☆公司大事☆ ◇300499 高澜股份 更新日期：2026-02-07◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
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｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜69940.84｜ 2968.76｜ 3317.47｜ 0.09｜ 0.00｜ 0.04｜
｜ 05 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜70289.55｜ 3514.23｜ 3918.07｜ 0.13｜ 0.03｜ 0.00｜
｜ 04 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜70693.38｜ 4651.44｜ 7015.88｜ 0.10｜ 0.05｜ 0.00｜
｜ 03 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜73057.83｜ 4487.73｜ 4834.84｜ 0.05｜ 0.01｜ 0.00｜
｜ 02 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2026-02-05】
券商观点|通信行业点评报告：谷歌云发展超预期，资本开支高速增长，继续看好AI算力全链条
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月5日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，谷歌云发展超预期，资本开支高速增长，继续看好AI算力全链条。
报告具体内容如下：
谷歌云营收增速超预期，谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观 谷歌：根据谷歌最新财报，谷歌云2025Q4营收达177亿美元，同比增长48%，高于分析师预期的162亿美元，同时，2025Q4GeminiApp月活超7.5亿，高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面，2025Q4达279亿美元，同比增长95%，全年资本开支实现914亿美元，同比增长74%，预计2026年资本支出为1750-1850亿美元，中值为1800亿美元，同比增长97%。 Meta：根据Meta最新财报，受益于AI驱动的广告效率提升，公司2025Q4营收为598.93亿美元，高于分析师预期584.2亿美元，同比增长24%，预计2026Q1总营收为535-565亿美元，同样高于分析师预期512.7亿美元。资本开支方面，公司2025Q4达221.4亿美元，全年资本开支实现722.2亿美元，高于2025Q3给出的700-720亿美元指引，更高于年初600-650亿美元指引，预计2026全年资本开支将达1350亿美元。微软：根据微软最新财报，公司FY2026Q2实现营收812.73亿美元，同比增长17%，其中微软智能云部门收入同比增长26%至515亿美元，首次突破500亿美元大关。资本开支方面，FY2026Q2达375亿美元，同比增长66%，约三分之二投入GPU和CPU等，超出此前预期的343.1亿美金。我们持续坚定看好海外AI算力全链条：（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技；受益标的：长芯博创等；（2）【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：受益标的：申菱环境、银轮股份、领益智造、高澜股份、同飞股份、远东股份等；（3）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；（4）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技；（5）【光纤&MPO】受益标的：长飞光纤、太辰光等；（6）【硅光CPO】“四重点”推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；“四小龙”受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特等。康宁业绩亮眼，销售增长有望提速，重视光纤板块投资机会 2026年1月29日，康宁公布2025第四季度及全年财报，公司2025Q4及全年业绩均创历史新高，2025Q4核心销售额为44.1亿美元，同比增长14%，核心每股收益为0.72美元，同比增长26%，管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速，核心销售额同比将增长约15%，达到42-43亿美元之间，核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的：亨通光电、中天科技，受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。全球AI产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、亨通光电、中天科技、天孚通信、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、光环新网、奥飞数据、新意网集团、大位科技、紫光股份、广和通等；受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特、长飞光纤、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、超捷股份等。风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。
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【2026-02-05】
高澜股份：2月4日获融资买入3514.23万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份2月4日获融资买入3514.23万元，该股当前融资余额7.03亿元，占流通市值的9.12%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0435142313.0039180672.00702895484.002026-02-0346514358.0070158836.00706933843.002026-02-0244877309.0048348358.00730578321.002026-01-3043714787.0053939044.00734049370.002026-01-2965864124.0078751465.00744273627.00融券方面，高澜股份2月4日融券偿还0股，融券卖出300股，按当日收盘价计算，卖出金额8523元，融券余额3.69万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-048523.000.0036933.002026-02-0314620.000.0029240.002026-02-022844.000.0014220.002026-01-300.000.0011360.002026-01-290.00104266.0011272.00综上，高澜股份当前两融余额7.03亿元，较昨日下滑0.57%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04高澜股份-4030666.00702932417.002026-02-03高澜股份-23629458.00706963083.002026-02-02高澜股份-3468189.00730592541.002026-01-30高澜股份-10224169.00734060730.002026-01-29高澜股份-12998372.00744284899.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-04】
