☆公司大事☆ ◇300547 川环科技 更新日期：2025-08-24◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
暂无数据
【2.公司大事】
【2025-08-22】
内外需求推升 汽车零部件企业中期业绩
【出处】证券日报
数据显示，截至8月21日，汽车零部件行业已有47家上市公司披露2025年半年报，其中29家公司净利润实现同比增长，占比超六成。新能源汽车需求的持续拉动以及出口业务的稳步增长，成为推动产业链公司业绩向好的关键因素。
下游需求旺盛
8月21日晚间，浙江万里扬股份有限公司披露2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入28.12亿元，同比增长2.69%；归属于上市公司股东的净利润2.77亿元，同比增长50.24%，实现营收净利双增长。
此外，浙江松原汽车安全系统股份有限公司、神通科技集团股份有限公司（以下简称“神通科技”）、浙江金固股份有限公司（以下简称“金固股份”）等20家汽车零部件上市公司，同样在上半年实现了营收、利润双增长。哈尔滨东安汽车动力股份有限公司、武汉光庭信息技术股份有限公司等企业则在上半年成功实现扭亏为盈。
中国汽车工业协会数据显示，今年7月份，我国新能源汽车产销分别完成124.3万辆和126.2万辆，同比分别增长26.3%和27.4%；1月份至7月份，我国新能源汽车产销分别完成823.2万辆和822万辆，同比分别增长39.2%和38.5%。
新能源汽车的产销两旺，在多家公司的半年报中也有所体现。例如，四川川环科技股份有限公司在半年报中提到，报告期内，受益于汽车行业，特别是新能源汽车行业需求增长，产业链供需增强，公司充分发挥业务规模效应，公司销售业绩实现较大增长。常州朗博密封科技股份有限公司的半年报显示，上半年公司抓住新能源汽车快速发展的机遇，发挥自身产品优势，积极开拓新客户，推动公司主营业务收入持续增长。
“从半年报数据可见，新能源汽车产业链红利正从整车制造向核心零部件环节传导，且并非简单业务叠加，其影响是多维度、深层次的。”中国欧洲经济技术合作协会智能网联汽车分会秘书长林示对《证券日报》记者表示，“一方面，新能源汽车市场扩大带动核心零部件需求增长；另一方面，产业链价值分配发生变化，掌握核心技术、有技术壁垒的零部件企业话语权增强。”
出口业务增长
记者梳理上市公司半年报发现，除“新能源汽车行业需求增长”这一核心动力外，“出口业务增长”同样成为汽车零部件公司业绩向好的重要推手。
以武汉光庭信息技术股份有限公司为例，公司上半年业绩增长得益于两方面：一是市场对汽车软件功能及信息安全的重视，推动智能网联汽车测试业务延续上年增长态势；二是AI智能座舱解决方案和“数字车平台”等产品加速“出海”，叠加智能网联汽车测试业务在海外市场的开拓，共同拉动海外业务增长。
同样在出口领域发力的还有青岛建邦汽车科技股份有限公司。根据半年报，公司产品直接出口30余个国家，通过在全球几大主要汽车后市场的积极布局，持续拓展海外版图，为业绩增长注入稳定动能。
除了出口业务的拉动，订单、项目定点增加也是驱动汽车零部件公司业绩增长的另一关键因素。
例如，金固股份在半年报中提到，业绩增长主要得益于阿凡达低碳车轮业务的持续向好，不仅多个定点项目逐步进入量产阶段，还收获了海内外多家行业龙头客户的新定点，客户需求的显著提升直接带动了公司整体盈利能力的增强。
惠州市华阳集团股份有限公司同样在订单端表现亮眼，报告期内汽车电子新开拓订单继续增长，其中，屏显示类、数字声学、电子后视镜、车载无线充电、精密运动机构等产品的订单额实现大幅增加。
中国民协新质生产力委员会秘书长吴高斌对《证券日报》记者表示：“汽车零部件企业的增长逻辑已从单一依赖国内市场转向‘内需+出口’双轮驱动，订单储备成为衡量成长性的核心指标。出口突破体现了中国零部件企业全球竞争力的提升以及对国际供应链融入的加深。随着新能源汽车全球化竞争加剧，具备技术优势、海外渠道完善且订单充足的零部件企业，将在产业链重构中占据更有利位置。”
【2025-08-21】
券商观点|汽车行业研究周报：7月新能源汽车表现亮眼
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月21日，申港证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，7月新能源汽车表现亮眼。
报告具体内容如下：
每周一谈：7月新能源汽车表现亮眼 2025年7月全国汽车销量、库存情况等数据公布，车企新车型持续发布，居民购车需求持续释放，汽车市场热度延续，市场表现持续向好。新能源汽车销量增速依然保持较高水平。伴随各项刺激政策效果不断显现，汽车销量有望继续攀升。 总体销量：7月汽车销量为259.3万辆，同比增加14.7%。今年1-7月，汽车累计销量为1826.9万辆，同比增长12%。库存情况：7月汽车经销商综合库存系数为1.4，同比减少10%，环比减少4.9%。同期经销商库存预警指数为57.2，同比减少2.2，环比增加0.6。新能源车：7月，我国新能源汽车销量为126.2万辆，同比增长27.4%，渗透率达48.7%。2025年1-7月，新能源汽车销量为822万辆，同比增长38.5%，渗透率为45.0%。本周投资策略及重点关注：汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。因此我们建议关注：在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；“国内大循环”带来的国产替代机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。本周重点关注组合：比亚迪、理想汽车、拓普集团、德赛西威和上声电子。市场回顾：汽车板块本周涨跌幅为3.08%，在申万31个板块中位列第9位。汽车行业本周跑赢沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为1.70%、2.37%、4.55%、8.58%。在细分行业中，汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他的周涨跌幅分别为-1.35%、3.53%、2.11%、1.29%、6.90%。汽车行业周涨幅前五个股分别为：飞龙股份、腾龙股份、神通科技、华密新材、川环科技。汽车行业周跌幅前五个股分别为：一彬科技、飞乐音响、建设工业、西菱动力、申达股份。风险提示：汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期；市场竞争加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。
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【2025-08-21】
