☆风险因素☆ ◇600015 华夏银行 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
增 持——安信证券:业绩超预期【2013-05-01】
华夏银行资产质量变化趋势处于行业中上游水平，拨备充足，结构逐步优化但目前仍
以对公业务为主，我们预计华夏银行2013年净利润增速为13.3%，对应2013年PE和PB
分别为4.81倍和0.82倍，估值偏低，维持“增持-A”评级。
谨慎增持——国泰君安:资本需要集约一些，ROE需要提高一些【2013-04-26】
预计华夏银行13年净利润增速12%，对应13年EPS/BVPS2.09/12.58元，现4.87/0.81倍
PE/PB。给予未来12个月目标价13.52元。华夏银行高业绩增长靠高资本消耗支撑，RO
E偏低，维持谨慎增持评级。
增 持——中信证券:经营策略平稳，拨备计提谨慎【2013-04-26】
1季度按照新办法计算的核心资本／资本充足率分别为7.6%/9.5%，分别较老办法下降
0.4%和1.3%，由于公司核心资本充足情况良好，但附属资本仍有发行空间，2013年开
始将加大合格附属资本工具的补充。另外，公司公告2012年分红规划为每10股送3股
派现4.7元。上调2013/2014/2015年EPS为2.09/2.36/2.66元（原预测1.78/1.98/2.15
元），现价对应的2013年PE/PB分别为4.9X/1.3X，维持“增持”评级，目标价12元。
持 有——中银国际:业绩超预期，但资本金压力较大【2013-04-26】
华夏银行目前的股价相当于0.81倍的2013年预期市净率和5倍的2012年预期市盈率。
我们维持对该行的持有评级，并维持10.94元的目标价。
强烈推荐——民生证券:12年业绩增速超预期，主要为拨备反哺【2013-04-26】
华夏银行制定了中等/中心城市，中等收入人群和中等规模企业的战略。当前各个业
务方向均有较大改观，未来拨备反哺利润有助业绩增长稳定。综合来看我们给予公司
“强烈推荐”评级，预计公司13年净利润同比增长15%，目前股价对应4.7x13PE/0.8x
13PB。
增 持——东方证券:资产质量压力明显增加【2013-04-26】
我们预测公司2013-2015年每股收益分别为2.04元、2.31元、2.73元，每股净资产分
别为12.48元、14.28元与16.43元。考虑公司经营尚欠特色，并且缺乏非常明确的战
略转型目标，我们给予1.2倍2013年PB的估值（行业合理估值1.5倍折价20%），对应
目标价14.98元，维持公司增持评级。
推 荐——中金公司:业绩强劲，多重利好【2013-04-26】
华夏银行报出强劲的年报和季报业绩，财务改善仍在兑现中，同时管理改善有望接力
。加上融资压力缓解，我们认为其估值有较大上升潜力。华夏银行目前仅交易于0.81
倍2013年市净率，4.6倍2013年市盈率，维持推荐评级及首选股组合地位。
增 持——宏源证券:净息差坚挺，ROE改善【2013-04-25】
我们预计华夏银行2013年归属于母公司股东的净利润增长16.33%，达到148.86亿元，
EPS分别为1.67元（考虑转增），BVPS为9.70元（考虑转增）。公司13年净息差降幅
有望低于行业平均，ROE继续改善，维持增持评级。
强烈推荐——招商证券:资本制约规模扩张，管理效率有所提升【2013-04-25】
预计公司2013-2015年净利润分别为151亿、174亿、208亿元，分别增长17.7%、15.7%
、19.6%。13年EPS2.2元，对应13年PE4.6倍，PB0.8倍。维持“强烈推荐-A”评级。
但需注意宏观经济复苏力度不及预期的系统性风险。
谨慎推荐——长江证券:息差相对稳定，再融资压力凸显【2013-04-25】
预计2013、2014年EPS分别为1.67元和2.03元，对应市净率为1.03倍和0.9倍，维持“
谨慎推荐”评级。
持 有——中银国际:关于华夏银行上海嘉定支行代销投资产品违约事件的点评【2012-11-20】
近日华夏银行对此事的正式回应有两次，一次是该行总行声明，中鼎相关产品并非华
夏银行发行，也不是华夏银行代理销售。该款产品各当事方中没有华夏银行，华夏银
行亦从未与该公司签订任何协议。在这次事件中，银行前员工濮某牵涉其中，违规私
下参与推介该计划，公安部门已经立案。华夏银行将全力配合公安部门进行调查，协
助资金追偿。一次是华夏银行上海分行行长郑超表示：华夏银行会承担应有的责任，
但是需按一定法律程序进行。
谨慎增持——国泰君安:息差显著收窄，资产质量稳定【2012-10-29】
预计华夏银行12/13年净利润增长28%/5%，对应EPS1.72/1.83元，BVPS10.75/12.29元
，现4.81/4.58倍PE，0.77/0.67倍PB。华夏银行基本面中等，但估值较具吸引力，维
持谨慎增持评级。
中 性——东莞证券:业绩缺乏亮点，不良上升加快【2012-10-26】
公司三季报没太多亮点，收入和净利润增速有所下滑，但幅度在2%左右，业绩基本符
合预期，资产质量持续承压，但不良上升程度仍属温和。我们预计公司2012/2013每
股盈利1.5/1.6元，对应2012年PE5.6倍,PB0.8倍,2013年PE5.2倍,PB0.7倍，给予中性
评级。
买 入——瑞银证券:净息差环比回落，拨备计提力度进一步减弱【2012-10-26】
我们维持盈利预测和基于DDM模型得出的目标价不变，目标价对应公司12/13年PE7.01
/6.37倍，PB1.06/0.94倍。
推 荐——中金公司:超市场预期，上调盈利13%，维持首选【2012-10-26】
维持推荐评级和首选地位。9月低点至今，华夏银行上涨7.7%，涨幅居A股银行前列。
目前，华夏银行股价显著低于每股净资产（3Q12：10.39），2013年PB仅0.67倍，201
3年PE仅4.2倍。继续看好华夏银行，维持推荐评级及首选股地位。催化剂包括：1.业
绩超预期将推动市场大幅上调盈利预测；2.年末估值轮换行情中，低估值受益；3.资
本监管放松对华夏更加有利。
推 荐——国都证券:中间业务增长好于预期，不良温和增长【2012-10-26】
总体而言，公司各项业务增长比较平稳，不良温和反弹，拨备充足，管理层仍努力提
升公司的资产盈利能力。我们预计公司12、13年净利分别增长33%和6.84%，目前股价
对应2012年PE和PB为4.61倍和0.77倍，价格已经大幅低于净资产，存在明显低估。考
虑到公司的经营和盈利能力持续改善，我们维持公司推荐-A的评级。
增 持——东方证券:拨备继续反哺利润【2012-10-26】
我们们维持公司2012-2014年每股收益预测分别为1.74元、1.98元、2.23元。我们分
析认为，目前华夏的拨贷比超过2.8%，已满足监管要求，拨备压力不大，未来拨备仍
有望继续反哺利润。维持公司增持评级，维持2012年1.4倍PB的估值，目标价15.20元
。
持 有——中银国际:3季度净息差大幅下降【2012-10-26】
华夏银行目前的股价相当于0.8倍的2012年预期市净率和5.5倍的2012年预期市盈率。