风起，A股云产业链迎来新一轮价值重估
【出处】21世纪经济报道
2025年A股云产业链业绩高增：润泽科技净利预增近两倍，工业富联AI服务器收入增超3倍，申菱环境、高澜股份等配套厂商亦大幅增长，反映算力基础设施进入需求驱动、价值重估新周期。
2026年初，亚马逊云科技与谷歌云相继官宣上调服务价格，部分项目最高涨幅达100%。
此举标志着云计算行业持续多年的降价趋势出现逆转，清晰表明算力基础设施已转变为稀缺的核心战略资源。
在此背景下，A股市场与云计算基础设施相关的上市公司近期陆续发布的2025年度业绩预告，进一步印证了行业正步入全新发展阶段。其中，润泽科技净利润预计增长近两倍，工业富联AI服务器业务收入实现超过三倍的增长，申菱环境、高澜股份等配套厂商也业绩显著向好。
从数据中心、服务器到冷却设备等各环节的强劲表现，共同凸显出云计算基础设施产业正迎来需求驱动、价值重估的新周期。
前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙表示，算力与算法是实现人工智能应用的基础，包括大数据中心，大模型训练等相关的基础设施建设。这些都是需求量较大，并且未来在AI发展方面所必须的基础设施，预计在2026年仍然是资金关注的一个重要方向。龙头公司验证高景气
数据中心是云计算的“算力底座”。AI行业的高速发展带动智算需求爆发，直接推动数据中心规模扩张和性能升级。A股中，聚焦数据中心核心业务的头部上市公司，2025年业绩均呈现显著增长态势，规模布局持续提速。
润泽科技预计2025年净利润为50亿元至53亿元，同比增长179.28%至196.03%。扣非后净利润为18.80亿元至19.8亿元，同比增长5.71%至11.33%。
该公司业绩增长的核心动力来自AIDC业务增长。2025年，人工智能行业延续高速发展趋势，头部互联网企业、头部大模型企业token消耗量高速增长，下游智算需求爆发式增长，算力基础设施市场需求持续扩容。
在规模布局上，润泽科技已从区域性算力服务商进阶为全国性算力服务商。京津冀、长三角、大湾区三大区域算力中心交付规模显著，完成多家头部互联网公司和AI公司的深度覆盖，终端客户结构实现战略性优化。2025年，公司新增算力中心交付约220MW，交付规模创历史新高。
值得注意的是，2025年8月8日，南方润泽科技数据中心REIT在深交所成功上市，发行规模45亿元。发行REIT产生的非经常性损益，是公司归属于上市公司股东净利润大幅增长的主要原因。华泰证券研报指出，该REITs项目发行对公司资产负债结构、现金流的改善作用得到体现。
工业富联作为全球服务器市场的领军企业，其数据中心相关业务受益于AI服务器需求爆发，2025年业绩实现高速增长。公司预计2025年全年实现归母净利润351亿元到357亿元，同比增长119亿元到125亿元，同比上升51%到54%。
分季度来看，工业富联预计第四季度实现归母净利润126亿元到132亿元，同比增长45亿元到51亿元，同比上升56%到63%。同期扣非归母净利润为124亿元到130亿元，同比增长43%到50%。2025年全年扣非后净利润为340亿元到346亿元，同比上升45%到48%。
工业富联业绩增长主要得益于云计算业务的强劲表现。2025年，公司云服务商服务器营业收入同比增长超1.8倍。第四季度，云服务商服务器营业收入环比增长超30%，同比增长超2.5倍。
公司产品结构持续优化，AI服务器增长势头持续强劲，2025年云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍。第四季度，云服务商AI服务器营业收入环比增长超50%，同比增长超5.5倍。
除了服务器业务，工业富联的高速交换机业务也实现高速增长。2025年，公司800G以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达13倍。第四季度，800G以上高速交换机营业收入同比增长超4.5倍。此外，公司终端精密机构件出货量也较上年同期实现双位数增长。
国联民生证券研报认为，工业富联是全球AI服务器OEM核心厂商，在AI服务器市场份额领先，主要客户涵盖全球算力龙头及核心云服务厂商，有望充分受益AI服务器放量。
当前，全球数据中心建设热潮持续。瑞银发布的研报显示，2025年全球数据中心设备市场规模预计增长25-30%。从装机容量来看，全球数据中心总容量预计2026年将同比增长近25%，目前全球约有105吉瓦运营容量，另有25吉瓦在建。按照建设周期推算，仅现有在建项目就能支撑2026年约24%的增长。配套产业链受益
数据中心的规模扩张和性能升级，离不开配套设备的支撑。冷却系统、服务器组件等配套设备企业，直接受益于行业需求爆发，2025年业绩同样呈现良好增长态势。
同时，AI芯片功耗急剧上升，推动配套设备技术升级，液冷等新技术应用加速。
申菱环境2025年度业绩预告显示，预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元至2.46亿元，同比增长77.39%至112.87%。扣除非经常性损益后的净利润为2.00亿元至2.40亿元，同比增长77.87%至113.44%。
其业绩增长的主要原因之一，是数据服务业务的较快增长。公司表示，2025年数据中心建设持续加快，公司紧抓产业趋势，凭借契合市场需求的产品，与头部客户深化合作，同时积极拓展海外市场，带来订单大幅增长，推动数据服务板块实现显著提升。
另一家液冷板块上市公司高澜股份2025年净利润预增146.7%至160.61%，同比实现扭亏为盈，进一步说明行业需求的旺盛。
高澜股份公告称，业绩变动主要系电力行业景气度向好带动水冷产品交付量提升、大功率电力电子热管理产品收入及毛利率增长，以及联营企业东莞硅翔业绩增长带来投资收益增加。
申菱环境去年在接受机构调研时透露，公司数据中心业务面向大客户，产品标准化程度高、批量大，销售及售后费用低于工业特种业务。公司推进精益制造、物料标准化等措施，降本增效成果显现。随着数据中心业务规模扩大，前8个月订单增长同比翻番，未来节能降本和效率提升空间更大。
博杰股份预计2025年净利润同比增长50%以上。业绩预告显示，报告期内，公司深度服务海外大客户，匹配客户产品、技术创新需求，拓展产业链需求新增长点。公司各项经营业务有序开展，主营业务销售收入持续增长。同时由于增长性业务拥有较高的技术附加值，结合公司精益化的管理，实现盈利大幅提升。伴随国内外AI模型迭代、算力基础设施扩张与云服务商持续加大投入，推动国内外AI服务器与数据云行业实现规模与结构的双重高增长。
瑞银研报显示，在所有细分领域中，冷却设备表现最为亮眼。整体冷却市场将以20%左右的复合增速增长至2030年，其中液冷技术增速高达45%。这直接反映了AI芯片功耗急剧上升的客观需求，传统风冷已难以应对高密度机柜的散热挑战，液冷正从可选方案变为必选配置。
在业内人士看来，随着全球数据中心建设热潮持续，以及液冷等新技术加速渗透，产业链各环节的领先企业凭借技术、规模和客户优势，正率先享受行业高景气度的红利，业绩“起舞”的序幕已然拉开。
【2026-02-02】
高澜股份：公司近期实验室扩建项目主要用于样品检测试验
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站02月02日讯，有投资者向高澜股份提问， 你好，请问实验室扩建主要是为了满足高功率密度装置热管理产品还是大功率电力电子热管理产品需求?
