☆经营分析☆ ◇300332 天壕能源 更新日期：2025-04-18◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
天然气供应及管输运营的燃气板块和膜产品研发生产销售及水处理工程服务的
水务板块。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气分部 ｜ 194395.66｜ 27741.76｜ 14.27｜ 96.14｜
｜水处理分部 ｜ 5726.10｜ 874.85｜ 15.28｜ 2.83｜
｜节能环保分部 ｜ 2095.73｜ 552.39｜ 26.36｜ 1.04｜
｜分部间抵销 ｜ -22.45｜ --｜ -｜ -0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气供应及安装业务 ｜ 194395.66｜ 27741.76｜ 14.27｜ 96.14｜
｜水处理设备及膜产品销售、｜ 5726.10｜ 874.85｜ 15.28｜ 2.83｜
｜工程服务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜余热发电合同能源管理 ｜ 2073.28｜ 529.94｜ 25.56｜ 1.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气行业 ｜ 428314.71｜ 76138.55｜ 17.78｜ 94.72｜
｜生态保护和环境治理(水务)｜ 18964.45｜ 3219.42｜ 16.98｜ 4.19｜
｜其他 ｜ 4919.12｜ 1812.85｜ 36.85｜ 1.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气供应及安装业务 ｜ 428314.71｜ 76138.55｜ 17.78｜ 94.72｜
｜水处理工程服务及膜产品销｜ 18964.45｜ 3219.42｜ 16.98｜ 4.19｜
｜售收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他 ｜ 4919.12｜ 1812.85｜ 36.85｜ 1.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北区 ｜ 378432.08｜ 75760.60｜ 20.02｜ 83.69｜
｜华南区 ｜ 28278.81｜ --｜ -｜ 6.25｜
｜西南区 ｜ 24766.42｜ --｜ -｜ 5.48｜
｜华东区 ｜ 8247.06｜ --｜ -｜ 1.82｜
｜西北区 ｜ 4874.02｜ --｜ -｜ 1.08｜
｜华中区 ｜ 3855.93｜ --｜ -｜ 0.85｜
｜国际 ｜ 3252.98｜ 1204.14｜ 37.02｜ 0.72｜
｜东北区 ｜ 490.98｜ --｜ -｜ 0.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气分部 ｜ 198540.44｜ 46336.67｜ 23.34｜ 96.56｜
｜水处理分部 ｜ 4506.22｜ 992.14｜ 22.02｜ 2.19｜
｜节能环保分部 ｜ 2596.77｜ 1032.87｜ 39.78｜ 1.26｜
｜分部间抵销 ｜ -21.38｜ --｜ -｜ -0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气供应及管输运营业务 ｜ 198540.44｜ 46336.67｜ 23.34｜ 96.56｜
｜其他业务 ｜ 7081.60｜ 2003.63｜ 28.29｜ 3.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北区 ｜ 180388.10｜ 46526.77｜ 25.79｜ 87.73｜
