☆公司报道☆ ◇600102 莱钢股份 更新日期：2012-03-05◇
【2011-04-22】
莱钢股份(600102)一季度净利降81% 原材料价格上涨
莱钢股份（600102）周四晚间发布一季度称，公司2011年第一季度实现净利润
2494.19万元，同比下降81.09%。
公司一季度实现营业收入108.73亿元，同比增长29.46%；每股收益0.027元，
同比下降81.12%。
公司表示，净利下降的主要原因是报告期内原材料采购价格上涨致营业成本大
幅上升，另外，报告期内处置非流动资产增加致营业外支出增加。
【出处】全景网【作者】雷晓超
【2011-04-13】
莱钢股份(600102)济钢第三次重组方案出炉 相关股东获得更大自由选择权
济钢、莱钢第三次重组方案出炉，停牌近2个月的济南钢铁（600022）、莱钢
股份（600102）今日复牌。新方案的一大亮点是济南钢铁、莱钢股份股东将获得更
大自由选择权。
新方案规定，山东省国有资产投资控股有限公司和山钢集团将向济南钢铁和莱
钢股份除山钢集团及其关联企业以外的全体股东提供收购请求权/现金选择权。具
有收购请求权/现金选择权的股东可以全部或部分行权，行权的股份将分别按照济
南钢铁的收购请求权价格和莱钢股份的现金选择权价格，即每股3.44元和每股7.18
元换取现金，同时将相对应的股份过户给收购请求权/现金选择权提供方。山东钢
铁人士表示，此处的修改显然与前次方案中只有异议股东才享有现金选择权有着本
质区别。
根据新方案，在召开的临时股东大会上，济南钢铁、莱钢股份股东无论投出“
赞成”还是“反对”票，抑或是不参与投票，届时山东省国有资产投资控股有限公
司和山钢集团作为第三方均分别向济南钢铁、莱钢股份股东提供收购请求权、现金
选择权。
第三套方案中，为众多股东关注的换股比例依然为1：2.43，即每股莱钢股份
的股份可换取2.43股济南钢铁的股份。而根据重新锁定的换股价格计算，莱钢股份
相对于济南钢铁的换股比例仅为1比2.09。
该方案的重组内容主要涉及两个方面。其一，下属上市公司依然采取换股吸收
合并方式，以上市公司济南钢铁股份有限公司为吸并主体，换股吸收合并上市公司
莱芜钢铁股份有限公司；其二，济南钢铁向济钢集团有限公司和莱芜钢铁集团有限
公司发行股份购买其存续主业资产。上述工作完成后，存续上市公司济南钢铁股份
有限公司更名为山东钢铁股份有限公司。
新的重组方案仍然未将银山型钢和机制公司纳入注资范围，但山钢集团承诺，
山钢集团将在银山型钢完善相关手续后的2年内将银山型钢的全部股权注入上市公
司，在注入前交由上市公司托管；银山型钢与上市公司之间的关联交易，严格按照
目前完善的关联交易管理办法，保证定价公允。
山钢集团同时承诺，在完成对日照钢铁股权和资产的收购重组并按照国家钢铁
产业政策对其优化调整提升完成后的2年内，将其持有的全部日照钢铁的股权和资
产权益注入上市公司。
【出处】证券时报【作者】卢青
【2011-03-18】
莱钢股份(600102)2010年净利1.24亿 同比增近五成
莱钢股份（600102）周四晚间披露年报，公司2010年实现净利润1.24亿元，同
比增长49.79%，拟每10股派发现金红利0.6元（含税）。
2010年公司实现营业收入402.91亿元，同比增长42.49%；每股收益0.134元，
同比增长50.56%。
莱钢股份2月18日起停牌。
【出处】全景网【作者】林菡
【2011-03-18】
莱钢股份(600102)2010年营收近403亿元
今日，莱钢股份（600102）披露2010年度报告。报告期内，公司实现营业收入
402.91亿元，同比增长42.49%；归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，同比增长
49.79%；实现每股收益0.134元。截至2010年底，公司总资产167.98亿元、归属于
母公司的股东权益59.76亿元。公司拟以2010年末总股本9.22亿股为基数，向全体
股东每10股派发现金红利0.60元（含税）。
【出处】证券日报【作者】林玫娟
【2011-02-18】
莱钢股份(600102)因筹划重大资产重组 今起停牌
莱芜钢铁股份有限公司接山东钢铁集团有限公司通知，其正在筹划与公司有关
的重大资产重组(下称：重组)事宜，该重组方案由于可能涉及重大无先例，需要在
本公告刊登后向相关部门进行政策咨询及方案论证，因此有关事项尚存在不确定性
。经申请，公司股票自2011年2月18日起停牌。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2011-01-05】
莱钢股份(600102)投反对票 山东钢铁整合路在何方?
