☆经营分析☆ ◇300392 腾信退 更新日期：2023-07-09◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
为客户在互联网上提供广告和公关服务，通过分析相关数据，使得广告和公关
服务的精准度更高，服务效果更好。
【2.主营构成分析】
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网营销及数据服务 ｜ 15923.34｜ 462.48｜ 2.90｜ 99.35｜
｜其他 ｜ 104.05｜ 57.38｜ 55.14｜ 0.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网广告服务 ｜ 15847.97｜ 387.33｜ 2.44｜ 98.88｜
｜其他 ｜ 104.05｜ 57.38｜ 55.14｜ 0.65｜
｜互联网公关服务 ｜ 75.37｜ 75.14｜ 99.70｜ 0.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 16027.38｜ 519.85｜ 3.24｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网广告服务 ｜ 4193.55｜ -52.74｜ -1.26｜ 96.85｜
｜其他业务 ｜ 104.05｜ 57.38｜ 55.14｜ 2.40｜
｜互联网公关服务 ｜ 32.28｜ -0.40｜ -1.23｜ 0.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 4329.87｜ 4.24｜ 0.10｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2021年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网营销及数据服务 ｜ 33986.71｜ 626.08｜ 1.84｜ 98.90｜
｜其他 ｜ 378.10｜ 191.41｜ 50.62｜ 1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网广告服务 ｜ 33863.71｜ 660.46｜ 1.95｜ 98.54｜
｜其他 ｜ 378.10｜ 191.41｜ 50.62｜ 1.10｜
｜互联网公关服务 ｜ 122.99｜ -34.39｜-27.96｜ 0.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 34364.80｜ 817.48｜ 2.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2021年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜互联网广告服务 ｜ 27684.71｜ 130.32｜ 0.47｜ 98.58｜
｜其他业务 ｜ 208.10｜ 114.75｜ 55.14｜ 0.74｜
｜互联网公关服务 ｜ 189.80｜ 11.76｜ 6.19｜ 0.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 28082.61｜ 256.83｜ 0.91｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2022-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所处产业链环节
公司所处行业为互联网营销业，公司主营业务是为客户在互联网上提供广告、公关
和技术服务，业务涉及互联网营销全产业链各环节，通过分析相关数据，使得广告
和公关服务的精准度更高，服务效果更好。
2、公司具体业务模式
公司的主营业务分为数字整合营销服务及大数据技术服务。数据整合营销服务是为
客户在互联网上提供广告和公关服务，通过分析相关数据，使得广告和公关服务的
精准度更高，服务效果更好。公司的互联网广告服务业务，主要包括策略制定、媒
介采购、广告投放、网站建设及创意策划、短视频制作与资源采购、直播资源的采
购服务、广告效果监测及优化等服务。公司的互联网公关服务业务，主要包括公关
策略制定、KOL运营与采购、舆情监控及社会化媒体营销等服务。公司在为客户提
供互联网广告和公关服务的过程中，需要辅助以技术手段进行数据的采集、分析和