｜其他业务 ｜ 25233.94｜ 1813.53｜ 7.19｜ 12.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气行业 ｜ 358193.10｜ 88390.40｜ 24.68｜ 93.23｜
｜生态保护和环境治理（水务｜ 20991.10｜ 3881.52｜ 18.49｜ 5.46｜
｜） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他 ｜ 4999.70｜ 1292.50｜ 25.85｜ 1.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜燃气供应及安装业务 ｜ 358193.10｜ 88390.40｜ 24.68｜ 93.23｜
｜水处理工程服务及膜产品销｜ 20991.10｜ 3881.52｜ 18.49｜ 5.46｜
｜售收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他 ｜ 4999.70｜ 1292.50｜ 25.85｜ 1.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北区 ｜ 335748.90｜ 88537.77｜ 26.37｜ 87.39｜
｜华南区 ｜ 20973.24｜ --｜ -｜ 5.46｜
｜华东区 ｜ 8496.72｜ --｜ -｜ 2.21｜
｜东北区 ｜ 4959.57｜ --｜ -｜ 1.29｜
｜国际 ｜ 4132.09｜ --｜ -｜ 1.08｜
｜西北区 ｜ 3974.08｜ --｜ -｜ 1.03｜
｜西南区 ｜ 3583.58｜ --｜ -｜ 0.93｜
｜华中区 ｜ 2315.73｜ --｜ -｜ 0.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业的发展情况及公司所处的行业地位
1、天然气行业的发展情况以及公司所处的行业地位
（1）天然气行业的发展情况
天然气作为一种优质、高效、清洁的低碳能源，是我国新型能源体系建设中不可或
缺的重要组成部分，其灵活高效的特性可支撑与多种能源协同发展，在碳达峰乃至
碳中和阶段持续发挥积极作用。我国天然气行业当前及未来较长时间内仍将保持稳
步增长。
2024年上半年，中国天然气市场持续复苏向好。根据国家发改委数据，2024年1-6
月，全国天然气表观消费量2,137.5亿立方米，同比增长10.1%；天然气生产平稳增
长，据国家统计局数据，2024年1-6月份，规模以上工业天然气产量1,236亿立方米
，同比增长6.0%；在中俄东线管道天然气增加、国际LNG现货价格下降等因素推动
下，天然气进口量保持较快增长，据中国海关总署统计数据显示，2024上半年，我
国天然气进口量达6,465万吨，同比增长14.3%。
政策方面，2024年能源政策在安全供给、促进能源融合发展、推动天然气加快发展
等方面持续发力。2024年3月，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，提
出2024年能源工作主要目标为：供应保障能力持续增强、能源结构持续优化、质量
效率稳步提高。2024年5月，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，提
出优化油气消费结构，加快页岩油（气）、煤层气、致密油（气）等非常规油气资
源规模化开发。2024年6月，国家发改委印发《天然气利用管理办法》，自2024年8
月1日起施行，该《办法》的施行将进一步引导天然气市场规范有效发展，对我国
天然气增储上产和消费量提升也是长期利好。
（2）公司在所处行业的竞争地位
①拥有稀缺天然气跨省长输管道的优势。公司全资子公司华盛燃气与中国海洋石油
有限公司的全资附属公司中联煤层气有限责任公司（以下简称“中联公司”）共同