2010年最后一天召开的股东会上，四成以上莱钢股份（600102.SH）股东投出
的反对票令济南钢铁（600022.SH）和莱钢股份重组方案再次夭折。
据山东钢铁相关人士介绍，或许是目前偏低股价与"现金选择权价格"之间的套
利空间"诱发"反对票增多，导致方案最终流产。
两家上市公司整合虽势在必行，但经此波折后新方案出台尚需时日。同时，由
于济钢莱钢合并再次流产，也给即将到来的山钢收购日钢蒙上一层阴影，山钢整合
之路变得愈加迷离。
二度重组失败
1月4日，莱钢股份和济南钢铁同时发布公告称，去年12月31日两家公司分别召
开股东大会。在济南钢铁股东会上合并方案以84%的赞成票获得通过；但在莱钢股
份股东会上，重组议案被否决，其中反对票占42.25%，同意合并票占有效表决权总
数的56.23%，未达到规定的三分之二以上，重组方案流产。
去年2月24日，两公司第一次发布重组公告，公告内容包含定向增发收购资产
、换股吸收合并在内的重大无先例的重组方案。但此后原方案因国家宏观经济环境
及钢铁行业经营状况发生了重大变化，使得股价产生了较大波动，从而导致两公司
重组失败。
去年12月13日两公司再次发布重组公告，新的方案基本沿袭了原方案的框架，
仍是以济南钢铁为整合平台，换股吸收合并莱钢股份。
与原方案相比，第二次公布方案做出了相关调整：将银山型钢和莱芜钢铁机械
制造有限公司调整出重组范围；济钢集团不再向上市公司注入30亿元现金；重新召
开董事会锁定换股价格和发行股份购买资产的价格；山东省国有资产投资控股有限
公司作为独立第三方分别向济南钢铁、莱钢股份异议股东提供收购请求权、现金选
择权。
而截至12月30日莱钢股份收盘价为7.85元，比8.9元每股的换股价低1.15元，
据山钢相关人士分析，正是这一"套利空间""吸引"了更多的股东投出反对票。
山钢整合难度加大
按照山东省钢铁行业的整合规划，济钢莱钢合并只是山东钢铁集团整合的序曲
。山东省发改委主任张超超去年9月6日在山东钢铁产业结构调整暨创新能力建设研
讨会上公布整合时间表："2010年全面完成山东钢铁集团对日照钢铁公司的重组，
适时完成对青钢的重组。"
但1月4日的公告表明整合远比想象中困难。
对此，山钢相关人士介绍说，股市整体低迷应是方案流产的一个重要原因。钢
铁股整体下跌，大盘也处于震荡中，下跌幅度在13%左右，在此情况莱钢下跌时难
免的。
该人士认为方案被否股价可能会涨的想法并不切合实际。钢铁股整体表现差强
人意在于行业整体供大于求的局面近期难以改观，再就是此次重组已经基本包含了
山东钢铁集团的全部钢铁资产，很难有其它资产注入。而此次股东大会的否决将推
迟山钢集团对省内钢铁行业的整合，并不利于股价回升。
方案公布时，山钢曾承诺收购日钢后的两年内将日钢资产注入上市公司。
此前，根据山钢与日钢公布收购协议，收购将在今年2月底之前完成。但日钢
党委书记廖海亭告诉记者，"现在还在谈，还有很多问题没有解决。"
杜双华2010年12月28日在日钢年度总结会议上介绍说："目前，评估单位中企
华已经对我们的企业出具了评估意见。……从一定程度上讲，数值依
据基本上也遵循了省政府提出的市场化要求，依法、公允的大原则基本能够体现出
来，给了我们一个相对客观的评价。但尽管这样，这个数字还是没有能够完全体现
出我们的市场价值来，对于缺项和低评的问题我们已经做了反映，现在正在等待最
后的确认。"
据记者了解，由于山东省已经申请作为国家"钢铁行业调结构"的唯一省份，山
钢重组日钢势在必行。而日照市政府作为日钢与山东钢铁的"协调人"希望杜双华在
退出日钢后参与日照港的开发建设。按照日照市"十二五"规划，日照港将在现有37
个泊位的基础上建成247个深水泊位，年吞吐量也将由目前的2亿吨达到6亿吨。
由于济钢莱钢合并再次流产，也给即将到来的山钢收购日钢蒙上一层阴影，山
钢整合之路变得愈加迷离。
【出处】21世纪经济报【作者】
【2011-01-04】
莱钢股份(600102)股东否决 山钢重组二度搁浅
继首个重组方案无疾而终之后，济南钢铁（600022）、莱钢股份（600102）的
第二个重组方案又宣告搁浅。在2010年的最后一天，济南钢铁、莱钢股份同时举行
股东会，就济南钢铁换股吸收合并莱钢股份等事宜进行表决。表决结果迥异，济南
钢铁股东会上，所有议案均顺利通过；而莱钢股份股东会上，涉及济南钢铁换股吸