我们认为该行的净息差在4季度仍会面临较大压力，资本金的压力使得该行的再融资
风险较大。我们维持对该行的持有评级，但将目标价由9.73元下调至9.10元。
增 持——海通证券:收入增速企稳【2012-10-26】
经营改善预期需持续观察。华夏银行估值处于低位，改善预期能否持续兑现是股价上
涨的动力。利润增速超预期源自拨备，收入增速才是经营改善的实质性“佐证”，还
需观察。维持“增持”评级。预计2012-13年EPS为1.61和1.67元，目标价9.7元，对
应12年6倍PE。
中 性——申银万国:公司进入拨备释放利润期，略上调全年盈利预测【2012-10-26】
将12/13年净利润增速由25%/14.8%上调为27%/15.1%，对应EPS由1.68/1.93元上调为1
.71/1.97元。公司12/13年PE为4.9/4.3，PB为0.77/0.67，具备估值优势。但公司净
息差下滑较快，成本上升压力较大，资本约束短期将限制规模扩张，因而维持中性评
级。
推 荐——中投证券:存款快速增长，净息差环比下降【2012-10-26】
华夏银行业绩依然保持高速增长，盈利能力在提升，资产负债表仍处于快速扩张阶段
，如何协调资本消耗与盈利能力的增长仍值得观察，三季报业绩超市场预期，作为今
年跌幅最大的银行，估值具有一定吸引力，存在超跌反弹的机会。预测12-14年每股
盈利1.66、1.88和2.16元，目标价11元。
增 持——中信证券:景气回落，经营稳健【2012-10-26】
维持“增持”评级。公司资本／核心资本充足率11.2%和8.4%，尽管经营效率提升有
利于后续增长，但存在潜在的资本需求以应对规模增加。维持公司2012/13/14年EPS
预测为1.60/1.69/1.79元（定增后），对应PE分别为5.2/5.0/4.7，当前价8.39元，
目标价9.50元，维持“增持”评级。
谨慎推荐——长江证券:存款大幅增长，息差有所下滑【2012-10-25】
公司主营业务均衡增长，但三季度环比有所下滑。同业资产的大幅提升影响了公司资
产收益率，年化ROA低于行业平均。存款的超预期增长将使公司未来处于较为有利的
战略地位，公司资产质量保持平稳，我们认为华夏目前仍有惜贷情绪，经营策略较为
稳健，但明年或将面临息差快速下滑带来的业绩压力。预计2012、2013年EPS分别为1
.89元和2.16元，对应动态市盈率为4.44倍和3.88倍，维持“谨慎推荐”评级。
推 荐——兴业证券:华夏银行2012年三季报点评【2012-10-25】
我们小幅调整了对公司2011年和2012年EPS的判断，修改为1.73元和2.09元，预计201
2年底每股净资产为10.8元（不考虑分红、再融资），对应的2012年和2013年的PE分
别为4.8和4.0倍，对应2012年底的PB为0.78倍。华夏银行年化的ROA水平仅为0.93%明
显低于行业1.2%左右的平均水平，考虑到公司成本规模效应下业绩提升空间较大，我
们维持对其推荐的评级。
增 持——宏源证券:ROE有改善【2012-10-25】
我们预计华夏银行2012年净利润增长23.6%，达到113.95亿元，EPS分别为1.66元，BV
PS为10.75元。公司ROE较中报改善较大，但核心资本消耗仍较多，维持评级。
强烈推荐——招商证券:三季度存款发力，持续性值得关注【2012-10-25】
公司存款改善明显，资产质量稳定，成本费用仍有较大下降空间，维持“强烈推荐-A
”：预计公司2012-2014年净利润分别为120亿、129亿、143亿元，分别增长30.5%、6
.8%、11.2%。对应12年PE4.8倍，PB0.8倍。维持“强烈推荐-A”评级。但需注意宏观
经济过度下滑的系统性风险。
推 荐——国都证券:经营平稳，二季度业绩好于预期【2012-08-15】
总体而言，上半年公司主营收入增长比较平稳，资产质量保持稳定，管理层提升盈利
能力的努力仍在继续。我们预计公司12、13年净利分别增长29.5%和9.5%，目前股价
对应2012年PE和PB为5.06倍和0.82倍，价格已经大幅低于净资产，存在明显低估。考
虑到公司的经营和盈利能力持续改善，我们维持公司推荐-A的评级。
增 持——国泰君安:华夏银行12年中期业绩交流会纪要【2012-08-14】
华夏银行12年中期业绩交流会纪要,二季度净息差环比上升，负债成本下降是主因。
谨慎推荐——东北证券:基本面改善较明显【2012-08-14】
我们调整前期盈利预测，预测华夏银行2012年和2013年分别实现归属母公司股东净利
润为121.64亿元和140.19亿元，净利润增速分别为31.90%和15.25%，整体增幅依旧位
于上市银行前列，维持谨慎推荐评级。
增 持——东方证券:息差环比回升，拨备与费用反哺利润【2012-08-13】
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.74元、1.96元、2.25元，我们认为，目
前华夏的拨贷比超过2.8%，已满足监管要求，因此拨备压力不大，未来拨备有望继续
反哺利润。给予1.4倍2012年PB，对应目标价15.2元。维持公司增持评级。
推 荐——中金公司:大幅超预期，业绩进入释放期，维持首选【2012-08-10】
维持盈利预测，预计2012/2013每股盈利1.59/1.73元。华夏银行2季度计提拨备9亿元
，占全年计划的30%，拨备计提节奏符合预期，这将消除市场对其拨备政策的疑虑。
随着核心资本充足率接近监管底线，华夏银行将进入业绩释放期，全年盈利增速有望
超过20%。目前华夏银行交易于0.85倍2012年市净率，当前股价显著低于上半年每股
净资产(10.01元)，维持推荐评级及A股首选股地位。目前，中金A股银行首选股组合
为华夏、浦发、中信和交行。
持 有——中银国际:资本金压力下的业绩高增长【2012-08-10】
华夏银行目前的股价相当于0.85倍的2012年预期市净率和5.9倍的2012年预期市盈率
。考虑到该行未来的资本金压力和难以持续的高增长，我们维持对该行的持有评级，
并维持9.73元的目标价，相当于0.92倍的2012年预期市净率。
推 荐——中投证券:净息差环比回升，拨备反哺利润【2012-08-10】
华夏银行近两年业绩取得高速增长，盈利能力提升，但目前华夏的ROE水平不足以支
撑风险资本的快速扩张，较快的资本消耗将对经营产生压力，如何协调资本消耗与盈
利能力的增长，值得观察，但中报业绩超市场预期，而且前期跌幅较大，存在超跌反
弹的机会。预测12-14年每股盈利1.66、1.88和2.16元，目标价12元。
增 持——湘财证券:拨备释放利润，不良额增加【2012-08-10】
公司拨贷比较高，拨备反哺利润还有空间，未来业绩有保障。预计2012年全年实现净
利润111亿元，同比增长20%，12年动态市盈率、市净率分别为5.57倍、0.84倍，给予
增持评级。
买 入——瑞银证券:拨备计提压力减轻，业绩大幅超越市场预期【2012-08-10】
考虑到公司拨备压力减小，我们对公司2012/2013/2014年EPS预测为1.63/1.79/2.05
元。我们维持基于DDM模型得出的目标价不变，目标价对应公司12/13/14年PE7.01/6.