投资设立合资公司中联华瑞天然气有限公司（以下简称“中联华瑞”），共同投资
建设运营神木——安平煤层气长输管道（以下简称“神安线管道”），将陕东、晋
西的鄂尔多斯盆地东缘丰富的煤层气资源输送至天然气需求巨大的华北地区。依托
神安线管道，公司打通新的天然气气源供应渠道，发挥煤层气成本优势，减少气源
供应中间环节，开拓神安线沿线及周边天然气市场，并带动以天然气为清洁能源的
燃气发电、分布式能源等综合用能项目的开发，整体聚焦发展天然气业务。
②拥有多家具有燃气特许经营权的子公司，具备规模化经营优势。公司全资子公司
北京华盛在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有燃气特许经营权，全资子公司
霸州华盛在河北省霸州市津港工业园区拥有燃气特许经营权，控股子公司清远正茂
在广东省清远市清新区禾云镇等区域拥有燃气特许经营权，参股子公司漳州中联华
瑞在福建省漳州市东山岛内工业园区拥有燃气专营权，为当地城镇居民、商业公共
服务用户及工业用户供气，系区域内较大的天然气供气企业之一，具备规模化经营
的优势，并凭借优质的供气服务、安全生产管理能力和售后服务响应能力在当地形
成了良好的口碑。
2、水务行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
（1）水行业发展状况
长期来看，受“十四五”规划和2035年远景目标纲要等国家政策及各盛市“推动供
水高质量发展三年行动方案（2023年-2025年）”的推动，未来几年，水处理领域
将持续增长；据行业专家、中国水网等分析，“十四五”期间，水处理领域将会有
上万亿的市场需求。目前水处理行业的经营企业很多，国内多数企业主要提供单一
的水处理解决方案，不能进行延伸技术服务，同时也不独立研发、生产膜产品。日
本、美国等发达国家企业及国内具有竞争实力的企业在提供水资源化解决方案的同
时具备膜产品研发、生产能力。行业内仅少数企业由于掌握了膜技术中的配方技术
、制造技术和膜法水资源化应用工艺等技术，在行业竞争中处于较高的优势地位。
近年来，水处理行业受全球经济放缓、中国和欧美等发达国家贸易摩擦影响，市场
认可度较高的日本和美国品牌膜产品，在国内项目应用中得到了一定的限制；受进
口替代效应影响，国内品牌膜产品的市场竞争压力有所降低。
（2）公司在所处行业的竞争地位
经过在水处理行业多年耕耘，赛诺水务目前已掌握包括工业高难度废水处理及循环
利用技术、膜法污水处理技术、近零排放技术、海水淡化及核心装备技术等本行业
各应用领域关键技术，积累了一大批专业技术人才和丰富的工程设计、工艺系统集
成等技术服务经验，在市政、钢铁、电力、化工等行业建立了一批大型的水处理示
范项目，为客户提供整体水处理系统设计，系统集成、系统调试运行以及配套技术
服务。在行业集中度较为分散的情况下，具备较强的市场竞争力。
2003年，赛诺水务率先在国内建设大型膜法水处理项目，对国内膜法水处理市场，
特别是污水深度处理和资源化的技术发展起到了重要的推动作用；赛诺水务长期专
注海水淡化技术研发，并拥有多个行业标杆业绩应用。赛诺水务作为国内最早开展
海水淡化业务的公司之一，同时具有丰富的膜法、热法海水淡化工程经验，建设交
付了中国第一个千吨级、第一个万吨级、第一个采用PX220高效能量回收装置、第
一个采用UF做海水预处理等示范性的海水淡化项目，引领了中国海水淡化工程技术
的发展；建设第一个万吨级集装箱双膜法海水淡化项目；建设世界首例万吨级膜法
浓盐水二次淡化项目，实现浓盐水增浓为盐化工奠定基矗截至目前，赛诺水务交付
了1,000余个采用膜法水处理技术的大中型工程项目，涵盖市政、石化、钢铁、电
力、新能源等行业，处理能力达1,200多万立方米/日，业绩覆盖中国、美国、新加
坡、澳大利亚等40多个国家及地区。赛诺水务连续十一年荣膺“海水淡化及综合利
用年度领跑”奖项。
赛诺膜公司是国内最早从事超滤膜及膜产品研发与生产的企业之一。赛诺膜公司掌