川环科技08月21日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
川环科技08月21日主力（dde大单净额）净流出2.27亿元，涨跌幅为-4.93%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-2.59%，两市排名5119/5153。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-08-21】
川环科技：管路产品目前已经进入了CoolerMaster、AVC、英维克、中航光电、飞荣达、宝德华南等供应商体系
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月21日讯，有投资者向川环科技提问， 贵公司有没有液冷服务器业务？与哪些大公司在这方面有业务合作？
公司回答表示，您好，公司始终持续聚焦液冷管路产品的场景拓展与竞争力增强，在汽车流体管路、数据中心液冷、储能液冷等领域协同深化布局。目前，公司液冷服务器管路产品已达V0级标准，并成功取得美国UL认证。管路产品目前已经进入了CoolerMaster、AVC、英维克、中航光电、飞荣达、宝德华南等供应商体系，正在按照客户的流程进行产品开发工作。感谢您的关注，请注意投资风险。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-21】
机构评级|东兴证券给予川环科技“推荐”评级 未给出目标价
【出处】本站iNews【作者】机器人
8月21日，东兴证券发布关于川环科技的评级研报。东兴证券给予川环科技“推荐”评级，但未给出目标价。其预测川环科技2025年净利润为2.48亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共5家机构发布了川环科技的研究报告，预测2025年最高目标价为46.81元，最低目标价为36.00元，平均为42.63元；预测2025年净利润最高为2.85亿元，最低为2.48亿元，均值为2.67亿元，较去年同比增长31.74%。其中，评级方面，2家机构认为“增持”，2家机构认为“买入”，1家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-08-21东兴证券李金锦推荐248020000.0000--2025-08-12国泰海通证券刘一鸣增持259000000.000046.81002025-05-08天风证券孙潇雅买入260370000.000045.07002025-05-06中信证券黄亚元买入283000000.000036.00002025-03-02华鑫证券宝幼琛增持285000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD）
【2025-08-20】
英特尔构建液冷生态互操作新标准 英维克等成为首批认证合作伙伴
【出处】证券时报网
人民财讯8月20日电，8月20日，英特尔宣布英特尔通用快接头互插互换联盟正式成立，首批认证合作伙伴为英维克、丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气和正北连接。
【2025-08-19】
川环科技08月19日继续上涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
08月19日，川环科技股价继续上涨。截至今日收盘，川环科技上涨2.14%，收盘价为53.93元，盘中股价最高触及58.58元，股价创历史新高。四川川环科技股份有限公司的主营业务是传统燃油汽车、新能源汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售。公司的主要产品是汽车燃油系统胶管及总成、汽车冷却系统胶管及总成、汽车附件、制动系统胶管及总成、汽车涡轮增压管路总成、汽车真空制动管路总成、汽车天窗排水管路、汽车模压管路总成、摩托车胶管及总成等。公司连续10多年获得“中国胶管十强企业”。近一年公司股价累计上涨294.43%，同期沪深300指数上涨25.81%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为3.28%，昨天上涨概率为70.65%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为-0.71%，今天上涨概率为38.40%。
【2025-08-18】
川环科技08月18日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
川环科技08月18日主力（dde大单净额）净流出2.35亿元，涨跌幅为8.91%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-2.54%，两市排名5129/5153。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-08-15】
重磅突袭！A股，沸腾！新版“印钞机”横空出世？
【出处】证券时报网
液冷彻底冷不下来了?
?月15日，液冷板块彻底沸腾。该板块涨幅超过5%的股票一度达到27只，其中有13只股票一度涨停或涨幅超过10%。大元泵业最近连拉5个涨停板，金田股份亦因此表现强势。今天出现首板的股票也有不少，如川环科技、川润股份、东阳光等。
今日A股整体盘面也非常强劲，截至收盘，沪指创阶段收盘新高，创业板指涨逾2%。上证指数收涨0.83%报3696.77点，深证成指涨1.6%，创业板指涨2.61%，北证50涨3.04%，科创50涨1.43%，全A涨1.44%。市场逾4600股上涨，成交额连续3日突破2万亿。
市场上亦产生了一种预期：液冷服务器就是下一个光模板，而光模板产生了多只十倍股。因此，亦有人将液冷比作下一个“印钞机”。那么，为何液冷会如此火爆？究竟是资本炒作，还是需求驱动？
全线大涨
又见液冷大爆发。
在大元泵业今天拉出第5个涨停板的时候，液冷的持续性就烘托出来了。今天，液冷服务器板块共有13只股票一度涨停或涨幅超过10%，其中不少是首板。此前已经爆发的高澜股份、英维克等比较正宗的概念股今天亦有强劲表现。显示出板块整体强势的特征。
消息面上，一是，进入8月，供应链突然传出重磅消息：为适配Blackwell架构GPU的散热需求，液冷快接头单价从700元飙升至2100元，涨幅达200%；冷板价格从1500元/kW跃升至1800元/kW。算力功耗暴增的硬需求——单机柜功率突破120kW，传统风冷已无法满足散热要求，液冷渗透率从2023年的不足15%猛增至2025年的50%以上。按英伟达2026年10万柜的出货指引，全球液冷市场规模将突破700亿元，相当于同期PCB市场的4倍。今天更有消息称，英伟达旗下GB300系统日前正式交付，该系统集成72颗NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36颗基于Arm架构的Grace CPU，全部采用液冷散热设计。