37/4.85倍，PB1.06/0.94/0.82倍。
中 性——申银万国:成本改善显著，净利润高速增长稍缓资本压力【2012-08-10】
Q2公司各项经营指标全面改善，资产质量保持稳定，议价能力依旧较强，且强劲的利
润增长使公司具备内生补充资本能力，未来公司再融资的可能性变校后续须关注公司
成本费用下降的可持续性。略下调公司12年成本收入比0.5%，将12/13年净利润增速1
7.36%/15.43%下调为7.9%/14.4%，对应EPS由1.58/1.82元上调为1.45/1.66元。预计
公司12/13年PE为5.43/4.46，PB为0.75/0.66，具备估值优势。
增 持——海通证券:业绩环比趋强，改善预期需持续观察【2012-08-10】
改善预期需持续观察。华夏银行估值处于低位，改善预期能否持续兑现是股价上涨的
动力；公司业绩季度间波动较大，难形成一致预期，尚需时间验证。维持“增持”评
级。
强烈推荐——招商证券:不良环比双降，盈利快速增长【2012-08-10】
公司资产质量良好，拨备充足，经营改善空间较大，维持“强烈推荐-A”：预计公司
2012-2014年净利润分别为120亿、129亿、143亿元，分别增长30.6%、6.8%、11.2%。
对应12年PE5.1倍，PB0.8倍。维持“强烈推荐-A”评级。但需注意宏观经济过度下滑
的系统性风险。
增 持——中信证券:经营持续改善，业绩超出预期【2012-08-10】
公司管理改善将持续推动经营效率提升，后续增长空间广阔，但有潜在的资本补充压
力。预计华夏银行2012/13/14年EPS为1.60/1.69/1.79元，对应2012/13/14年PE分别
为6/5/5，当前价9.03元，目标价10元，维持“增持”评级。
增 持——宏源证券:ROE和CCAR下降较多【2012-08-09】
我们预计华夏银行2012年净利润增长23%，达到113亿元，2013年净利润增长3.2%，为
117亿元，EPS分别为1.66元和1.71元。由于ROE和核心资本充足率下降较多，相对同
业无明显优势。
增 持——光大证券:业绩增42%，超预期来自拨备释放和成本控制【2012-08-09】
期末公司核心和总资本充足率分别为8.42%和11.30%，较一季末小幅上升。目前监管
环境下公司仍面临资本补充压力。我们维持公司2012年盈利预测，鉴于降息及宏观经
济环境变化趋势，下调公司2013年盈利预测。预测公司2012/2013年EPS为1.81和2.04
元，对应近两年净利润分别为124亿元和140亿元，同比分别增长35%和14.5%。报告期
末公司每股净资产10元，股价9.03元，静态PB仅0.9倍。相对疲弱经济和降息周期中
，银行业盈利趋势下行，鉴于公司偏低估值，给予增持评级。
持 有——广发证券:息差稳中有升，拨备持续反哺【2012-08-09】
2012年，预期华夏银行的息差稳中趋降，中间业务收入增速放缓，在较高的拨贷比水
平下，后续计提拨备压力较小，拨备有望持续反哺利润。考虑降息影响，我们小幅下
调华夏银行12年的盈利预测，预计华夏银行2012年的净利润为116.45亿元，同比增长
26.28%，每股收益1.70元。华夏银行拨备计提较为充分，后续压力较轻，估值处于历
史低位，建议对其保持适度关注，12个月目标价10.20元/股，对应6倍2012年PE，1倍
2012年PB。
谨慎推荐——长江证券:业绩超预期，资产质量存压力【2012-08-09】
我们认为公司业务未来发展稳中有降，上半年定期存款占比提升虽能减缓息差缩窄速
度，但由于公司业务转型较缓，2013年利润增速将面临较大阻力；同时逾期贷款余额
快速上升或将影响公司未来拨备政策。我们依然维持对公司2012年EPS1.63元的判断
，预计动态市盈率为5.26倍，动态市净率为0.96倍，维持“谨慎推荐”评级。
增 持——国泰君安:净息差上升，不良率下降【2012-05-07】
预计华夏银行12年EPS1.66元，BVPS10.66元，现分别交易于12年6.75倍PE，1.05倍PB
。维持增持评级，年内目标价13.45元，涨幅空间20%。
推 荐——中投证券:净息差环比下降，资本消耗较快【2012-05-02】
预测12-14年每股盈利1.66、1.88和2.16元，目标价13元。
持 有——国金证券:存贷款扩张较快【2012-05-02】
我们预计2012/2013年公司净利润为112.9/131.3亿，同比增长22.5%/16.3%，对应12/
13EPS=1.65/1.92元，12/13BVPS=10.7/12.2元，目前股价对应1.0x12PB/6.8x12PE。
公司处于经营改善期间，暂时给予公司“持有”评级。
买 入——瑞银证券:净利润增长符合预期，同业业务规模收缩【2012-05-02】
我们维持公司12/13/14年EPS1.62/1.95/2.3元预测。基于DDM模型给出的目标价为13.
