☆风险因素☆ ◇600001 邯郸钢铁 更新日期：2012-03-05◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
天相投顾:“三合一”完成后将迎来更广阔发展空间【2009-11-02】
预计合并后的河北钢铁股份有限公司2009、2010年EPS分别为0.09元、0.29元，2009
年三季度末每股净资产为4.12元，考虑到河北钢铁集团后续的资产注入，维持公司“
增持”评级。
长城证券:中期业绩尚佳，下半年盈利改善更期待【2009-08-13】
我们认为邯钢资产质地优良，盈利能力恢复迅速，下半年随着钢价上涨盈利更可期。
而且目前的河北钢铁三合一方案中，邯钢：唐钢的换股比例为 1：0.775，以双方目
前股价测算邯钢尚有 10%的套利空间，而且公司目前 PB为 1.52，估值偏低。综合考
虑，给予公司推荐评级。
长江证券:主营保持平稳风格，股价略被低估【2009-08-12】
我们预计公司 2009、2010年 EPS分别为 0.11元、0.23元，维持“中性”评级。
联合证券:平稳过渡将是主基调【2009-08-12】
随着下游需求的逐渐复苏，行业逐渐从谷底走出，我们判断下半年钢材价格将呈现振
荡上扬的态势， 下半年的均价将比上半年的均价提升10％以上，因此公司下半年的
业绩将较上半年环比大幅增长。 维持“增持”的投资评级。
国金证券:邯钢换股唐钢折价依旧10%以上 【2009-08-11】
以目前邯郸钢铁与唐钢股份的股价看，按照 1：0.775 的换股比例测算，邯郸钢铁换
股成唐钢股份依旧折价 10%以上； 对于未来业绩预测：预测 09~11 年 EPS 分别为
0.161、0.358、0.430元。
【2.资本运作】
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