二是，7月30日，海外液冷龙头Vertiv公布2025年二季度财报，实现营收26.38亿美元，超过指引；同时上调2025财年营收、利润等多项指引，足见液冷需求对产业龙头的驱动力。
这两大消息彻底引爆了液冷板块。思泉新材从4月份的最低点起涨，到目前涨幅已经超过4倍；英维克7月大涨35%，8月再涨56%。川环科技本月已经大涨近40%。不少市场人士认为，液冷正在接捧光模块，成为下一个“印钞机”。
讲故事OR真需求？
液冷技术作为应对AI芯片高功耗发热问题的关键手段，其渗透率在AI算力需求增长背景下持续提升。英伟达GB300 NVL72平台全面采用液冷设计，推动液冷系统成为数据中心主流趋势。
民生证券认为，国内液冷厂商在冷板、UQD、manifold、CDU等核心零部件领域具备较强竞争力，部分企业已实现海外市场的零的突破。伴随全球云服务商自研ASIC芯片的推进，液冷需求进一步明确。产业链中具备系统化解决方案能力的企业更具优势，2025年是关键认证期，订单落地将成为重要催化剂。
开源证券更是认为，液冷板块符合“自上而下推动明确、行业空间大、催化剂密集”三大特征。政策层面不断收紧数据中心能效标准，推动PUE值下降，促使液冷从“可选”变为“刚需”。同时，AI服务器功耗持续上升，尤其是英伟达GB300系列服务器将在2025年下半年上市，其单机柜功耗远超风冷极限，将倒逼液冷技术大规模应用。液冷正处于“0→1”快速发展期，渗透率提升路径清晰，具备较高的增长潜力。
从基本面角度看，液冷行业在2025年下半年至2026年将进入斜率最陡峭的增长阶段，受益于技术迭代和规模化应用。与光模块、PCB相比，液冷目前仍处于早期发展阶段，渗透率低，供给端尚未出现无序扩张，因此具备更高的赔率优势。在市场高低切换的背景下，液冷作为AI算力链的新成员，其投资回报预期优于已有热点板块。
液冷产业链分为上游零部件、中游系统集成与整机制造、下游应用场景。其中，上游是液冷系统的核心，包括冷却液、CDU、冷板、快接头、manifold等关键组件，具有高技术壁垒和高价值占比。中游则通过整合上游零部件，提供液冷服务器整机及解决方案。整体来看，液冷产业链具备较强的结构性投资机会，尤其是在上游高壁垒环节。
【2025-08-15】
行业周报|汽车零部件指数涨3.26%, 跑赢上证指数1.57%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月11日-2025年8月15日，上证指数涨1.7%，报3696.77点。创业板指涨8.58%，报2534.22点。深证成指涨4.55%，报11634.67点。汽车零部件指数涨3.26%，跑赢上证指数1.57%。前五大上涨个股分别为飞龙股份、腾龙股份、神通科技、华密新材、川环科技。
本周机构观点：
**东方证券本周观点**：
AI液冷从可选项变为必选项，预计需求刚性将推动液冷市场空间及渗透率快速提升。为尽可能减少训练时间、降低训练成本，AI智算中心需要建立高度集中化的GPU集群，AI算力需求的快速增长将推动AI智算芯片性能及功耗持续提升、智算机柜向功耗高密度化演进。以英伟达为例，其最新的Blackwell架构GB200/GB300芯片TDP超过1000W，集成72个GPU的NVL72单机柜功耗达到120kW，在芯片侧及机柜侧均已超出风冷技术的解热上限，预计液冷技术将从可选变为必选，液冷需求刚性将推动液冷市场空间及渗透率快速提升。
ASIC布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。为减少对GPU依赖、降低算力成本，谷歌、AWS、Meta、OpenAI等头部云服务和大模型厂商均加快布局定制化ASIC并引入液冷方案，如Meta与博通合作开发首款ASIC芯片MTIAT-V1，采用液冷与空冷混合技术，后续将推出170kW高功率机架。另一方面，国产算力逐步向十万卡超大集群迈进，华为发布基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务，通过432节点级联可构建16万卡超算集群，满足十万亿参数级大模型训练需求；腾讯、百度、阿里等厂商也已宣布支持十万卡级别集群。预计ASIC布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。
海外液冷供给缺口将为国内供应商提供出海机会，参考汽零成长路径，预计国内供应商有望从单一部件向总成化配套发展。以往的海外液冷产业链供应商主要为台系和美系公司，国内厂商难以进入海外液冷产业链；随着海外AI服务器出货量提升，海外液冷供应商产能难以满足日益增长的液冷需求；而国内供应商在产品质量、技术、服务等方面持续提升，逐步取得海外市场认可，如英维克等已进入英伟达供应链体系。我们预计海外液冷需求扩张将为国内液冷供应链公司创造出海机会，未来将有更多国内公司进入海外液冷产业链；参考汽零成长路径，我们预计竞争力较强的国内液冷供应商将有望从单一部件配套逐步拓展至模块化、总成化配套，由Tier
2向Tier1逐步迈进，实现配套价值逐步提升。
AI液冷壁垒较高、配套价值量较高，预计在中长期维度仍将具备相对更好的竞争格局及盈利水平，将为产业链公司提供第二增长曲线。传统的通算中心功耗较低、负载较为平稳，而智算中心功耗较高，且在开始训练任务时将会出现瞬时、大幅度的负载冲击，对液冷系统的效能和稳定性提出了更高要求，我们认为AI液冷将具备相对较强的竞争壁垒。从配套价值量上看，根据测算，英伟达GB200NVL72液冷系统核心零部件中CDU、液冷板单机柜价值量将超过20万元，GB300NVL72液冷系统的单机柜价值量将进一步提升。预计壁垒较高、价值量较高的AI服务器液冷行业在中长期维度仍将具备相对较好的竞争格局，为产业链公司提供第二增长曲线。
从投资策略上看，随着智算芯片及机柜功率密度提升、海外厂商ASIC布局加速、国产算力集群规模提升，预计液冷市场将有望迎来快速扩张，液冷产业链将有望借机进入海外供应链，AI液冷将为产业链公司提供第二增长曲线。建议关注：英维克(002837，未评级)、银轮股份(002126，买入)、飞龙股份(002536，未评级)、川环科技(300547，未评级)、祥鑫科技(002965，未评级)、溯联股份(301397，未评级)、中鼎股份(000887，未评级)。
风险提示
AI智算中心扩张速度低于预期、液冷渗透率低于预期、国内液冷供应商出海进度低于预期、市场竞争加剧。
**中金公司本周观点**：
行业动态
行业近况
乘联会发布7月数据：狭义乘用车零售/批发/生产182.6/222.1/222.9万辆，环比-12.4%/-10.8%/-7.1%，同比+6.3%/+13.0%/+12.1%；出口（含整车和CKD）47.5万辆，同环比+25%/-1%。
评论