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司近期实验室扩建项目，主要用于样品检测试验，服务于各业务板块的产品需求。感谢您的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-30】
战略携手，智启新篇！高澜股份与美的楼宇科技签署战略合作协议
【出处】高澜股份官微
战略携手智启新篇
高澜股份与美的楼宇科技签署战略合作协议
1月29日，高澜股份与美的楼宇科技在佛山顺德隆重举行战略合作签约仪式。高澜股份董事长李琦先生与美的集团副总裁兼美的楼宇科技总裁管金伟先生，携双方核心团队共同出席，见证这一推动行业发展的重要时刻。双方将聚焦于打造覆盖液冷、高效冷却的数据中心温控解决方案，以技术创新为笔，共同书写AI时代数字基础设施低碳转型的新篇章。
作为中国最早聚焦热管理技术创新与产业化应用的企业之一，高澜股份自2001年成立以来，在电力电子、储能、信息通信等热管理领域持续突破，尤其在数据中心液冷领域，凭借对行业痛点的深刻洞察，积累了关键设备研发、系统集成及工程应用的丰富经验，以成熟高效的液冷方案，助力客户优化PUE值、节能降耗。
在数据中心冷却领域，美的楼宇科技已成功打造了涵盖水系统、风系统、氟系统以及风液兼容液冷的多元化绿色温控解决方案，成功服务于全国众多大型数据中心/智算中心及运营商核心枢纽。
此次与美的楼宇科技达成战略合作，是高澜股份技术实力与行业资源的又一次重要延伸。双方将以此次战略合作为新起点，互视对方为数据中心液冷及高效冷却领域的重要战略合作伙伴，通过在技术、产品、解决方案及市场层面的深度协同，共同打造具备行业竞争力的液冷与高效冷却联合能力，推动相关技术在国内及海外市场的应用与发展，为全球数据中心提供更绿色、更可靠、更具竞争力的热管理解决方案。
【2026-01-28】
高澜股份：预计2025年净利润同比增长146.70%至160.61%
【出处】经济观察网
经济观察网2026年1月27日，高澜股份(300499)发布2025年度业绩预告，预计2025年净利润2350万元至3050万元，同比增长146.70%至160.61%；扣除非经常性损益后的净利润4700万元至6000万元，同比增长179.56%至201.57%。
【2026-01-28】
开源证券：重视通信涨价方向 AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益
【出处】智通财经
开源证券发布研报称，亚马逊AWS近二十年来首次涨价，上调AI训练实例价格约15%。英伟达向算力租赁商CoreWeave追加20亿美元投资。同时，Meta与康宁签订60亿美元光纤采购长单，以支持其AI数据中心建设。这些事件共同印证了全球AI发展正持续推高对底层算力与网络设施的需求，AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益。
开源证券主要观点如下：
亚马逊AWS宣布涨价，AI云基础设施稀缺性或日益凸显
2026年1月23日，全球云计算巨头亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS长达约二十年首次打破“只降不涨”的定价传统。机器学习容量块是AWS为应对高性能GPU等稀缺计算资源供需失衡所推出的定制化服务模式，用户可提前预订指定型号的GPU实例，确保关键算力资源的稳定供给。全球AI发展如火如荼，该行认为AWS作为亚马逊核心的公有云平台，此次涨价一方面再次确认了全球AI算力需求端的高景气度，另外一方面从供给角度来看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显。
英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，AI算力租赁需求旺盛
2026年1月26日早间（美国太平洋标准时间），英伟达宣布已于本周一向CoreWeave投资20亿美元，以加速这家数据中心公司在2030年前增加超过5GWAI计算能力的进程。CoreWeave是一家美国的AI云端运算企业，公司成立于2017年，公司最初以加密货币挖矿企业“Atlantic Crypto”的名义运营，核心业务是利用GPU进行以太坊挖矿，并将相关服务出租给其他加密货币矿工，后期更名为CoreWeave，将业务重心转向云计算及GPU算力租赁服务。AI算力租赁是AI云基础设施IAAS层核心组成部分，英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资再次验证AI云基础设施高景气度。
Meta拟60亿美元向康宁采购光纤，印证光纤需求旺盛，光纤涨价或持续
根据华尔街见闻公开新闻，Meta已与康宁签署价值60亿美元的长期光纤供货协议，以确保Meta在未来数年建设的大量AI数据中心能够获得充足且先进的光纤连接，Meta正在建设中的两个最大数据中心俄亥俄州1吉瓦的“Prometheus”与路易斯安那州5GW的“Hyperion”都将全面采用康宁的光纤产品。该行认为此举印证了光纤板块需求高景气度，供给方面，光棒扩产周期长，工艺要求高，短期供给或趋紧。据亚太光纤光缆产业协会和信通院预测，2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里，并维持增长态势，价格方面自2025年起5月起明显回涨，该行判断AI数据中心建设或持续驱动光纤光缆需求及价格持续提升。
重视AI云IAAS “AIDC+算力租赁”和光纤板块投资机会
AIDC和算力租赁是AI云IAAS核心组成部分，该行认为AI云IAAS价格上涨或给AIDC和算力租赁打开涨价空间。【AI公有云】受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。【AIDC机房】推荐标的：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等；【算力租赁】受益标的：宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等；【AIDC液冷&供电】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。【光纤方面】推荐标的：亨通光电、中天科技，受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。
【2026-01-28】