收合并莱钢股份的三个议案，赞成票未能超过三分之二而被否决。这意味着山东钢
铁集团推进的这一资产重组方案无法得以实施。
莱钢赞成股东未达2/3
表决结果显示，出席济南钢铁股东大会的股东及股东代表持有的公司股份数为
225744.39万股，其中手握214342.12万股表决权的济钢集团作为关联方，对关联议
案回避表决。最终，涉及换股吸收合并、购买资产等议案均以超过84%的赞成率获
得股东会通过。出席莱钢股份股东大会的股东及股东代理人所持公司股份78479.63
万股，持股68850.32万股的莱钢集团同样回避表决。表决结果显示，济南钢铁换股
吸收合并莱钢股份暨关联交易的议案、与济南钢铁签订有关吸收合并协议的议案、
关于“08莱钢债”债券持有人利益保护具体方案的议案三个议案赞成率均超过半数
，但未能达到三分之二。由于换股吸收合并相关议案必须由出席会议的股东所持表
决权三分之二以上同意才能通过，因此换股吸收合并的重组方案未能获得莱钢股份
股东会通过。
济南钢铁和莱钢股份股东大会批准这一重大资产重组方案，是这一方案实施的
先决条件。因此，尽管济南钢铁通过了相关议案，莱钢股份股东的否决票将这次重
组推向失败。
分析人士认为，此次换股吸收合并方案最终未能成功，主要原因是复牌后上证
指数出现了约200点的深度调整，两公司股价也出现较大幅度下跌，特别是莱钢股
份，复牌后，股价从最高的10.21元一路跌到股东会停牌前的7.85元，跌幅达23.1%
。而7.85元的价格已远低于重组中提供的现金选择权价格8.9元/股，出现套利空间
。而能获得这一套利的一个前提是在莱钢股份股东大会上对换股吸收合并相关议案
投出反对票。另一前提是该方案必须获得股东会通过并顺利实施。最终，过多的反
对票让这一方案被否。
山钢重组一波三折
济南钢铁、莱钢股份的重组可谓一波三折。2008年3月，山东钢铁集团通过划
转济钢集团、莱钢集团、山东省冶金工业总公司所属企业(单位)的国有产权成立，
从而间接控股济南钢铁、莱钢股份。山钢集团确立了“资产重组、淘汰落后、调整
布局、提升档次”的基本方针，主导山东钢铁产业结构调整工作。作为旗下以钢铁
为主业的两家上市公司济南钢铁、莱钢股份，在股权和资产层面的整合就成为了推
进资产重组的必然选择。
在宣布停牌进行重大资产重组3个月后，2010年2月24日，济南钢铁与莱钢股份
公布第一份重组方案，但由于A股市场表现低迷、钢铁行业经营环境出现重大变化
以及股价大幅下跌等原因，最终未发出召开股东会的通知，重组无疾而终。
2010年12月14日，济南钢铁与莱钢股份再次推出重组方案。与第一套方案相比
，第二套方案除缩小了重组资产范围、降低现金选择权价格外，并无较大变化。其
核心内容仍为济南钢铁换股吸收合并莱钢股份，并向济钢集团、莱钢集团收购相关
资产。但是市场似乎并不买账，复盘后，两公司股价再度出现双双跌破收购请求权
和现金选择权的价格。这无疑增加了此次股东会通过的难度。
山东钢铁集团方面并未就未来是否推进这一重组作出表态。但分析人士认为，
山东省作为全国钢铁产业结构调整试点省，特别是推进资产重组，实现两家上市公
司的整合并进而收购民营钢企日照钢铁，并在这一基础上在日照建设钢铁精品基地
的工作迫在眉睫，而济南钢铁和莱钢股份的资产重组却迟迟未能解决，这势必影响
到山东钢铁行业的布局工作。据介绍，山钢集团重组日照钢铁的工作仍在继续推进
，参与重组的全部资产的评估工作已经完成，目前正就评估结果进行沟通，预计于
二月底可完成交割；定位于钢铁行业低碳经济样板的日照精品钢铁基地的方案设计
工作也已经完成。
【出处】中国证券网【作者】康书伟
【2010-12-23】
莱钢股份(600102)等5公司合资16亿设财务公司
宣布重组方案不久的莱钢股份（600102）今日公告，公司拟与山东钢铁集团有
限公司、济钢集团有限公司、山东金岭矿业股份有限公司、中国信达资产管理股份
有限公司共同投资组建山东钢铁集团财务有限公司。
新财务公司注册资本为16亿元。其中，山钢集团出资10.8亿元，占67.50%；济
钢集团出资1.7亿元，占10.625%；莱钢股份出资1.7亿元，占10.625%；金岭矿业出
资1亿元，占6.25%；中国信达出资0.8亿元，占5%。出资人均以自有资金现金出资
并保证按期足额缴纳所认缴的出资额。
莱钢股份表示，合资成立财务公司是为实现公司多元化投资，分散经营风险，