7月批零在同期高基数上减速，整车厂主动降库存。零售同比增速放缓，我们认为主要受到部分地区今年上半年补贴额度提前用尽、去年7月以旧换新政策加码导致的高基数等因素影响。批发同比增速高于生产高于零售，体现行业主动去库趋势，7月整体厂商与渠道总体库存下降9万辆，其中新能源车库存下降6万辆。7月乘用车出口同比增速延续上月较高水平，其中新能源车出口同环比+120%/+8%至21.3万辆，对总量的占比同比+19pct到44.7%，成重要驱动力。
7月新能源渗透率平稳，新势力延续亮眼表现。7月新能源乘用车批发销量同环比+24%/-5%至118.1万辆，渗透率同环比+5pct/-0pct至53.2%。分结构来看：纯电/狭义插混/增程分别占比62%/28%/9%，纯电受益于经济性车型周期延续今年以来的高增、销量同比增速达45%。分品牌看，7月比亚迪销量同比基本持平达34.4万辆，其中方程豹/腾势两大子品牌销量分别同比+670%/+10%至1.4/1.1万辆，受益于方程豹钛3、腾势N9等新车，高端化稳步推进；新势力方面，7月零跑以5.0万辆维持榜首，赛力斯销量同比+3.4%达4.2万辆，小鹏销量同比+229%至3.7万辆，小米汽车交付超3万辆，新势力总体份额仍快速扩张。
以旧换新政策接续、“反内卷”及新车上市助力车市平稳。7月下旬发改委宣布下达今年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，我们预计部分地区会重启政策补贴，叠加“反内卷”带动车市降价减少、促销平缓，我们判断行业竞争态势有所缓和。7月以来亮点车型陆续发布上市，乐道L90上市即交付、3天累计交付量达1976辆，理想i8上市7天后调价改配、响应市场需求，小鹏全新P7预售6分37秒订单破万。我们认为3Q25由于政策接续和去年高基数，传统淡季下销量或有同比正增长的压力；但4Q25受益于2026年新能源增值税政策退坡和车企冲量，或带动年末的翘尾效应。
估值与建议
我们建议关注：1）整车：理想、吉利、零跑、长城汽车等。2）汽零：福耀玻璃、新泉股份、中国汽研、松原安全、瑞鹄模具等。3）机器人：三花智控、拓普集团、浙江荣泰、凌云股份、震裕科技、双林股份、豪能股份、祥鑫科技等。4）商用车：重汽H/A、宇通客车、中集车辆。
风险
价格竞争进一步加剧，以旧换新政策效果低于预期，出口不及预期。
行业新闻摘要：
1：南非汽车行业遭遇裁员与企业倒闭潮，影响了当地经济稳定。
2：多地近日陆续暂停汽车置换补贴，但报废更新补贴仍在继续，导致市场反应不一。
3：2025年中国精密行星减速器行业深度研究报告显示，市场需求持续增长，但投资风险需关注。
4：2025上半年汽车主激光雷达出货量排行榜公布，禾赛科技位列榜首，显示出市场竞争的激烈程度。
5：新能源汽车产业发展带来税收新增量，推动相关行业的整体增长。
6：轮胎库存创新高，行业面临供需失衡的挑战。
7：汽车零部件行业发展历程、产业链及市场规模分析显示，新能源汽车的蓬勃发展推动行业市场规模增长。
8：政策红利加码，醇氢汽车逐渐跻身新能源市场，展现出新的发展潜力。
9：2025全球轮胎盈利大降，行业利润面临压力，需采取措施应对。
10：机器人板块持续催化，表现较强，反映出市场对自动化和智能化的需求上升。
龙头公司动态：
1、福耀玻璃：1）Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.增持福耀玻璃33.44万股 每股作价55.85港元。
2、潍柴动力：1）潍柴动力8月12日斥资4612.6万元回购304万股A股。
3、德赛西威：1）德赛西威聚焦智能融合半年赚超12亿 三年半投73亿研发驱动创新。2）智能座舱龙头德赛西威半年报研究：应收账款为何还在同比增加？“60天回款”落地没那么快。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-29-0.58%0.33%2025-07-30-1.48%0.17%2025-07-310.39%-1.18%2025-08-010.73%-0.37%2025-08-041.41%0.66%2025-08-050.90%0.96%2025-08-061.44%0.45%2025-08-07-0.61%0.16%2025-08-08-0.21%-0.12%2025-08-111.47%0.34%2025-08-12-0.60%0.50%2025-08-131.05%0.48%2025-08-14-1.87%-0.46%2025-08-151.57%0.83%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3118.782023-12-2918.20
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅福耀玻璃0.18%-2.06%26.48%潍柴动力1.24%3.73%25.95%拓普集团4.81%4.58%46.08%德赛西威5.48%6.97%25.54%华域汽车1.84%3.68%34.07%赛轮轮胎2.06%0.15%11.77%中策橡胶0.11%0.11%-18.94%万丰奥威2.06%4.46%36.33%星宇股份0.37%0.20%5.95%伯特利5.26%4.75%45.22%双环传动5.19%10.89%86.93%均胜电子9.70%17.71%47.16%银轮股份14.27%44.03%117.74%双林股份1.95%3.59%430.17%富临精工21.82%23.16%243.76%万向钱潮2.47%0.00%82.83%中鼎股份6.19%13.38%80.87%新泉股份2.36%6.67%28.77%浙江荣泰-4.76%36.32%330.25%玲珑轮胎-0.20%2.15%-5.14%
行业相关的ETF有华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110）、汇添富中证智能汽车主题ETF（159795）、华夏中证智能汽车主题ETF（159888）
【2025-08-15】
川环科技08月15日主力大幅流入
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流入
川环科技08月15日主力（dde大单净额）净流入2.33亿元，涨跌幅为20.00%，主力净量(dde大单净额/流通股)为2.84%，两市排名29/5153。投顾分析川环科技今日主力净量为正，且值较大，表明主力大幅流入，主动买入明显多于主动卖出。川环科技今日大涨20.00%，主力拉升明显。
【2025-08-15】
涨停雷达：液冷服务器+汽车胶管+新订单 川环科技触及涨停
【出处】本站【作者】机器人
今日走势：川环科技今日触及涨停板，该股近一年涨停2次。