握系列膜产品制造技术，在包括生产设备开发技术，热致相分离法制膜技术、高效
膜产品制造技术、模块化及标准化超滤集成系统设计技术、节能降耗曝气技术、膜
污染控制技术、膜清洗技术等满足不同需求的膜法水处理应用集成技术方面处于国
际先进水平，其中超滤膜产品通过并持续保持美国国家卫生基金会NSF61和NSF419
认证，产品成功进入北美、欧洲、澳洲、东南亚等市政饮用水及市政污水处理市常
赛诺膜公司高效膜产品制造技术使制膜效率较传统方法提升近5倍，所产膜及膜产
品在通量、强度、寿命及抗污染性等主要性能指标上保持国际领先水平。赛诺膜公
司系列化膜及膜产品能够满足多种复杂应用条件的要求，具有较强的竞争力，被认
定为北京市和国家级专精特新“小巨人”企业。
（二）报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务包括天然气供应及管输运营的燃气板块和膜产品研发生产销售及水处
理工程服务的水务板块。
1、天然气供应及管输运营
公司燃气板块主营业务为天然气贸易及销售，长输管道输送，城市燃气输配，燃气
工程设计及技术服务。
公司与中联公司共同投资建设运营神安线管道，实现鄂尔多斯盆地东缘的煤层气资
源和华北地区用气市场对接，将煤层气为主的天然气输送至华北地区。依托神安线
管道，公司在下游建设支线，积极拓展下游终端市场，大力发展燃气贸易及销售业
务。公司全资子公司北京华盛在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有燃气特许
经营权，全资子公司霸州华盛在河北省霸州市津港工业园区拥有燃气特许经营权，
控股子公司清远正茂在广东省清远市清新区禾云镇等区域拥有燃气特许经营权，参
股子公司漳州中联华瑞在福建省漳州市东山岛内工业园区拥有燃气专营权，全资子
公司四川德立信具备石油天然气（海洋石油）行业（管道输送）专业甲级资质。
2、膜产品研发生产销售及水处理膜系统服务
公司水务板块涵盖水处理全产业链，重要全资子公司包括赛诺水务和赛诺膜公司。
赛诺水务主营业务为向市政给水、污水处理及回用、工业给水及废水深度处理及回
用、海水淡化等，为客户提供水处理综合解决方案，包括技术设计、系统集成和运
营管理的一体化服务，为客户建成具有较高出水水质标准的供水厂、污水厂或再生
水厂。赛诺膜公司主营业务为研发、生产、制造、销售应用热致相分离法的核心设
备膜组件和其他核心部件膜材料，主要产品系列为赛诺SMT压力式产品系列、SMT浸
没式产品系列、赛诺BM产品系列、赛诺RetrofitTM系列、赛诺EsayIns系列、赛诺W
TM净水系列。
（三）报告期内公司主要经营模式
1、天然气供应及管输运营业务的主要经营模式
（1）天然气贸易及销售：主要是管道天然气的购销。从上游气田直接采购天然气
，通过自营或合营长输管道输送至下游销售，下游目标客户为直供大客户、工业园
区、自营或合营燃气终端公司、大型燃气集团、非自营燃气公司等。
（2）长输管道输送：公司通过投资建设运营长输管线将天然气输送至城市燃气公
司及直供工业用户等下游客户，收取管输费。
（3）城市燃气输配：公司城市燃气输配业务以特许经营方式为主，从上游供应商
采购天然气，通过公司建设或运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力
将天然气输送和销售给城镇居民、商业公服、工业企业等客户。公司在特许经营区
域内开展燃气安装业务，对燃气具、报警器、自闭阀、壁挂炉、燃气仪表等实施大
宗采购，在进行管道施工、燃气设备安装的同时，向用户销售燃气具，并收取费用
。公司气源主要为管道天然气。
（4）燃气工程设计及技术服务：公司通过提供天然气长输管道工程设计、气田地
面工程设计、城镇燃气工程设计、汽车加油加气站（包括LNG、CNG、L-CNG以及合
建站）工程设计服务，收取工程建设总承包、造价咨询、管道设计、相关技术与服
务费用。