拓展公司融资渠道，促进公司资金使用效率的提高和配置的优化，推进公司持续健
康发展，同时为公司日后生产项目建设等投资行为广开筹资渠道，降低资金成本。
因公司和济钢集团、金岭矿业均为山钢集团直接或间接控制，故成立财务公司构成
了公司关联交易。
【出处】证券时报【作者】程文
【2010-12-14】
山钢推新重组方案 莱钢股份(600102)今起复牌
今日，停牌三个月之久的济南钢铁（600022）和莱钢股份（600102）双双复牌
，与此同时，备受投资者关注的山钢集团新重组方案浮出水面。
根据济南钢铁今日公布的《济南钢铁股份有限公司换股吸收合并、发行股份购
买资产暨关联交易报告书（草案）》，新方案与公司此前在2010年2月24日公布的
预案相比，对重组范围进行了调整，银山型钢和机制公司调整出重组范围，济钢集
团不再向上市公司注入30亿元现金。同时山钢集团承诺在银山型钢完善相关手续后
的2年内将其全部股权注入上市公司，在注入前交由上市公司托管。
根据新方案，济南钢铁仍将以换股方式吸收合并莱钢股份，换股价格为济南钢
铁审议本次重大资产重组的董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价，
即每股3.95元，莱钢股份的换股价格每股8.90元，同时考虑给予莱钢股份股东7.85
%的换股风险溢价，由此确定莱钢股份与济南钢铁的换股比例为1:2.43，保持2010
年2月24日公告的预案中的换股比例不变，即每1股莱钢股份的股票仍能够换取2.43
股济南钢铁为本次换股吸收合并而发行的A股股票。
根据公告，本次拟购买资产的评估值合计为38亿元，其中拟购买济钢集团资产
的评估值为13.3亿元，评估增值率14.77%；拟购买莱钢集团资产的评估值为24.7亿
元，评估增值率21.42%。本次济南钢铁发行股份购买资产的发行价格为3.95元/股
，根据拟购买资产评估值和发行价格，本次拟发行股份数量合计为9.62亿股。
本次重组交易完成后，随着莱钢股份全部资产、拟购买济钢集团和莱钢集团资
产的注入，济南钢铁的资产规模大幅增加。截至2010年6月30日及2009年12月31日
，公司资产总额由重组前的310.13亿元和289.91亿元分别增加至536.17亿元和504.
36亿元，增幅分别高达72.89%和73.97%。重组后的济南钢铁将利用规模优势、产品
优势、技术优势、区位优势和人才优势，充分发挥重组完成后的协同效应，不断提
高经营效率，增强核心竞争力，在"突出沿海、优化内陆，精品与规模并重"的发展
战略指导下，打造国内领先、国际一流的钢铁上市公司。
【出处】证券日报【作者】司涛,赵宁
【2010-10-16】
莱钢股份(600102)三季度巨亏
正在筹划资产重组的莱钢股份和济钢股份同时出炉钢铁行业首批三季报。莱钢
股份第三季度巨亏2.33亿元，每股收益-0.25元，两项同比均下降154%；前三季度
净利润3868万元，每股收益0.042元。济钢股份第三季度亏损1.89亿元，每股收益-
0.06元；前三季度净利润1633万元，每股收益0.005元。
我的钢铁网数据显示，进入7月份，铁矿石价格和钢铁价格在经历一季度上涨
及二季度下降后，开始反弹，铁矿石价格涨速超过钢铁。整体上，钢铁价格平衡，
铁矿石价格波动大。在复杂环境中，企业面临较大的经营难度。山东是我国钢铁大
省，两家钢企同时拿出一份巨亏的三季报，反映了这种操作上的困难。莱钢股份三
季报显示，公司营业成本同比增加45.92%，营业收入同比增加42.61%，营业收入增
幅低于营业成本。
莱钢股份和济钢股份正在进行吸收合并的资产重组，两公司双双自9月9日起停
牌二次筹划重组。三季度莱钢股份股东户数由4.8万户增至5.4万户，持股更趋分散
。前十大流通股股东名单显示，机构仍是主角，但持股数由6月末的3200万股降至1
622万股。另外，机构投资者“洗牌”特点明显。半年报中露脸的5家机构建信优化
、高华汇丰等，在三季度前十大流通股股东中消失，而中国平安人寿、华夏300等
进入前十大流通股。
济南钢铁作为合并方，股东户数由二季度末的24.5万户降至23.3万户，持股趋
于集中。除产业投资者纹丝不动外，列入前十大流通盘的机构全部“换防”，机构
持股数由二季度末的2125.22万股增至2536.56万股。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-09-09】
