,后续或有可能面临投资者索赔,存在诉讼赔偿风险,同时也将影响公
司市场信誉及投资者信心。
6.贸易应收、预付款项逾期风险
截止本报告披露日,公司2024年6月30日前形成、目前已逾期的贸易业务应收、预
付款项合计金额11.96亿元,扣除公司其他合同应付相关供应商0.03亿元后,净额1
1.93亿元按单项全额计提减值准备,具体可见本章“四、(二)非主营业务导致利润
重大变化的说明”。后续公司聘任年度会计师事务所后,如根据业务实际有调整意
见,最终以年度审计会计师调整意见为准,未来存在调整的风险。
7.未在法定期限内披露2024年半年度报告
因未在法定期限内披露2024年半年度报告,公司股票于2024年9月2日起停牌。
8.账户资金冻结风险
根据广发银行大连分行的诉讼请求,如借款人辽港实业未按《授信额度合同》约定
向广发银行大连分行还本付息,则本公司依据与其签订的《资产权益收购协议》,
应收购广发银行大连分行持有的合同项下的资产收益权。现辽港实业出现违约,广
发银行大连分行诉讼主张公司承担连带清偿责任。目前,公司部分银行账户资金已
被冻结,该案件尚未开庭审理。
上述《资产权益收购协议》的签订未经过公司经营层和董事会授权,公司也未就相
关事项进行披露。
应对措施:公司将强化市场监测,灵活调整经营策略,确保港口业务稳健运行,有
效应对国内外经济形势变化。同时,积极响应国家振兴东北老工业基地战略,深化
与腹地经济的合作,优化货源结构,拓宽市场渠道,提升港口综合服务能力,增强
抗风险能力。在成本控制上,持续推行精细化管理,优化资源配置,降低运营成本
,并通过多元化融资方式,确保资金充足,支撑港口持续发展。
公司接到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》后,已就相关问题展开有
序整改,后续将在政府及相关部门督导和帮助下,根据认定结论,及时追溯调整财
务数据,确保公司经营规范与信息披露真实、准确、完整;公司将积极应对投资者
索赔,妥善处理诉讼事宜,依法维护公司和广大股东的合法权益;密切关注贸易购
销合同纠纷案件后续进展,继续与相关债务方沟通协商寻求解决方案,采取包括但
不限于诉讼等方式对款项追偿,力争使之对公司的影响降至最低;关于资金冻结,
公司会积极应诉,维护自身合法权益,并加强相关各方沟通,争取被冻结账户早日
解封。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)发挥区位优势
锦州港位于辽宁省西部、渤海西北部的锦州湾内,是我国最大的内贸粮中转港之一
,是辽宁省重点发展的北方区域性港口,发挥着重要的通道支点作用。锦州所在地
属温带季风性气候,全年无台风袭扰,冬季冻而不封,为港口运营提供了良好的自
然条件。作为我国向北开放的重要门户,东北地区在加强东北亚区域合作、联通国
内国际双循环中的战略地位和作用日益凸显。
(二)拓展通道经济
锦州市作为国家现代流通战略支点城市,把推动“东北陆海新通道”建设写入“十
四五”规划纲要。作为通道的“桥头堡”和“门户港”,锦州港深度融入“一带一
路”和“中蒙俄经济走廊”建设,依托锦州港为内蒙古东部、蒙古国东部及俄罗斯
西伯利亚地区最便捷出海口的优势,打通从锦州经蒙古国、俄罗斯直至欧洲的中蒙
俄经济走廊新通道,充分发挥核心物流枢纽作用,促进海陆双向开放,带动形成国
内国际双循环。中蒙俄贸易量的快速提升和通道经济的有效拓展,推动了锦州港加
快形成“通道+枢纽+网络”物流运行新体系,成为壮大区域经济发展的新动能,有
效巩固了港口的核心优势和竞争能力。
(三)完善港口功能
锦州港是以石油及制品、粮食、煤炭、金属矿石及集装箱装卸、仓储业务为主,内
外贸结合的多功能、综合性港口。在港口功能方面,锦州港维护并优化了现有的深
水泊位,实施航道改扩建工程,提升航道等级,确保了各类大型船舶的顺畅接卸,
引入先进的货物处理系统,显著提升了货物装卸效率和作业安全性。同时,锦州港
还积极推进保税物流中心(B型)、海外仓建设,能够有效满足大宗散货堆存保管
、物流转运等各项业务需求,为有保税需求的企业提供物流、仓储便利。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|黑龙江齐锦内陆港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|黑龙江绥锦陆地港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|锦州鑫汇经营管理有限公司  |     134423.00|           -|           -|
|锦州蒙俄国际物流有限公司  |        500.00|           -|           -|
|锦州腾锐投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|锦州筑港建设工程项目管理有|        300.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|锦州港货运船舶代理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|锦州港象屿粮食物流有限公司|             -|     -184.66|     9674.26|
|锦州港现代粮食物流有限公司|      38530.83|     1482.02|    39977.43|
|锦州港物流发展有限公司    |       2350.00|           -|           -|
|锦州港海洋能源贸易有限公司|             -|           -|           -|
|锦州港恒达保税物流有限公司|       1000.00|           -|           -|
|锦州港口集装箱发展有限公司|      50000.00|           -|           -|
|锦州港华码头有限公司      |        500.00|           -|           -|
|锦州新时代集装箱码头有限公|             -|     4389.45|    44858.56|
|司                        |              |            |            |
|锦州兴港工程监理有限公司  |        300.00|           -|           -|
|锦州中理外轮理货有限公司  |             -|           -|           -|
|锦国投(锦州)石油化工有限公|             -|     1531.86|   110116.85|
|司                        |              |            |            |
|锦国投(大连)发展有限公司  |             -|     2396.09|  1428363.94|
|远景绿能仓储(锦州)有限公司|             -|           -|           -|
|辽宁阜锦内陆港物流有限公司|       1000.00|           -|           -|
|辽宁锦广盛港实业发展有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|辽宁渤海商品交易服务有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|辽宁沈哈红运物流锦州有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|辽宁朝锦内陆港物流有限公司|       1000.00|           -|           -|
|辽宁振华石油管道储运有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|赤峰启辉铝业发展有限公司  |             -|     -253.86|   164656.07|
|宁波锦宁物流有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|哈尔滨锦州港物流代理有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门锦粮源贸易有限公司    |             -|           -|           -|
|内蒙古锦连内陆港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|内蒙古锦赤内陆港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|内蒙古锦汐无水港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|内蒙古锦大无水港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|内蒙古通锦陆地港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|内蒙古珠锦内陆港物流有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|中丝锦州化工品港储有限公司|             -|           -|           -|
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