54元（股权成本假设10.4%），对应12年PB/PE为1.27/8.35倍。
持 有——中银国际:难有惊喜【2012-05-02】
华夏银行目前的股价相当于1.06倍的2012年预期市净率和7.3倍的2012年预期市盈率
。考虑到该行未来的资本金压力和难有起色的基本面，我们维持对该行的持有评级，
并维持12.00元的目标价，相当于1.1倍的2012年预期市净率。
增 持——东方证券:负债成本上升过快导致业绩低于预期【2012-05-02】
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.78、2.05、2.32元，若存款形势持续紧
张，对于华夏来说将构成负面压力，但该行仍然拥有一定的拨备释放的空间。目标价
16.00元，维持公司增持评级。
买 入——光大证券:业绩增38%，拨备释放业绩，资本内生积累能力不足【2012-05-01】
我们维持公司12/13盈利预测至1.81和2.30元，对应近两年净利润分别为124亿元和15
7亿元，同比分别增长35%和27%。目前股价对应12/13年PE为6.7倍、5.3倍，静态PB1.
3倍，2012年动态PB1.1倍。
增 持——东方证券:负债成本上升过快导致业绩低于预期【2012-04-30】
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.78、2.05、2.32元，若存款形势持续紧
张，对于华夏来说将构成负面压力，但该行仍然拥有一定的拨备释放的空间。目标价
16.00元，维持公司增持评级。
谨慎推荐——东北证券:华夏银行一季报点评【2012-04-29】
维持前期盈利预测和谨慎推荐评级。
强烈推荐——爱建证券:业绩超预期，拨备计提充足【2012-03-29】
预计公司2012-2014年净利润分别为136亿元、167亿元、186亿元、对应EPS为1.99元
，2.45元，2.73元；BVPS11.08元，13.17元，15.45元。对应的PE5.4X，4.38X，3.93
X，对应的PB0.97X，0.81X，0.69X。继续维持公司“强烈推荐”评级。
谨慎推荐——东北证券:华夏银行年报点评【2012-03-29】
从盈利预测上讲，我们维持前期的盈利预测，预测华夏银行12年实现净利润为113.43
亿元，由于定向增发摊薄，总股本上升到68.49亿股；则摊薄后的每股收益在1.66元
，每股净资产在10.5元，实现ROE在16.88%左右。预测华夏银行13年实现净利润为136
.12亿元，每股收益为1.99元，每股净资产在12元，实现ROE在17.53%左右。
增 持——国泰君安:华夏银行2011年业绩交流会议纪要【2012-03-29】
未来资本规划将综合考虑中长期经营发展的需要、监管要求所带来的变化和基于银行
自身管理方面的调整等三方面因素。放低速度、调整结构、提高盈利、增加资本，通
过提高自身积累以实现发展。
买 入——群益证券(香港):存款充裕，盈利改善空间较大【2012-03-28】
预计2012、2013年分别可实现净利润112亿元和127亿元，YoY分别增长21%和14%；EPS
分别为1.63和1.85元，目前股价对应12动态PE为6.7倍，PB为1.1倍；公司估值相对合
理，维持“买入”的投资建议。
增 持——中信证券:管理持续改善，长效增长可期【2012-03-28】
我们测算华夏银行2012/13年EPS分别为1.56/1.79元（2011年EPS为1.32元），对应20
12/13年PE分别为7/6倍，目标价13.5元，维持“增持”评级。
强烈推荐——民生证券:拨备摆脱压力区域，公司经营拐点渐近【2012-03-28】
给予“强烈推荐”评级，目标价14.7-15.4元。公司12-14年BVPS3.80元、4.45元、5.
21元，对应PB1.2、1.1、0.9倍。
中 性——申银万国:少计拨备助力核心资本提升，维持中性评级【2012-03-27】
我们预计华夏银行2012年利润增速为17.36%/15.43%，对应EPS分别为1.58/1.82元，
维持盈利预测不变。预计公司12/13年PE为6.93/6倍，PB分别为1.03/0.9。
增 持——国泰君安:12年利润释放空间最大的银行【2012-03-27】
预计12年EPS/BVPS为1.66/10.66元，现PE/PB为6.59/1.03倍，目标涨幅23%，首次调
入关注组合。
推 荐——中金公司:资产质量稳定，但融资压力隐现【2012-03-27】
面临接近监管底线的核心资本充足率，华夏银行将进入业绩释放期。公司计划2012年
净利润增长20%以上，将增强投资者对盈利的信心。目前华夏银行交易于1.02倍2012
年市净率，一季报有望增长50%左右，提供股价催化剂，维持“推荐”评级。
增 持——东方证券:风控表现稳定，拨备反哺【2012-03-27】
我们预计2012年华夏银行能够实现30%左右的成长。这种增长一方面来自于2011年息
差翘尾带来的增长利好，另一方面则来自于拨备的进一步释放。我们认为，华夏银行
的信用成本率至少有30BP的释放空间，这意味着10%左右的净利润提升潜力。维持公
司增持评级和16元的目标价，后者对应2013年1.33倍PB。
增 持——中信证券:规模高增，盈利优异【2012-03-27】
管理改善带来经营效率显著提升，公司后续增长空间广阔。维持华夏银行2012/13年E
PS预测为1.56/1.79元（2011年EPS为1.32元），对应2012/13年PE分别为7/6倍，当前
价10.95元，目标价13.5元，维持“增持”评级。
买 入——中信建投:风控能力持续增强，业绩改善空间犹存【2012-03-27】
我们继续看好华夏业绩改善带来的优势，调高评级为“买入”。预测12年净利润同比
增长32%，每股收益1.77元，对应PE/PB为6.21/1.18。
买 入——广发证券:息差改善明显，信用成本下降【2012-03-27】
2012年，预期华夏银行的息差稳中趋降，中间业务收入增速放缓，在较高的拨贷比水
平下，后续计提拨备压力较小，拨备有望反哺利润。根据我们的预测，预计华夏银行
2012年的净利润为119.68亿元，同比增长29.80%，每股收益1.75元。华夏银行已显现
出其在业绩改善方面的弹性，拨备计提较为充分，后续压力较轻。维持对其“买入”
评级，12个月目标价12.23元/股，对应7倍2012年PE，1.14倍2012年PB。
买 入——瑞银证券:业绩增长略超市场预期，净息差持续提升【2012-03-27】
我们维持公司2012-14年EPS1.62/1.95/2.3元不变，基于DDM模型给出的目标价为13.5
4元（股权成本假设10.4%）。
增 持——安信证券:业绩超预期【2012-03-27】
华夏银行历史遗留的资产质量问题已经基本消化，2011年4季度资产质量也较为平稳
，存款快速增长，结构优化逐步发展，未来经营管理方面的改善有望继续。我们预计
华夏银行2012年净利润增速为23%，对应2012年PE和PB分别为6.62倍和1.02倍，估值
安全，维持“增持-A”评级。
增 持——海通证券:经营效率有所改善，中间业务发展迅速【2012-03-27】