高澜股份：1月27日获融资买入6049.93万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月27日获融资买入6049.93万元，该股当前融资余额7.46亿元，占流通市值的9.32%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2760499312.0059334977.00745575284.002026-01-2674971142.0066854259.00744410949.002026-01-2360912238.0085754594.00736294066.002026-01-2250413859.0076306219.00761136422.002026-01-2187395578.0091979761.00787028782.00融券方面，高澜股份1月27日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额23.88万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-270.000.00238788.002026-01-260.005916.00239598.002026-01-230.0029880.00248004.002026-01-220.003026.00281418.002026-01-213069.0064449.00288486.00综上，高澜股份当前两融余额7.46亿元，较昨日上升0.16%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27高澜股份1163525.00745814072.002026-01-26高澜股份8108477.00744650547.002026-01-23高澜股份-24875770.00736542070.002026-01-22高澜股份-25899428.00761417840.002026-01-21高澜股份-4632567.00787317268.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-27】
高澜股份：2025年年度业绩预告
【出处】证券日报网
证券日报网讯1月27日，高澜股份发布公告称，公司预计2025年1月1日至2025年12月31日归属于上市公司股东的净利润盈利2，350万元-3，050万元，上年同期亏损5，032.21万元，比上年同期增长146.70%-160.61%。
【2026-01-27】
高澜股份：预计2025年净利润为2350万元-3050万元 同比扭亏为盈
【出处】本站7x24快讯
高澜股份公告，预计2025年年度净利润为2350万元-3050万元，上年同期亏损5032.21万元。报告期内，公司业绩变动主要原因如下：1营业收入增长与毛利率提升。报告期内，电力行业整体景气度向好，高压直流输电工程建设持续推进，带动相关水冷产品交付量稳步提升；公司精准把握市场机遇，通过提升运营效率、优化生产调度等措施，推动大功率电力电子热管理产品收入显著增长及毛利率提升，对公司本期营业收入及净利润产生积极影响。2投资收益增加。报告期内，投资收益较上年同期实现增长，主要来源于联营企业东莞硅翔的业绩增长，相应带动公司投资所得增加。
【2026-01-26】
高澜沙特本地化工厂圆满完成柔直换流阀冷却系统出厂试验
【出处】高澜股份官微
近日，高澜在沙特利雅得南部工业城，顺利完成沙特中-南、中-西直流输电项目柔直换流阀冷却系统的本地化出厂试验，为项目持续推进奠定了坚实的基础。
高澜依托20余年工业热管理经验，针对沙特当地严苛工况，提升系统耐高温、防风沙及防污秽性能，实现设备高效稳定运行。
在安装调试过程中，高澜项目团队克服高温挑战，确保系统如期通过出厂试验，展现出卓越的本地化执行能力，获得客户及合作伙伴的高度认可。
沙特中-南、中-西直流输电项目是沙特“2030愿景”下的国家级重点项目，全面采用中国技术、标准与装备，计划于2026年底完成调试。项目建成后，将实现沙特中部电力资源稳定输送至吉达、吉赞等负荷中心，助力沙特能源升级。
【2026-01-23】
高澜股份：公司将严格按照相关法律法规履行信息披露义务
【出处】证券日报网
证券日报网讯1月23日，高澜股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司将严格按照相关法律法规履行信息披露义务。
【2026-01-23】
高澜股份：公司全资子公司澜科泵业（广州）有限公司主营屏蔽泵的研发、生产与销售
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月23日讯，有投资者向高澜股份提问， 请问贵公司澜科主要是做什么产品的？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司全资子公司澜科泵业（广州）有限公司主营屏蔽泵的研发、生产与销售。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-23】
高澜股份：1月22日获融资买入5041.39万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月22日获融资买入5041.39万元，该股当前融资余额7.61亿元，占流通市值的9.27%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2250413859.0076306219.00761136422.002026-01-2187395578.0091979761.00787028782.002026-01-20134704547.00176837235.00791612965.002026-01-1988885087.00114927965.00833745653.002026-01-16121910925.00107289477.00859788531.00融券方面，高澜股份1月22日融券偿还100股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额28.14万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-220.003026.00281418.002026-01-213069.0064449.00288486.002026-01-202955.000.00336870.002026-01-190.000.00372109.002026-01-160.000.00372900.00综上，高澜股份当前两融余额7.61亿元，较昨日下滑3.29%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-22高澜股份-25899428.00761417840.002026-01-21高澜股份-4632567.00787317268.002026-01-20高澜股份-42167927.00791949835.002026-01-19高澜股份-26043669.00834117762.002026-01-16高澜股份14619188.00860161431.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-21】
高澜股份：目前公司暂未布局零碳园区相关业务
【出处】证券日报网
证券日报网讯1月21日，高澜股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司深耕工业热管理与节能技术领域，拥有绿色工厂建设的技术积累与实践经验，旗下岳阳生产基地已形成绿色制造相关标杆实践，在能效管理、清洁生产等方面具备成熟技术储备。目前公司暂未布局零碳园区相关业务，后续将持续关注行业绿色低碳发展机遇。
【2026-01-21】
高澜股份：公司大功率电力电子热管理产品主要应用于特高压直流输电等领域
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月21日讯，有投资者向高澜股份提问， 你好，公司的大功率电力电子热管理产品是否受益于国家电网十五五四万亿的投资计划?预计会对公司效益产生多大的影响?