异动原因揭秘：行业原因：IDC报告预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%，2029年市场规模将突破162亿美元，推动行业景气度提升。同时，浙商证券测算2025-2027年液冷市场规模将达354亿、716亿和1082亿元，算力基础设施智能化升级加速液冷技术渗透。公司原因：1、据2025年8月13日公告，公司获得J客户液冷流体管路系统项目定点，生命周期内配套产品总金额约5亿元，预计2025年11月量产。2、据2025年8月12日互动易，公司液冷服务器产品已达V0级标准并获美国UL认证，进入CoolerMaster、AVC、英维克等供应商体系，并正推进批次交付工作。3、据2025年半年度报告，公司是汽车胶管专业生产商，主要产品包括冷却系统胶管及总成、燃油系统胶管及总成等主要收入来源；近年来拓展液冷服务器和储能管路领域，已有批量供货，是未来新增长点。（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）
后市分析：该股今日触及涨停，后市或有继续冲高动能。下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看setTimeout(window.onload = function(){if (/(iPhone|iPad|iPod|iOS|Android)/i.test(navigator.userAgent)){$('.phshow').css('display', 'block');}else{$('.pcshow').css('display', 'block');}},10)
【2025-08-14】
川环科技：我公司是华为白名单供应商
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月14日讯，有投资者向川环科技提问， 公司和华为有业务合作吗？
公司回答表示，您好，我公司是该客户白名单供应商。未来，公司将依托自主创新优势，持续优化产品性能与服务体系，加强与现有客户的技术协作，进一步提升在液冷管路领域的市场竞争力。感谢您的关注，同时请注意投资风险。
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【2025-08-14】
川环科技：公司目前数据在服务器管路产品目前已经进入了CoolerMaster、AVC、英维克、中航光电、飞荣达、宝德华南等供应商体系
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月14日讯，有投资者向川环科技提问， 是否通过客户，间接或者直接供货英伟达？
公司回答表示，您好，公司目前数据在服务器管路产品目前已经进入了CoolerMaster、AVC、英维克、中航光电、飞荣达、宝德华南等供应商体系，正在按照客户的流程进行产品开发工作。未来，公司将依托自主创新优势，持续优化产品性能与服务体系，加强与现有客户的技术协作，进一步提升在液冷管路领域的市场竞争力。感谢您对公司的关注，请注意投资风险。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-14】
川环科技08月14日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
川环科技08月14日主力（dde大单净额）净流出1.22亿元，涨跌幅为-4.65%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-1.66%，两市排名5058/5153。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-08-13】
川环科技：获得国内知名汽车制造商项目定点
【出处】证券时报网
人民财讯8月13日电，川环科技(300547)8月13日晚间公告，公司近日收到国内知名汽车制造商J客户的2个项目定点函，公司为该客户配套液冷流体管路系统等产品，该2个项目预计生命周期6年，生命周期内公司配套管路产品总金额约5亿元，预计量产时间2025年11月。
【2025-08-13】
川环科技：预计新项目生命周期内配套管路产品总金额约5亿元
【出处】本站7x24快讯
川环科技公告，公司近日收到了国内知名汽车制造商J客户(限于保密协议，无法披露名称)的2个项目定点函，公司为该客户配套液冷流体管路系统等产品，预计生命周期6年，生命周期内公司配套管路产品总金额约为5亿元，预计量产时间2025年11月。J客户是国内领先的自主汽车品牌，此次获得新项目定点，对公司技术能力和市场竞争力的认可，有利于推动公司相关产品的进一步拓展，对公司流体管路业务的增长及持续盈利能力提升产生积极影响。
【2025-08-13】
川环科技上半年营收净利双增 液冷管路产品已实现批量供货
【出处】证券日报网
8月11日晚间，被业内誉为“车用软管超市”的四川川环科技股份有限公司(以下简称“川环科技”)发布了2025年半年度报告，今年上半年，公司实现营业收入6.88亿元，同比增长7.65%，其中公司2025年第二季度单季营收规模达3.72亿元，较去年同期上升9.4%。
在净利润方面，2025年上半年，川环科技实现归属于上市公司股东的净利润9863.01万元，同比微增0.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9524.38万元，同比增长1.49%。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示：“当前汽车行业面临诸多挑战，如市场竞争加剧、消费者需求多样化以及原材料价格波动等，在此情况下，川环科技依然实现了营收增长，这既表明公司在市场拓展方面取得了一定成效，同时也说明公司产品在市场上具有一定的竞争力，能够满足不同客户群体的需求，市场份额得到了进一步巩固和扩大。”
川环科技主营业务为传统燃油汽车、新能源汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售。作为国内汽车管路研究与开发的专业生产厂商，公司多年来始终坚持“以技术创新为引领”的企业发展方向，在产品品牌、技术研发、销售渠道、生产制造、产品检测等方面形成较为明显的优势，并与大中型整车厂商建立了长期稳定的合作关系，客户群体涵盖了国内大多数整车制造企业。
半年报显示，2025年上半年，受益于汽车行业，特别是新能源汽车行业需求增长，产业链供需增强，川环科技充分发挥业务规模效应，销售业绩实现较大增长。同时公司加强生产经营管理，降低生产成本，提高生产效率，节约开支，在人工成本增长的基础上，基本实现收入与成本同步增长。
在实现经营业绩稳健增长的同时，川环科技也在积极拓展储能、大数据等新领域的液冷管路产品应用，并已实现批量供货。半年报显示，川环科技对某液冷服务器公司使用的冷却系统管路产品已经研发成功并经客户验证合格，并于2025年上半年实现批量供货。据悉，该类产品目前以国外进口产品为主，川环科技率先填补国内空白。