山钢集团再拟重组方案 莱钢股份(600102)今日起停牌
济南钢铁（600022）、莱钢股份（600102）今日同时披露，两公司接山东钢铁
集团有限公司通知，因山钢集团正在筹划与公司有关的重大资产重组事宜，由于该
事项重大且无先例，为避免对公司股价造成重大影响，公司股票自今日起停牌。
此前的8月24日，济南钢铁和莱钢股份同时发布公告称，之前制定的济南钢铁
吸收合并莱钢股份的方案"过期"。分析人士认为，根本原因在于二级市场的股价与
方案中确定的换股价格出现倒挂，原重组方案已不具可操作性。
【出处】证券时报【作者】靳书阳
【2010-08-24】
莱钢股份(600102)将重开董事会 合并方案或推倒重来
济南钢铁（600022）吸收合并莱钢股份（600102）事宜终于熬到了董事会决议
过期的一天，根据规定，上市公司将重新召开董事会审议重组议案。此前颇受关注
的现金选择权价格有望根据市场情况重新确定。
根据今年2月推出的重组方案，济南钢铁将以换股方式吸收合并莱钢股份。济
南钢铁换股价为每股5.05元，莱钢股份换股价为每股12.29元，由此确定莱钢股份
与济南钢铁的换股比例为1：2.43。同时，济南钢铁和莱钢股份的异议股东可分别
按照5.05元/股和12.29元/股的价格，向山东钢铁集团要求行使现金选择权。
转眼半年过去，截至8月23日收盘，济南钢铁报3.81元/股，莱钢股份报8.8元/
股，相比于两者的现金选择权，分别有24.6%和28.4%的折价。市场普遍认为，现金
选择权价格与二级市场价格存在较大落差，重组方需要拿出比市场价格更多的现金
来满足上市公司股东要求的现金选择权，这将减少重组方推动两家上市公司重组的
动力，而济南钢铁和莱钢股份重组进展缓慢也是基于这个原因。
据2月份的方案，济南钢铁、莱钢股份如不能在董事会决议公告发布后6个月内
（8月24日前）发出股东大会召开通知，则原方案自动失效。上市公司应当重新召
开董事会审议重组事项，并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。
因此，济南钢铁和莱钢股份今日起将有机会重新召开董事会审议重组方案，并可调
整现金选择权的定价。
不过，两家上市公司在今日的公告中均未提及现金选择权，而是表示，自公布
重组方案以来，国家宏观经济环境、资本市场情况、钢铁行业尤其是铁矿石定价机
制等方面发生了较大变化，目前山钢集团、济南钢铁与莱钢股份仍在就上述变化和
部分拟置入资产的房产土地权属完善等问题，与相关主管部门进行沟通，与相关中
介机构进行论证。
【出处】证券时报【作者】
【2010-08-06】
莱钢股份(600102)2010年中期净利2.72亿元
今日，莱钢股份（600102）公布的2010年半年报显示，报告期内，公司面对经
营中的一系列困难和压力，积极采取各种措施，抢抓机遇，扩大销售，同比扭亏为
盈，实现净利2.72亿元。报告期内，受国际金融危机持续影响，加之国内钢铁行业
产能过剩，房地产调控效果显现，铁矿石等大宗原燃料持续高位运行，钢材价格持
续震荡下滑，企业盈利空间不断被压缩。面对公司生产经营所承受的极大压力，莱
钢股份科学决策，优化管理，抢抓机遇，扩大销售，其生产经营取得良好业绩。报
告期内，公司实现营业收入188.37亿元，同比增长53.56%；实现归属于母公司所有
者的净利润2.72亿元，而去年同期亏损6.01亿元；实现每股收益0.295元。
【出处】证券日报【作者】林玫娟
【2010-07-26】
莱钢股份(600102)与济钢合并恐延期再议
山东钢铁的合并大戏恐难以如期落幕。24日，莱钢股份（600102）、济南钢铁
（600022）双双公告称，距离召开股东大会审议重组事宜仅剩1个月，两公司此前
订立的吸收合并方案可能无法实施。
依据此前公告，如在首次审议本次重大资产重组相关事项的董事会决议公告日
后6个月内未能发出召开股东大会通知，两公司需重新召开董事会审议重大资产重
组相关事项，并以新的董事会决议公告日作为换股价格、现金选择权价格和股份发
行价格的定价基准日，重新计算有关换股价格、换股比例、现金选择权价格和股份
发行价格。
据双方透露，济钢集团有限公司已经完成向济南市历城水利市政工程有限责任
公司和济南信赢煤焦化有限公司职工收购其分别持有的济南信赢煤焦化有限公司0.