应用，以提高营销服务效果，公司同时利用自身的技术及数据积累为客户提供相应
的大数据服务。公司已通过对互联网营销服务进行平台化和标准化开发及应用，建
立了稳定和持续的盈利模式。
（1）数字整合营销业务
在数字营销领域中，为客户提供包括数字营销策略制定、创意实施、媒介策划与执
行、电商运营及智能大数据功能服务在内的一整套数字营销解决方案。腾信股份的
数字营销业务，分为基于互联网PC端与移动端的数字广告服务业务和互联网社会化
营销服务业务。
1）基于互联网PC端与移动端的数字广告服务业务
主要是通过数据的挖掘分析，帮助客户寻找广告信息传播的网络目标受众群，以最
适合的媒介及广告位置组合，为客户进行全互联网平台的广告投放，并随时记录、
监控传播效果和实施进一步的优化。互联网广告服务的具体服务内容包括基于PC端
与移动端的数字营销策略创意制定、媒介策略与采购、广告投放、短视频制作与资
源采购、直播资源的采购服务、网站建设及创意策划、电商平台搭建、广告效果监
测及优化等服务。
2）互联网社会化营销服务业务
主要通过对互联网信息进行抓取和分析，对企业或其竞争对手及其所在行业的网络
舆论情报进行跟踪、监控、汇总和分析；以及依靠技术平台，通过SNS、博客、微
博、微信等社会化媒体，为客户提供企业形象、品牌和产品宣传、客户关系管理、
产品市场意见反馈等服务。互联网公关服务的具体服务内容包括公关策略制定、舆
情监控及社会化媒体营销等服务。
（2）大数据业务
公司所处的数字营销行业是基于明确的数据库对象，通过数字化多媒体渠道，实现
营销精准化，营销效果可量化、数据化的一种营销活动。因此，数字营销发展历程
中对数据的要求经历了从简单的数据统计、到庞大的细分类型数据收集与分析，再
到目前的大数据人工智能的过程。每年腾信股份在数据收集、研究和分享方面会有
大规模的资金投入和技术投入，打造了腾信股份强大的大数据体系。优质大数据业
务体系及产品是腾信股份一直走在数字整合营销行业的最前端的重要优势之一。默
默深耕的态度和敏锐的触觉使得腾信股份每次都走在技术变革的前沿。不论是移动
互联网、大数据、人工智能和区块链，腾信股份均走在行业前列。
公司也是最早将大数据应用于传统产业的数字营销公司之一。腾信股份的大数据可
以为客户提供定制性的数据产品服务和行业咨询报告服务。目前已在“汽车、快速
消费品、教育、金融”等传统产业领域开始落地应用，具体的业务其中包括：1）
行业大数据分析模型
制定行业数据标签体系、定制化模型、数据抓取系统和主品/竞品分析规则等构成
。分析范围包括客户在内的搜索关键词、APP/网站行为、微信行为和位置信息。
2）行业目标客群洞察分析
对目标行业用户人群形态特征作为核心的数据进行系统分析。通过对用户属性标签
进行分类整理，洞察用户特征与用户行为。帮助客户了解其目标用户的真实形态、
消费动机以及品牌情感态度。
3）精准广告投放和营销获客业务
移动互联网广告：百度/tanx/广点通/今日头条；精准客群触达；
短信/呼叫中心：移动联通电信三网触达；云坐席；
微信社交转化：持续跟踪服务，提升品牌影响；帮助犹豫期客户决策；影响选择困
难客户。
4）行业数字营销效果的数据分析、评估报告
针对客户行业所进行数字营销效果提供明确的数据分析、评估结果支撑等结论性报
告。为未来的数字营销策略制定提供可靠的数据依据。
腾信大数据业务体系目前已在“汽车、快速消费品、教育、金融”等领域开始落地
应用。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披
露》中的“互联网营销及数据服务相关业务”的披露要求：
（1）互联网营销收入整体情况
（2）广告主所处的主要行业领域
（3）直接类客户和代理类客户情况
（4）其他需披露内容
三、核心竞争力分析
1．长期的行业经验优势。腾信股份是中国最早从事互联网营销服务的公司之一，
从2001年至今已经深耕于互联网营销行业20年，具备长期的行业经验，对行业理解
深刻，公司为中国商务广告协会、中国互联网协会、中国广告协会等行业内标志性
协会会员单位，并连续多年在行业竞争力各大榜单中跻身前10位。公司已经建立了
较为完整的互联网广告和公关业务架构，可以高效率地为客户提供一站式服务内容
，满足客户互联网营销各个节点的全方位需求，在服务业务线上具有比较强的优势
。公司可以为客户提供全面的服务内容，包括互联网数据挖掘及策略制定、搜索引
擎优化、广告投放、创意策划、媒介购买、效果监测及投放优化服务，还包括舆情
监控及社会化媒体营销等服务。使客户享受综合的营销服务，各个服务模块有机配