国际注册创新管理师、鹿客岛科技创始人兼CEO卢克林接受《证券日报》记者采访时表示：“液冷管路是川环科技真正的第二曲线。储能与数据中心对热管理需求呈指数级攀升，一台AI服务器液冷管价值量约为传统车的3倍至5倍，且技术壁垒集中在材料耐腐与接头密封，川环科技已拿到头部储能及服务器厂商小批量订单，验证周期短、放量快，预计明年该业务可为公司贡献营收和净利润。”
袁帅表示，随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，储能和数据服务器市场对高性能、高可靠性的液冷管路产品的需求将持续增加。川环科技凭借自身的技术优势、市场拓展能力，有望在新领域获得更多市场份额，未来发展值得期待。
【2025-08-12】
机构评级|国泰海通证券给予川环科技“增持”评级
【出处】本站iNews【作者】机器人
8月12日，国泰海通证券发布关于川环科技的评级研报。国泰海通证券给予川环科技“增持”评级，目标价不超过46.81元。其预测川环科技2025年净利润为2.59亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共4家机构发布了川环科技的研究报告，预测2025年最高目标价为46.81元，最低目标价为36.00元，平均为41.41元；预测2025年净利润最高为2.85亿元，最低为2.48亿元，均值为2.69亿元，较去年同比增长32.58%。其中，评级方面，2家机构认为“增持”，1家机构认为“推荐”，1家机构认为“买入”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-08-12国泰海通证券刘一鸣增持259000000.000046.81002025-05-06中信证券黄亚元买入283000000.000036.00002025-04-23东兴证券李金锦推荐248130000.0000--2025-03-02华鑫证券宝幼琛增持285000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD）
【2025-08-12】
川环科技08月12日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
川环科技08月12日主力（dde大单净额）净流出9283.44万元，涨跌幅为0.23%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-1.34%，两市排名5067/5153。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-08-12】
川环科技：公司是华为的白名单供应商
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月12日讯，有投资者向川环科技提问， 董秘，您好!请问公司是否是华为服务器的白名单供应商，谢谢
公司回答表示，您好，我公司是该客户的白名单供应商。未来，公司将依托自主创新优势，持续优化产品性能与服务体系，加强与现有客户的技术协作，进一步提升在液冷管路领域的市场竞争力。感谢您的关注，同时请注意投资风险。
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【2025-08-12】
川环科技：公司液冷服务器管路产品已达V0级标准并成功取得美国UL认证
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月12日讯，有投资者向川环科技提问， 董秘你好！公司数据中心液冷产品有没有向外供货？主要向哪些公司供货？进入供应商体系不意味着就供货！作为家族式企业本身就不透明，请不要以合同保密为由拒绝回答！这里请认真回答，数据中心液冷产品主要流向哪些公司？主要流向国内还是海外？
公司回答表示，您好，公司始终持续聚焦液冷管路产品的场景拓展与竞争力增强，在汽车流体管路、数据中心液冷、储能液冷等领域协同深化布局。目前，公司液冷服务器管路产品已达V0级标准，并成功取得美国UL认证。管路产品目前已经进入了CoolerMaster、AVC、英维克、中航光电、飞荣达、宝德华南等供应商体系，正在按照客户的流程进行产品开发工作。同时我们去年底中标的国内一号客户6万套液冷管路系统，正按照该客户的交付要求和交付进度，有序推进批次交付工作，公司将持续跟踪该客户后续订单的交付需求及执行进度，全力保障产品质量与交付时效，以切实满足客户需求。感谢您的关注，请注意投资风险。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-12】
川环科技：正按照客户交付要求推进液冷管路系统
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月12日讯，有投资者向川环科技提问， 董秘你好！公司6万套液冷合同有没有履行完毕，未来是否还有后续订单？公司液冷订单主要流向哪些客户？
公司回答表示，您好，我们去年底中标的国内一号客户的液冷管路系统，正按照该客户的交付要求和交付进度，有序推进批次交付工作，公司将持续跟踪该客户后续订单的交付需求及执行进度，全力保障产品质量与交付时效，以切实满足客户需求。感谢您的关注，请注意投资风险。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-12】
股东追踪|王栋新进川环科技前十大流通股东
【出处】本站iNews【作者】机器人
近期川环科技发布2025中报，十大流通股东发生了以下变化：1位股东新进，1位股东退出，1位股东增持，4位股东的自持流通股份减少。新进的前十大流通股东中，王栋本期持有139.7万股，占流通股比例0.78%。退出的前十大流通股东中，大摩数字经济混合A上期持有258.3万股，占流通股比例1.45%。增持的前十大流通股东中，吴加为本期较上期自持股份增持10.96%至515.3万股。自持流通股份减少的前十大流通股东中，文秀琼本期较上期自持股份减少4.68%至549.4万股；王欣本期较上期自持股份减少0.19%至527.3万股；吴元棋本期较上期自持股份减少1.02%至463万股；文秀兰本期较上期自持股份减少5.83%至308.3万股。机构或基金名称持有数量占流通股比例自持流通股份变动比例股份类型文建树1945万股10.91%不变流通A股文秀琼549.4万股3.08%-4.68%流通A股王欣527.3万股2.96%-0.19%流通A股吴加为515.3万股2.89%10.96%流通A股吴元棋463万股2.6%-1.02%流通A股文琦超452.7万股2.54%不变流通A股文秀兰308.3万股1.73%-5.83%流通A股达州市中贸粮油有限公司184.1万股1.03%不变流通A股达州市高新科创有限公司175.5万股0.98%不变流通A股王栋139.7万股0.78%新进流通A股小科普：证金（中国证券金融股份有限公司）：主要负责证券市场融资融券的业务，是稳定证券市场的重要力量；投资风格偏向稳定性和安全性，通常在市场波动时发挥“国家队”角色，进行市场托底。