☆公司大事☆ ◇600000 浦发银行 更新日期：2025-08-02◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜409809.2｜ 2945.77｜11118.50｜ 122.07｜ 3.84｜ 5.65｜
｜ 31 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜417981.9｜ 3960.02｜ 4780.76｜ 123.88｜ 3.50｜ 1.08｜
｜ 30 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜418802.6｜10079.20｜ 4636.14｜ 121.46｜ 1.50｜ 13.16｜
｜ 29 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜413359.6｜ 7832.45｜ 3476.73｜ 133.12｜ 2.24｜ 4.41｜
｜ 28 ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2025-08-02】
“迭代速度快至单周” 金融大模型应用跨入新阶段
【出处】上海证券报·中国证券网
“当前AI模型技术正经历从‘渐进式创新’到‘指数级跃迁’的历史性转变。”这是阿里云副总裁、大数据和智能实验室负责人叶杰平在2025世界人工智能大会上作出的最新判断。而这样的转变正率先在金融场景中发生。
截至今年6月，银行业在全球人工智能大模型落地应用场景中占了18%，相较于互联网行业高出10个百分点。在基础大模型一致开源、并以月为单位进行更新迭代的基础上，金融垂类大模型率先实现了“周级迭代”。基于资金、数据和人才沉淀，金融大模型应用跨入“爆发期”，正在从量变走向质变。
金融大模型人才吸引力升温
数字化程度高、数据密度大、AI应用场景丰富，使得金融业成为AI落地的绝佳领域。
2025年，DeepSeek的开源，加速了大模型技术平权，也正式改写了大模型应用的商业模式。基于开源大模型的技术红利，更多公司将目光投向技术应用对于业务的赋能。刚刚结束的2025世界人工智能大会上，不少金融机构也来“挖人”了。
奇富科技首席算法科学家费浩峻透露，公司大模型团队已经超过百人，依托于近千人的技术团队作为支撑，不断推进大模型技术在复杂金融场景中的深度落地。在此基础上，公司仍在大举招聘模型和算法方面的专业人才。
今年以来，浦发银行、交通银行、中国平安等机构均在招聘启事中加大了AI人才的招聘力度，其中最受青睐的就是具备计算机和金融等复合专业背景的应聘者。在京东、美团等刚刚启动的2026届校招计划中，算法、AI类技术人才同样被“偏爱”。
6月，上海银行发布了“金融科技部AI大模型应用研发岗”等多个招聘需求，上海农商银行也在招聘金融科技部AI大模型工程师等。在最新招聘要求中，“推进落实基于大模型的应用场景建设”成为重点工作内容之一。
“大模型发展到今天，大家更希望看到技术价值的实现。我们从大厂挖人时，候选人最看重的也是这一点。”费浩峻告诉记者。
智能体加速融入金融实践
“AI聪明时只帮小忙，笨的时候却捅了大娄子，任务复杂度增加导致可靠性大幅下降。”在蚂蚁集团副总裁、蚂蚁密算董事长韦韬看来，大模型现在已经做到了80分至90分，但其实99分才是及格线。
而对于金融场景，这还远远不够。
早在2022年即开始部署大模型的奇富科技，从2025年以后再不做模型评测了，转而专心打磨“应用”。费浩峻告诉记者，大模型应用的“爆发期”就是最近半年，这首先是源自基础大模型的开源以及能力的提升。
“我们不再那么关心基础大模型的各种评测分数了，而更多去评估具体业务场景下，大模型的准确度有多高，例如在画像增强和风险策略场景中，我们更专注于后训练以及业务场景下的能力，这个其实是在不改变业务结构的情况下提高了业务效能。”费浩峻表示，公司目前基于DeepSeek、Qwen等开源大模型的训练逻辑，已经从早期对模型本身的打磨，转向聚焦于如何将大模型能力更高效、更深入地“用”在业务实处，释放实际价值。
如今，奇富科技信贷超级智能体集合了端到端授信决策智能体、小微企业信用评估、AI合规助手、AI决策助手、AI审批官等众多模块。费浩峻告诉记者，基于助贷业务的大模型经验，未来在银行信贷场景也会有较好的复用性。目前公司已经有相关大模型能力输出给银行客户。
如何理解大模型的应用深度？费浩峻认为，除了更多切入核心业务层外，大模型是否可以独立工作，也是判断标准之一。
攻克一个行业的深层痛点才是关键
在基础大模型以月为单位进行更新迭代的基础上，金融垂类大模型的迭代速度正缩短至双周，甚至单周，投入力度也在加大。正如蚂蚁数科CEO赵闻飙所说，智能体的价值不在于解决1000个浅层问题，而在于攻克一个行业的深层痛点。如今，以提升模型推理能力和应用效果为目标，无论是金融机构、还是科技公司，都在投入大量的算力、人力和资源。
记者从浦发银行了解到，该行正积极筹建和林格尔数据中心，并在总行科技发展部下设人工智能中心，作为推进人工智能应用的引擎。
“和林格尔数据中心建成后，浦发银行将形成覆盖三地五中心、实现云平台统一纳管的智算集群，形成端到端全场景覆盖的智算基座，进一步为智能化转型提供坚实的技术支撑。”浦发银行总行科技发展部相关负责人告诉记者，下阶段，浦发银行将持续推进数智平台建设，重点推进算力采购扩容、算法预研及模型调优和全行知识资产积累及赋能等工作。
除了银行，金融科技公司迭代垂类大模型的速度也开始“卷”起来。6月，百度智能云推出千帆慧金金融知识增强大模型和千帆慧金金融推理增强大模型，覆盖金融行业多数场景。
日前，蚂蚁数科正式发布金融推理大模型Agentar-Fin-R1，创新性地通过加权训练算法，提高了大模型对复杂金融任务学习效率与性能。此外，星环科技、恒生电子、度小满等金融科技公司也都推出了自己的金融大模型。
斯坦福大学人工智能研究所的研究表明，数据质量对模型效果的贡献度达到70%，金融领域语料更新周期需控制在3个月内。“最大的难点，是如何不断优化，推进大模型应用效果的稳定提升。”费浩峻坦言，“我们在有一些领域实现了预期效果，但不是全领域都取得效果了。”
【2025-08-01】
浦发银行泰安分行多措并举深化金融消费者权益保护工作
【出处】鲁网
鲁网8月1日讯为切实履行金融机构社会责任，提升金融消费者风险防范能力，浦发银行泰安分行以“金融为民”为宗旨，通过强化内部管理、创新宣传形式、优化服务体验等举措，深入开展金融消费者权益保护工作，助力构建和谐金融环境。
完善机制建设，筑牢消保防线。浦发银行泰安分行将消费者权益保护纳入经营发展战略，成立专项工作领导小组，健全消保审查、投诉处理、应急响应等全流程管理机制。通过定期组织员工培训，强化《银行保险机构消费者权益保护管理办法》等政策法规落实，确保各项业务的各个环节均以消费者权益为核心。2023年以来，分行累计开展内部培训20余场，覆盖全员，投诉处理满意度达99%以上。
聚焦重点群体，开展精准宣教。针对老年人、新市民、青少年等弱势群体金融知识薄弱环节，分行开展“进社区、进校园、进企业”系列公益活动。分行先后在泰山区圣华社区、广生泉社区等社区设立“金融知识讲堂”，以案例形式揭秘养老诈骗、非法集资等陷阱；联合泰山科技学院等高校举办“青年金融教育”讲座，普及理性消费和征信知识。年内累计举办线下活动30余次，触达消费者超5000人次。
践行社会责任，守护金融安全。浦发银行泰安分行积极参与泰安当地监管部门组织的“315金融消费者权益日”“金融知识普及月”等主题活动，联合公安、市场监管等部门发布风险预警。近期，分行还创新推出“金融消保微电影”短视频，以通俗易懂的形式传播反诈技巧，相关视频网络点击量突破1000次。
未来，浦发银行泰安分行将继续秉持“以客户为中心”理念，深化金融知识普及教育，强化消费者权益保护力度，为构建诚信、安全、普惠的金融环境注入浦发力量。(本网记者)
【2025-08-01】
A股突发！集体异动，发生了什么？
【出处】券商中国【作者】周乐
刚刚，银行股突然异动。
8月1日，A股银行板块集体拉升，农业银行股价一度创出历史新高，青岛银行最高涨超5%。瑞银表示，中国的银行将能够保持稳定的利润增长，对中国银行业股息的可持续性以及进一步的上涨态势持更为乐观的态度。
另外，中期分红预期也是推动银行股走强的原因之一，工商银行、农业银行、中国银行等均在2024年实施了上市以来首次派发中期股息。上交所相关负责人日前表示，上交所将继续推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次，持续提升公司投资价值。
银行股盘中拉升
8月1日，A股盘中，银行板块集体异动，农业银行股价盘中一度创出历史新高，青岛银行一度大涨超5%，截至收盘，宁波银行涨超2%，南京银行、成都银行、杭州银行、江苏银行涨超1%，工商银行、浦发银行、北京银行、平安银行小幅涨幅。
消息面上，瑞银在最新发布的报告中表示，对中国银行业股息的可持续性以及进一步的上涨态势持更为乐观的态度。瑞银认为，股息收益率超过4.2%的H股银行和超过4.0%的A股银行具有吸引力，因此将交通银行H股评级上调至“买入”，并基于5.1%—5.4%的收益率，维持对工商银行H股、建设银行H股、中国银行H股和中信银行H股的“买入”评级。
经过一轮上涨后，H股5%以上的股息收益率看起来仍然具有吸引力。随着中国低利率环境的持续，瑞银预计追求高收益率的资金将持续流入。尽管银行股上涨和融资活动已将H股银行的股息收益率从2023年初高达9%的水平拉低至目前的5%，但瑞银认为这一水平仍然具有吸引力。因为瑞银与投资者的交流表明，他们对H股银行的期望收益率大致为国债收益率加250个基点(当前10年期中国国债收益率为1.7%)，即最低4.2%。
银河证券在报告中表示，2025年下半年银行业有望实现量价险三因素共振，迎来业绩实质性改善，主要体现在：（1）财政货币政策协同引导银行加力信贷投放、优化信贷结构;（2）非对称降息下息差可控程度提高；（3）化债和地产政策加码推动对公资产风险预期改善。
另外，在中期分红的预期下，银行股或成为A股分红的主力军。2024年，工商银行、农业银行、中国银行等多家“分红大户”均实施了上市以来首次派发中期股息。
日前，上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会，上交所相关负责人表示，上交所将继续推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次，用好回购、并购重组、投资者交流等市值管理工具，持续提升公司投资价值。这一系列举措将进一步激发沪市公司的分红“内驱力”，让投资者切实感受到资本市场的温度和活力。
在业内人士看来，鼓励上市公司加大分红频次和力度，有助于提升投资者的获得感，长远来看，有利于推动价值投资理念的形成，增强资本市场的吸引力。同时，对于上市公司而言，需在能力范围内理性分红，将倒逼上市公司持续提升经营质效，增厚可供分配的利润。
“基本面将有所改善”
瑞银认为，2025年—2029年基本情况下股息具有可持续性。盈利前景是决定银行股息可持续性的另一个因素。
在对未来五年的预测中，瑞银表示，预计中国银行业的基本面将有所改善，将从2026年起恢复营收增长，同时净息差触底、手续费收入回升以及金融投资的贡献增加。
基于三种信贷成本情景分析，瑞银预计，中国的银行将保持适度的每股股息增长(基本情况)或每股股息持平(零利润增长情景)，尤其是在2027年之后。
在压力情景下，即银行的不良贷款生成和信贷成本需达到2015年周期峰值水平时，大多数银行的净利润将会下降。然而，瑞银认为这种情况不太可能发生。
在基本情况下，银行将计提高达信贷成本72%的拨备，相较于2015年的峰值水平，考虑到中国银行业倾向于平滑不良贷款确认的做法，瑞银认为这一水平已足够充分。
鉴于收益率差异(2026年预测H股平均为4.9%，A股为4.1%)，瑞银对H股银行比A股银行更为乐观。
基于2026年5.1%—5.4%的股息收益率，瑞银维持对工商银行H股、建设银行H股、中国银行H股和中信银行H股的“买入”评级。
瑞银将交通银行H股(2026年收益率4.9%)上调至“买入”，并将工商银行A股、中国银行A股和建设银行A股下调至中性，原因是它们的收益率较低。
【2025-08-01】