合整体为客户提升营销效率，降低营销成本。
2．互联网营销技术优势。互联网营销服务行业主要是依托互联网营销技术为客户
提供各项营销服务，技术水平体现着服务商的服务能力和核心优势。公司主要通过
技术平台对整体服务进行流程控制和服务节点跟踪，实现效率和效果的统一。公司
依托自主研发的技术平台，实施系统化排期和投放管理，同时对投放效果进行全方
位数据监测、分析和总结，并根据监测结果实时调整营销策略，保证互联网广告和
公关投放效益。全程数字和系统化的服务模式，提高了工作效率、保证了服务质量
、降低了经营成本，提升了盈利能力。
3．互联网媒介资源优势。公司的互联网媒介资源具有渠道优势和资源整合优势。
作为百度五星级核心代理商，公司非常注重与优质互联网媒介保持稳定和持续的战
略合作，在媒介购买过程中具有渠道优势。此外，公司积极加强资源的整合，开发
出与部分互联网媒介进行对接的技术平台，形成庞大的媒介资源监控及采集数据库
。在开展互联网公关服务业务中，公司与SNS、博客、微博、微信等社会化媒体保
持长期友好的合作关系，可以从重要的社会化媒体中获得数据支持和程序对接接口
。
4．数字广告跨屏优势。公司积极加强资源整合，开发出与部分互联网媒介进行对
接的技术平台，形成庞大的媒介资源监控及采集数据库，尤其在大 IP综艺合作方
面有突出经验。腾信从2013年开始尝试移动广告的投放，从跨屏技术、服务、新数
字媒体上都进行了积累。满足客户对新数字媒体的投放需求，同时深耕各类新数字
媒体的优势，为客户打造全方位的数字营销方案。目前腾信，从移动媒体，到数字
电视，再到数字户外媒体都已经有了大量的服务经验，加强了在各个新数字渠道的
整合能力。
5．资源整合优势。近年来公司致力在技术研发、大数据平台方面的投入，已经初
步建立腾信股份的大数据平台，通过大数据分析在精准营销和舆情监测方面做了技
术储备，覆盖消费者行为全生命周期。其中“巨兽数据平台”，对接了更多的数据
源，不断的完善数据采集能力。舆情监测产品的升级，已经成功为多个客户进行了
服务，同时引入了人工智能的体系。基于“巨兽数据平台”，腾信股份开发了互联
网人群画像系统，为客户提供投放的数据支持和指导；同时还研发了互联网自制内
容评估系统猫头鹰，对目前网络上的自制内容进行评估打分，为客户进行投放的有
效数据建议。2019年11月，猫头鹰视频评估推荐系统荣获由国家知识产权局颁布的
发明专利证书。
腾信大数据在保持现有数字营销大数据业务优势的基础上，尝试与更多的传统行业
进行产业融合应用。公司积极培育“腾信大数据+传统产业”的新模式，在“快消
、3C、汽车、地产、旅游、大健康”等现有优势行业中进行产业渗透，完成与传统
产业的数据融合、数据收集、数据分析、数据分享等业务布局，从而进一步拓宽大
数据业务类型并扩大业务规模。大数据业务已成为公司未来业绩快速增长的重要支
撑点。
6．行业领域专业人才优势：公司以技术为内核，以创新为使命，人才储备是其核
心竞争力的重要体现。公司目前拥有大量数据领域的高学历人才，且多具有顶级互
联网公司的行业经验，使得腾信股份数字营销及大数据行业一直保持行业领先优势
。
四、主营业务分析
1、概述
2022年，国内经济增长进一步放缓，各行所受影响程度加剧，互联网广告行业客户
更专注于成本较低的社会化营销形式，在大事件、大媒体投放进一步缩减。业内部
分上市广告公司、数字营销公司都出现了不同程度的现金流问题。甲方客户回款慢
，欠款严重的情况进一步突显。公司积极面对挑战，持续调整客户和业务结构，拓
展预付款及账户充值为主要付款形式的数字化精准营销业务。公司管理层在董事会
的领导下，积极面对挑战，秉承“营销数据化+营销精准化”经营理念，紧紧围绕
企业经营目标，聚焦主业；积极开拓新市场，严格管控各项成本，持续优化内部管
理体系，提升财务利用效率，持续推动营销创新和和技术创新。
2022年度，传统客户广告投放需求下降，持续调整客户和业务结构，拓展预付款及
账户充值为主要付款形式的数字化精准营销业务。实现了大数据策略指导购买，购
买指导媒体份额的链条式协同。一方面保证了项目运营的利润，同时也提高了客户
对腾信营销策略和执行能力的认可。
报告期内，广告主预算下降，投放规模大幅缩减，部分媒体资源政策受到影响。报
告期内，公司共实现营业收入16027.38万元，同比减少53.36%；实现归属于上市公
司股东的净利润-96,288.03万元，同比减少858.25%。
五、公司未来发展的展望
1、未来发展战略
（1）持续专注主营业务
2022年因客户结构调整，保持了部分原有客户，在众多行业户领域进行了大力开拓