我们预计公司2012-2013年的每股收益分别为1.59元和1.77元（考虑2011年增发后摊
薄）。目前股价对应2012-2013年市盈率分别为6.87倍和6.17倍，市净率分别为1.02
倍和0.90倍。但目前公司2012年动态市净率仅有1.02倍，具备一定安全边际，给予“
增持”评级，6个月目标价11.91元，对应2012年7.5倍市盈率。
持 有——中银国际:资本金压力较大【2012-03-27】
华夏银行目前的股价相当于1.03倍的2012年预期市净率和7.1倍的2012年预期市盈率
。我们将该行2012-2013年的每股收益预测调整为1.54元和1.57元，14年每股收益预
测为1.57元。考虑到该行未来的资本金压力和高风险行业敞口较高，我们维持对该行
的持有评级，但下调目标价从之前的12.73元下调至12.00元，相当于1.1倍的2012年
预期市净率。
推 荐——长江证券:息差回升较快，拨备充足【2012-03-26】
我们预计华夏银行2012年盈利为117亿元，对应12年动态市盈率6.43倍，动态市净率0
.99倍，维持“推荐”评级。
增 持——华泰联合:改善在进行，能否“更上一层楼”？【2012-03-26】
从历史数据看，估值基本合理：12年PE6.57倍，略高于股份制平均水平（拨备有释放
利润空间）；12年PB1.02倍，略低于平均水平（ROE低于行业水平）。公司有“经营
改善”的投资主题，其“改善持续性”短期是“难于证明亦难于证伪”的命题，在答
案揭晓前，股价具有较好的弹性。维持“增持”评级。
增 持——宏源证券:规模增长是业绩增长主因【2012-03-26】
我们预计华夏银行2012年业绩增长20.5%，达到111.10亿元，每股收益1.62元，BVPS1
0.71元，目前股价对应的PE和PB分别为6.75X和1.02X，维持增持评级。
推 荐——兴业证券:华夏银行年报点评【2012-03-26】
我们小幅调整了对公司2011年和2012年EPS的判断，修改为1.92元和2.31元，预计201
2年底每股净资产为11.25元（不考虑分红、再融资），对应的2012年和2013年的PE分
别为5.7和4.7倍，对应2012年底的PB为0.97倍。华夏银行年化的ROA水平仅为0.81%明
显低于行业1.15%左右的平均水平，考虑到公司成本规模效应下业绩提升空间较大，
我们维持对其推荐的评级。
持 有——国金证券:单季息差下滑，拨备释放利润【2012-03-26】
我们预计2012/2013年公司净利润为112.9/131.3亿，同比增长22.5%/16.3%，对应12/
13EPS=1.65/1.92元，12/13BVPS=10.7/12.2元，公司目前股价对应1.0x12PB/6.6x12P
E，由于资本消耗较快，我们维持“持有”的投资建议。
买 入——光大证券:业绩同比增54%，资产质量指标稳健向好【2012-03-26】
我们调整公司12/13盈利预测至1.81和2.30元，对应近两年净利润分别为124亿元和15
7亿元，同比分别增长35%和27%。目前股价对应12/13年PE为6.0倍、4.8倍，静态PB1.
2倍，2012年动态PB仅1倍。维持“买入”评级。
推 荐——银河证券:经营效率改善，资产质量向好【2012-03-26】
我们调高了盈利预测，预计12/13/14年实现净利116/134/152亿元，对应EPS为1.69/1
.96/2.22元。按10.95元的股价计算，对应各年PE为6.5x/5.6x/4.9x，PB为1.0x/0.9x
/0.8x。维持“推荐”评级。
强烈推荐——招商证券:盈利能力提升，存款稳定性待考量【2012-03-26】
预计公司2012-2013年净利润分别为123亿、152亿元，增长33.4%、23.2%。对应12年P
E6.1倍，PB1.1倍。维持“强烈推荐-A”评级。
强烈推荐——爱建证券:业绩持续改善，未来资产扩张潜力大【2012-01-30】
预计公司2012-2013年净利润分别为106.35亿元、129.74亿元、对应EPS为1.55，1.89
元，BVPS7.61元，9.19元，对应的PE6.72倍，5.51倍，对应的PB1.37倍，1.13倍。运
用DDM模型，给予公司10%的股权回报率进行估值，公司的目标价为16.05元，我们给
予公司“强烈推荐”评级。
买 入——瑞银证券:净利润增速50%以上，大幅超市场预期【2012-01-20】
结合2011年业绩预告，并考虑到公司净息差持续提升和未来拨备计提压力可能较小，
我们将公司11/12/13年EPS从1.45/1.54/1.85元小幅上调至1.54/1.62/1.95元，并上
调基于DDM模型得出的目标价至13.54元，目标价对应公司11-13年PE8.78/8.33/6.95
倍，PB1.45/1.27/1.10倍，维持“买入”评级。
谨慎推荐——东北证券:业绩预增公告点评【2012-01-20】
我们调整前期对于华夏银行的业绩预测，预测华夏银行2011年、2012年和2013年分别
实现净利润91.25亿元、121.36亿元和148.06亿元，同比增长分别为52.34%、33%和22
%，按照目前的价格11.77元计算，2011年的静态市盈率和市净率分别为8.85倍和1.3
倍，估值被绝对偏低。
强烈推荐——招商证券:经营改善，后发优势渐显【2012-01-08】
后发优势渐显，维持“强烈推荐-A”。短板的消失和长处的逐渐显现将使公司盈利能
力不断提升，从而有利于公司行业相对估值上升。我们预计公司11年、12年将实现净
利润94亿、120亿，同比增速将达到56%、28%。对应11/12年EPS分别达1.37元，1.75
元，现价对应11年PE8.3倍、PB1.3倍，盈利能力的提升和业绩的高速增长使得公司的
吸引力与日俱增，建议积极介入，分享公司经营改善后的成长价值。
推 荐——兴业证券:从收入端效率改善，到成本端规模效应【2011-12-25】
在不考虑了摊薄的假设下，我们预测华夏银行2011年和2012年的eps将分别达到1.23
元和1.62元，对应的P/E则分别为9.1倍和6.9倍。
买 入——瑞银证券:业务转型和管理改善带动业绩快速增长【2011-11-29】
我们基于DDM模型给出华夏目标价12.44元，并给予“买入”评级，其中股权成本率为
10%。我们预计公司2011/2012/2013年的EPS为1.45/1.54/1.85元，目标价对应2011/2
012/2013年的PE为8.57/8.08/6.72倍，PB1.35/1.18/1.03倍。
推 荐——银河证券:息差环比提升，资产质量稳健【2011-10-28】
预计四季度，公司资产负债结构调整对净息差的正面影响继续显现，同时贷款收益率
居于中游水平为贷款结构调整提升息差水平提供了空间，维持推荐评级。
谨慎推荐——东北证券:华夏银行三季报点评【2011-10-28】
从盈利预测上讲，我们维持前期的盈利预测，预测华夏银行11年实现净利润为80.86
亿元，由于定向增发摊薄，总股本上升到68.49亿股；则摊薄后的每股收益在1.18元
，每股净资产在7.3元，实现ROE在16.37%左右。预测华夏银行12年实现净利润为103.