浦发银行：7月31日获融资买入2945.77万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，浦发银行7月31日获融资买入2945.77万元，占当日买入金额的7.33%，当前融资余额40.98亿元，占流通市值的1.06%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-3129457656.00111184972.004098092219.002025-07-3039600197.0047807550.004179819535.002025-07-29100791988.0046361352.004188026888.002025-07-2878324506.0034767316.004133596252.002025-07-2538962926.0041870909.004090039062.00融券方面，浦发银行7月31日融券偿还5.65万股，融券卖出3.84万股，按当日收盘价计算，卖出金额49.19万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额1563.72万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-31491904.00723765.0015637167.002025-07-30450800.00139104.0015955744.002025-07-29191850.001683164.0015534734.002025-07-28292992.00576828.0017412096.002025-07-25879611.001273018.0017682403.00综上，浦发银行当前两融余额41.14亿元，较昨日下滑1.96%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31浦发银行-82045893.004113729386.002025-07-30浦发银行-7786343.004195775279.002025-07-29浦发银行52553274.004203561622.002025-07-28浦发银行43286883.004151008348.002025-07-25浦发银行-3287560.004107721465.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-01】
挥别“发得出，转不动” 可转债重返银行“补血主渠道”
【出处】上海证券报·中国证券网
随着银行板块回暖，沉寂多年的银行可转债市场迎来久违的“转股潮”。从南京银行、杭州银行高达99%以上的转股率，到光大银行、浦发银行引入“白衣骑士”压哨转股，再到中信银行、兴业银行股东主动出手协助转股，银行可转债正摆脱“发得出，转不动”的尴尬局面，迈向“发得出，转得动”的新阶段。
在监管政策鼓励资本多元补充、市场供需错配加剧、投资者接受度提升等因素推动下，银行转债正重新回归为“补血主渠道”，并迎来“再起航”窗口期。
可转债重返银行“补血主渠道”
今年以来，成都银行、南京银行、杭州银行、苏州银行等多家银行可转债触发强赎，转股率普遍在90%以上，部分银行甚至高达99.98%。在股价修复共振的背景下，曾经的“理想型融资工具”开始真正兑现其资本工具属性。
7月18日，南京银行公告称，“南银转债”触发强赎并摘牌，其转股率高达99.98%，刷新银行转债转股率纪录。“南银转债”于2021年6月发行，设置了明确的强赎机制。随着南京银行股价持续走强，提前满足赎回条件，转股总数达23.57亿股。分析人士认为，转债得以转股，不仅反映出正股强势表现，也体现市场对银行基本面与资本回报能力的认可。
7月7日，“杭银转债”正式摘牌，成为今年以来银行转债市场最受瞩目的案例。该债券发行规模达150亿元，最终转股比例高达99.96%。在强赎条款触发后，其正股未现下跌，反而走强，体现了良好的市场接受度与转股信心。
据测算，转股完成后，杭州银行总股本由59.3亿股增至72.49亿股，核心一级资本充足率提升0.83个百分点，成为该行历史上一笔较大的外源性核心一级资本补充。分析人士表示，在资本实力增强、盈利韧性延续的基础上，杭州银行估值逻辑有望重塑。
成都银行也是一个典型案例。80亿元“成银转债”于今年2月完成强赎摘牌，转股率高达99.94%。在转股期内，成银转债转股价由14.53元/股多次调整至最终的12.23元/股，并在2024年11月满足触发赎回条件。成都银行表示，此举短期内会摊薄每股收益，但长期来看将增强资本实力，提升可持续发展能力。
市场人士表示，可转债的本质是“债转股”，但在过去几年银行股持续低迷、转股价“高高在上”的情况下，转债长期处于“类固收”状态。随着行情回暖，转股逻辑逐渐兑现，可转债作为资本补充工具的价值正被重新激活。
股价回暖和“白衣骑士”助力转股
银行转债能否顺利转股，正股表现是一大关键。
例如，1月21日，苏州银行公告称，2024年12月12日至2025年1月21日，该行股票价格已有15个交易日的收盘价不低于“苏行转债”当期转股价格6.19元/股的130%（含130%，即8.05元/股），触发了有条件赎回条款，该行决定行使提前赎回权，对赎回登记日（3月6日）登记在册的“苏行转债”全部赎回。
不少银行还借助战略投资者之力解决“转不动”的难题，引入“白衣骑士”重燃转股希望。
较具代表性的案例是光大银行。在其300亿元“光大转债”存续至最后交易日前夕，中国华融出手，于3月8日至9日连续买入大额转债，并于3月13日公告将其所持份额全部转股。光大银行随即召开董事会，拟将中国华融列为主要股东。这一“压哨式”转股举动，为光大银行补充了核心资本，堪称银行转债转股史上的经典操作。
6月30日，浦发银行公告称，6月27日该行收到信达投资的通知，信达投资将其持有的约1.18亿张浦发转债转为浦发银行A股普通股。此次可转债转股导致其持有的浦发转债减少量占浦发转债发行总量的23.57%。当时，浦发转债累计转股比例为23.58%。
在没有“外援”的情况下，多家银行也通过大股东主动转股、自我协调的方式提高转股率。
中信银行、无锡银行均由大股东出手转股，为公司减轻压力。中信银行控股股东中信金控转股金额达263.88亿元，为后续赎回扫清障碍。
兴业银行也通过大股东将所持转债转股方式实施增资。5月14日、27日，福建省财政厅两次转股合计86亿元，为股份制银行中首个通过转债获得大股东增资的案例。
与增发、配股相比，可转债融资具有不摊薄、不扰动股价、灵活高效等优势。一旦实现转股，可直接计入核心一级资本，对于资本充足率偏紧、融资渠道受限的中小银行尤为重要。中诚信表示，银行可转债发行正从“能发不能转”迈向“发得出，转得动”，而苏州银行、南京银行的“正股价值管理+市场协同”路径或将成为主流。
市场人士认为，随着银行板块估值回升、监管政策鼓励资本多元补充，未来会有更多银行选择通过优化转股机制、引入战略合作或强化股东协同方式实现转债成功转股，使其成为常态化资本补充工具。
银行可转债迎来“再起航”窗口
随着转债强赎频现、市场存量持续下降，在估值温和、利率下行、政策支持等背景下，银行可转债正迎来阶段性发行良机。但要抓住这一窗口期，银行须合理设计条款、控制节奏，以及兼顾发行人与投资者的利益。
“银行可转债本质上是银行股估值修复的直接受益者。”一位银行业分析师表示，正股上涨使投资者更有意愿转股，从而也增强了市场对新发银行可转债的接受度。
近年来，银行可转债整体发行偏少，市场供给收紧，存量规模不断下降。截至4月，仅剩1760亿元的存量银行可转债，较峰值大幅缩减63%。供需失衡之下，优质银行可转债品种的稀缺性和配置价值日益凸显。
业内人士分析称，与优先股、二级资本债不同，可转债在完成转股后可直接计入核心一级资本，这部分资本是银行资本结构中“最干净”、最能用于抵御风险的。尤其在当前银行面临信贷扩张压力和监管资本充足率红线双重约束下，发行可转债成为最优选择之一。
例如，近期通过强赎或股东转股完成融资的南京银行、成都银行均在转股后显著提升了资本充足率，为后续信贷投放和业务增长赢得了更大空间。
银行转债本身的“债性”特征也让其受到资金青睐。在低利率环境下，投资者青睐更具防御属性的品种。银行可转债信用评级高、价格波动小、抗风险能力强，成为配置型资金的“压舱石”。
尽管有多重利好，但机构建议，若银行计划重启可转债发行，仍须“慢工细活”——既要把控发行节奏，避免短期集中释放形成“高压扰动”；又要精细设计条款，适当引入增信机制或目标转股率安排，以增强投资人信心与参与度。
“当前可转债市场对于银行类品种接受度提升，但投资者也更注重条款的公平性与流动性。”某大型资管机构投资经理表示，可转债发行不能“一厢情愿”，要建立在发行人和投资人共赢的基础之上。
【2025-07-31】
花旗：料上半年内银盈利同比持平 较首季跌幅改善
【出处】智通财经
花旗发布研报称，预计覆盖的内银股在2025年上半年收入下降幅度将有所减少，预计同比下降0.1%。原因包括上半年净息差压缩幅度较小;交易收益压力减轻，因10年期中国国债收益率在2025年第二季度末降至1.65%。与此相符，盈利压力可能会依次减轻，2025年上半年预计盈利同比持平，相较于首季盈利同比下降1.3%有所改善。
该行认为，2025年第二季超预期的宏观经济条件可能会激励银行维持逆周期拨备做法，以保留更大的盈利缓冲，并为2025年下半年预计的更多拨备释放留出空间。在大型国有银行中，该行认为农业银行(01288)及交通银行(03328)可能在2025年第二季度继续实现快于同行的盈利增长;工商银行(01398)、浦发银行(600000.SH)、北京银行(601169.SH)可能报告超出预期的2025年第二季度业绩，并估计招商银行(03968)可能低于预期。常熟银行(601128.SH)可能宣布高于预期的20%-25%的派息比率。
【2025-07-31】
赋能金融创新，浦发银行积极构建“四位一体”智能基座
【出处】央广财经
在数字经济浪潮下，人工智能正成为重塑金融行业的核心力量，而银行业凭借在资金、数据、场景和人才等方面的独特优势，成为人工智能大模型落地应用的重要阵地。
浦发银行把握数字技术和数字经济发展机遇，深化数智化战略转型，加速推进大模型应用体系建设。在日前召开的新闻通气会上，浦发银行相关负责人表示，近期专门成立了人工智能中心，加快人工智能技术的迭代、应用，通过构建“算力+算法+平台+知识”的“四位一体”智能基座，进一步夯实数智应用基础。
构建强大算力基座
算力已成为金融行业的核心生产力之一。当前，金融机构高度重视智算领域算力基础设施建设，希望构建自主可控、高效安全的智算体系，积极应对人工智能加速迭代与全球算力竞争升级的趋势挑战。
浦发银行科技发展部相关负责人表示，浦发银行基于华为昇腾服务器，通过建设千卡异构算力集群，构筑大规模、高性能、高稳定的算力基础设施，打通了人工智能发展的“算力瓶颈”，有力支撑了大模型场景从“小范围试点”到 “规模化应用”的纵深推广，助力打造金融科技核心竞争力。
据悉，浦发银行立足数智化战略转型需求，正在筹建和林格尔数据中心。该数据中心按照大规模、低成本计算中心的定位，规划主要承载非实时算力需求。项目按照安全可靠、绿色节能、智能高效、管理灵活的原则进行设计，满足智算算力部署需要。
和林格尔数据中心建成后，浦发银行将形成覆盖三地五中心、实现云平台统一纳管的智算集群，形成端到端全场景覆盖的智算基座，进一步为浦发银行智能化转型提供坚实的技术支撑。
强化大模型算法能力
当前，银行业正积极探索应用大模型技术，提升智能客服、智慧办公、运营管理、智能研发等业务领域的智能化水平，助力解决一线员工的痛点问题。
浦发银行高度重视大模型算法能力建设。“面向金融场景专业深、任务多、数据杂的评估难点，我行通过整合三万余条场景数据，建设涵盖通用能力、金融知识、安全能力、技术水平等四个维度的多模态评估体系，实现大模型算法的场景化精准评估，为模型引入、场景选型、训练评估打下坚实基础。”浦发银行科技发展部相关负责人表示，浦发银行正在持续跟踪、评测，并择优引入开源大模型，强化全行业务场景的智能化底座支撑。
据介绍，基于大模型算法评估体系，结合金融行业场景需求，浦发银行引入了DeepSeek、Qwen等系列大模型，构建了多模态、多能力、多规格的大模型算法矩阵。如以大参数模型进行财报分析、行业分析等复杂场景推理，以小参数模型进行指标查询、文档生成等，以多模态大模型进行表单识别、图像涵义抽取等，实现了对内部营销、运营、办公等咨询需求的积极响应，极大提升了内部办公和运营效率。
赋能业务智能化升级
近来，人工智能赋能各行各业蓬勃发展，成为推动经济高质量增长的重要力量。对于金融机构而言，数智基座的搭建，为业务发展提供了强劲动能。
浦发银行将人工智能等技术与金融服务深度融合，在多个业务场景中取得了显著成效，让金融服务的质效得到了切实提升。目前，浦发银行已在科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融等领域进行了人工智能应用的探索和落地。
通气会上，浦发银行数据管理部相关负责人介绍了人工智能的最新实践，如打造了10余个重点应用工程，包含运营智能审录、对公授信AI赋能、数智普惠AI应用、浦惠来了AI应用、制度合同AI速审、金融市场自营业务、智能座席辅助、投产并购展业、零贷数智营销风控等。
具体来看，在客户运营管理领域，嵌入AI技术并结合RPA、OCR、NLP以及生成式大模型等技术，构建数智运营相关能力；在对公授信领域，嵌入AI+KI技术，构建AI能力矩阵，融合行业研究与财务分析，辅助对公授信业务全流程的高效运营；在客服领域，打造了远程银行智能坐席助手，并上线多项功能，为600余位远程坐席客服提供超30万次服务，多维提升坐席服务效能。
“人工智能是浦发银行数智化战略落地的重要引擎，AI将无处不在。”浦发银行相关负责人称，AI应用带来了运营效率的快速提升，也将重构风险管理模式，并带来生态服务延伸。
今年是浦发数智化战略提升年，浦发银行将不断完善智能基座，加速大模型应用体系建设，在人工智能领域持续发力，为金融服务的智能化升级和行业创新发展贡献力量，全面打造银行业数智化转型新标杆。
（注：此文属于央广网登载的商业信息，文章内容不代表本网观点，仅供参考。）