29%和98.07%的股权；济钢集团也已经完成向济南鲍德气体有限公司职工收购其持
有的济南鲍德气体有限公司96.2％的股权；本次重组方案涉及的拟购买资产的审计
评估工作已经完成，但评估结果尚未取得国有资产监督管理部门的备案。
7月23日，济南钢铁收盘价为3.84元/股，莱钢股份则收于9.07元/股，较此前
订立的换股价格5.05元/股和12.29元/股相去甚远，而莱钢目前的股价相比其异议
股东的现金选择权价格12.29元/股，也有着26.2%的折价。市场人士称，正是市场
形势的变化，造成了山钢整合存在延期风险。
【出处】中国证券网【作者】李若馨
【2010-07-05】
个股追踪：莱钢股份(600102)
莱钢股份（600102）：公司正在推进换股吸收合并事项财务审计等相关工作。
拟以1:2.43的换股比例被济南钢铁吸收合并，即每股莱钢股份可转换为2.43股济南
钢铁的股份，山钢集团或济钢集团将向公司的异议股东提供现金选择权，现金选择
权价格为每股人民币12.29元。该股目前存在明显的套利机会，盘面上，该股前期
长阳处对该股有强力支撑买盘力量较强，逢低参与。
(本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【出处】【作者】
【2010-03-05】
莱钢股份(600102)09年业绩不理想:净利润仅0.97亿元
本报讯 受行业不景气因素影响，今日披露年报的莱钢股份(600102)、广钢股
份(600894)2009年的业绩均不理想。
2009年，莱钢股份实现营业收入282.76 亿元、净利润0.97 亿元、每股收益0.
105 元。
【出处】证券时报【作者】
【2010-02-24】
山钢集团借壳济南钢铁整体上市 莱钢股份(600102)将被注销
自去年11月9日停牌至今的济南钢铁（600022）、莱钢股份（600102）24日双
双发布重组公告并复牌。济南钢铁被选定为山东钢铁集团有限公司钢铁主业资产整
合平台，将以换股方式吸收合并莱钢股份，同时还将增发股份收购济钢集团、莱钢
集团持有的30亿元现金及预估值85.85亿元的资产。
重组完成后，山钢集团将以济南钢铁为平台，实现其主营业务的整体上市，据
2008年度数据模拟计算，存续公司粗钢产量将超过1700万吨，营业收入超过1100亿
元，在国内钢铁上市公司中跃升至第三。济南钢铁作为合并完成后的存续公司，将
变更公司名称；莱钢股份则将终止上市并注销法人资格。
济南钢铁成山钢资产整合平台
根据重组预案，山钢集团此次资产整合包括吸收合并莱钢股份及收购资产两大
部分，且不可分割。
首先，济南钢铁以换股方式吸收合并莱钢股份。济南钢铁的换股价格为5.05元
/股；莱钢股份的换股价格为12.29元/股，由此确定莱钢股份与济南钢铁的换股比
例为1:2.43，即每股莱钢股份之股份换2.43股济南钢铁的股份。交易完成后，莱钢
股份将注销法人资格，济南钢铁作为存续公司，承担其全部资产、负债、权益、业
务和人员。其次，济南钢铁向济钢集团和莱钢集团发行股份作为支付对价收购两家
公司的相关股权及30亿元现金。目前拟收购资产初步圈定，一部分为济钢集团旗下
的信赢煤焦化100%股权、鲍德气体100%股权和30亿元现金，一部分为莱钢集团旗下
银山型钢100%的股权、天元气体100%的股权、机制公司100%的股权、国贸公司83.3
3%的股权、电子公司100%的股权、莱钢集团自动化部、动力部和运输部相关的经营
性资产和负债。除30亿元现金外，其他拟收购资产预估值为85.85亿元，济南钢铁
定向增发股份作为支付对价，股票发行价格为5.05元/股，拟发行股份约为22.94亿
股。
未来或注入山钢日照股权
资本层面的整合，意味着山钢集团实质性重组已经步入冲刺阶段。2008年3月
，山东省通过划转济钢集团、莱钢集团、山东省冶金工业总公司所属的国有产权，
设立了山钢集团，间接控股济南钢铁、莱钢股份两家钢铁上市公司。截至2008年底
，山钢集团总资产和净资产规模分别达到1191亿元和369亿元。
由于两家上市公司之间部分产品类别重叠，各自拥有完整的采购、研发、生产
和销售体系；两家公司之外，山钢集团也有部分钢铁主业资产和配套业务，上市公
司之间以及上市资产与非上市资产之间存在一定程度的同业竞争和关联交易。这种
状况不利于山钢集团钢铁生产的统筹规划、统一布局，难以发挥协同效应。
通过此次重组，存续上市公司作为山钢集团唯一的钢铁业务上市平台，将在后
续钢铁资源的整合和产业布局的调整方面发挥主导作用。据介绍，重组完成后的存
续上市公司，规模将显著扩大，2008年度模拟粗钢产量将超过1700万吨，营业收入
超过1100亿元，在国内钢铁上市公司中跃升至第三；产品结构大幅优化，产品范围
囊括中板、中厚板等板材产品和H型钢、特殊钢等长材产品，拥有完整的销售体系
和研发体系。
此次资产整合中，日照钢铁并未被纳入重组范围。山钢集团对日照钢铁的重组
一直被视为山东钢铁整合中最艰难的一环。
公告称，由于山钢集团与日照钢铁重组的谈判目前仍在进行，最终的交易架构
和完成时间存在一定不确定性。若重组成功完成，山钢日照将与济南钢铁存在一定
的同业竞争。山钢集团承诺，本次重组完成后，在条件成熟时将山钢日照股权注入