2亿元，每股收益为1.51元，每股净资产在8.5元，实现ROE在19.11%左右。
增 持——宏源证券:拨备增加夯实盈利【2011-10-28】
我们维持公司盈利预测，预计2011-12年实现归属于母公司股东的净利润增长分别为3
7.4%和25.4%，达到82.3亿元和103.3亿元，EPS为1.20和1.51元，维持增持评级。
增 持——华泰联合:收入持续增长，未来拨备压力小【2011-10-28】
华夏银行11年PE和PB分别为9.26x1.24x，该银行处于经营改善期间，业绩和股价弹性
好，同时估值具有一定安全边际，是反弹时比较好的选择。前期我们判断反弹，华夏
银行是我们主推品种之一，维持“增持”评级。
增 持——东方证券:不良双降，负债承压【2011-10-28】
我们认为，华夏银行是上市银行中少数几家可能成功转型中小企业信贷的银行。我们
期待新的管理层能够继续推动华夏银行为将来投资，大力做好包括小企业转型在内的
战略转型。基于这一点，我们长期看好华夏银行，维持公司增持评级。
持 有——中银国际:前三季度净利润增长44.4%【2011-10-28】
目前该行的股价分别相当于1.26倍和1.12倍2011年和2012年预期市净率，估值并不具
有太多吸引力，我们维持对该行的持有评级。
增 持——天相投顾:业绩快速增长、存款压力较大【2011-10-28】
盈利预测和投资评级。预计华夏银行2011-2012年可实现摊薄每股收益1.13元和1.39
元，按照最新收盘价11.45元计算，对应的动态市盈率分别为10.16倍和8.26倍，市净
率分别为1.29倍和1.13倍，上调投资评级至“增持”。
增 持——中信证券:经营效率提升，后续空间广阔【2011-10-28】
管理改善带来的效率提升明显体现，拨备充足增强盈利调节能力，后续增长空间广阔
，关注公司未来在增强负债优势方面的举措。预计公司2011/12/13年EPS分别为1.17/
1.42/1.64元，当前价11.45元，对应2011/12/13年PE分别为10/8/7倍，目标价13.5元
，维持“增持”评级。
买 入——湘财证券:业绩持续改善，未来拨备反哺利润空间大【2011-10-28】
2011年上半年完成定增，三季度资本充足率达到13.06%，核心资本充足率达到9.58%,
可保证未来三年业务发展需要。预计2011年全年实现净利润88亿元，同比增长47.3%
，2011年实现每股净利润1.29元，实现每股净资产9.27元，11年动态市盈率和动态市
净率分别为7.63倍和1.06倍，给予买入评级。
推 荐——长江证券:息差回升，拨备充足【2011-10-27】
我们预计华夏银行2011年和2012年盈利分别为88.42亿元和116.76亿元，对应11年动
态市盈率为8.27倍，动态市净率为1.21倍，维持“推荐”评级。
强烈推荐——民生证券:票据业务收缩明显，拨备计提力度加大【2011-10-27】
我们预计，由于公司成本费用率仍然处于行业较高水平，且公司在2011年以来进一步
强化了成本费用管理的问题，预计公司未来管理成本仍将有下降空间。
强烈推荐——兴业证券:3季度点评【2011-10-27】
我们小幅调整了对公司2011年和2012年EPS的判断，修改为1.33元和1.70元，预计201
1年底每股净资产为8.97元（不考虑分红、已考虑定向增发），对应的2011年和2012
年的PE分别为8.6和6.7倍，对应2011年底的PB为1.28倍。华夏银行年化的ROA水平仅
为0.8%明显低于行业1.15%左右的平均水平，考虑到公司未来业绩提升空间较大，我
们维持对其强烈推荐的评级。
中 性——申银万国:信贷成本下降使得业绩略超预期，维持中性评级【2011-08-12】
公司刚进入高投入的阶段，对于中小企业的贷款收益以及相关风险的控制仍然需要观
察，不排除在不良率维持或下降的情况下不良贷款余额上升的可能。此外经营效率需
要进一步提高，ROA上升到行业平均的1%水平尚需时日。虽然中报略超预期，但主要
原因是拨备力度的变化，由于平台贷款和市场资金环境过紧，我们预计年底拨备计提
力度将再度加强，全年息差的增长将在三季度见顶，我们维持11年12年预期净利润增
速41.9%和32.9%不变，目前股价对应11年7.9倍PE，1.14倍PB，估值在银行板块不具
优势，维持中性评级。
增 持——英大证券:中小企业发展迅速，中间业务占比提升【2011-08-12】
公司重点发展中小企业并取得较快进展，同时中间业务突飞猛进，这将有助于公司业
绩的提升。下半年公司各项业务将继续稳步推进。目前PE（TTM）10.84倍，PB1.81倍
，PE水平行业较高，但同时PB水平处于行业中上水平，给予增持评级。
增 持——东方证券:ROA继续向平均水平靠拢【2011-08-12】
2季度华夏银行的经营改善一方面体现在更好地利用了当前紧货币形势因此推动息差
明显反弹之上，另一方面体现在不良贷款继续双降之上。管理改善下，华夏银行上半
年78BP的ROAA仍有向行业平均水平（2010年平均为108BP）回归的潜力，未来存贷利
差的继续改善和的信用成本率的逐步下降是看点。此外，公司完成增发后，目前处于
业内偏高的9.8%的核心资本充足率水平也减少了投资风险点。维持公司“增持”评级
。
推 荐——国都证券:净息收入环比增长及拨备计提下降致业绩增长超预期【2011-08-12】
由于定增成功实施，公司的资本充足率和核心资本充足率为13.32%和9.8%，高于10.5
%和8.5%的监管要求，业务发展有充足保障，再融资压力校我们预计公司2011年、201
2净利润分别增长39.33%和26.4%，EPS为1.22元和1.54元，目前公司股价对应11年的P
E和PB分别为7.9倍和1.08倍，估值低估，建议重点关注。
买 入——光大证券:拨备支出环比大幅下降致业绩超预期【2011-08-12】
定增完成后，期末公司核心资本充足率9.80%、资本充足率13.32%，中期内融资压力
解除。公司在2010年年报中制定的2011年资产增速在19%以上。我们继续关注公司盈
利改善前景。近年来公司资产回报水平持续改善，但目前较业内前列公司还有一定差