【2025-07-31】
浦发银行：7月30日获融资买入3960.02万元，占当日流入资金比例为9.02%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，浦发银行7月30日获融资买入3960.02万元，占当日买入金额的9.02%，当前融资余额41.80亿元，占流通市值的1.07%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-3039600197.0047807550.004179819535.002025-07-29100791988.0046361352.004188026888.002025-07-2878324506.0034767316.004133596252.002025-07-2538962926.0041870909.004090039062.002025-07-2482368738.0080402786.004092947045.00融券方面，浦发银行7月30日融券偿还1.08万股，融券卖出3.50万股，按当日收盘价计算，卖出金额45.08万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额1595.57万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-30450800.00139104.0015955744.002025-07-29191850.001683164.0015534734.002025-07-28292992.00576828.0017412096.002025-07-25879611.001273018.0017682403.002025-07-2433956.001180624.0018061980.00综上，浦发银行当前两融余额41.96亿元，较昨日下滑0.19%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30浦发银行-7786343.004195775279.002025-07-29浦发银行52553274.004203561622.002025-07-28浦发银行43286883.004151008348.002025-07-25浦发银行-3287560.004107721465.002025-07-24浦发银行422168.004111009025.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-30】
银行密集召开年中工作会议，三大关键词擘画下半年发展路径
【出处】21世纪经济报道
21世纪经济报道记者 边万莉 时值年中节点，银行陆续召开2025年年中工作会议。会议总结上半年工作成效及实践经验；同时，深入研判当前发展形势，系统部署下半年重点任务，为全年目标的顺利达成锚定方向、夯实基础。
2025年上半年，银行服务实体经济质效不断提升，业绩整体稳中有进。展望下半年，21世纪经济报道记者梳理发现，银行发力方向大多集中于“五篇大文章”“风险防范”“降本提质增效”“数智化”等主题。
做好金融“五篇大文章”，筑牢风险防线
实体经济是经济发展的根基，金融是国民经济的血脉，二者共生共荣，服务实体经济是金融立业之本。坚持金融服务实体经济，是坚持以人民为中心的价值取向的必然要求，只有实体经济得到充分发展，人民群众才能得到充分的物质生活保障。
央行数据显示，6月末，金融机构人民币各项贷款余额为268.56万亿元，同比增长7.1%。上半年，人民币各项贷款新增12.92万亿元，显示金融体系对实体经济信贷支持保持较高水平。中国人民银行调查统计司司长闫先东在新闻发布会上表示，上半年信贷呈现“总量增长、结构优化”的特征。
具体有以下几个特征：分借款主体看，企（事）业单位贷款是信贷增长的主体；从行业投向看，贷款行业结构持续优化。新增贷款主要投向制造业、基础设施业等重点领域。此外，金融“五篇大文章”领域贷款呈现“总量增长、覆盖面扩大”的特点。
做好金融“五篇大文章”是金融服务实体经济高质量发展的重要着力点，也是深化金融供给侧结构性改革的重要内容。多家银行在部署下半年重点工作中提到，要加大信贷投放力量，深入做好金融“五篇大文章”，发挥特色优势，服务实体经济发展。
例如，北京银行指出，巩固特色领先优势，深入做好“五篇大文章”，持续打造“五大特色银行”，大力发展“六大创新金融”。光大银行表示，要努力把金融“五篇大文章”做好做实、做出特色，切实提升科技金融服务质效，构建绿色金融发展长效机制，提升普惠金融线上化服务能力，发挥养老金融协同服务优势，加快推进数字金融布局。
广发银行表示：坚持以高质量发展为主线。全力完成年度目标任务；加大信贷投放，切实提升收入增长动能；大力优存增存，切实改善净息差；积极开源节流，切实拓宽利润增长空间；发挥特色特长，切实培育核心竞争力；严密风险防控，切实保障经营成果。
金融业要始终坚持以人民为中心的发展思想，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。兴业银行表示，坚持以人民为中心的价值取向，走好群众路线，服务民之所盼，着力做好稳楼市、促消费、强文旅、反内卷等重点工作，继续做好金融“五篇大文章”，积极履行社会责任，加强ESG管理，持续做好慈善公益事业、消费者权益保护工作。
防控风险是金融工作的永恒主题，毫无疑问也是银行下半年的重点工作之一。兴业银行表示，筑牢风险防线。稳步推进风险管理体制机制改革，坚持风险赋能，加强全面风控，压实三道防线，提升化险成效，重塑风险文化，同时着力强化监督检查、责任追究，及时发现问题、压实管理责任。
浦发银行明确提出，转变思想，坚决打好资产质量提升主动仗。摒弃以规模和速度论英雄传统思维，以系统思维，强化机制体制建设和工具应用，形成简约、集成、清晰、有效的风险合规内控体系。光大银行表示，有效防范化解风险，守好合规经营底线。要严守不发生系统性风险的底线，加大不良处置和清收力度，全力抓好安全生产工作，抓紧抓牢内控合规管理，加强消费者权益保护工作。
降本提质增效，抵制“内卷式”竞争
随着经济结构的调整和金融市场的激烈竞争，银行业进入营收增速放缓、息差水平收窄、盈利能力减弱的新周期，传统的规模扩张、以量补价的经营模式难以为继，“降本增效”成为银行发展的重要课题。
平安银行指出，下半年，将持续加大资源配置和激励力度，进一步赋能经营发展。各单位要紧跟总行指挥棒，优结构、增收益、降成本，进一步推动全行经营回升向好态势更加巩固。
光大银行也表示，要扎实做好重点工作，通过降本提质增效提升可持续发展能力。要加大信贷投放和项目储备力度，平稳有序优化调整业务结构，有效推动存款量质提升，推进信用卡业务转型发展，坚持带头过“紧日子”。
2024年11月，人民银行发布的《2024年第三季度中国货币政策执行报告》首次用“内卷”来形容银行业现状，并指出，由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。
今年年初，有银行人士呼吁，“针对银行业低水平‘内卷’问题，进一步强化自律管理，特别是大型商业银行要带头坚决不打‘价格战’。”7月初，广东打响了金融业反“内卷式”竞争的“第一枪”。广东金融监管局于召开辖内银行业、保险业综合整治“内卷式”竞争座谈会，探讨维护行业秩序及防止“内卷式”竞争工作思路、具体措施和意见建议。
某银行行内部人士向记者表示，针对银行业“内卷式”竞争的整治行动，主要聚焦于价格竞争领域。目前，在存款与贷款这两项核心业务上，已有较为完善的自律机制加以约束，但在票据、发债等不同业务品种以及手续费方面，仍存在诸多需要进一步规范和统一的类目。
目前，广东、宁夏、宁波等多地银行业出台“反内卷”措施，各家银行相继落实相关要求，还有银行在年中会议明确抵制“内卷式”竞争。比如，广发银行表示，践行金融工作政治性、人民性，抵制“内卷式”竞争，坚持长期主义经营理念，守牢风险底线，以自身实力提升的确定性应对外部的不确定性。平安银行广州分行召开2025年年中工作会议暨反“内卷式”竞争宣导会议，部署全行业务发展规划，推进落实反“内卷式”竞争工作。
工行行长刘珺年初撰文认为，市场竞争过度的根源在于同质化服务过度、差异化不足。要从根本上解决问题，关键还是要提升专业能力，以服务创造价值，靠竞争力“吃饭”。21世纪经济报道记者注意到，多家银行在下半年工作部署中提到了特色化经营。比如，苏州银行提出要“做出特色，在深耕细作中打造竞争优势”，打造科创金融生态服务圈，因地制宜做好养老金融，持续将代发业务作为全行战略长期推进，进一步做大资产业务。
拥抱科技变革，持续推进“数智化”战略
2023年10月召开的中央金融工作会议首次将数字金融写入中央文件，明确提出要大力发展数字金融。2024年，中国人民银行等七部门联合印发的《推动数字金融高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）提出了“到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系”的总体目标。
《行动方案》从系统推进金融机构数字化转型、运用数字技术提升重点领域金融服务质效、夯实数字金融发展基础、完善数字金融治理体系、做好统筹协调和组织保障等五个方面进行了全面部署，为银行业做好数字金融大文章明确了方向。此后，大多数金融机构将数字化转型上升为核心发展战略，并且取得了一定成效。
浦发银行表示，上半年“数智化”战略持续深入、可持续发展态势逐步巩固、改革成效持续释放生产动能。农行指出，智慧银行重点项目有序推进，运营流程不断优化，柜面操作效率持续提升。着力为基层赋能减负，员工关心关爱进一步落到实处。
展望下半年，数字金融仍然是银行的重点工作之一。浦发银行提出，围绕“数智化”战略打造高品质价值银行。如，聚焦市场，提升需求洞察、归类服务、产品创新能力。集中精力做好超级产品、超级平台、超级系统的建设与推广，建立专项行动方案，提升市场竞争力。四是深化创新，加速基础技术能力建设。以“面向客户、提升体验”为宗旨，向全场景、全业务链条推进技术渗透升级，推进AI架构及信创建设增效提速
北京银行将“加快全面数字化经营，确保20个科技重大项目圆满收官”列为下半年十项重点任务之一；杭州银行表示，牢牢抓住金融科技这一“利器”，坚持推进数智赋能一号管理工程；农行提出，突出重点深化改革，持续夯实经营基础。推动智慧银行项目加快实施，强化科技为基层减负赋能。以客户满意、员工满意为目标，持续梳理优化制度和业务流程。
“拥抱科技变革”是兴业银行下半年重点工作之一。该行年中会议指出，把握数字时代机遇，增强信心、乘势而上，研究稳定币，开展“人工智能+”，推进“数据要素X”，做好基础工作，在智改数转的道路上迈出更大步伐，加快从“数字兴业”迈向“智慧兴业”。苏州银行表示，减负提能，在一体经营中坚实发展步伐。强化专业能力提升，加大人才上下交流力度，以数字化转型提升质效，以一体化协同拓展空间，全面增强发展动能。
【2025-07-30】
全力推进人工智能体系建设及应用，浦发银行积极构建“四位一体”智能基座
【出处】国际金融报
在数字经济时代，人工智能正成为重塑金融行业的核心力量，而银行业凭借在资金、数据、场景和人才等方面的独特优势，成为人工智能大模型落地应用的重要阵地。
浦发银行把握数字技术和数字经济发展机遇，深化数智化战略转型，加速推进大模型应用体系建设。在日前召开的新闻通气会上，浦发银行相关负责人表示，近期专门成立了人工智能中心，加快人工智能技术的迭代、应用，通过构建“算力+算法+平台+知识”的“四位一体”智能基座，进一步夯实数智应用基础。
构建强大智算底座
在人工智能技术快速发展的背景下，算力作为支撑智能化服务与业务创新的基础性战略资源，其重要性日益凸显。当前，金融机构高度重视智算领域算力基础设施建设，希望构建自主可控、高效安全的智算体系，积极应对人工智能加速迭代与全球算力竞争升级的趋势挑战。
浦发银行总行科技发展部相关负责人表示，浦发银行基于华为昇腾服务器，通过建设千卡异构算力集群，构筑大规模、高性能、高稳定的算力基础设施，打通了人工智能发展的“算力瓶颈”，有力支撑了大模型场景从“小范围试点”到 “规模化应用”的纵深推广，助力打造金融科技核心竞争力。
据悉，为响应国家“东数西算”政策指引，浦发银行立足数智化战略转型需求，正在筹建和林格尔数据中心。该数据中心按照大规模、低成本计算中心的定位，规划主要承载非实时算力需求。项目按照安全可靠、绿色节能、智能高效、管理灵活的原则进行设计，满足智算算力部署需要。
和林格尔数据中心建成后，浦发银行将形成上海、合肥、内蒙古和林格尔“三地五中心”、实现云平台统一纳管的智算集群，形成端到端全场景覆盖的智算基座，进一步为浦发银行智能化转型提供坚实的技术支撑。
强化大模型算法能力
当前，银行业正积极探索应用大模型技术，提升智能客服、智慧办公、运营管理、智能研发等业务领域的智能化水平，助力解决一线员工的痛点问题。
浦发银行高度重视大模型算法能力建设。“面向金融场景专业深、任务多、数据杂的评估难点，我行通过整合三万余条场景数据，建设涵盖通用能力、金融知识、安全能力、技术水平等四个维度的多模态评估体系，实现大模型算法的场景化精准评估，为模型引入、场景选型、训练评估打下坚实基础。”浦发银行总行科技发展部相关负责人表示，浦发银行正在持续跟踪、评测，并择优引入开源大模型，强化全行业务场景的智能化底座支撑。