2、膜产品研发生产销售及水处理工程服务的主要经营模式
（1）膜产品研发生产销售：自行研发、生产拥有热致相分离工艺技术的膜组件及
核心装备，向国内市场及国际市场销售，获得收入和利润。目前热致相分离法制膜
技术属于国际前沿技术，生产线的关键设备及产品的生产过程无其它可供参考的成
熟技术和工艺参数，均由赛诺膜公司自主开发和设计。核心膜材料的生产采用标准
化和规模化生产方式；核心产品膜组件产品的生产采用规模化、标准化与定制化加
工相结合的生产方式。赛诺膜公司为了严格控制产品、工程质量并防止其专有生产
技术的流失，所有产品及其关键生产设备的设计、加工均在赛诺膜公司内部进行。
（2）水处理膜系统服务：通过依托自产膜产品，提供整体技术解决方案、系统集
成及工程实施，为客户建设水厂及水厂延伸的能源及资源类工程技术服务，并获取
工程技术服务收入。
（四）报告期内公司主要的业绩驱动因素
1、天然气供应及管输运营业务的业绩驱动因素
（1）在“双碳”目标驱动下，需求增长仍是天然气行业内在发展动力，公司燃气
板块业绩提升得到充分保障
在“双碳”目标驱动下，全球及中国正在加速推动能源结构的绿色转型，以实现碳
达峰和碳中和的目标。在这一进程中，天然气作为一种清洁、高效的能源，其市场
需求预计将持续攀升，推动我国天然气市场稳步发展。公司紧跟这一时代趋势，致
力于在能源转型的浪潮中获得先机，公司已在山西盛河北盛广东盛福建省等天然气
需求旺盛的区域布局了拥有燃气特许经营权的子公司，同时公司依托神安线管道推
动燃气市场开拓和管输运营业务，不断扩大市场份额和业务规模。
（2）依托中游长输管道，推进上游气源多元化供应，加快燃气管网基础建设，提
升市场竞争力
公司与中联公司投资建设的神安线管道跨越陕晋冀，可将陕东、晋西的煤层气等非
常规天然气输送至需求旺盛的华北市场，有利于公司更加灵活地调配不同来源的天
然气资源，推进气源供应多元化，有效提升了气源的稳定性和可靠性。在神安线管
道下游区域，公司加强了干支管网的协同布局，通过管道开口分输，实现了天然气
资源的快速调配与高效利用。面对日益增长的天然气需求，公司统筹规划，持续加
强天然气基础设施建设、积极推动管网互联互通，不仅保障了下游市场的稳定供应
、提升了跨区域资源的互济互保能力，也为公司的市场拓展提供了有力支持。
（3）下游市场深度挖潜，培育重点客户
公司在巩固和服务好现有客户的基础上，积极开拓下游终端用户市场，开发直供大
客户及工业园区客户、自营或合营燃气终端公司、大型燃气集团等经销商客户。并
推进公司主干管网与国家管网互联互通，拓宽公司的销售半径。
2、膜产品研发生产销售及水处理膜系统服务的业绩驱动因素
（1）外部宏观环境支持，水处理环保市场需求持续增加
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》
明确：完善水污染防治流域协同机制，加强重点流域、重点湖泊、城市水体和近岸
海域综合治理，推进美丽河湖保护与建设，化学需氧量和氨氮排放总量分别下降8%
，基本消除劣Ⅴ类国控断面和城市黑臭水体。市政污水领域和海水淡化领域对膜处
理工程的新增需求量都将促进膜产业产值的提升。预计到2024年，中国膜产业产值
将达3,630亿元，较2019年增长65%，且6年间的年均复合增长率将达到10%。基于以
上政策推动和行业趋势预测，重点流域的工业和市政污水处理要求的提升，将推动
本行业的业务增长。在海水淡化市场，国家发改委和自然资源部发布《海水淡化利
用发展行动计划（2021—2025年）》明确目标：到2025年，全国海水淡化总规模达
到290万吨/日以上，新增海水淡化规模125万吨/日以上，其中沿海城市新增海水淡
化规模105万吨/日以上，海岛地区新增海水淡化规模20万吨/日以上。海水淡化关
键核心技术装备自主可控，产业链供应链现代化水平进一步提高，海水淡化利用发
展的标准体系基本健全，政策机制更加完善。
（2）内生拥有技术研发优势，产品销售与膜系统服务协同发展