距；随着经营管理上的改善，公司各项盈利指标未来仍有提升空间。我们调整公司20
11年和2010年净利润预测至84.5亿元和113亿元，对应11/12年EPS至1.23/1.65元，目
前股价对应11/12年PE为7.8倍、6.0倍，静态PB1.38倍，2011年动态PB仅1.1倍，维持
“买入”评级。
增 持——华泰联合:收入增长靓丽，费用增长亦快【2011-08-12】
华夏银行11年PE8.35倍，PB1.08倍，估值处于行业中间水平，安全边际高。考虑其经
营和管理处于改善期，业绩提升空间较大，维持“增持”评级。
买 入——信达证券:华夏银行2011年中报点评【2011-08-12】
2011年和2012年公司的净利润增长有望分别实现37.96%和35.90%的增长。对应全面摊
薄的每股收益1.21元和1.64元。
推 荐——华泰证券:盈利能力大幅增长，资产质量继续改善【2011-08-12】
2011年上半年公司盈利能力大幅增长，资产质量不断改善。随着公司资本充足率的提
升将为公司业务的发展提供有力支撑，预计2011年全年公司净利润有望实现良好增长
，维持“推荐”投资评级。
持 有——中银国际:业绩好于预期，但持续性有待观察【2011-08-12】
目前华夏银行A股的价格，分别相当于1.08倍和0.96倍的2011年和2012年的预期市净
率，低于行业平均的1.26倍和1.11倍的水平。我们维持对华夏银行的持有评级。华夏
银行的股价在4月底达到我们之前的目标价之后一路走低，我们认为，目前整体银行
股可能存在反弹的机会，但将目标价由13.52元降低为11.30元，相当于1.24倍和1.1
倍的2011年和2012年的预期市净率。
推 荐——中金公司:业绩亮丽超预期，明确拨备政策增信心【2011-08-12】
维持盈利预测不变，2011-2012年EPS分别为1.20和1.51元。维持推荐，重申首眩
推 荐——日信证券:利润大幅增长，经营指标稳健【2011-08-12】
总体来看，华夏银行2011年上半年经营指标稳健，业绩同比增速达到42%，每股收益
为0.76元，略超市场预期。经过2011年4月份定向增发后，资本充足率以及核心资本
充足率大幅度提升至13.32%和9.80%，为后续业务拓展奠定基矗从拨备的角度看，截
止上半年末拨备覆盖率为271.23%，拨贷比达到2.66%，风险准备充分，后续拨备压力
较校从估值的角度来看，我们给予华夏银行2011年全年EPS1.21元，动态估值为8.23X
PE，1.11XPB，给予“推荐评级”。
增 持——民族证券:息差环比扩大，信贷成本有下降趋势【2011-08-12】
华夏银行上半年定向增发完成后，解除了公司的资本瓶颈，今年以来公司的历史短板
息差改善显著，公司明确了中小企业贷款的定位方向，未来拨备压力的减轻将贡献利
润，上调华夏银行2011年、2012年每股收益为1.19元、1.50元、维持公司“增持”的
投资评级。
强烈推荐——中投证券:净息差大幅扩大，拨贷比已达2.67%【2011-08-12】
华夏银行通过市场定位的逐步明确、管理效率提升、考核和营销机制完善，业绩取得
高速增长，盈利能力提升，这种改善仍在持续，由于一季报拨备力度较大，净息差和
业绩低于市场预期，二季度跌幅较大，估值接近11年1倍PB，超预期的中报有望带来
估值的修复。预测公司11-13年每股盈利为1.14、1.39、1.67元，目标价13元。
增 持——中信证券:管理改善出业绩，增长持续显价值【2011-08-12】
融资有效夯实资本，拨备充足增强盈利可靠性，公司后续增长空间广阔。我们预测华
夏银行2011/12/13年EPS分别为1.07/1.24/1.43元，对应2011/12/13年PE分别为9/8/7
倍，当前价9.83元，目标价13.5元，维持“增持”评级。
谨慎推荐——东北证券:华夏银行中报点评【2011-08-12】
维持前期盈利预测，考虑到华夏银行的估水平目前存在较大的低估，2011年盈利增速
在可比银行中处于中上游水平，而且2011年盈利中并没有通过拨备释放来增加盈利，
盈利质量优良，因此我们上调投资评级为谨慎推荐，在8月份可能的中报行情中可能
会有优于其他同业的表现。
强烈推荐——民生证券:资产风险低于预期，结构调整超预期【2011-08-12】
公司上半年不良贷款实现双降：不良贷款余额为56.08亿元，较2010年减少6.46亿元
，不良贷款率为0.98%，较年初下降0.2个百分点，首次降至1%以下。同时上半年清收
处臵情况良好：清收处臵不良贷款10.81亿元，其中现金清收占72.1%；清收处臵关注
类贷款29.16亿元，其中现金清收占75.2%。
增 持——国泰君安:净息差环比大幅扩大，中间业务收入快增【2011-08-12】
预计华夏银行11/12年摊薄EPS为1.19元、1.47元，对应11/12年动态PE为8.27、6.67
倍；11/12年BVPS为9.21元、10.22元，对应11/12年动态PB为1.07、0.96倍，维持增
持评级，给予年内目标价13.45元。
中 性——海通证券:净利润增速较快，资产减值损失计提大幅下滑【2011-08-12】
我们预测公司2011-2013年每股收益分别为1.11元、1.33元和1.61元。对应2011-2013
年市盈率分别为8.82倍、7.40倍和6.10倍。公司此前的盈利能力和资产质量在上市银
行中处于中下水平，公司未来的看点在于管理能力和风险控制能力提升从而推动银行
盈利能力的提升。但目前鉴于公司在银行板块中市盈率偏高，十月份又面临定向增发
股解禁，暂给予公司“中性”评级，目标价10元，对应2011年9倍PE。
推 荐——银河证券:贷款拨备下降，彰显业绩弹性【2011-08-12】
我们调整了此前的预测，主要是下调了贷款和存款的增速，测算2011/2012/2013净利
润84亿/103亿/128亿元，EPS为1.23/1.51/1.87元。对应PE仅有8x/6.5x/5.3x。对应P
B为1.07x/0.94x/0.81x。当期价值被严重低估，维持推荐评级。
买 入——广发证券:拨备负担较轻，平台风险可控【2011-08-12】