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司大功率电力电子热管理产品主要应用于特高压直流输电等领域，契合国家电网十五五投资布局方向。后续公司将紧抓行业机遇积极拓展业务，具体经营情况请以定期报告为准。感谢您的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-21】
高澜股份：公司会持续提升生产及供应链管理能力，充分保障各类订单的交付需求
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月21日讯，有投资者向高澜股份提问， 1月15日回复现有产能充分满足订单和市场需求，是不是意味着订单不充分？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司部分产品具备定制化生产特性，可通过灵活调配生产资源、优化供应链协同保障交付，产线可根据需求灵活适配。公司会持续提升生产及供应链管理能力，充分保障各类订单的交付需求。感谢您的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-20】
高澜股份01月20日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
高澜股份01月20日主力（dde大单净额）净流出2.30亿元，涨跌幅为-10.26%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-2.76%，两市排名5178/5184。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2026-01-20】
高澜股份：1月19日获融资买入8888.51万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月19日获融资买入8888.51万元，该股当前融资余额8.34亿元，占流通市值的9.33%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-1988885087.00114927965.00833745653.002026-01-16121910925.00107289477.00859788531.002026-01-15150762375.00130900173.00845167083.002026-01-14252564887.00237618029.00825304881.002026-01-13132260906.00162223798.00810358023.00融券方面，高澜股份1月19日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额37.21万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-190.000.00372109.002026-01-160.000.00372900.002026-01-15335320.000.00375160.002026-01-140.003319.0039828.002026-01-1333990.00228660.0040170.00综上，高澜股份当前两融余额8.34亿元，较昨日下滑3.03%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-19高澜股份-26043669.00834117762.002026-01-16高澜股份14619188.00860161431.002026-01-15高澜股份20197534.00845542243.002026-01-14高澜股份14946516.00825344709.002026-01-13高澜股份-30168734.00810398193.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-15】
高澜股份：公司目前产能利用率处于正常区间
【出处】证券日报网
证券日报网讯1月15日，高澜股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司目前产能利用率处于正常区间，现有产能可充分满足当前订单及市场需求。针对行业高景气机会，公司将通过产能优化与效率提升把握机遇。
【2026-01-15】
高澜股份：公司将通过产能优化与效率提升把握机遇
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月15日讯，有投资者向高澜股份提问， 董秘可以介绍下公司2024年、2025年液冷设备产能利用率分别多少吗？面对未来高景气的算力需求，公司有无扩产能的计划？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司目前产能利用率处于正常区间，现有产能可充分满足当前订单及市场需求。针对行业高景气机会，公司将通过产能优化与效率提升把握机遇。感谢您的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-15】
高澜股份：1月14日获融资买入2.53亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月14日获融资买入2.53亿元，该股当前融资余额8.25亿元，占流通市值的9.16%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-14252564887.00237618029.00825304881.002026-01-13132260906.00162223798.00810358023.002026-01-12170448131.00145665933.00840320915.002026-01-09167762341.00166525016.00815538717.002026-01-08125759911.00130996399.00814301392.00融券方面，高澜股份1月14日融券偿还100股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额3.98万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-140.003319.0039828.002026-01-1333990.00228660.0040170.002026-01-120.009711.00246012.002026-01-090.000.00257382.002026-01-080.009450.00248850.00综上，高澜股份当前两融余额8.25亿元，较昨日上升1.84%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-14高澜股份14946516.00825344709.002026-01-13高澜股份-30168734.00810398193.002026-01-12高澜股份24770828.00840566927.002026-01-09高澜股份1245857.00815796099.002026-01-08高澜股份-5249382.00814550242.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-14】