记者获悉，基于大模型算法评估体系，结合金融行业场景需求，浦发银行引入了DeepSeek、Qwen等系列大模型，构建了多模态、多能力、多规格的大模型算法矩阵。如以大参数模型进行财报分析、行业分析等复杂场景推理，以小参数模型进行指标查询、文档生成等，以多模态大模型进行表单识别、图像涵义抽取等，实现了对内部营销、运营、办公等咨询需求的积极响应，极大提升了内部办公和运营效率。
浦发银行还积极探索模型蒸馏技术，致力于训练更加轻型、高性能的金融垂类模型，如普惠金融和绿色金融等垂类模型，有效提升大模型在实际场景中的研发效率、应用效能及安全可控性，为其数字化转型奠定稳固的技术基石。
此外，在“知识”建设层面，浦发银行创新推出企业知识资产建设方法论，涵盖了知识资产的定义、形成、认定、存储和应用五大关键步骤。同时，建设知识工程平台，提供知识加工、知识入库、权限管理、文件管理、空间管理、语料构筑6大关键能力，实现全域知识资产纳管，全面支撑企业级知识库的建设和管理，打通知识应用的“最后一公里”。
赋能业务智能化升级
近来，人工智能赋能各行各业蓬勃发展，成为推动经济高质量增长的重要力量。对于金融机构而言，数智基座的搭建，为业务发展提供了强劲动能。
浦发银行将人工智能等技术与金融服务深度融合，在多个业务场景中取得了显著成效，让金融服务的质效得到了切实提升。目前，浦发银行已在科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融等领域进行了人工智能应用的探索和落地。
通气会上，浦发银行总行数据管理部相关负责人介绍了人工智能的最新实践，如打造了10余个重点应用工程，包含运营智能审录、对公授信AI赋能、数智普惠AI应用、“浦惠来了”AI应用、制度合同AI速审、金融市场自营业务、智能座席辅助、投产并购展业、零贷数智营销风控等。
具体来看，在客户运营管理领域，嵌入AI技术并结合RPA、OCR、NLP以及生成式大模型等技术，构建数智运营相关能力；在对公授信领域，嵌入AI+KI技术，构建AI能力矩阵，融合行业研究与财务分析，辅助对公授信业务全流程的高效运营；在客服领域，打造了远程银行智能坐席助手，并上线多项功能，为600余位远程坐席客服提供超30万次服务，多维提升坐席服务效能。
“人工智能是浦发银行数智化战略落地的重要引擎，AI将无处不在。”浦发银行相关负责人称，AI应用带来了运营效率的快速提升，也将重构风险管理模式，并带来生态服务延伸。浦发银行将不断完善智能基座，加速大模型应用体系建设，在人工智能领域持续发力，为金融服务的智能化升级和行业创新发展贡献力量，全面打造银行业数智化转型新标杆。
【2025-07-30】
浦发银行落地北交所首单科技创新绿色短期公司债投资
【出处】证券日报网
本报讯 （记者吕东）近日，浦发银行落地中交一公局集团有限公司科技创新绿色短期公司债券投资，这是北交所公开发行的首单科技创新绿色短期公司债券，也是该行在绿色金融与科技创新融合服务领域迈出的重要一步。
作为北交所首单兼具“科技创新”与“绿色”双标识的央企公司债券，本期债券发行规模3亿元，期限60天，发行利率1.60%，募集资金全部投入绿色建筑领域，聚焦基建领域绿色转型需求，凭借清晰的绿色属性和科创赋能特点，引发市场广泛关注。
获悉债券发行信息后，浦发银行全行上下统一部署，总分行联动，迅速启动投资准备工作，并高效推进业务落地。最终，在各方合力支持下，浦发银行不仅顺利完成投资，更推动该债券创下交易所市场央国企短期公司债券票面利率历史新低。
近年来，浦发银行北京分行紧跟国家政策、监管要求与企业差异化需求，连续落地多项金融创新业务，包括全国首单数据中心绿色算力指数可持续发展挂钩贷款、市场首批“两新”债务融资工具、全市场首单建筑类央企绿色点心债、全国首单数据中心持有型不动产ABS等，以多元化、特色化的产品及服务，推动金融资源精准流向科技创新、清洁能源、节能环保等诸多关键领域。
【2025-07-30】
6326亿元！A股上市银行年度“红包”落袋
【出处】大河财立方
【大河财立方 记者 杨萨】7月末，42家A股上市银行“分红季”迎来收官。
2024年，42家银行分红总额再创历史新高，全年累计派发“红包”6325.94亿元，相较2023年增加近200亿元。值得注意的是，超30家银行较上一年提高了分红总额，14家银行分红比例达到30%，14家银行股息率超过5%。
随着年度现金红利派发完毕，多家银行已陆续启动2025年中期分红计划。
六大国有行派息金额合计超4200亿元
尽管行业普遍面临利润增速放缓和资本补充需求上升的压力，但多数银行2024年度派息额保持了以往的高水准，部分银行分红金额创新高。
从分红规模来看，除了平安银行、民生银行、浙商银行，其余39家银行派息总额均较前一年有所提升或持平。六大国有行派息金额合计超4200亿元，依然是上市银行分红大户。其中，工商银行以1097.73亿元的分红金额位居首位，建设银行以1007.54亿元紧随其后，其余4家国有行分红规模均在200亿元以上。股份行方面，招商银行以504.40亿元的分红金额保持领跑，也是股份行中唯一一家派息金额超过500亿元的银行。兴业银行派息金额达224.33亿元，中信银行、浦发银行、平安银行、光大银行已发放现金红利均超过百亿元。
相比大行和股份行，城商行和农商行分红规模表现出较大差距。江苏银行、上海银行、北京银行、南京银行、宁波银行分红规模均超过50亿元；青岛银行、厦门银行、兰州银行等5家城商行的分红总额不足10亿元；瑞丰银行、紫金银行、苏农银行派息金额不足3亿元。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，影响银行分红差异的因素有很多，比如资本结构差异、历史包袱、业务结构、股东结构以及当年盈利弹性等。一些大型国有银行有较为稳健且持续提升分红率的传统，对于尚处于成长或转型期的银行，如加大科技投入、推进零售转型、应对不良贷款等，可能会保留更多的利润再投资，而不是过多的分红。
14家银行分红比例超过30%
分红比例和股息率是投资者做出投资决策的重要参考指标。
从分红比例来看，共有14家银行分红比例超过30%。六大国有行的现金分红比例均超过30%。招商银行延续了以往的高比例分红标准，以33.99%的分红派息比例位居第一，也是唯一一家分红比例超30%的股份行。除华夏银行外，其余股份行分红比例均超过25%。
城商行和农商行中，沪农商行、苏州银行以33.91%、32.50%的分红比例位列42家上市银行第二、第三名。上海银行、江苏银行、南京银行、渝农商行等分红比例均超过30%。
股息率直接反映了银行的盈利水平和分红政策。2024年，14家银行股息率超过5%。
国盛证券近期研报提到，当前国有大行的加权平均股息率为4.07%，对比10年期国债到期收益率的利差为2.42%，仍处于近十年49.10%的分位数，利差优势仍较为明显。而从板块内部来看，仍有部分业绩增速较高的城商行股息率在4.5%以上。
中泰证券研报认为，未来银行息差下行预计慢于无风险利率，资产质量呈弱周期性，同时得益于财政与银行关联度增强、底层核心资产有兜底、新生零售风险可控、中小银行兼并重组化解风险，银行股股息率确定性和持续性强。
专家：短期来看，分红比例显著上调的空间有限
在新“国九条”等政策推动下，上市银行一年多次分红、提高分红比例成为新趋势，多家银行就分红计划积极表态。
招商银行董事长缪建民在2024年度业绩交流会上表示“招行自2013年起就把保持30%以上的分红率写入了公司章程。去年现金分红比例达到了35.3%、每股两块钱，这是相当不错的分红率了。当然也有投资者希望更高，但是我想保持较高且稳定的分红率，对投资者的价值创造是比较重要的。”
“我们将综合考虑股东意愿、资本补充、可持续发展和监管要求等因素，保持分红比例和分红频率的稳定。”建设银行财务会计部总经理刘方根表示。
如今低息差环境已经成为金融业发展新常态，后续银行是否有望提升分红比例？
“展望未来，银行整体分红比例仍有小幅提升空间，特别是国有大行和头部股份行。今年以来招商银行、浦发银行等都有提升分红率的动作，这一趋势可能持续。”曾刚分析，一是大行盈利和资本充足率更高，具备持续提升分红的基础；二是政策和监管导向近年也强调“提高上市公司分红，提高投资回报”，银行作为蓝筹板块，提升分红有助于对冲投资情绪低迷、稳定市场预期。
不过曾刚也提到，短期来看，分红比例显著上调的空间有限，特别是对资本金压力较大的中小银行，仍会维持较为审慎的分红策略。
多家银行披露2025年中期分红计划
银行2024年度“分红季”收官的同时，2025年中期分红已在路上。
自今年6月以来，沪农商行、杭州银行、常熟银行等召开股东大会，审议通过了2025年中期分红安排的相关议案。沪农商行提到，2024年已首次实施中期分红，2025年将继续延续这一策略。杭州银行提到，在符合利润分配的条件下，制定并在规定期限内实施具体的中期分红方案。常熟银行自上市以来首次宣布计划实施中期分红。长沙银行于7月4日投资者关系活动中表示，为增强投资者获得感，计划在2025年半年度实施中期分红。
上市银行的慷慨分红有力助推了股价攀升。2024年，银行股整体涨幅34.39%，位居A股各板块首位，年内多次刷新股价的最高纪录。2025年至今，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行股价多次刷新历史纪录，此外中信银行、江苏银行等多家银行股创新高。
中信建投证券研究认为，今年银行板块的表现继续强势，财政注资叠加化债推进有望带来估值修复，险资也为其提供了有效的资金面支撑，下半年资金面支撑可能边际放缓，但大资金趋势性撤出的概率低。在当前低利率的环境里，长周期考核配合OCI账户，银行板块的配置价值进一步凸显。
在此背景下，“买理财不如买银行股”观点在市场上流行。
对此，曾刚表示，银行股普遍股息率高，同时伴随资产增值预期，理论回报优于中低风险理财；同为金融资产，部分优质大行长期经营风险低、抗周期性强，拥有“类固收”投资的安全边际；在经济周期下行、居民投资渠道有限时，高分红、低估值属性提升了银行股的资产配置价值。
“但需注意的是，银行股的价格波动性客观存在，短期受宏观、信用环境、利率政策影响较大，不具备理财产品的刚兑属性和低波动特征；分红率不等于实际投资回报，若股价短期波动，收益并不稳定，尤其是对未长期持有的投资者；部分中小银行基本面分化严重，存在经营和信用风险，投资需谨慎。”曾刚表示。
责编:陈玉尧 | 审校:李金雨 | 审核:李震 | 监审:古筝
【2025-07-30】
浦发银行发布碳减排贷款信息披露公告
【出处】金投网
2025年7月29日，浦发银行发布公告称，根据中国人民银行相关规定，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称浦发银行）在碳减排支持工具的支持下，向符合条件的碳减排项目发放碳减排贷款，并根据要求向公众披露本机构获得碳减排支持工具支持的碳减排项目数量、碳减排贷款金额和加权平均利率、碳减排贷款带动的年度碳减排量。以下信息不存在虚假记载、重大遗漏或误导性陈述。
2025年第1季度，浦发银行在碳减排支持工具支持下，合计向29个项目发放碳减排贷款15.82亿元，贷款加权平均利率3.21%，带动的年度碳减排量为146.52万吨二氧化碳当量，其中碳减排效应最为显著的项目有恒运梅州平远新型智慧独立储能项目（一期）、源网荷储一体化碳中和示范项目-张北20万千瓦光伏项目和桂上安电厂余热入市输配线南线二期申兴大街（石太铁路-瑞宁路）工程项目。
2025年度，浦发银行累计向29个项目发放碳减排贷款15.82亿元，贷款加权平均利率3.21%，带动的年度碳减排量为146.52万吨二氧化碳当量。获得碳减排支持工具以来，浦发银行累计向200个项目发放碳减排贷款270.22亿元，贷款加权平均利率3.27%，带动的年度碳减排量为815.59万吨二氧化碳当量。
本信息披露的碳减排贷款将专项用于清洁能源、节能环保和碳减排技术等重点领域，助力实现碳达峰、碳中和目标。浦发银行将根据中国人民银行相关规定，持续发挥金融支持绿色低碳发展的积极作用，定期披露碳减排贷款相关信息。
【2025-07-30】
