☆经营分析☆ ◇300399 天利科技 更新日期：2025-04-11◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
移动信息技术服务业务和保险产品服务业务。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 17206.31｜ 366.83｜ 2.13｜ 71.86｜
｜移动信息服务 ｜ 6738.52｜ 351.19｜ 5.21｜ 28.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品及运营支撑服务 ｜ 17206.31｜ 366.83｜ 2.13｜ 71.86｜
｜移动信息服务 ｜ 6738.52｜ 351.19｜ 5.21｜ 28.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 8621.70｜ 465.16｜ 5.40｜ 20.15｜
｜上海 ｜ 8238.25｜ 396.64｜ 4.81｜ 19.25｜
｜北京 ｜ 6794.30｜ 25.72｜ 0.38｜ 15.88｜
｜华北地区 ｜ 6794.30｜ 25.72｜ 0.38｜ 15.88｜
｜其他地区 ｜ 5095.58｜ 41.80｜ 0.82｜ 11.91｜
｜华南地区 ｜ 3433.25｜ 185.34｜ 5.40｜ 8.02｜
｜深圳 ｜ 3433.25｜ 185.34｜ 5.40｜ 8.02｜
｜江西 ｜ 383.45｜ 68.52｜ 17.87｜ 0.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 29524.75｜ 810.87｜ 2.75｜ 66.44｜
｜移动信息服务 ｜ 14910.83｜ 1210.41｜ 8.12｜ 33.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 29524.75｜ 810.87｜ 2.75｜ 66.44｜
｜移动信息服务 ｜ 14910.83｜ 1210.41｜ 8.12｜ 33.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 16191.84｜ 1118.98｜ 6.91｜ 19.99｜
｜上海 ｜ 14772.11｜ 823.84｜ 5.58｜ 18.24｜
｜北京 ｜ 13742.66｜ 200.66｜ 1.46｜ 16.96｜
｜华北地区 ｜ 13742.66｜ 200.66｜ 1.46｜ 16.96｜
｜其他地区 ｜ 7862.34｜ 175.33｜ 2.23｜ 9.71｜
｜华南地区 ｜ 6638.75｜ 526.31｜ 7.93｜ 8.20｜
｜深圳 ｜ 6638.75｜ 526.31｜ 7.93｜ 8.20｜
｜江西 ｜ 1419.72｜ 295.14｜ 20.79｜ 1.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 15209.80｜ 454.64｜ 2.99｜ 70.94｜
｜移动信息服务 ｜ 6230.41｜ 538.53｜ 8.64｜ 29.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品及运营支撑服务 ｜ 15209.80｜ 454.64｜ 2.99｜ 70.94｜
｜行业移动信息服务 ｜ 6230.41｜ 538.53｜ 8.64｜ 29.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 9498.67｜ 675.45｜ 7.11｜ 24.68｜
｜上海 ｜ 9154.33｜ 552.52｜ 6.04｜ 23.78｜
｜北京 ｜ 6528.03｜ 102.68｜ 1.57｜ 16.96｜
｜华北地区 ｜ 6528.03｜ 102.68｜ 1.57｜ 16.96｜
｜其他地区 ｜ 4392.08｜ 127.46｜ 2.90｜ 11.41｜
｜华南地区 ｜ 1021.42｜ 87.57｜ 8.57｜ 2.65｜
｜深圳 ｜ 1021.42｜ 87.57｜ 8.57｜ 2.65｜
｜江西 ｜ 344.34｜ 122.93｜ 35.70｜ 0.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 29778.92｜ 946.38｜ 3.18｜ 66.16｜
｜移动信息服务 ｜ 15231.64｜ 2288.54｜ 15.02｜ 33.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保险产品服务 ｜ 29778.92｜ 946.38｜ 3.18｜ 66.16｜
｜移动信息服务 ｜ 15231.64｜ 2288.54｜ 15.02｜ 33.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 18088.13｜ 1486.64｜ 8.22｜ 22.11｜
｜上海 ｜ 17451.36｜ 1249.05｜ 7.16｜ 21.33｜
｜北京 ｜ 17147.65｜ 1464.43｜ 8.54｜ 20.96｜