高澜股份01月14日主力大幅流入
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流入
高澜股份01月14日主力（dde大单净额）净流入7257.11万元，涨跌幅为7.41%，主力净量(dde大单净额/流通股)为0.81%，两市排名190/5183。投顾分析高澜股份今日主力净量为正，且值较大，表明主力大幅流入，主动买入明显多于主动卖出。高澜股份今日大涨7.41%，主力拉升明显。
【2026-01-14】
高澜股份：1月13日获融资买入1.32亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月13日获融资买入1.32亿元，该股当前融资余额8.10亿元，占流通市值的9.66%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-13132260906.00162223798.00810358023.002026-01-12170448131.00145665933.00840320915.002026-01-09167762341.00166525016.00815538717.002026-01-08125759911.00130996399.00814301392.002026-01-07222880720.00185461312.00819537880.00融券方面，高澜股份1月13日融券偿还7400股，融券卖出1100股，按当日收盘价计算，卖出金额3.40万元，融券余额4.02万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-1333990.00228660.0040170.002026-01-120.009711.00246012.002026-01-090.000.00257382.002026-01-080.009450.00248850.002026-01-070.006384.00261744.00综上，高澜股份当前两融余额8.10亿元，较昨日下滑3.59%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-13高澜股份-30168734.00810398193.002026-01-12高澜股份24770828.00840566927.002026-01-09高澜股份1245857.00815796099.002026-01-08高澜股份-5249382.00814550242.002026-01-07高澜股份37420752.00819799624.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-13】
高澜股份：1月12日获融资买入1.70亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月12日获融资买入1.70亿元，该股当前融资余额8.40亿元，占流通市值的9.57%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-12170448131.00145665933.00840320915.002026-01-09167762341.00166525016.00815538717.002026-01-08125759911.00130996399.00814301392.002026-01-07222880720.00185461312.00819537880.002026-01-06159458672.00138307371.00782118472.00融券方面，高澜股份1月12日融券偿还300股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额24.60万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-120.009711.00246012.002026-01-090.000.00257382.002026-01-080.009450.00248850.002026-01-070.006384.00261744.002026-01-060.0049600.00260400.00综上，高澜股份当前两融余额8.41亿元，较昨日上升3.04%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-12高澜股份24770828.00840566927.002026-01-09高澜股份1245857.00815796099.002026-01-08高澜股份-5249382.00814550242.002026-01-07高澜股份37420752.00819799624.002026-01-06高澜股份21093801.00782378872.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-12】
高澜股份01月12日主力大幅流出
【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出
高澜股份01月12日主力（dde大单净额）净流出9357.64万元，涨跌幅为-0.64%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-1.07%，两市排名5046/5183。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明主力大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2026-01-12】
高澜股份：1月9日获融资买入1.68亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，高澜股份1月9日获融资买入1.68亿元，该股当前融资余额8.16亿元，占流通市值的9.22%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-09167762341.00166525016.00815538717.002026-01-08125759911.00130996399.00814301392.002026-01-07222880720.00185461312.00819537880.002026-01-06159458672.00138307371.00782118472.002026-01-05142007355.00120500223.00760967171.00融券方面，高澜股份1月9日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额25.74万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-090.000.00257382.002026-01-080.009450.00248850.002026-01-070.006384.00261744.002026-01-060.0049600.00260400.002026-01-050.003179.00317900.00综上，高澜股份当前两融余额8.16亿元，较昨日上升0.15%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-09高澜股份1245857.00815796099.002026-01-08高澜股份-5249382.00814550242.002026-01-07高澜股份37420752.00819799624.002026-01-06高澜股份21093801.00782378872.002026-01-05高澜股份21515164.00761285071.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-12】