赛诺膜公司拥有热致相分离（TIPS）法制膜的领先技术及工艺，生产的PVDF中空纤
维膜及膜组件具有大通量、长寿命、耐药洗、低能耗、易维护等优势，产品性能远
高于采用传统方法生产的超滤产品。赛诺膜公司依托其专利、专有技术及工艺，在
市场竞争格局调整过程中，提升市场占有率及行业地位。此外，擅长超滤膜研发生
产的赛诺膜公司与深耕水处理综合解决方案的赛诺水务，属于膜工业水处理产业链
的上下游，在客户关系、研发创新、技术服务等方面具有共同性，通过加强客户和
产品的协调，有利于推广赛诺品牌，合理配置资源。本报告期，公司在广东、湖北
、江苏、辽宁等多个项目上产品与系统服务协同开展，取得较好的效果。
（3）融资环境改善及中小企业降税减负，利于水务产业链企业健康运营
2024年，国家继续实施积极的财政政策和税费优惠政策，融资环境得到明显改善，
有助于水务产业链中各单位缓解资金较为紧张的局面，推进项目有效落地。国家加
大推进基建投资的力度、地方政府积极发行生态专项债券的大背景带动优质的资金
流向环保行业，助推行业内公司业绩上行。近两年，国家加大对于中小企业减税降
费的力度，着力改善融资环境，有助于环保企业降低融资成本，进一步缓解企业现
金流压力，有利于水处理项目顺利推进，有助于赛诺水务及时回笼资金，改善经营
业绩。
（五）报告期内公司经营情况分析
本报告期，公司实现营业收入202,195.03万元，比上年同期减少3,427.00万元，主
要原因为：燃气业务售气量有所增加，但售气价格下降。
本报告期，公司实现营业毛利29,146.55万元，比上年同期减少19,193.75万元，主
要变动原因为：燃气业务因购销价差缩小，营业毛利下降。
本报告期，公司实现营业利润13,734.76万元，比上年同期减少19,208.98万元，主
要原因为：上述营业毛利变动，导致营业利润降低。
综上，本报告期公司实现净利润10,339.63万元，比上年同期减少14,136.97万元，
降幅57.76%；实现归属于母公司股东的净利润为10,161.00万元，比上年同期减少1
3,840.04万元，降幅57.66%。
截至报告期末，公司总资产879,720.40万元，比上年度末减少3.61%；归属于上市
公司股东的净资产421,710.66万元，比上年度末增加0.28%；资产负债率49.45%，
比上年度末减少2.12个百分点。
各板块具体经营情况如下：
1、天然气供应及管输运营业务
本报告期公司天然气供应及管输运营业务实现营业收入194,395.66万元，比上年同
期减少2.09%，占公司营业收入总额的96.14%；实现营业毛利27,741.76万元，比上
年同期减少40.13%，毛利率为14.27%，比上年同期下降9.07个百分点。
本报告期燃气板块实现售气量7.39亿立方米，比上年同期增长11.63%；燃气板块实
现售气收入184,756.56万元，比上年同期减少3.15%。本报告期公司继续加强与上
游气源和下游大工业客户的沟通协调、调度，保障了气源的稳定供应。
（1）积极拓展上游气源，提升气源供应的稳定性
公司抢抓我国深层煤层气勘探开采取得突破的有利时机，除继续深挖山西临兴区块
市场潜力以外，积极加大在陕西榆林、延安、渭南等地区的拓展投入，力争在资源
、管网和利用项目上取得突破，和神安线等项目产生协同效应。报告期内，公司已
完成长庆气田连接线的各项审批手续。
（2）天然气管网稳定运行，燃气供应持续发力
本报告期内，神安线管道持续安全平稳运行，将山西省与陕西省以煤层气为核心的
天然气资源输送至需求旺盛的河北市常当前，神安线已稳居河北省第三大天然气供
应来源，为河北省的天然气稳定供应提供了强有力的后盾，并在采暖季发挥了重要
的保障作用。通过与上游供应商及下游用户的紧密沟通与深入合作，神安线不仅优
化了天然气供应链条，实现了资源的高效共享，还进一步增强了其市场竞争力和影
响力，为构建更加安全、可靠的天然气供应体系奠定了坚实基矗报告期内，公司山
西区域的煤层气连接线完成了管输价格的重新核定，管输价格较以往提高了50%。