上市公司。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-01-28】
莱钢股份(600102)预计2009年净利润同比下降50%以上
经莱芜钢铁股份有限公司财务部门初步测算，预计2009年实现的归属于母公司
所有者的净利润与上年同期(归属于母公司所有者的净利润263725241.97元)相比下
降50%以上，具体数据将在公司2009年年度报告中予以详细披露。
业绩预减的主要原因
虽然2009年公司持续开展降本增效、产销研一体化、技术创新和产品优化等攻
关活动，但由于受国际金融危机持续扩散漫延、钢材市场价格波动、经济效益大幅
下滑及递延所得税资产转回增加所得税费用等影响，致使公司2009年归属于母公司
所有者的净利润与上年同期相比仍减少50%以上。
【出处】证券时报【作者】
【2010-01-27】
莱钢股份(600102)新工艺荣获国家科技进步二等奖
莱钢申报的《大规格超薄近终型异型坯工艺技术的自主开发与创新》项目日前
获得国家科学技术进步奖二等奖，该奖项是莱钢建厂以来在钢铁主业科技创新方面
获得的最高奖项，
据介绍，莱钢的这一获奖项目，重点解决了困扰世界多年的异形坯腹板裂纹问
题，由此形成了具有自主知识产权的以消除腹板裂纹为核心的异形坯质量控制技术
、钢水洁净化技术等整套关键技术，实现了异形坯生产工艺的重大突破。
此外，据全国企业管理现代化创新成果审定委员会以国管审[2009]2号文公布
，莱钢获得第十六届国家级企业管理现代化创新成果二等奖。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-11-18】
莱钢股份(600102)与济钢董事长对调
山东钢铁集团整合进程在人事层面再进一步。济南钢铁（600022）、莱钢股份
（600102）18日双双发布公告，原济南钢铁董事长陈启祥已成功当选莱钢股份董事
，并出任董事长之职；原莱钢股份董事长陈向阳已成功当选济南钢铁董事，并出任
董事长之职。
此前，二人在集团层面也实现对调，陈启祥离开任职多年的济钢集团，出任莱
钢集团副董事长、总经理。陈向阳也同样辞去在莱钢集团的职务，出任济钢集团副
董事长、总经理。资料显示，陈启祥为济钢的老臣，历任济钢轧钢分厂轧钢车间主
任、厂长助理、副厂长等职务，直至出任济钢集团总经理、济南钢铁董事长等职；
陈向阳亦为莱钢老臣，历任莱钢炼钢厂副厂长、厂长兼党委副书记，莱钢股份生产
处处长、副总经理、董事、董事长，莱钢集团总经理、副董事长等职。
在山东钢铁集团成立以来，山东钢铁业的整合一直是人事调整先行，两公司董
事长对调，将成为新的加大整合力度的信号。
在济南钢铁、莱钢股份面临二合一的可能下，各自在资本层面的运作也暂时处
于停滞状态。济南钢铁在此次股东会上，放弃发行可转换公司债券的议案顺利获得
通过，而原定提交本次股东会审议的定向增发融资议案，由于山钢集团正在筹划与
公司有关的重大事项重组事宜，并未提交此次股东大会审议。而莱钢股份正在进行
的莱钢集团钢铁业务整体上市事宜，由于山东钢铁集团的整合，也面临着变数。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-11-10】
莱钢股份(600102):山钢集团酝酿重大重组 日照资产或在考虑范围
10月9日,济南钢铁(600022)和莱钢股份(600102)双双发布停牌公告称,公司接
到山东钢铁集团通知,正在筹划与公司有关的重大资产重组事宜。
山东钢铁集团一位负责人向本报记者证实,济钢和莱钢此次双双停牌,与山东钢
铁集团旗下钢铁资产整合有关,“我们正在开会讨论此事”。但该负责人拒绝透露
重组细节。
莱钢股份董事会秘书丁志刚则对本报记者表示,目前,济钢仅收到来自山东钢铁
集团的一份资产重组函,但具体重组方案尚未下达。
山东某国有钢企一位高层表示,山东钢铁资产整合,已从收购日照钢铁、调整山
东钢铁集团管理层开始。“省里重组的决心很大,尤其是河北钢铁集团实现整体上
市后”,“省政府多次在内部会议上暗示,山东自己的钢铁企业不联合起来,就只有
被其他人吃掉的份,加上山东钢铁业去年的业绩已落后于国内同类企业,整合的紧迫
性就显现了”。
据这位国有钢企高层分析,此次整合,有两个可选方案,一是将山东钢铁集团旗
下的钢铁资产重新腾挪,组建一个新上市公司;另一个可供选择的方案是,济钢吸收
合并莱钢的资产。
申银万国钢铁业高级分析师赵湘鄂认为,重新组建一个新上市公司,从未在钢铁
业重组历史中出现过,难度较大。
而若是采取第二种方案,济钢的优势是,其已于2008年实现钢铁主业整体上市。
值得注意的是,莱钢股份公告还称,此次重大资产重组事项,有可能涉及公司已
公告重组预案的重大调整。此前的8月7日,莱钢股份发布《莱芜钢铁股份有限公司
向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）预案》,计划实现其钢
铁业务的整体上市。
一位权威知情人士告诉记者,日照钢铁的资产,亦在山东钢铁集团重组的考虑之
中。今年8月,山东钢铁已宣布以现金出资的方式,获得日照钢铁67%的股权。
来自山东钢铁集团信息显示,目前,山东钢铁集团已于6月扭亏为盈,实现利润4.