汇金（中央汇金投资有限责任公司）：中央级别的投资公司，管理国家外汇储备的一部分，进行多元化的国内外投资；投资风格偏向长期稳健投资，注重价值和宏观经济趋势，对国有企业的持股较多。社保基金（全国社会保障基金理事会）：国家战略储备基金，通过多种渠道实现基金保值增值，以保障社会保险支出的需求。投资风格偏向稳健、长期，注重风险控制和收益平衡，倾向于获得稳定的长期回报。大基金（国家集成电路产业投资基金）：专注于推动中国集成电路产业发展的基金，支持半导体企业的成长和创新。投资风格偏向产业导向型，更关注科技和战略新兴产业的长期发展，具有较强的前瞻性。险资（保险资金）：由保险公司投资的资金，主要来源于保费收入，规模庞大且流动性要求高。投资风格偏向稳健、保守，偏好低风险、高稳定性的资产，如债券、优质蓝筹股和基础设施项目。信托（信托公司）：提供信托服务，以受托人的身份管理和运用财产，为投资者和被投资者提供桥梁。投资风格较为灵活，涵盖了房地产、股权、固定收益类产品等领域，风险偏好和投资期限多样化。外资（外资机构）：国外资金进入中国市场的代表，涵盖对冲基金、养老金、主权财富基金等。投资风格偏向多元化和国际化，注重全球资产配置、行业龙头和成长性企业的投资机会，反应灵敏且策略多变。牛散：指的是指盈利能力非常好的散户，选股能力强，具有超强的股市洞察能力，牛散一般都能跑赢市场，并且获得不错的收益。牛散又名大户，散户中成功之后，就成了牛散。
【2025-08-11】
财报速递：川环科技2025年半年度净利润9863.01万元
【出处】本站iNews【作者】机器人
8月12日，A股上市公司川环科技发布2025年半年度业绩报告，其中，净利润9863.01万元，同比增长0.27%。根据本站财务诊断大模型对其本期及过去5年财务数据1200余项财务指标的综合运算及跟踪分析，川环科技近五年总体财务状况良好。具体而言，成长能力、偿债能力、盈利能力优秀，现金流一般。净利润9863.01万元，同比增长0.27%从营收和利润方面看，公司本报告期实现营业总收入6.88亿元，同比增长7.65%，净利润9863.01万元，同比增长0.27%，基本每股收益为0.45元。从资产方面看，公司报告期内，期末资产总计为15.18亿元，应收账款为5.25亿元；现金流量方面，经营活动产生的现金流量净额为-5649.75万元，销售商品、提供劳务收到的现金为2.73亿元。财务状况较好，存在8项财务亮点根据川环科技公布的相关财务信息显示，公司存在8个财务亮点，具体如下：指标类型评述收益率净资产收益率平均为14.92%，公司盈利能力出众。盈利毛利率平均为24.70%，公司赚钱能力优秀。营收营收同比增长率平均为17.23%，公司成长能力优秀。成长净资产同比增长率平均为10.01%，公司成长性出众。营运总资产周转率平均为0.98(次/年)，公司运营效率很高。负债付息债务比例为0.00%，债务偿付压力很小。偿债流动比率为4.28，短期偿债能力出色。现金流自由现金流占收入比平均为6.32%，处于行业头部。风险项较少，收现是唯一风险根据川环科技公布的相关财务信息显示，收现指标是唯一风险。主营业务收现比率平均为58.18%，公司现金流不佳。综合来看，川环科技总体财务状况良好，当前总评分为3.37分，在所属的汽车零部件行业的254家公司中排名靠前。具体而言，成长能力、偿债能力、盈利能力优秀，现金流一般。各项指标评分如下：指标类型上期评分本期评分排名评价营运能力2.412.05151尚可现金流2.021.38185一般成长能力5.004.6519出众资产质量0.330.14248不佳偿债能力3.924.1345很强盈利能力4.734.906优秀总分3.533.3747良好关于本站财务诊断大模型本站财务诊断大模型根据公司最新及往期财务数据和行业状况，计算出公司的财务评分、亮点和风险，反映公司已披露的财务状况，但不是对未来财务状况的预测。财务评分区间为0~5分，分数越高说明财务状况越好、对中长期的投资价值越大。财务亮点与风险评述中涉及“平均”关键词的取指标5年平均值，没有“平均”关键词的取最新报告期数据。上述所有信息均基于人工智能算法，仅供参考，不代表本站财经观点，投资者据此操作，风险自担。了解更多该公司的股票诊断信息>>>
【2025-08-11】
川环科技：2025年上半年净利润9863.01万元，同比增长0.27%
【出处】本站7x24快讯
川环科技公告，2025年上半年营业收入6.88亿元，同比增长7.65%。净利润9863.01万元，同比增长0.27%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
【2025-08-11】
券商观点|液冷行业跟踪：预计AI液冷将为产业链公司提供第二增长曲线
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月11日，东方证券发布了一篇汽车与零部件行业的研究报告，报告指出，预计AI液冷将为产业链公司提供第二增长曲线。
报告具体内容如下：
AI液冷从可选项变为必选项，预计需求刚性将推动液冷市场空间及渗透率快速提升。为尽可能减少训练时间、降低训练成本，AI智算中心需要建立高度集中化的GPU集群，AI算力需求的快速增长将推动AI智算芯片性能及功耗持续提升、智算机柜向功耗高密度化演进。以英伟达为例，其最新的Blackwell架构GB200/GB300芯片TDP超过1000W，集成72个GPU的NVL72单机柜功耗达到120kW，在芯片侧及机柜侧均已超出风冷技术的解热上限，预计液冷技术将从可选变为必选，液冷需求刚性将推动液冷市场空间及渗透率快速提升。 ASIC布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。为减少对GPU依赖、降低算力成本，谷歌、AWS、Meta、OpenAI等头部云服务和大模型厂商均加快布局定制化ASIC并引入液冷方案，如Meta与博通合作开发首款ASIC芯片MTIAT-V1，采用液冷与空冷混合技术，后续将推出170kW高功率机架。另一方面，国产算力逐步向十万卡超大集群迈进，华为发布基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务，通过432节点级联可构建16万卡超算集群，满足十万亿参数级大模型训练需求；腾讯、百度、阿里等厂商也已宣布支持十万卡级别集群。预计ASIC布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。 海外液冷供给缺口将为国内供应商提供出海机会，参考汽零成长路径，预计国内供应商有望从单一部件向总成化配套发展。以往的海外液冷产业链供应商主要为台系和美系公司，国内厂商难以进入海外液冷产业链；随着海外AI服务器出货量提升，海外液冷供应商产能难以满足日益增长的液冷需求；而国内供应商在产品质量、技术、服务等方面持续提升，逐步取得海外市场认可，如英维克等已进入英伟达供应链体系。