｜华北地区 ｜ 17147.65｜ 1464.43｜ 8.54｜ 20.96｜
｜其他地区 ｜ 8209.42｜ 50.05｜ 0.61｜ 10.03｜
｜华南地区 ｜ 1565.36｜ 233.81｜ 14.94｜ 1.91｜
｜深圳 ｜ 1565.36｜ 233.81｜ 14.94｜ 1.91｜
｜江西 ｜ 636.76｜ 237.59｜ 37.31｜ 0.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
公司主营业务为移动信息服务业务与保险产品服务，按行业划分为通信业和保险业
。主要产品有短信、保险经纪服务、场景化保险、5G短消息、IDC带宽以及科技服
务等。
2024年上半年行业整体情况：
1、通信行业运行基本平稳，整体趋势向好。
一是，电信业务量收稳步增长；
根据工业和信息化部发布的数据，上半年我国电信业务总量（按上年不变价）累计
完成值8,992亿元，较上年同期增长11.1%；电信业务实现收入8,941亿元，较上年
同期增长3%；上半年移动短信业务的发送总量为9,407亿条，较上年同期增长0.5%
。短信业务收入较上年同期增长2%。稳中向好的基本面没有改变。
二是，移动互联网流量保持较快增势。
上半年，移动互联网累计流量达1,604亿GB，同比增长12.6%。截至6月末，移动互
联网用户数达15.49亿户，比上年末净增2,460万户。
三是，电信业投入持续加大，通信能力持续增强。
截至6月末，我国移动电话基站总数达1,188万个，比上年末净增26.5万个。其中，
5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个，占移动基站总数的33%。占比较一
季度提高2.4个百分点。
2、保费规模持续增长，保险从业机构规范化经营能力提升。
公司主营业务保险产品服务行业为保险业，具体定位为保险中介业务，主要业务有
保险经纪、风控管理及保险科技服务等。
根据金融监管管理总局发布的数据，2024年上半年，全国各地区原保险保费收入累
计完成35,467.4亿元，同比增长10.65%。其中：财产险7,442亿元，同比增长3.28%
；人身险28,025亿元，同比增长12.79%。上半年保险业赔付支出总额为12,301亿元
，同比增长34.43%，其中财产险赔付支出4,499.7亿元，同比增长9.67%；人身险赔
付支出7,801.3亿元，同比增长54.55%。
在保险头部企业主动降本增效以及行业监管政策强化等背景下，保险中介机构市场
整体市场表现欠佳，机构发展不平衡特点进一步显现，保险中介机构须在成本结构
、运营能力及商业模式上创新与转型，以提高核心竞争力，进而提升盈利能力。
另外一方面，在监管政策逐步趋严的背景下，行业整体规范化经营能力在不断提升
，作为国资控股上市公司的保险中介机构经营优势将逐步显现。
（二）主要产品及经营模式
1、主要业务包括融合通信、融合保险以及创新业务。
（1）融合通信主要业务类型：
（2）融合保险主要业务类型：
（3）创新业务主要业务类型：
主要围绕现有主业拓展以及属地资源最大化布局，在2023年公司参与智慧国企、智
慧矿山、IDC带宽等项目基础上，重点加强对保险智能助手、算力等领域的深入研
究，同步做好内部资源的整合、人才的培养等，2024年上半年取得阶段性突破，但
创新业务短期内对公司营收、利润贡献较校
2、主要产品：
（1）ICT业务：即信息通讯系统的开发及其运营，是公司直接将传统信息服务资源
整合后，升级打造成标准化、集中式的综合移动信息应用服务平台。公司ICT业务
更侧重于为垂直行业客户提供信息平台化的软硬件服务，其核心是融合短消息、富
媒体、5G消息、云技术、物联网等通信服务技术手段，为集团客户提供移动信息综
合服务解决方案。
具体产品图谱如下：
（2）MAS（MobileAgentServer）业务即移动代理服务器业务，是公司向运营商提
供的、面向大型集团客户的行业移动信息服务。该业务通过全方位整合集团客户移
动信息应用的需求和电信运营商的通信能力资源，提升集团客户在移动办公、业务
管理、客户服务、客户关系管理等方面的移动信息化水平。在MAS业务的服务过程
中，公司针对集团客户个性化需求提供移动信息应用整体解决方案，主要包括集团
客户营销、个性化解决方案制定、定制化移动信息服务平台开发、日常运营支撑、
客户服务、统计分析、业务优化等服务。
具体产品图谱如下：
（3）保险经纪：是公司基于投保人或被保险人的利益，提供保险中介服务，在服
务中获取佣金。公司在全国主要城市设立了分公司，已形成1+8的服务网络体系，
与全国300家保险公司的省级公司建立深度合作伙伴关系。
（4）场景化保险：是公司基于多年保险服务经验，通过充分理解与消化客户特定
场景的需求，为客户提供定制化保险产品解决方案。
二、核心竞争力分析
公司作为早期进入移动信息及保险产品服务的公司，积累了较多的行业方案解决能
力及较为完善的服务体系，竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、先进的技术创新能力：公司注重研发及技术实施能力的打造，形成1+3+N的技术
服务体系。2024年上半年，公司对研发体系进行了再次梳理完善，形成了以总部研
发部为牵头单位，主营业务技术部为实施部门，同步聘请外部专家、顾问共同协同