预计华夏银行2011年的净利润为83.08亿元，同比增长38.71%，每股收益1.21元，同
比增长1.06%。当前股价对应的11年PE为8.10倍，对应11年PB为1.13倍，估值存在低
估。华夏银行已显现出其在业绩改善方面的弹性，拨备计提充分，后续压力较轻。维
持对其“买入”评级，12个月目标价11.16元/股的目标价，对应9.3倍2011年PE，1.2
8倍2011年PB。风险提示方面，由于网点开设支出增加，华夏银行的成本收入比依然
高于同业，效率改善有待时日。
强烈推荐——广州证券:基本面显著改善，成长可期【2011-08-11】
经营管理的变化带来了公司基本面的显著提升，贷款的规模扩张和盈利能力都有了明
显的改善，非息业务取得了长足的进步，而拨贷率的提前达标也减轻了公司未来两年
的拨备压力，有望带来业绩的超预期增长。整体而言，公司尽管与业内的领先银行相
比仍有不小的差距，但也显示其仍有较大的提升空间，相信在追赶过程中，将体现出
更强的成长性，我们预计公司2011-2013年每股净利润分别为1.29、1.69和2.15元，
折合7.60、5.83和4.57倍PE，具备估值安全边际，给予“强烈推荐”评级。
增 持——宏源证券:业绩超预期【2011-08-11】
我们预计华夏银行2011年-2012年净利润增长为37.4%和25.4%，达到82.32亿元和103.
3亿元，每股收益为1.20元和1.51元，目前股价对应2011年PE和PB分别为8.18X和1.06
X，维持增持评级，目标价12元。
审慎推荐——招商证券:中间业务快速增长，资产质量提升明显【2011-08-11】
预计公司2011年-2013年净利润分别为83亿元、105亿元、125亿元，在现有股本摊薄
下，EPS为1.21元、1.54元、1.82元，对应11年PE为8.1倍，PB1.1倍，维持“审慎推
荐-A”评级。
买 入——国金证券:趋势向好，持续改善【2011-08-11】
我们预计公司2011/2012年实现净利润83.6/104.5亿，同比增长39.5%/25.0%，11/12E
PS=1.22/1.52元，11/12BVPS=9.24/10.51元。目前股价对应1.06x11PB/8.0x11PE和0.
94x12PB/6.4x12PE，公司核心/总资本充足率9.80%/13.32%，估值上无再融资压力，
同时公司各项财务指标已有实质好转，维持“买入”评级。
推 荐——长江证券:经营持续改善，业绩增长后劲充足【2011-08-11】
我们认为公司过去业绩改善主要来自于资产规模增长、息差回升、手续费收入增长，
公司业务发展较快，业绩略超预期。我们预计2011年和2012年盈利分别为88.43亿元
和111.68亿元，对应11年动态市盈率为6.74倍，动态市净率为0.99倍，维持“推荐”
评级。
强烈推荐——兴业证券:乱花渐欲迷人眼【2011-08-11】
我们小幅调整了对公司2011年和2012年EPS的判断，修改为1.33元和1.61元，预计201
1年底每股净资产为8.96元（不考虑分红、已考虑定向增发），对应的2011年和2012
年的PE分别为7.4和6.1倍，对应2011年底的PB为1.1倍。华夏银行1季度年化的ROA水
平仅为0.75%明显低于行业1.15%左右的平均水平，考虑到公司未来业绩提升空间较大
，我们维持对其强烈推荐的评级。在我们的模型中仅仅将维持ROA在0.75%的水平下，
全年利润同比增长40%也基本可期，在这种估值水平下吸引力明显。
增 持——华泰联合:中小企业业务有望较快发展【2011-06-16】
华夏银行中小企业业务提升和未来前景，有利于华夏银行业绩改善。目前PE9.2倍，P
B1.2倍，高于其他股份制银行，考虑到华夏银行经营和业绩提升可能性大，有利于估
值提升，近两年业绩弹性大，股价弹性也较大。维持增持评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-05-23 ｜ 300000｜ 否 ｜
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｜ ｜董事会同意给予华夏金融租赁有限公司同业授信额度人民币 30 ｜
｜ ｜亿元，用于资金融出类业务、贸易融资类业务和同业担保类业务｜
｜ ｜，额度共用，授信期限一年，担保方式为信用。20140326：董事｜
｜ ｜会通过《华夏银行股份有限公司2013年度关联交易管理制度执行｜
｜ ｜情况及关联交易情况报告》20140523：股东大会审议并通过《华｜
｜ ｜夏银行股份有限公司2013年度关联交易管理制度执行情况及关联｜
｜ ｜交易情况报告》 ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 关联交易 ｜2014-05-23 ｜ 3473600｜ 否 ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜本公司第六届董事会第十六次会议于2013年3月29日审议并通过 ｜
｜ ｜了《华夏银行股份有限公司对首钢总公司及其关联企业关联交易｜
｜ ｜授信额度的议案》,同意核定首钢总公司及其关联企业143亿元人｜
｜ ｜民币(不含银行存单和国债质押担保业务)关联交易授信额度,授 ｜
｜ ｜信有效期1年。因该额度在3000万元以上且占本公司最近一期经 ｜
｜ ｜审计净资产5%以上,按规定需提交股东大会审议。本次关联交易 ｜
｜ ｜不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组｜
｜ ｜。20130619：股东大会通过20140326：董事会通过《华夏银行股｜
｜ ｜份有限公司2013年度关联交易管理制度执行情况及关联交易情况｜
｜ ｜报告》20140523：股东大会审议并通过《华夏银行股份有限公司｜
｜ ｜2013年度关联交易管理制度执行情况及关联交易情况报告》 ｜
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