浦发银行：7月29日获融资买入1.01亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，浦发银行7月29日获融资买入1.01亿元，占当日买入金额的24.92%，当前融资余额41.88亿元，占流通市值的1.08%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-29100791988.0046361352.004188026888.002025-07-2878324506.0034767316.004133596252.002025-07-2538962926.0041870909.004090039062.002025-07-2482368738.0080402786.004092947045.002025-07-2357703467.0065308270.004090981093.00融券方面，浦发银行7月29日融券偿还13.16万股，融券卖出1.50万股，按当日收盘价计算，卖出金额19.19万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额1553.47万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-29191850.001683164.0015534734.002025-07-28292992.00576828.0017412096.002025-07-25879611.001273018.0017682403.002025-07-2433956.001180624.0018061980.002025-07-231574273.00196510.8619605764.00综上，浦发银行当前两融余额42.04亿元，较昨日上升1.27%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29浦发银行52553274.004203561622.002025-07-28浦发银行43286883.004151008348.002025-07-25浦发银行-3287560.004107721465.002025-07-24浦发银行422168.004111009025.002025-07-23浦发银行-6090296.664110586857.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-30】
“权益缩水”“联名卡停发”，羊毛越来越难“薅”了
【出处】中国基金报【作者】马嘉昕
【导读】信用卡业务格局重塑！业内表示：砸钱拓客时代已过，以价值贡献重塑业务逻辑
一边是信用卡权益的不断“缩水”，另一边是不断被“打爆”的贷款分期营销电话，这是今年多数消费者对信用卡使用的普遍感受。
步入7月以来，信用卡市场调整更为频繁。据记者注意，近期，包括中国银行、中信银行等多家银行信用卡发布公告称，将调整停发部分信用卡，其中多数为联名卡。
同月，招商银行、光大银行、浦发银行等多家银行相继官宣部分高端卡产品权益及活动更新，主要涉及提高使用门槛、调整积分规则、削减高端权益等。此外，年内获批终止营业的银行信用卡分中心已超40家，仅7月便有5家银行信用卡分中心关闭。
“以前去吉隆坡机场有六七个休息室可以选，现在竟然只剩下一个。”正值暑假出行之际，张婉（化名）也诧然发现其持有的信用卡权益再度缩水。“去年能兑换的星巴克饮券也没了。”
在业内看来，信用卡业务格局正在逐渐重塑，在多重因素促使下，信用卡业务正从拓客思维转向以价值贡献驱动。“目前，发展重心正向贷款分期业务转移并强化。”一位业内人士称。
银行密集下调信用卡权益
近期，多家银行相继宣布对部分高端卡产品权益及活动更新。例如，光大银行信用卡中心于近日发布公告称，自2025年9月1日起，万事达世界之极信用卡贵宾休息室权益将面临调整，其中服务商更换为本土企业，且无限次使用权也仅限于主卡持有人。
浦发银行信用卡中心日前也公告称，自7月8日起关闭“里程兑换”平台的充值入口，8月26日将关闭兑换入口，原“里程值”模式终止。
7月初，招商银行发布公告称，自2025年9月1日起，对包含经典白金信用卡在内的几款产品升级。其中，升级后的经典白金信用卡若要兑换年费，在原有1万永久积分基础上，新增了“当年持主卡消费满18万元”，附属卡则新增了消费满10万元的要求。
除去高端权益下降、使用门槛上升，“积分缩水”也成为当前银行信用卡普遍问题。一位消费者也对记者透露，其持有的中国银行某款信用卡，之前约1.7万积分能兑换一张去机场的送机车票，现在也涨到了至少1.9万积分，换言之积分贬值了至少11%。
不少消费者纷纷感慨，当前，信用卡的“羊毛”越来越难“薅”了。张婉对记者表示，以前办卡之际还能领到银行送的至少价值几百元的小家电，现在这类礼品早已“绝迹”。
部分联名卡被相继暂停
除去用卡权益下降，以设计独特或能享受特有优惠而备受青睐的联名卡也遭到“出手”。
近日，中国银行发布公告称，基于自身业务调整的考量，自2025年8月31日起，该行将停止发行部分信用卡产品，同时对信用卡产品的卡面进行调整。据悉，此次中国银行停发的信用卡产品共计24款，涵盖联名合作类、主题特色类等多个类别。
记者注意到，今年以来，已经先后有农业银行、浦发银行、中信银行、交通银行、邮储银行等多家银行相继发布公告表示停发部分信用卡产品，其中主要是联名卡。
同时，从停发原因来看，多数银行普遍表示需要“业务策略调整”“更好提升服务质量”“合作到期”“业务发展需要”等。
据一位银行业内人士透露，银行暂停发放联名卡原因可能是控制成本。“因为联名卡的维护成本是比较高的，如果成本和其获取的收益无法平衡，那么合作到期自然不愿意再续约了。”
对此，苏商银行特约研究员薛洪言也指出，联名信用卡主要是针对细分场景下的用户，但这类用户规模有限，独立运营成本与收益容易倒挂，同时这类权益兑现高度依赖第三方，如若合作终止或预算调整易导致权益缩水，影响用户体验。
在薛洪言看来，银行当前也正逐步减少对外部品牌的依赖，转向构建自主可控的消费生态，通过整合全场景服务替代联名方权益来强化用户粘性与数据掌控能力。
信用卡业务向贷款分期转移
“对银行来讲，砸大价钱去拓客和维护的时代早已过去。”某不愿署名的国有大行信用卡中心相关业务负责人高明（化名）对记者表示，无论是对信用卡权益下调还是停发部分联名信用卡，其行为背后的主要原因是银行在严控营销费用，进行“降本增效”。
高明透露，当前，银行信用卡业务的重心更倾向贷款分期业务转移。“信用卡业务早已进入存量竞争时代，很多消费者都不止一张信用卡，可以说继续开拓信用卡增量不仅空间有限，其需要投入的人力、资源成本也较为高昂。”
“这几年，信用卡的支付业务基本不赚钱了，特别是受到抖音支付、花呗以及京东白条等支付模式的冲击，它们占据了消费者近半数的日常消费场景，进而压降了信用卡刷卡支付空间，所以很多银行将信用卡业务重心转向了对贷款分期业务的开拓，加大对存量客户的挖掘。”高明解释，消费者可能明显感受到，对比往年，贷款分期营销的电话慢慢变多起来。
高明表示，“特别是近年来，银行盈利空间在不断压缩，继续加大信用卡营销费用也确实难以为继，所以很多银行相继下调了信用卡权益，以减少成本支出，以做好营收平衡管理。”
“毕竟银行也需要精打细算地过日子，当前，贷款分期业务更具性价比，能够创造盈利。”高明表示，经过多年长期发展，各家银行信用卡中心已经积累了大量持卡客户，对比挖掘新开卡用户的营销费用投入，其成本投入较小，相对更具盈利可得性。
一位股份行信用卡中心负责人也表示，近年来，银行对信用卡权益相继调整，本质上也是希望行业能回归理性，指向未来的价值回归。
信用卡正成为资源消耗“大户”。以某股份制大行信用卡为例，其普通白金卡权益此前提供了机场贵宾厅（8个点）、高端体检、高尔夫练习等诸多内容。同时，以深圳机场的贵宾厅（每次扣1个点）为例，通过电商平台购买的价格大约在200元/次。换言之，仅此一项的信用卡运营成本就超过1000元。
以价值贡献重塑业务逻辑
值得注意的是，今年以来，银行信用卡中心还迎来“关停潮”。据数据统计，截至目前，年内获批终止营业的银行信用卡分中心已超40家，仅7月便有5家银行信用卡分中心关闭。
对于此现象，素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，银行此前在各地设立信用卡中心分中心，主要是借助这一组织架构来强化线下信用卡的获客运营，但随着金融数字化转型以及移动用户规模的日益增长，线上渠道的重要性与日俱增。
“同时，在信用卡资产质量承压、盈利能力不足以及互联网信用支付类产品愈发深入使用的大环境之下，信用卡面临着来自‘内忧外患’的挑战，此类调整主要是通过组织架构变革以顺应信用卡自内而外的转型趋势，旨在促使信用卡走出当下发展瓶颈。”苏筱芮称。
对于信用卡未来发展方向，苏筱芮认为，从目前来看，多家银行机构将信用卡业务纳入属地客户综合金融业务板块已成趋势，也正在推动从狠抓“发卡获客”到“精耕存量”的经营策略转变，从关注数量到更看重质量，以价值贡献为锚来重塑信用卡的业务逻辑。
“未来，零售融合发展的思路将更加普及，将储蓄、理财、贷款、信用卡等业务进行融合串联，有助于提升银行高端客群的综合金融服务质量，使得高端客户留存更具效率，从而为信用卡机构带来更多盈利贡献。”苏筱芮称。
薛洪言认为，除去实现全域场景整合外，信用卡业务未来也可以聚焦科技赋能升级，推动虚拟卡与实体卡融合，优化数字化服务体验，通过智能风控技术提升资金安全与资产质量，以及深耕客群分层，依据消费行为细分用户群体，针对高频刚需客群强化日常消费权益，为高净值客群提供跨境支付、财富管理等综合服务等。
【2025-07-30】
银行优先股隐退 “小算盘”背后有“大账”
【出处】上海证券报·中国证券网
开栏语
资本是商业银行持续经营的“本钱”，也是抵御风险的保障。随着《商业银行资本管理办法》实施以及市场环境、经营目标变化调整，优先股逐步隐退，可转债集中到期，资本补充工具有了种种变化。即日起，本报推出“资本工具进化录”栏目，报道商业银行管理层如何算好资本管理这本账、提高资本管理效率。
10年前，优先股亮相资本市场，备受青睐。
不过，近期A股上市银行掀起一股优先股赎回潮。兴业银行宣布赎回全部三期优先股并摘牌，规模合计560亿元。上海银行也于近日召开董事会议，审议通过全额赎回已发行的优先股。
上市银行是优先股的主要发行主体，能够借此有效补充其他一级资本。眼下，银行资本吃紧，但发行优先股不再是资本补充首选项。
主动赎回 节约财务成本
在赎回全部优先股前不久，兴业银行曾宣布下调票面股息率。6月25日，兴业银行公告称，将“兴业优2”第三个计息周期的票面股息率调整为3.7%。即便如此，兴业银行仍然全部赎回其发行的优先股。2024年，兴业银行共支付优先股股息25.97亿元，可以说是一笔不小的开支。
银行赎回优先股，与优先股的特点有关。优先股介于股和债之间，可以设置赎回权和回售权，也类似于债券，具有“票面股息率”。早年发行的优先股股息率普遍较高，投资风险较低，因此受到投资者青睐。数据显示，2014年以来，A股上市银行累计发行境内优先股规模约8371.5亿元。
“2019年前发行的优先股股息率高达5.4%，而新发永续债的成本仅2%左右，赎回优先股能够节约银行的财务成本。”华源证券固收首席分析师廖志明说。
在浦发银行2024年度股东大会上，一位中小股东表示：“如果浦发银行赎回即将到期的优先股，并增发永续债，可以节约一大笔财务支出。”对此，该行高管回应称，后续关于优先股以及附属资本工具的管理和规划，会在合适的时间点，在确保资本充足水平达标的情况下，推出进一步动作。
在低利率环境下，优先股的高股息率有些“扎眼”。由于优先股可选择浮动股息率，票面股息率每5年调整一次，多家银行曾下调票面股息率。
今年以来，浦发银行、农业银行、光大银行、兴业银行等在新的股息率调整期内将优先股票面股息率下调，多数调整后的股息率在4%以下，仍高于银行新发债券的成本。
优势不再 永续债更吃香
2014年11月28日，首只优先股“农行优1”挂牌上市，农业银行由此成为首家成功发行优先股的A股上市公司，彼时票面股息率高达6%。
但自2020年开始，不再有上市银行公开发行优先股的案例。近年来，永续债成为银行资本补充的主流方式，对优先股的替换效应较为明显。从效果上看，优先股和永续债“殊途同归”，都能补充其他一级资本，也无明确到期日，但发行成本差异较大。
光大证券研究所副所长、金融业首席分析师王一峰称，与优先股相比，永续债的发行成本更低，审批程序也更为简洁，只需要金融监管总局审批，在税收成本上也有明显优势。
近年来，随着优先股这类高息品种被赎回，加之新发规模有限，因此优先股整体处于收缩态势。银行发行永续债的热情则更高。数据显示，截至7月28日，今年以来商业银行共发行永续债35只，规模合计4882亿元，高于去年同期。中国银行7月22日发行的300亿元永续债，前5年票面利率仅1.97%。
精打细算 走资本集约化之路
赎回优先股的“小算盘”背后，是资本管理这笔“大帐”。
资本充足率是商业银行资本总额与风险加权资产的比率，用于衡量银行以自有资本承担风险损失的能力。根据监管要求，一般来说，核心一级资本充足率须达7.5%以上，系统重要性银行要求更高。金融监管总局数据显示，截至2025年一季度末，商业银行平均核心一级资本充足率为10.7%。
纵观42家A股上市银行，一季度末，有28家核心一级资本充足率低于行业均值。其中，江苏银行、兰州银行、浙商银行的核心一级资本充足率较低，分别为8.36%、8.37%和8.38%。
过去，银行资本补充通常“双线并行”：一是通过“利润转增”的内源性渠道；二是通过外源性渠道，包括IPO、配股、定向增发、可转债、优先股、二永债、政府专项债等。当前银行业盈利能力普遍承压，因此外源性渠道成为“主动脉”。
“目前，我们核心一级资本吃紧，正考虑通过专项债、险资入股等方式补充资本，但实际难度还是很大，掣肘因素较多。”一家西部地区城商行董事会秘书坦言。
资本管理直接影响着银行的资产摆布。“资本焦虑”之下，银行只能诉诸于降低风险加权资产这一“分母”，通过业务转型降低资本消耗。
走资本集约化之路，意味着银行的每一分钱都要用在刀刃上。廖志明表示，银行在资本管理方面要更加精细，对于高资本占用的业务，要提高资产回报率，大力发展资本消耗相对较低的中间业务。