我们预计海外液冷需求扩张将为国内液冷供应链公司创造出海机会，未来将有更多国内公司进入海外液冷产业链；参考汽零成长路径，我们预计竞争力较强的国内液冷供应商将有望从单一部件配套逐步拓展至模块化、总成化配套，由Tier 2向Tier1逐步迈进，实现配套价值逐步提升。 AI液冷壁垒较高、配套价值量较高，预计在中长期维度仍将具备相对更好的竞争格局及盈利水平，将为产业链公司提供第二增长曲线。传统的通算中心功耗较低、负载较为平稳，而智算中心功耗较高，且在开始训练任务时将会出现瞬时、大幅度的负载冲击，对液冷系统的效能和稳定性提出了更高要求，我们认为AI液冷将具备相对较强的竞争壁垒。从配套价值量上看，根据测算，英伟达GB200NVL72液冷系统核心零部件中CDU、液冷板单机柜价值量将超过20万元，GB300NVL72液冷系统的单机柜价值量将进一步提升。预计壁垒较高、价值量较高的AI服务器液冷行业在中长期维度仍将具备相对较好的竞争格局，为产业链公司提供第二增长曲线。 从投资策略上看，随着智算芯片及机柜功率密度提升、海外厂商ASIC布局加速、国产算力集群规模提升，预计液冷市场将有望迎来快速扩张，液冷产业链将有望借机进入海外供应链，AI液冷将为产业链公司提供第二增长曲线。建议关注：英维克(002837，未评级)、银轮股份(002126，买入)、飞龙股份(002536，未评级)、川环科技(300547，未评级)、祥鑫科技(002965，未评级)、溯联股份(301397，未评级)、中鼎股份(000887，未评级)。 风险提示 AI智算中心扩张速度低于预期、液冷渗透率低于预期、国内液冷供应商出海进度低于预期、市场竞争加剧。
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【2025-08-11】
国盛证券：趋势再强化 市场加速对液冷行业进行重新定价
【出处】智通财经
国盛证券发布研报称，液冷技术不仅局限于GPU服务器，更有望从AI核心算力侧向网络设备和ASIC芯片延伸。液冷的落地路径，是随着AI集群规模化建设推进，自下而上的“压力释放”的过程。当前市场对液冷趋势的认知到了“量变引发质变”的拐点，在Meta集群发布、NVL 72 GB300更新、AMD集群发布等作用力加持下，市场加速对液冷行业进行重新定价。真正具备冷板、CDU、UQD、冷却液、冗余控制和工程实施能力的系统集成商，有望成为下游CSP大客户优先绑定的合作对象。
国盛证券主要观点如下：
第一问：液冷为什么爆火？——“破圈”正当时，趋势再强化
国盛证券指出，液冷技术不仅局限于GPU服务器，更有望从AI核心算力侧向网络设备和ASIC芯片延伸。过去的市场预期多集中于NV链条，但近期的几个边际变化值得重视：1)博通已将液冷引入交换机设备，说明网络设备的功耗亦趋近液冷阈值；2)AMD发布MI350系列新品，明确强调MI355X采用液冷平台；3)台系散热龙头如奇宏/双鸿等均明确指出，未来两年水冷占比将快速上升。
国盛证券认为，液冷产业破圈已从概念走向实质，相关公司的收入构成、客户结构、产线扩张都有望逐步发生边际变化，破圈=空间重新定价的起点。
第二问：液冷为什么值这么大的行情？——厚积薄发，前景可期
液冷技术并非新生事物，产业关注度一直存在，但为何这一波市场反应如此剧烈？国盛证券表示，市场对液冷趋势的认知到了“量变引发质变”的拐点。液冷的落地路径，是随着AI集群规模化建设推进，自下而上的“压力释放”的过程：
1)功耗压力成倍增长：以NVL72为例，单机柜功耗达到120kW，风冷系统散热上限已被彻底突破；2)集群多样化启动：不仅是NV，Meta、谷歌、亚马逊等正在同步推进自有AI架构和集群，未来均有望安装液冷散热；3)部署进度得到实质性推进：从设计、验证到批量交付，液冷系统正从“样机展示”向“批量部署”快速演进。
国盛证券认为，即便这一轮行情没有出现，之后也会有“某一轮”行情出现，液冷趋势的确定性被市场认知到是一个时间问题，这一次在Meta集群发布、NVL 72 GB300更新、AMD集群发布等作用力加持下，市场加速对液冷行业进行重新定价。
第三问：热度之下，液冷的护城河在哪里？——解耦or一体化的深度思考
当前市场主流关注点集中在订单拆解、价值量测算，液冷行业真正的核心竞争问题还未被充分讨论——谁具备“抗内卷能力”？市场普遍担心液冷会走向“零部件内卷”，沦为下一个汽车零部件红海市场。这种担忧的背后是对液冷企业核心竞争力的探讨，要理解液冷真正的护城河，就要抓住核心竞争力，深度探讨“解耦”与“集成”两类商业模式：
1)芯片厂商出于压缩成本、提高标准率以提高安装效率等角度出发，更倾向于解耦方案；2)云厂商则重视系统的稳定性、部署效率与运维协同，一体化集成交付模式更占优势。
国盛证券认为，真正具备冷板、CDU、UQD、冷却液、冗余控制和工程实施能力的系统集成商，有望成为下游CSP大客户优先绑定的合作对象，液冷的系统集成有助于前期研发配合、中期简化接口、后期减少责任扯皮、提升整体系统效率。系统集成能力不仅决定当前利润水平，更决定厂商在未来生态中的战略位势，在AI基础设施快速升级的大背景下，穿越红海、抵御内卷的关键壁垒不是单一环节的价格力，而是强有力的系统级集成与协同能力。
标的方面
核心推荐：英维克(002837.SZ)(兼具系统能力与出海能力)；建议关注：东阳光(600673.SH)、曙光数创(872808.BJ)、申菱环境(301018.SZ)、高澜股份(300499.SZ)、科创新源(300731.SZ)、飞龙股份(002536.SZ)、川环科技(300547.SZ)、思泉新材(301489.SZ)、科华数据(002335.SZ)、鼎通科技(688668.SH)等。
风险提示
AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。
【2025-08-08】
液冷服务器概念股反复活跃 英维克涨停创历史新高
【出处】本站7x24快讯
液冷服务器概念股反复活跃，英维克涨停创历史新高，强瑞技术涨超10%，硕贝德、思泉新材、淳中科技、日海智能涨超5%，申菱环境、科创新源、川环科技等跟涨。暗盘资金流向曝光！提前捕捉庄家建仓信号>>
【2025-08-06】
川环科技：液冷管路系统已进入多家客户配套使用
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月06日讯，有投资者向川环科技提问， 你好，请问公司储能业务开拓进展如何
公司回答表示，您好，公司生产的管路系列产品可用于车端、储能和数据服务器领域。储能领域所用的液冷管路系统目前已经进入了国轩高科、弗迪、时代星云、奇点科技、苏州北人、航电微等客户配套使用。未来，公司将依托自主创新优势，持续优化产品性能与服务体系，加强与现有客户的技术协作，进一步提升在液冷管路领域的市场竞争力。感谢您的关注，同时请注意投资风险。点击进入交易所官方互动平台查看更多
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