并购扩产+技术突破 千亿液冷赛道迎激战
【出处】经济参考报
近期，头部公司加速并购扩产，推进技术迭代，积极卡位液冷产业这一高增长赛道。业界预测，在AI算力爆发与PUE（电源使用效率）考核趋严的双重驱动下，未来几年国内液冷市场规模有望突破千亿元，但液冷产业的大规模落地，仍需破解标准化体系缺失与供应链协同不足、运维与人才体系适配滞后等多重难题。
并购扩产 卡位AI算力散热刚需
近期，液冷头部公司正通过并购快速补全技术、客户与产能，以满足AI算力发展带来的散热需求。
2025年12月5日，专注于高科技产品研发与制造的东阳光宣布，旗下负责液冷业务的子公司浙江东阳光液冷科技有限公司已和苏州大图热控科技有限公司（简称“大图热控”）实际控制人完成并购框架协议签约。
大图热控是行业内高功率芯片液冷技术领导者，具备约40万片/年的液冷板设计与生产能力。通过本次并购，东阳光在液冷技术与高性能散热领域的战略布局迈入关键阶段。
紧接着，精密制造解决方案提供商蓝思科技2025年12月10日公告称，拟战略收购PMG International Co.，LTD.（裴美高国际有限公司）100%股权，进而获得元拾科技（浙江）有限公司95.1%股权。通过本项收购，蓝思科技将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力。
2025年12月23日，智能制造龙头企业领益智造发布公告称，拟以8.75亿元收购立敏达35%股权，并通过表决权委托的形式取得17.78%股权的表决权，合计控制立敏达52.78%表决权。
领益智造表示，本次交易有助于公司快速获得境内外特定客户服务器液冷散热业务的技术储备与客户认证资质，并降低服务器电源相关产品的开发成本和产品验证周期，可与公司现有服务器业务形成战略协同效应。
“中国液冷产业目前已迈入规模化爆发前期，其背后是行业需求、国家政策、技术成熟度等多方面因素共同作用的结果。”中国信通院云计算与大数据研究所副所长李洁在接受《经济参考报》采访时说，“首先，近年来AI的快速发展带来了功耗散热问题，液冷因其能显著提高设备散热效率、结构更紧凑等优势成为重要解决方案；其次，国家政策的持续牵引，为液冷技术的规模化应用创造了关键契机；此外，液冷技术不断成熟与产业生态逐步完善，为大规模商用奠定了基础。”
技术迭代 激战千亿赛道
“伴随AI算力需求的爆发和芯片功耗持续跃升，未来3-5年液冷产业有望迎来发展拐点，从探索期迈入规模化应用的高速增长期。液冷系统也将从智算中心的制冷方案可选项，逐步转为与风冷方案并肩甚至超过风冷。”李洁表示。
华金证券研报预计，2029年中国液冷服务器市场规模将达到162亿美元，且2024年至2029年的市场复合增长率为46.8%。
AI算力爆发催生千亿液冷赛道，产业链上市公司的技术迭代与市场竞争开始进入白热化阶段。
作为液冷行业龙头，英维克2025年在技术上实现了多重突破：上半年发布了升级后的Coolinside全链条液冷解决方案，通过核心部件创新，破解了冷板腐蚀、漏液等行业“耦合难题”，同期推出的XSpace液冷算力舱，可适配中小企业AI本地化部署需求；11月，推出泵驱两相冷板式液冷系统，散热效率大幅提升；之后，与英特尔联合研发双路冷板式全域液冷服务器，实现了散热与能效的关键突破。正是技术的不断突围推动其液冷业务收入占比升至20%以上。
近日，高澜股份在互动平台上透露，近年来公司不断进行技术迭代，目前可提供冷板式、浸没式及集装箱式液冷等多种液冷解决方案，PUE最低可降至1.1以内，较传统风冷减少30%至40%能耗。
川润股份表示，公司已依托自主技术建立起差异化竞争优势，在海外市场累计交付了数百兆瓦液冷产品，三年来保持零泄漏记录。
科华数据披露，公司推出了液冷数据中心全生命周期服务，拥有自主研发的系列液冷产品，已为中国移动等客户打造具有行业标杆性的服务器与液冷系统解耦项目。此外，公司还与沐曦股份联合推出了高密度液冷算力POD（专为高性能计算设计的模块化基础设施解决方案），在智算场景下已有具体项目落地。
创世纪也表示，公司紧抓行业发展机遇，已与部分液冷硬件领域厂商及其代工厂建立合作关系，针对客户个性化需求推出定制化加工产品。
痛点待解 需多维度推进降本
业界认为，尽管液冷行业增长潜力巨大，但产业大规模落地仍受多重难题掣肘，标准化体系缺失与供应链协同不足、运维与人才体系适配滞后等核心痛点亟待破解。
“液冷产业当前最迫切需要解决的仍是产业标准和生态问题。”李洁认为，现阶段，数据中心的液冷系统和部件的定制化程度较高，标准化约束不够，导致出现集成适配困难、责任边界模糊等问题，同时也增加了整体液冷系统的稳定性、兼容性、可靠性风险。
她举例说，“液冷系统的快速接头就是个例子，尽管行业内已陆续推出如UQD等多部规范，但厂商出于成本控制、专利壁垒或产品差异化等战略考量，会在既有规范基础上进行定制化调整，甚至推行自有标准方案。每家厂商都有自己的一套产品矩阵，但同类产品之间兼容性不足、解耦困难，用户在选型和部署过程中极易形成对特定厂商的深度依赖。”
在李洁看来，面对未来的大规模部署场景，“标准不统一、接口不规范”的问题将显著加剧系统集成的复杂度与试错成本，同时大幅抬高运维阶段的备件管理难度和故障响应时间。“长远来看，建立统一、开放、可扩展的液冷标准体系，对于液冷生态的健康发展和产业规模化进程是非常必要的。”她说。
此外，有业内人士称，运维与成本挑战是阻碍液冷产业从“示范项目”走向“批量化落地”的关键瓶颈，其中运维人才短缺最为突出，而液冷系统初期投资较高，也阻碍其商业化普及，还需从多维度推进降本。
【2026-01-12】
券商观点|电力设备行业周报：光伏产品取消出口退税，江苏超800MW海上风电项目获核准
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年1月11日，国盛证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，光伏产品取消出口退税，江苏超800MW海上风电项目获核准。
报告具体内容如下：
光伏：两部门宣布取消光伏等产品增值税出口退税，硅料电池组件价格上涨。近日财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低我国面临的贸易摩擦的风险。据安泰科统计，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为5.0-6.3万元/吨，成交均价为5.92万元/吨，周环比上涨9.83%。n型颗粒硅成交价格区间为5.0-6.4万元/吨，成交均价为5.58万元/吨，环比涨幅为10.5%。据Infolink，本周N型电池片价格如下：183N、210RN与210N均价再度上调，本周上升至每瓦0.39元人民币，183N、210RN与210N价格区间皆为每瓦0.37-0.40元人民币。本周再次上调TOPCon组件公示价格，TOPCon组件国内均价调涨至每瓦0.7元人民币，主因为分布式比重提升、集中式比重调降所导致。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。风电&电网：江苏超800MW海上风电项目获核准，持续看好十五五海风建设。