从去年开始，一些银行加大了债券类资产的配置，在获取投资收益的同时，兼具免税、低风险、低资本消耗的优势。
“当前有效信贷需求不足，银行业加大债券投资配置会是一个长期现象，银行须保持合理的资产配置结构。”招商银行行长王良在股东大会上说。
浦发银行董事长张为忠称，银行要从自身经营管理模式、结构调整优化、资本节约和释放能力上进行自我创造、自我再造。
如今，不少银行还面临资本管理的更大考验——实施资本计量高级法提出更高要求，经监管部门验收后，银行方可采用高级方法计算风险加权资产和资本充足率。
例如，民生银行过去两年将推进资本计量高级法落地作为全行工作的一大重点。民生银行副行长黄红日介绍，预计今年底会向监管部门申报，但资本计量高级法的批准实施仍需较长过程，预计耗时2到3年。
【2025-07-30】
年内银行“二永债”发行规模已超1万亿元
【出处】证券日报
近日，建设银行、四川银行等多家银行公告了二级资本债和永续债（以下统称“二永债”）发行情况。记者据中国货币网数据整理，7月份以来至少有12家银行发行“二永债”补充资本，显示“二永债”发行节奏加快。
对于下半年“二永债”发行规模走势，受访业内人士表示，综合多方面因素，下半年银行“二永债”市场将呈现“中小行主导、成本下行、供给增加”的格局，总体发行规模有望保持稳步增长。
7月份发行放量
数据显示，截至7月29日，今年以来商业银行“二永债”总发行量已达到10419.6亿元，发行数量达到67只。从季度分布来看，一季度仅发行9只，发行总量为1738.6亿元；二季度发行43只，发行总量为6387亿元；进入三季度后，截至7月29日已发行15只，发行总量为2294亿元。
7月份以来，已有工商银行、中国银行、农业银行、浦发银行、广州银行、四川银行、兰州银行、晋商银行、广东顺德农村商业银行等12家银行发行“二永债”。比如，7月28日，建设银行发布公告称，其2025年第二期二级资本债券已于7月25日发行，总规模450亿元。其中，10年期品种（第5年末可赎回）发行400亿元，票面利率1.94%；15年期品种（第10年末可赎回）发行50亿元，票面利率2.13%。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对《证券日报》记者表示，商业银行加快“二永债”发行步伐，主要是市场环境、监管要求与政策推动共同作用的结果。首先，业务扩张驱动资本需求。信贷投放增长要求银行具备充足的资本金。其次，盈利能力下降制约了内源性资本积累。近年来，银行业息差收窄、盈利能力下滑，尤其是中小银行利润留存难以满足资本补充需要，外源性渠道如“二永债”便成为重要选择。再次，监管趋严与资本充足率指标红线推动银行加速“补血”。“二永债”因可计入二级资本且可分散偿付压力，有助于提升银行资本充足率、增强市场信心和服务实体经济能力。最后，政策面对永续债发行审慎支持，发行渠道和审批效率的优化，促使银行抓住窗口期加大发行力度。
中小行需求迫切
与全国性银行相比，部分区域性中小银行的“补血”需求更为迫切。据记者梳理，今年以来已有多家中小银行通过发行“二永债”补充资本，规模累计超千亿元。
监管数据显示，2025年一季度末城商行、农商行资本充足率分别为12.44%和12.96%，明显低于国有大行17.79%的水平。这一差距凸显出中小银行在资本实力上的相对劣势。
曾刚认为，中小银行资本补充需求迫切，主要源于四方面原因：一是资本充足率普遍偏低且下降，风险抵补不足；二是盈利能力下降，叠加不良贷款率偏高、拨备覆盖不足等问题，导致内生资本积累能力受限；三是业务扩张加剧资本消耗，而盈利难以支撑补充；四是外部融资渠道有限，股东支持不足，在竞争和风险压力下需加快外源性补充。
在内源性补充能力不足和外源性补充渠道狭窄的双重压力下，中小银行的资本补充面临严峻挑战。对此，上海金融与法律研究院研究员杨海平表示：一是根据自身可用的资本补充渠道情况，做好资本规划，调整风险资产扩张的速度和节奏，积极拓展低资本消耗的业务，降低综合风险权重。二是运用数字化手段迭代风险控制技术，拓展非息收入，增加内源性补充资本能力。三是处于改革化险进程中的中小银行，可以考虑在兼并重组的基础上，争取地方政府匹配更多的专项债资金用以补充资本。
曾刚表示，下半年，银行“二永债”发行规模走势将呈现“结构分化、总量稳增”的特征。从总量看，2025年全年发行规模约1.55万亿元至1.6万亿元。考虑到下半年通常是银行“二永债”供给高峰期，预计下半年发行规模将占全年六成以上。从发行主体结构看，分化趋势将更加明显。国有大行在获得特别国债注资后，资本补充压力显著缓解，发行需求将明显下降。相比之下，股份制银行和城农商行仍面临较大资本补充压力，成为下半年发行的主力军。从市场环境看，适度宽松的货币政策基调延续，债券市场利率仍处于较低水平，为银行降低融资成本创造了有利条件。同时，预计2025年“二永债”到期规模约1.2万亿元，超出2024年全年赎回规模，客观上推高了再融资需求。
【2025-07-29】
数字化转型、优化业务结构……多家银行下半年工作重点“出炉”
【出处】北京商报
低息差环境与转型压力之下，商业银行下半年经营路线图如何谋划？近期密集召开的年中工作会议给出答案。7月29日，北京商报记者梳理发现，农业银行、广发银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、平安银行、兴业银行、北京银行、苏州银行、长沙银行等多家银行近日召开2025年年中工作会议，金融“五篇大文章”、优化业务结构、数字化转型等成为下半年银行工作的“关键词”，部分银行更将“反内卷”纳入工作要点。
业内分析人士指出，下半年银行业发力的核心仍要落在“实效”上。既要把“五篇大文章”的特色路径转化为具体业务的渗透率与客户获得感，也要让数字化转型跳出技术堆砌的困境，真正嵌入业务流程以实现降本提效，同时需警惕低息差下的风险边际变化，在普惠小微、科创企业等领域平衡好规模扩张与资产质量。
聚焦金融“五篇大文章”
上半年，在做好金融“五篇大文章”的政策指引下，多家银行正在精准发力。
对于下半年工作重点，金融“五篇大文章”依然是银行锚定高质量发展的核心方向，多家银行明确了具体推进路径。
光大银行提出要将“五篇大文章”做好做实，构建绿色金融发展长效机制，提升普惠金融线上化服务能力，发挥养老金融协同服务优势，加快推进数字金融布局；兴业银行提出全力推进产业金融发展，强化研究赋能，推动“三张名片”与“五篇大文章”的融合路径；北京银行将“五篇大文章”纳入十项重点任务，持续打造“五大特色银行”，发力“六大创新金融”。
苏商银行特约研究员武泽伟认为，“五篇大文章”作为国家层面对金融业服务实体经济核心方向的要求，构成了银行业的共性战略框架。各家银行根据自身历史沿革、客户基础、区域特点和核心能力探索特色化路径，不仅能避免同质化竞争和内卷，引导银行在各自优势领域做深做透，还能精准配置资源，提升服务实体经济质效，更利于整个银行业系统性、全方位覆盖国家战略重点和经济社会薄弱环节，加速全行业从规模扩张向质量效益转型。
博通咨询首席分析师王蓬博表示，这本质上是银行业服务实体经济的必然选择。“五篇大文章”划定了行业转型方向，避免了战略迷失；差异化实践则让银行在能力圈内做深做透，以特色筑起护城河，既保证行业转型不偏离国家战略导向，又通过良性竞争提升金融服务的精准度。
从数字化向数智化转型
在低息差持续的背景下，银行业正通过改革寻找新动能。平安银行零售端重塑信用卡竞争力、升级财富管理体系，对公端启动战略改革，以提升风险调整后收益率为目标优化客群结构，下半年更将推进四大改革强化总行对一线的赋能支撑；农业银行则加速智慧银行建设，用科技为基层减负，以“客户满意、员工满意”为目标优化业务流程；光大银行则提出平稳有序优化调整业务结构，有效推动存款量质提升，推进信用卡业务转型发展，坚持带头过“紧日子”。
数字化转型成为多家银行提质增效的另一关键举措。华夏银行表示，通过数字化转型和精细化管理提升效能；北京银行加快全面数字化经营，确保20个科技重大项目圆满收官，将数字化作为十项重点任务之一；福建海峡银行提出拥抱数字化浪潮，锻造拓客“新引擎”，织密数字“智能网”，畅通系统“高速路”，激活数据“能量矿”。
有银行则更进一步聚焦“数智化”转型，浦发银行提出，围绕“数智化”战略打造高品质价值银行，提出加速基础技术能力建设，向全场景、全业务链条推进技术渗透升级，推进AI架构及信创建设增效提速，集中精力做好超级产品、超级平台、超级系统的建设与推广。
对于数字化转型的价值与瓶颈，业内观点颇具共识。王蓬博表示，数字化通过前端智能获客降本、中端流程自动化提效、后端数据建模实现风险精准定价，直接作用于成本与效率两端。但目前仍面临技术投入与业务价值的转化链路不顺畅、数据孤岛未完全打破、内外部数据整合应用能力不足、复合型人才短缺等共性瓶颈，让数字化难以真正穿透业务全链条。
武泽伟认为，数字化的核心在于以智能风控、自动化审批降本提效、利用大数据分析实现精准营销、个性化定价与资产负债结构优化。当前需突破数据治理不足、技术与业务融合不深、组织文化和人才结构转型滞后及投入压力等挑战，方能充分释放赋能效能。
值得关注的是，“反内卷”成为一些银行年中会议的新关键词。平安银行广州分行此前召开2025年年中工作会议暨反“内卷式”竞争宣导会议，部署全行业务发展规划，推进落实“反内卷”式竞争举措；广发银行明确提出抵制“内卷式”竞争，坚持长期主义经营理念，守牢风险底线，以自身实力提升的确定性应对外部的不确定性。
针对这一现象，王蓬博表示，关键在于避免过度关注短期的KPI，重构考核体系，弱化规模、增速等显性指标，强化客户满意度、资产质量等长期价值维度。从行业层面看，需要建立基于服务能力的良性竞争规则，避免陷入价格战、规模战。回归金融服务实体经济的本源，通过产品创新、模式优化创造增量价值，让竞争转向做增量和加法，才是跳出内卷的核心目的。
【2025-07-29】
33家银行上榜《财富》中国500强 成都银行排名提升35位
【出处】经济观察网
7月22日，财富中文网发布了2025年《财富》中国500强排行榜。该榜单按截止日不晚于2025年3月31日的最新财务年度的营业总收入对公司进行排名，采用与《财富》世界500强一致的制榜方法，同时包括了上市和非上市企业。
在本年度榜单中，商业银行阵营显著扩容，从上年的28家增至33家，为近年之最。新增5席全部来自区域板块，分别为广州农商银行、天津银行、成都农商银行、哈尔滨银行及青岛银行。其中，此次成都农商银行上榜即闯入前400强，与微众银行并列成为榜单中仅有的两家非上市银行。
而从存量机构的排名变化看，有19家银行排名提升。其中，来自西部的成都银行继去年上榜后，今年排名又一口气飙升了35位，成为本年度银行业“进步王”。此外，杭州银行、重庆银行、微众银行也实现大步跨越，排名均提升了20位以上。
“区域性中小银行的优异表现，映射出中国经济区域发展战略的深度赋能。”7月23日，北京财富管理行业协会特约研究员杨海平接受媒体采访时表示，京津冀协同发展、长三角一体化、成渝双城经济圈、山东半岛城市群等战略的纵深推进，提供了充沛的信贷需求和丰富的场景入口，区域性中小银行若能在本地经济活力中找准切口、健全治理、坚持差异化，就能在同业竞争中脱颖而出，实现高质量发展。
国有大行及股份行仍是中流砥柱
7月22日，2025年《财富》中国500强揭榜，500家上榜的中国公司2024年总营收达到14.2万亿美元，较上年上榜企业下降约2.7%；净利润达到7564亿美元，较上年增长约7%。
据统计，在本年度榜单中，共有33家商业银行入围，包括国有大行、股份制银行、城商行、农商行及民营银行等，2024年营业收入合计约1.33万亿美元，利润合计逾2662亿美元，约占中国500强整体利润的35%。
与去年相比，国有大行排名整体保持稳定，工农中建均进入榜单前十。其中，中国工商银行以2214.61亿美元营收，蝉联中国500强总榜第5名、银行业第1名；农业银行凭借1974.66亿美元营收，由上年的第8位升至第7位；建设银行营收1967.38亿美元，排名从第6位下滑至第8位；中国银行营收1761.43亿美元，排名由第10位升至第9位。此外，交通银行营收758.34亿美元，排名第46位，较上年下降3位。
股份制银行情况则有所分化。其中，招商银行以703.85亿美元营收排名第49位，较上年提升3位，是进入总榜前50的全国性股份制银行之一。
与此同时，兴业银行、浦发银行、民生银行、华夏银行四家股份行排名则出现1～3位的小幅下滑。其中，兴业银行营收574.77亿美元，排名第62位，下降1位；浦发银行营收489.44亿美元，排名第78位，下降1位；民生银行营收402.17亿美元，排名第91位，下降3位；华夏银行营收260.30亿美元，排名第150位，下降3位。浙商银行以187.23亿美元营收排名176位，上升4位。
微众银行作为上榜银行中独树一帜的民营银行，凭借938.84亿美元营收，上升21位，排名升至第261位。
区域性银行强势突围
在本年度榜单中，除了前述12家国有大行、股份行及民营银行外，江苏银行、北京银行、宁波银行、上海银行也进入了总榜前200。
其中，长三角地区银行表现亮眼。江苏银行以218.79亿美元营收排名第162位，较去年提升4位，继续领跑城商行；宁波银行以170.87亿美元营收，排名跃升8位至第186位；上海银行以155.91亿美元营收，排名提升5位至第193位。