35亿元。其中,济钢实现利润0.34亿元,莱钢实现利润3.99亿元。而截至2009年9月,
山东钢铁累计实现营业收入646亿元,累计实现盈利9.87亿元。
【出处】证券日报【作者】
【2009-11-09】
莱钢股份(600102)停牌重组 "山钢系"揭开资本大戏
莱钢股份、济南钢铁今日双双发布停牌公告，称山东钢铁集团正筹划对两公司
进行重组。
据悉，今年7月，山东省政府曾专门召开重组企业干部调整会议，讨论济钢集
团、莱钢集团现领导班子及成员将由山钢集团党委管理。当日传出的具体人事安排
为：莱钢集团董事长宋兰祥、济钢集团董事长王军将兼任山钢集团副董事长；济南
钢铁董事长陈启祥、莱钢股份董事长陈向阳将兼任山钢集团董事、副总经理职务。
以此来看，济钢、莱钢两公司的实际负责人均将进入山钢核心决策层。
此后，10月20日，济钢、莱钢又双双公告人事变化，陈启祥不再兼任济钢集团
总经理职务，陈向阳不再兼任莱钢集团总经理职务。市场随后还传出山钢党委对两
公司总经理实施了互调安排。这些"用意颇深"的人事变动俨然成了山钢即将启动内
部整合的信号。
另一方面，今年8月，莱钢曾公布过一份整体上市方案；10月底，济钢也公告
拟进行定向增发。引人注意的是，今日的停牌却称本次重组可能涉及重大无先例情
况，并将对莱钢先前的方案进行重大调整。
此前，山钢集团曾明确要求两大钢铁企业推进"八统一"，即对人财物产供销等
实行合并同类项，以便最终归为山钢集团一体化运作。若要完全贯彻该要求，据相
关监管部门的精神及规定，整合后莱钢、济钢的法人地位及"壳资源"去向无疑极其
引人关注。
济钢、莱钢要并入山钢，在刨去私有化的前提下，一个成本最低、与"八统一"
理念契合度最高的途径或许就是吸收合并。且如此重组后还将为山东省出一个"空
壳"，既可用于转让，亦可注入像齐鲁证券等亟需上市的资产。
但无论未来如何整合，仅细数目前的山钢资产：直接具有股权关系的有莱钢股
份、济南钢铁和金岭矿业，间接持股的有鲁银投资及齐鲁证券等。规模日渐庞大的
"山钢系"在中国资本市场上已然雏形可见。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-10-20】
莱钢股份(600102):前三季度累计亏损1.71亿元
今天下午莱钢股份(600102)公布了第三季报业绩。
报告显示,公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为4.26亿元，同比
增长89.24%；基本每股收益为0.462元，同比增长89.34%。
报告显示,公司前三季度累计亏损1.71亿元。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-09-01】
利润环比翻倍 莱钢股份(600102)确认盈利拐点
莱钢集团也在筹备整体上市。旗下资本平台莱钢股份在停牌近一月后于8月6日
发布公告，拟以11.3元/股向大股东莱钢集团定向增发约6.42亿股，购买其所属的7
2.6亿元钢铁主业及配套资产。
同时，莱钢股份中报也显示，上半年公司净亏损5.98亿，其中一季度亏损5.84
亿，二季度实际亏损仅1400万。
据山东国资委消息，莱钢集团实际于5月份便实现扭亏为盈，6月再传喜讯，销
售钢材59.15万吨，"双高"产品占比超过一半，集团整体实现利润3.9亿。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-08-18】
莱钢股份(600102)证实"莱钢系"人士被调查
莱钢股份今日发布公告，证实了“莱钢系”人士被带走接受调查。
近日市场有消息称，山东莱钢高管王洪九涉嫌力拓案被带走接受调查。莱钢股
份表示，针对上述报道，公司从莱芜钢铁集团获悉，王洪九系莱芜钢铁集团所属山
东莱钢国际贸易有限公司海运部科级负责人。截至目前，没有任何莱芜钢铁集团及
莱钢股份高级管理人员被相关部门调查或协助调查。
【出处】上海证券报【作者】