1月9日，江苏新能发布公告：控股股东国信集团江苏大丰H19#海上风电项目于1月7日获江苏省发改委核准，大丰H19#海上风电项目总装机506MW；华润电力在江苏开发投资的首个海上风电项目（华润响水H3-2#30.8万千瓦海上风电项目）于2026年1月7日正式获得江苏省发展和改革委员会核准批复，项目总装机容量308MW。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。Q4特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。氢能：10万吨绿氨项目落地内蒙古。据全球氢能，该项目位于内蒙古通辽市，总投资10亿元，计划建设起止年限：2026/05至2028/04。项目采用风光等绿电电解水制取绿氢，项目建成后将形成年产10万吨绿氨的生产能力。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：2025年2h储能系统、储能EPC价格分别为0.55元/wh、1.04元/wh，预计2026年碳酸锂价格上涨将带动储能中标均价上行。据中关村储能产业技术联盟，2025年全年2h储能系统平均中标价格0.55元/wh，同比下降16.9%；2h储能EPC平均中标价格1.04元/Wh，同比下降13.04%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。新能源车：本周，天赐材料发布两则公告。1）停产检修：为保障后续液体六氟磷酸锂生产装置正常运行和安全稳定生产。计划于2026年3月1日起，对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修时间为20天至30天。2）调整规划产能：对一项“年产30万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池拆解回收项目”进行调整。调整后，项目将仅建设25万吨电解液产能，取消了原计划的10万吨电池拆解回收部分。总投资从原来的约13.32亿元，下降至不超过6亿元。预计后续六氟磷酸锂的价格将会维持高位运行。主要源于两重支撑，一是六氟磷酸锂扩产周期较长，短期内供应增量相对有限；二是经历前期盲目扩产导致的行业亏损周期后，企业普遍转变策略，增量较为谨慎，市场供需格局难以出现显著过剩。风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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【2026-01-12】
券商观点|通信行业周报：IDC的边际变化
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年1月11日，国盛证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，IDC的边际变化。
报告具体内容如下：
字节跳动等国内大厂资本开支规划显著提升，芯片供给端出现边际改善，叠加国产大模型持续迭代，推动国内大厂数据中心招投标活动重启，通信行业内部的板块轮动再次聚焦到IDC（数据中心）。 【增量变化：从芯片供给到AI应用的全链条驱动】 IDC市场正处于供需格局转变中，这一转变的核心驱动因素是芯片供给的边际改善与国产AI应用需求的爆发。从供给端看，外部芯片限制动态缓解，互联网大厂重新开启招投标。2025年12月初，美国政府修订了AI芯片出口管制政策，为英伟达向中国“获准客户”出口H200芯片提供了关键的政策窗口。此前因海外高性能AI芯片供应受限，大厂建设规划存在不确定性，数据中心等基础设施的招投标活动放缓或暂停。由于芯片供应预期改善，2025年四季度起字节等大厂重新开启数据中心招投标。从需求端看，大模型持续迭代推动对算力的底层需求。可灵（Kling）2025年12月发布2.6版本与O1模型，推出行业首个音画同出模型。DeepSeek2026年初发布mHC架构论文，有望助力突破当前技术瓶颈，为下一代基础模型架构的演进指明全新方向。国产大模型持续迭代带来真实算力需求，为数据中心招标与建设提供了核心动力。【行业轮动再现，IDC重获关注】通信行业内部正经历板块轮动，IDC及算力基础设施再次得到市场关注。这种轮动并非偶然，而是行业周期性规律与结构性变化共振的结果。与2025年初类似，当前市场再次将目光转向IDC板块，背后逻辑具有一致性：当芯片供给出现边际改善、大厂资本开支明确时，市场预期算力落地需求将带动IDC订单修复与业绩兑现。当前IDC板块估值和位置均处于底部区间，为修复提供了空间。随着全国一体化算力网加快体系化构建，本土算力生态加速成熟。这一过程将伴随着IDC上架率提升和盈利能力改善，使行业从底部向常态区间回归。【Rubin平台正式发布，算力竞赛升级】英伟达在美国CES上正式发布了下一代AI芯片平台“Rubin”。Rubin平台采用极端协同设计理念，整合了6颗芯片，包括NVIDIAVeraCPU、RubinGPU、NVLink6交换芯片、ConnectX-9SuperNIC、BlueField-4DPU以及Spectrum-6以太网交换芯片，覆盖了从计算、网络到存储与安全的多个层级，机柜等级仍为nvl72。 Verarubin平台推理性能提升5倍，训练效率提升3.5倍，大型MoE模型推理token成本与英伟达blackwell平台相比可降至1/10，引入NVIDIA推理上下文内存存储平台，基于BlueField-4与Spectrum-XEthernet加速，实现5倍的推理性能。同时，其计算托盘物理形态达到极致工程化，采用完全无电缆、模块化设计，机架组装时间从2小时缩短至约5分钟，并实现100%液冷。VeraRubin平台的发布不仅仅是单个芯片的升级，而是数据中心计算范式的重构。国产大模型应用的爆发正创造真实、持续的算力需求，叠加海外高端芯片供应政策的边际改善，驱动了以IDC为核心的算力基础设施招投标与建设自2025年四季度起重启。英伟达VeraRubin平台定义了新一代高功率、全液冷数据中心的硬件标准，将引发全球数据中心的技术代际升级。通信行业的板块轮动再次聚焦于IDC及其产业链，IDC板块迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口。综上所述，我们建议关注IDC厂商，包括东阳光、润泽科技、大位科技、奥飞数据、科华数据、光环新网等。我们继续看好光+液冷+太空算力，这三个方向按产业发展阶段，其所对应的风险偏好依次提升。继续推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/东田微，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。建议关注：算力——光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁、东田微。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、顺灏股份、海格通信。 IDC：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、润建股份。母线：威腾电气等。数据要素——运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险，测算假设的误差风险。
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