南京银行、杭州银行、徽商银行等机构排名也实现了较大幅度提升。其中，南京银行排名第201名，提升14位；杭州银行排名第238名，提升26位；徽商银行排名第242名，提升16位。
值得注意的是，在众多银行中，从西部地区杀出最大“黑马”，成都银行继去年上榜后，今年又凭借65.55亿美元营收，升至第324名，飙升了35位，成为本年度银行业“进步王”。
此外，长沙银行、重庆银行、贵阳银行等中西部城商行同样势头迅猛，排名分别升至第325名、第425名、第431名，相应提升了15位、24位、14位。作为新面孔，天津银行、哈尔滨银行及青岛银行分别排名第380名、第399名、495名。郑州银行则在下滑8位后，恰好以第500名“压哨”留在本年度500强榜单中。
农商行方面，重庆农商行营收73.92亿美元，排名提升4位，升至第310位，继续领跑；紧追其后的是上海农商银行，以71.6亿美元营收，升至第311名，上升12位，与前者仅一步之遥。
广州农商银行和成都农商银行虽为新晋者，却表现突出，登榜即双双闯入总榜前400。其中，广州农商银行以56.48亿美元营收，排名第354名；成都农商银行则以50.87亿美元营收，排名第383名。
“区域性银行通过深度绑定地方战略，有助于将区位优势转化为差异化竞争力。”杨海平指出，从地域分布看，此次新上榜的银行以及排名上升较快的银行普遍集中于经济高活跃区域，区域经济的内生增长与政策红利的叠加，为这些银行提供了双重动能。同时，新上榜主体均为上市银行或拟上市银行，治理结构规范，战略路径清晰，也为差异化突围奠定了制度底座。
杨海平强调，区域性中小银行若要实现长期价值成长，还需要持续不断地深耕本地经济，找准切口，在本地产业上精准落子。同时，也要持续完善公司治理，锚定差异化道路，“小而美”“专而精”的产品与服务，在细分赛道上构筑“护城河”，将高质量发展之路走得更坚实。
【2025-07-29】
浦发银行：7月28日获融资买入7832.45万元，占当日流入资金比例为16.77%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，浦发银行7月28日获融资买入7832.45万元，占当日买入金额的16.77%，当前融资余额41.34亿元，占流通市值的1.04%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2878324506.0034767316.004133596252.002025-07-2538962926.0041870909.004090039062.002025-07-2482368738.0080402786.004092947045.002025-07-2357703467.0065308270.004090981093.002025-07-2268434193.0067061135.004098585896.00融券方面，浦发银行7月28日融券偿还4.41万股，融券卖出2.24万股，按当日收盘价计算，卖出金额29.30万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额1741.21万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-28292992.00576828.0017412096.002025-07-25879611.001273018.0017682403.002025-07-2433956.001180624.0018061980.002025-07-231574273.00196510.8619605764.002025-07-22226233.001047816.0018091257.66综上，浦发银行当前两融余额41.51亿元，较昨日上升1.05%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28浦发银行43286883.004151008348.002025-07-25浦发银行-3287560.004107721465.002025-07-24浦发银行422168.004111009025.002025-07-23浦发银行-6090296.664110586857.002025-07-22浦发银行194089.504116677153.66说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-28】
夯实“数字基建”底座 浦发银行筹建和林格尔数据中心
【出处】上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者 温婷）2025年是浦发银行“数智化”战略提升年，为保障“数智化”战略进一步落地，浦发银行正在加强组织架构、人员队伍、科技投入布局，从体制机制层面保障战略落地。记者近日获悉，浦发银行正积极筹建和林格尔数据中心，并在总行科技发展部下设人工智能中心，作为推进人工智能应用的引擎。
在数字经济浪潮下，人工智能正成为重塑金融行业的核心力量，而银行业凭借在资金、数据、场景和人才等方面的独特优势，成为人工智能大模型落地应用的重要阵地。
浦发银行于2024年提出“数智化”战略。今年3月26日，浦发银行推出《“人工智能+”应用规划白皮书1.0》，并发布了AI智能应用六大实践成果。四个月来，浦发银行人工智能建设取得了一系列阶段性进展，通过构建“算力+算法+平台+知识”的“四位一体”智能基座，加速推进数智平台体系建设，推动大模型场景从“小范围试点”走向“规模化应用”。
在算力建设方面，浦发银行已经建成了千卡算力集群。在现有的上海、合肥两地四中心（数据中心）基础上，浦发银行正在筹建和林格尔数据中心。
“和林格尔数据中心按照大规模、低成本计算中心的定位，规划主要承载非实时算力需求。”浦发银行总行科技发展部相关负责人告诉记者，该数据中心建成后，浦发银行将形成覆盖三地五中心、实现云平台统一纳管的智算集群，形成端到端全场景覆盖的智算基座，进一步为智能化转型提供坚实的技术支撑。
在加速完善算力“新基建”的基础上，浦发银行还构建了以开源模型为主的大模型算法矩阵。
2025年，DeepSeek的开源正式改写了大模型商业模式，加速了大模型技术平权。截至今年6月，全球人工智能大模型落地应用场景中银行业占了18%，相较于互联网行业高出10%。金融成为大模型落地最重要的场景。
“这不仅凸显了银行业在人工智能领域的广阔应用前景，也揭示了行业对于专业化智能服务的迫切需求。”浦发银行总行数据管理部相关负责人进一步介绍道，截至目前，浦发银行已经打造了十余个重点应用工程，包含运营智能审录、对公授信AI赋能、数智普惠AI应用、浦惠来了AI应用、制度合同AI速审、金融市场自营业务、智能座席辅助、投产并购展业、零贷数智营销风控、智能体创设等。
而引入DeepSeek、Qwen等多个系列的开源大模型，也为浦发银行“人工智能+”应用的快速规模化提供了重要支撑。据介绍，该行针对银行业务场景的实际需求，训练更加轻型、高性能的金融垂类模型，积极推进AI与业务场景的融合，同时积极推进大模型训练推理平台、知识工程平台、智能体创设平台的建设，支撑大模型应用建设与推广。
此外，面向金融场景专业深、任务多、数据杂的评估难点，浦发银行通过整合三万余条行内场景数据，建设了涵盖通用能力、金融知识、安全能力、技术水平等四大维度的多模态评估体系。
“如今我行部署了8个开源大模型，在测试环境中先后测评了超过40个模型，正是通过基于真实场景的数据集和知识库，实现了大模型算法的场景化精准评估，为模型引入、场景选型、训练评估打下坚实基础。”浦发银行总行科技部相关负责人坦言，下阶段，浦发银行将持续推进数智平台建设，重点推进算力采购扩容、算法预研及模型调优和全行知识资产积累及赋能等工作，强化数智化技术对业务经营的赋能。
数据显示，截至目前，浦发银行已有科技人员超过6000人，过去一年的科技投入超过70亿元。
“AI已经成为浦发银行数智化战略落地的重要引擎。”浦发银行表示，AI的生产力价值，随着链接的节点数呈指数级增长。AI应用带来了运营效率的快速提升，也将重构风险管理模式，并带来生态服务延伸。
【2025-07-28】
股份行年中会透露哪些新信号？“反内卷”“研究稳定币”
【出处】南方都市报
行至年中，银行纷纷召开年中工作会议，为下半年工作谋篇布局。这些会议透露出哪些行业信号？
南都湾财社记者梳理目前已经公布年中工作会议内容的6家股份行发现，加强资产负债管理、调整业务结构和做好风险防控，是几家股份行年中工作会议内容的共同点。同时，在反“内卷”号召下，部分银行也在年中会议上表态抵制“内卷式”竞争。此外，也有银行提及人工智能、稳定币等前沿议题。
低利率环境下，强调资产负债管理
近年来，受市场利率下行、有效信贷需求减弱等因素影响，银行业净息差下行压力明显，这对银行资产负债管理提出了更高要求。
6家股份行中，有5家在年中会议上提及资产负债管理。比如，华夏银行下半年重点任务的第二条即为“优化资源配置，提升资产负债主动管理能力”；广发银行也表示，大力优存增存，切实改善净息差；兴业银行则表示，要大力提升资产负债管理水平，统筹好量和价的关系，重点拓展结算类负债，优化资产负债结构；光大银行强调，要加大信贷投放和项目储备力度，平稳有序优化调整业务结构，有效推动存款量质提升；浦发银行则透露其经营主线为“强赛道、优结构、控风险、提效益”，其中“优结构”被放置在第二位。
从这些银行的年中会议表述可见，资产负债管理和结构优化是当前银行业务调整的核心。多家银行均强调通过负债端优化和资产端结构调整来应对净息差收窄压力，体现行业对“量价平衡”的迫切需求。
分析称，当前银行业正从规模驱动转向效率驱动，通过主动管理负债成本、调整资产投向来应对利率市场化挑战。未来，具备精细化定价能力、负债结构优势及优质资产获取能力的银行或更具竞争力。
风险防控成银行业“必修课”
对于银行业来说，某种程度上，风险防控就是守护命脉——它既是底线，更是远见。
6家股份行年中会议无一例外，均提到了风险防控。华夏银行表示，不断加强风险防控，严守发展安全防线。广发银行则强调，严密风险防控，切实保障经营成果。平安银行则提出，进一步增强风险意识和合规意识，加强对重点领域的排查和整改。光大银行也提出，要严守不发生系统性风险的底线，加大不良处置和清收力度。
兴业银行年中会议内容中有较大篇幅与筑牢风险防线有关。该行表示，稳步推进风险管理体制机制改革，坚持风险赋能，加强全面风控，压实三道防线，提升化险成效，重塑风险文化。“进一步强化风险前瞻性预判和有效预警，完善风险管控机制，压实各方管理责任。”兴业银行强调道。
浦发银行则要求转变思想，坚决打好资产质量提升主动仗。该行称，摒弃以规模和速度论英雄传统思维，以系统思维，强化机制体制建设和工具应用，形成简约、集成、清晰、有效的风险合规内控体系。
南都湾财社记者注意到，虽然几家银行均强调风险防控，但表述各有侧重。比如，华夏银行、广发银行、光大银行等强调“严守防线”“保障经营成果”“严守不发生系统性风险的底线”，体现风险底线思维。兴业银行则强调“风险赋能”。南都湾财社记者了解到，风险赋能是兴业银行长期坚持的方法论之一，它是指风险管理要有守有为，高度重视风险与业务融合，既要坚持底线思维，防范化解重大风险，又要打破惯性思维，善于创新突破，赋能业务发展。
浦发银行则点明“摒弃以规模和速度论英雄传统思维”，反映从规模导向向质量导向的转型决心。实际上，近年来，银行业关于摒弃规模情结的言论频频出现，比如，去年6月，中国人民银行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上发表演讲时表示，当货币信贷增长已由供给约束转为需求约束时，如果把关注的重点仍放在数量的增长上甚至存在“规模情结”，显然有悖经济运行规律。又比如，去年4月份，建设银行董事长张金良去年曾在业绩发布会上也表示，“金融是一场马拉松，要有能力经得起长周期的考验，就必须准确把握我国新发展阶段的历史方位，深化对金融工作本质规律的认识，摈弃‘以规模和速度论英雄’的传统思维。”
两家银行表态“反内卷”
摒弃规模情结，某种程度上正是对当下行业困局的反思。当拼利率、抢份额的同质化竞争已让行业陷入“内卷式”消耗，唯有回归风险与收益的精准平衡，才能跳出低水平重复的泥潭。
个别银行也在年中会议上旗帜鲜明表态反“内卷”。兴业银行表示，着力做好稳楼市、促消费、强文旅、反内卷等重点工作。广发银行则强调，按照金融监管部门要求，践行金融工作政治性、人民性，抵制“内卷式”竞争，坚持长期主义经营理念，守牢风险底线，以自身实力提升的确定性应对外部的不确定性。
关于反内卷，金融监管部门也有明确表态。7月24日，2025年上半年广东银行业保险业新闻通气会在广州举行。广东金融监管局党委委员、二级巡视员黄海晖表示，广东将旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。通过印发银行业保险业“内卷式”竞争负面清单，指导行业协会研究制定反不正当竞争自律公约。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对南都湾财社记者表示，当下，银行业“内卷”一大表现是信贷利率下行，经营贷利率低于3%成普遍现象。而这一方面会影响银行净息差、营收水平，另一方面为了便于放贷，部分银行可能会适当放松审核水平和风控水平，从而造成银行的坏账上升、风险累积。