，并在金融保险客户及养老行业客户中取得了积极的成绩。2023年公司将进一步强
化外延式客户拓展经营策略，推动公司业务的开展，在持续挖掘和激活客户数字营
销需求，扩展更多行业领域，展开更多元化的资源合作及内容营销合作，在保障公
司营收的前提下，提升利润水平。
（2）积极加快公司战略布局，加速数字经济业务与创新产业的整合。
2022年至2023年，社会面恢复了正常的生活。但传媒互联网行业仍将受实体经济复
苏和消费复苏时效的影响，行业客户预算不会立即实现大幅度的提升。因此，维持
在传统的行业客户的基础上，公司进一步的强化以数字应用与实体产业相结合，以
创新型数字产品完成对C端消费者人群渗透和转化。
2023年，腾信股份将进一步依靠大数据、数字营销体系与百姓生活相关创新型产业
进行整合。打造智慧出行数字产品和平台，为消费者提供更为便捷的出行体验和资
讯。从而搭建公司全新的业务体系，丰富业务类别，从而增加公司盈收模式。
2、2023年的经营计划风险
（1）持续加强主营业务盈利能力
公司根据行业的发展趋势与市场需求，抓住5G通信、大数据、人工智能、云计算、
物联网、互联网+等多样化创新需求驱动，通过发挥技术、人才方面的优势，不断
提升公司的技术水平和服务水平。拓宽公司业务领域，提高公司服务质量，提升盈
利能力，巩固市场优势，整合优势资源，满足客户差异化需求，以增加公司盈利增
长点，提升公司持续盈利能力。
（2）加大研发力度，促进服务升级
公司将秉承“数据+技术”研发理念，持续推动业务发展，通过数据和技术实现推
动营销效率的提升，从数据整合与沉淀、数据分析与处理、数据应用等方面建立了
大数据生态。不断增强精准营销的业务能力，覆盖多个应用场景，制定营销策略，
帮助客户实现营销目标。
（3）进一步加强融资管理
2021年，公司将继续拓宽融资渠道、提升公司融资能力，继续加强与金融机构沟通
，确保现有银行授信额度不变，贷款正常周转；多方面拓宽融资渠道，确保资金链
安全，为公司持续稳定发展提供足够的资金支持。同时保持与供应商长期良好的合
作关系，合理调度资金；强化资金计划管理，做好资金预算平衡。
（4）优化经营管理，加强团队建设
进一步优化组织架构，加强成本和费用管理；加强内控和风险管理，尤其是加强应
收款管理，加大催收的全过程管理，合理控制应收款规模，降低应收款坏账风险。
公司还将加强对员工的培训，提升员工的综合素质和技能，不断激发员工潜能。公
司将不断完善激励机制，以吸引高素质的职业管理人才。
（5）扩大行业影响力方面
加强公司对外的形象和影响力。公司加入中广协、商广协、4A协会等组织，并通过
不断的对外演讲，建立公司大数据和人工智能的形象。
（6）增强企业文化建设
公司将进一步提高员工对企业的信心和认同感，增强企业的凝聚力和竞争力，为公
司发展营造良好的企业文化环境，增强员工归属感和幸福感。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2022-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜青岛数腾智能科技有限公司 ｜ -｜ -191.19｜ 1862.37｜
｜霍尔果斯腾信创新信息技术有｜ -｜ -｜ -｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜腾信创新(青岛)数字技术有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西腾信创新信息技术有限责｜ -｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京腾信聚力科技有限公司 ｜ -｜ -0.03｜ 7.67｜
｜北京润信元链科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜北京派通天下广告有限责任公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京洛云集网络科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜上海萃品信息科技有限公司 ｜ -｜ -34.48｜ 2768.94｜
｜上海腾信麦塔数字科技有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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