的研发体系。重点对5G、人工智能、大健康管理、算力等方面进行研究，取得了一
定成效，为后期新业务拓展储备一定的技术资源。
截至报告日，公司共申报取得专利7项，软著150余项。领域涉及5G、智慧矿山、肿
瘤患者康复期健康管理、代步车等。
（1）公司申报取得的专利
（2）今年以来申报取得的软著
2、完善的营销网络体系：公司在全国主要省份设立了分公司，移动信息服务业务
形成了1+3、保险产品服务形成了1+8的销售网络体系，为公司主营业务的拓展以及
快速响应客户，为客户提供精准服务，建立了较好的基矗
3、全面的行业资质及丰富的项目实施经验：在移动信息服务业务方面，公司在主
要城市入围了运营商合作资源库；在保险产品服务业务方面，公司子公司天彩经纪
拥有保险经纪业务牌照。全面的行业资质为公司业务开展奠定了扎实稳定的基矗
2024年上半年，为集中现有优势做强、做优保险业务，公司主要清理退出北京区域
的保险代理业务，通过挂牌方式处置了公司所持北京众合四海保险代理有限公司51
%股权，为公司合规体系的完善以及精准服务体系的打造奠定了基矗
4、精细化的管理体系：通过建立与完善内部管理信息系统、制度与流程再造、绩
效责任状的签署等，强化公司在合规、团队、业务等方面的管理。
2024年上半年，公司通过项目制，对内部控制体系进行了再优化，为实施内部控制
审计奠定了基矗通过引进技术、团队等方式，对保险业务的合规体系进行了优化，
并根据优化的成果，搭建了业务管理平台，平台的建立为公司保险业务全面合规体
系的建立了搭建了较好的管理工具。
5、分布广泛、质量较高的客户结构：公司专注自身的业务领域，与行业内的客户
建立了较好的合作关系，客户主要有平安、中信建投、人保、太平洋保险等，在行
业客户对服务体系重视度不断提升、行业竞争回归服务本身的背景下，公司多年来
的品牌、服务等方面的优势逐步显现。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业政策风险
公司主业为被监管行业，工信部及各地通信管理局、金融监督管理总局及各地金融
监管局等陆续出台了较多的行业监管细化措施，目的是促使行业规范运作，实现行
业的可持续性发展。因监管环境的变化，可能使公司合规成本增加。应对措施：公
司将积极研究行业政策，进一步提升规范治理水平，发挥公司过往与金融机构合作
中在合规经营方面积累的优势，构建公司合规经营管理体系，通过数字化运营打造
经营的“护城河”，提升公司的核心竞争力。
2、应收账款坏账风险
因经营范围及业务规模扩大，公司应收账款存在增长的可能性，如公司出现应收账
款不能按期收回或无法收回而发生坏账的情况，将可能使公司资金周转速度与运营
效率降低，因此存在一定的应收账款回收风险。应对措施：公司将进一步加强应收
账款的账龄分析和回收管理，将绩效考核指标与回款密切挂钩，通过明确应收账款
的范围、职责管理、信用管理、日常管理等措施控制应收账款风险。
3、市场竞争导致毛利率波动风险
公司主业受市场竞争以及合规经营的要求，近几年来毛利率整体呈下降趋势。从行
业现有的发展形势以及同行业公司近期竞标情况判断，目前已处于低位值，但不排
除未来还有进一步波动的可能性。
应对措施：一是，调整和丰富供应商资源，与多类型多地区的供应商开展业务合作
；二是，不断强化公司产品研发投入和研发力度，提升业管平台的稳定性和数据传
输效率，提高服务的市场竞争力，增强公司议价能力；三是，积极向行业上游拓展
，发挥上市公司的优势，适时进入盈利能力更强的领域。
4、业务升级或转型不及预期风险
公司现有主业盈利能力近几年来下降趋势明显，发展面临瓶颈。为进一步提升公司
的盈利能力、实现可持续性发展，公司一直积极探索原有业务升级和开拓新业务，
但相关业务转型并非一蹴而就，存在未来公司业务升级或转型失败的风险。
应对措施：公司将持续关注信息技术行业和保险行业的整体发展趋势，把握政策精
髓，随时跟踪政策动向，及时调整发展策略。同时，在保证现有主业基本盘的前提
下，积极对接属地政府以及控股股东，充分发挥上市公司在政策支持方面的优势，
尽快实现主业的突围。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上饶市天数通投资管理中心( ｜ 14700.00｜ -1021.78｜ 3355.83｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上饶天利新云技术有限公司 ｜ 2000.00｜ 74.59｜ 1869.91｜
｜上饶天利保融科技有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜上海誉好数据技术有限公司 ｜ 1000.00｜ -80.47｜ 3424.95｜
｜天彩保险经纪有限公司 ｜ 5000.00｜ -316.17｜ 2736.56｜
｜北京理与算技术有限责任公司｜ -｜ -｜ -｜
｜北京天利融信科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜北京天利互联科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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