他认为，监管部门出手整治“内卷式”竞争，对促进行业良性竞争生态建设和长期健康发展有深远意义。银行也可借此机会去做一些改变。比如，通过细分客户，开发针对老年人、年轻人等不同人群的特色产品和营销方式，以及针对不同类型企业的需求、不同区域经济发展特点，去开发相应产品。“只有做好差异化服务、练好内功，才能走出内卷，实现高质量发展。”他强调道。
有银行提出“研究稳定币”
除了“反内卷”，也有部分银行在年中会议提及人工智能、稳定币等前言议题。比如，浦发银行就强调加速基础技术能力建设，向全场景、全业务链条推进技术渗透升级，推进AI架构及信创建设增效提速。
兴业银行则在年中会议上提及稳定币。该行表示，研究稳定币，开展“人工智能+”，推进“数据要素X”，做好基础工作，在智改数转的道路上迈出更大步伐。
所谓稳定币，是指一种加密资产，其价值与某种（或一篮子）资产相挂钩，从而保持币值稳定。与央行数字货币不同，稳定币的发行人非一国央行，其发行人主体信用不同，抗冲击能力也有区别。此外，其币值稳定，不会像比特币那样忽高忽低。目前，包括美国银行、花旗、摩根大通、摩根士丹利、瑞银、渣打等十余家全球系统重要性银行均纷纷着手在稳定币等加密货币领域开展布局。
中金公司分析师林奇等认为，稳定币对银行体系的冲击主要体现为金融脱媒效应（即去中介化），存款兑换为稳定币可能导致存款流出。尽管稳定币发行机构购买国债、逆回购等资产会使得存款回流银行，但从长期来看将导致银行负债从储蓄存款替换为同业负债，或使得银行减持债券出现缩表，导致银行息差承压、利润受到侵蚀，这一效应类似于货币基金和高收益债市场对银行体系的冲击。
中信建投分析师应瑛分析称，稳定币存在技术、财务风险以及反洗钱隐患，威胁传统金融稳定性，给金融监管带来挑战，亟待合规监管创新。同时，稳定币对金融体系带来一定冲击与融合，如银行存款脱媒冲击、货币政策传导受阻等。不过，稳定币迅速发展，也将倒逼银行等传统金融机构加速探索，积极拥抱稳定币发展机遇，加速打开虚拟资产增量业务空间。
【2025-07-28】
银行股再现普涨，已有银行年内涨幅超30%，未来行情如何演绎
【出处】北京商报
7月28日早盘，银行股再现普涨，表现格外亮眼，齐鲁银行盘中涨幅一度超5%，青岛银行涨幅超3%，江苏银行涨超2%。截至7月28日收盘，部分银行涨幅回吐，数据显示，42家A股上市银行中29家收涨。从年内整体表现来看，银行股已呈现“小牛市”行情，银行股的持续走强背后是多重积极因素的共振。对于未来走势，分析人士预测银行板块大概率将呈现结构性行情。
银行股再迎普涨行情
数据显示，截至7月28日收盘，42家A股上市银行中29家收涨。其中齐鲁银行以1.94%的涨幅居前，青岛银行涨幅达1.65%；另有宁波银行、杭州银行、上海银行、重庆农商行、江苏银行、南京银行日内涨幅超1%。
从年内表现来看，2025年A股银行板块走出了稳健上涨的态势。青岛银行、浦发银行、厦门银行3家银行年内涨幅已突破30%，兴业银行、宁波银行、浙商银行、民生银行、江苏银行、农业银行、青岛农商银行等7家银行涨幅也超过20%。尽管7月以来板块经历短暂震荡，但低估值与高股息的双重优势支撑银行股总体涨势未改，持续吸引资金关注。
银行股的持续走强并非偶然，背后是多重积极因素的共振。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚在接受采访时指出，本轮银行股上涨的核心驱动力可从多个层面展开解读。
“首先是基本面的实质性改善。”曾刚表示，经过多年的风险化解和结构调整，银行业资产质量明显提升，不良贷款率持续下降，拨备覆盖率保持合理水平。尤其在经济复苏预期下，银行净息差压力有所缓解，盈利能力稳步回升。
近期部分银行披露的业绩快报数据印证了这一趋势。7月以来，杭州银行、宁波银行、常熟银行、齐鲁银行4家上市银行率先披露业绩快报，均实现营业收入与净利润双增长。其中3家银行归母净利润同比增幅均超10%。资产质量方面，4家银行不良贷款率均较年初下降或持平，拨备覆盖率维持高位。
在基本面改善的基础上，政策环境的边际改善成为另一重要推动力。曾刚进一步分析，监管层对银行业支持实体经济的政策导向更加明确，包括降准释放流动性、优化监管考核等，为银行业发展创造了更好的外部环境。与此同时，估值修复的内在需求也推动着行情演进。长期以来，银行股估值偏低，市净率普遍低于1倍，随着基本面改善和市场风险偏好提升，估值修复成为必然。
多维度资金持续涌入也为银行板块提供了坚实的资金面支撑。苏商银行特约研究员高政扬指出，从长期资金视角看，当前低利率环境下，保险资金等中长期资金对稳定收益的诉求上升，银行股稳定的分红特性与之高度契合。在政策引导中长期资金入市的背景下，保险资金不断加大对银行股的配置。而从被动配置角度来看，银行板块作为宽基指数的核心权重标的，直接受益于被动型基金规模的持续扩容。此前主动型基金对银行股普遍存在低配现象，而在公募基金改革深化的推动下，部分基金开始逐步回补仓位，进一步为板块注入流动性。从外资动向来看，二季度以来北向资金对银行股的配置持续流入，成为推动板块上行的又一重要力量。
形成服务实体经济正向循环
值得关注的是，银行股的上涨并非单纯地体现市场看好情绪，更形成了服务实体经济的正向循环。曾刚分析，银行股价上涨对银行融资能力的改善作用显著且多维度：从直接层面看，股价上涨将提升银行的市值和市场形象，降低股权融资成本，当银行需要通过增发、配股等方式补充核心一级资本时，更高的股价可减少对现有股东的稀释；从间接层面看，良好的资本市场表现能增强银行的信用形象和市场信心，有利于银行在债券市场发行二级资本债、永续债等资本工具，拓宽资本补充渠道。
伴随银行股价的上涨，部分银行可转债价格触发强赎条款。“这将加速转股进程，促使债权资金转化为股权资本，成为补充核心资本的有效途径。”高政扬说道，“核心资本的提升直接增强了银行的信贷扩张能力，这种良性循环最终将助力银行更好地服务实体经济，银行不仅能扩大信贷投放的总量，更能在结构上加大对科技创新、绿色金融等国家战略领域的支持力度。”
对于后续走势，分析人士预计，银行板块大概率将呈现结构性行情。曾刚表示，一方面，宏观经济稳中向好的基础不断巩固，银行业基本面持续改善的逻辑依然成立；另一方面，随着前期涨幅较大，部分银行股估值已不便宜，市场可能出现分化格局。具体来看，资产质量优良、盈利能力强、数字化转型领先的大型银行和优质城商行仍具备配置价值；区域性银行中，受益于地方经济发展、风险控制能力强的银行值得关注。但需要警惕的是，部分中小银行可能面临资产质量压力和经营转型挑战。
高政扬也预计，2025年下半年银行板块将呈现震荡上行的态势，同时呈现结构分化的特征。低估值的股份制银行以及基本面表现优异的区域性银行有望获得更多关注。
【2025-07-28】
超6300亿元！42家上市银行现金“红包”全部到账
【出处】金融时报【作者】张冰洁
进入7月，A股上市银行迎来了分红高峰期。随着成都银行现金红利发放完毕，这场持续数月的“分红盛宴”已于今日（7月28日）圆满收官。
《金融时报》记者发现，本次A股上市银行分红呈现出两个特点：一是分红实施节点提前；二是分红规模创下新高。
从分红进展来看，交通银行率先行动，成为首家实施2024年度分红的A股上市银行，该行股东于4月18日就已纷纷拿到了现金“红包”。
根据往年经验，上市银行年度分红派息时间往往集中在每年的6月至7月。然而，2024年度分红落地时间要明显早于往年。在国有大行中，交通银行、中国银行、邮储银行、建设银行4家大行于今年5月初之前均已完成分红派息。
再从分红金额来看，根据数据统计，A股上市银行2024年年度累计分红总额达6325亿元，相比前一年增加了200亿元，分红总额再创历史新高。
梳理各类银行机构分红情况可以发现，国有大行仍是2024年度分红大户。根据数据统计，六大行2024年全年派息总额合计高达4206.34亿元，占A股42家上市银行分红总金额的66.5%。其中，工商银行、建设银行分红总额均超千亿元，分别达1097.73亿元、1007.54亿元。
股份制银行也纷纷拿出真金白银回馈股东。其中，招商银行以504.4亿元的分红总金额遥遥领先。此外，兴业银行、中信银行、浦发银行、平安银行、光大银行2024年分红总额也均达百亿元。
江苏银行以95.54亿元的分红金额“领跑”城商行。此外，上海银行、北京银行、南京银行紧随其后，2024年分红金额分别达到71.03亿元、67.66亿元、60.54亿元。
值得关注的是，2024年，多家银行进一步提高了现金分红比例。《金融时报》记者梳理数据时发现，在42家A股上市银行中，共有14家银行2024年分红比例超过30%。其中，招商银行、沪农商行、苏州银行分别以33.99%、33.91%、32.5%排在前三位。
在业内人士看来，上市银行分红出现上述诸多积极变化，与监管层近两年的政策导向密切相关。
2024年4月印发的新“国九条”明确提出要强化上市公司现金分红监管，对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示，并加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。同年11月，中国证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，鼓励董事会根据公司发展阶段和经营情况，制定并披露中长期分红规划，增加分红频次，优化分红节奏，合理提高分红率，增强投资者获得感。
在苏商银行特约研究员薛洪言看来，上市银行稳定现金分红与重视投资者回报，向市场释放三重信号：一是用真金白银锚定长期资金，对冲市场对银行资产质量的疑虑；二是通过强制分红政策倒逼经营能力升级，提高市场信心；三是重塑股东回报机制，将中期分红与年度分红结合，让投资者从“年度等粮”变为“半年度收息”，增强资金使用灵活性的同时，也为股价提供阶段性支撑。
《金融时报》记者注意到，随着上市银行2024年年度分红的收官，2025年中期分红的计划也逐步浮出水面。
自今年6月以来，已有常熟银行、沪农商行、杭州银行等多家银行召开了股东大会，审议通过了2025年中期分红安排的相关议案。长沙银行也于7月4日投资者关系活动中表示，为增强投资者获得感，计划在2025年半年度实施中期分红，分红金额将不超过当期合并报表中归属于母公司普通股股东的净利润。
【2025-07-28】
国泰海通：重视投资资产配置的力量 看好低估值非银股机会
【出处】智通财经
国泰海通发布研报称，中长期增量资金加速入市，看好低估值非银股机会，推荐PB低估且相对A股折价率比较高的非银个股。非银机构在资产荒下仍需完成收益目标，权益资产配置价值凸显。该行按照当前五大国有险企在行业投资资产中的占比进行推算，预计行业整体新增入市规模将分别达8595、8924、9269亿元。此外，券商方面，假设券商配置OCI策略至40%净资本水平，潜在增量或达4821亿元，按照近年来的加仓节奏，预计年增量约千亿。
国泰海通主要观点如下：
近年来，该行观察到一个现象：券商、保险、AMC等非银机构，普遍把增配权益作为投资资产配置的重要方向
1)券商将增配高股息OCI策略作为权益自营转型的重要方向，25Q1末上市券商合计其他权益工具投资达5064亿，该行预计其中2000-2500亿为高股息股票;2)保险资金自2024年以来持续提升“股票+基金”等权益资产配置，25Q1末配置规模达4.5万亿元，较去年同期提升24%，占总投资资产的比重则从12.5%提升至13.3%;3)此外，近期已有多家上市银行获得AMC参股投资，如中信金融资产参股光大银行及中国银行，信达资产参股浦发银行等。
其背后的原因在于，非银机构在资产荒下仍需完成收益目标，权益资产配置价值凸显
1)对于券商：近年客需类自营受到政策约束，固收自营面临收益率下行以及扩表压力。高股息OCI一定程度上成为能支持券商扩表、以及资金收益率较高的配置方向，成为券商资产配置的最优解之一。此外，2024年11月以来SFISF亦是增量推动;2)对于保险：长端利率持续下行，叠加信用风险不断暴露使得保险公司对信用风险的容忍度有所下降，保险公司净投资收益率呈下行趋势，难以通过配置固收类资产实现投资收益率目标，预计将抬升风险偏好获取市场风险溢价;3)AMC也面临资产荒，对于AMC而言，参股上市银行能够对当期及未来利润形成显著贡献。
预计非银机构未来三年将分别产生近万亿元增量资金
1)预计五大大型国有险企未来三年将分别产生约四千亿增量入市资金;叠加其他险企增配需求，预计行业整体新增入市规模将接近万亿。监管明确引导大型国有保险公司25年起每年新增保费的30%用于投资A股，根据“新增保费=总保费-保险服务费用-业务及管理费用”的计算逻辑，该行测算大型国有保险公司未来三年预计可分别带来3788、3933、4085亿增量资金。该行按照当前五大国有险企在行业投资资产中的占比进行推算，预计行业整体新增入市规模将分别达8595、8924、9269亿元;2)券商方面，预计高股息OCI仍是新阶段权益自营扩表的重要支撑，假设券商配置OCI策略至40%净资本水平，潜在增量或达4821亿元，按照近年来的加仓节奏，预计年增量约千亿。
风险提示：权益市场大幅波动;政策落地不及预期。
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