（3）持续扩大客户规模，多元布局逐步推进
公司持续挖掘现有市场潜力，加大区域拓展力度，从而实现了用气规模的扩大。随
着神安线上游气源供应逐渐增加，公司的天然气销售量和管道运输业务持续增长。
在国家环保政策的指导下，公司积极抓住业务区域内氧化铝、煤矿、石英砂、玻璃
、陶瓷、发电、水泥等用气行业产业升级的契机，成功吸引了更多客户，为提升公
司竞争力和改善民生福祉提供了坚实的能源保障。报告期内，公司积极推进与山西
省属企业华新燃气集团有限公司的项目合作，并在用户合作供气、管网互联互通方
面取得进展，在联合采购资源、联合开发市场方面达成意向；公司控股子公司赤峰
通瑞元宝山区产业园燃气供应项目取得重大进展，管道建设工程基本完工，具备供
气条件，预计年内供暖季将向工业园区客户供气；公司参股子公司漳州中联华瑞已
与国家管网及终端企业完成管道连接，四季度国家管网海西二期漳诏段通气后即可
实现开阀供气，届时将大大降低工业企业用能成本，提高环境质量，为当地的社会
经济发展提供强大助力。
（4）运用信息化科技手段，强服务，保安全
公司结合国家和各省（自治区、直辖市）燃气发展规划提出的“智慧燃气”发展要
求，继续推进“互联网+智慧燃气”数字化平台建设，利用SCADA系统、燃气GIS系
统、管线巡线系统、客户服务系统、天然气立体监测数字孪生平台等信息化系统，
提升了公司调度管理智能化水平。报告期内，公司以“生产安全运营”为主线，开
展管道完整性等信息化建设；以“客户服务”为基础，大力推进营商环境优化，开
展智慧燃气网上营业厅建设。同时，公司弘扬“生命至上、安全第一”的理念，认
真贯彻落实党和政府安全管理要求，推行安全工作“三管三必须”。2024年上半年
，公司管网隐患整改率、客户入户安检率等相关安全生产关键指标持续提升，安全
生产费用投入及时充足，公司总体安全生产经营状况良好，为燃气供应提供强大安
全保障。
2、膜产品研发生产销售及水处理工程服务
本报告期，公司膜产品销售及水处理工程服务业务实现营业收入5,726.10万元，比
上年同期增加27.07%，占公司营业收入总额的2.83%；实现营业毛利874.85万元，
比上年同期减少11.82%。主要受以下原因影响：本报告期工程市场竞争加剧、采购
成本上升以及现场服务费用增加导致毛利率降低。
（1）以膜产品和膜技术为主的水处理综合解决方案提供商为发展方向
本报告期，水务板块以膜产品及膜技术为核心带动膜系统项目市场开拓，在市政、
工业、海水淡化等领域均获得广泛应用。国内市场上，公司处于国有品牌市场占有
率前列，在市政、钢铁、石化、电力、新能源等领域获取多个合作，如武汉梁子湖
自来水厂项目、河北邯钢超滤替换项目、徐圩新区徐圩再生水厂二期超滤系统项目
等；国外市场上，赛诺膜在保持北美等市场的前提下，坚持将重点市场开发区域放
在东南亚、中东和欧洲等地区和国家，通过线上和线下双渠道进行市场宣传，先后
参加马来西亚水展、新加坡国际水博会，并取得延续性成果，在市政、钢铁、煤矿
等领域获取多个合作，尤其在欧洲取得较大突破。
（2）围绕新一代膜产品及膜系统进行系统研发，形成具有自主产权和自主品牌的
产品及系统
赛诺膜公司拥有热致相分离法（TIPS）制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有
者之一，是中国目前唯一大规模产业化的TIPS超滤膜生产商。在膜产品和工艺研发
上，实施差异化战略，打造“膜材料-膜组件-膜系统-膜工艺-膜应用”全产品链，
2024年上半年取得如下进展：①压力式超滤膜产品迭代升级和差异化产品测试工作
持续推进，取得阶段性成果；②两项国家重点研发计划项目分别进行项目和课题启
动会；③工业废水深度处理应用领域的浸没式膜产品进入试制与测试评价；
本报告期，赛诺水务和赛诺膜公司继续秉持服务型制造理念的初心，坚持自主技术
创新，加大对产品研发的投入和服务品质的提升，持续加大开展产学研合作，将新
技术和新工艺应用于项目执行，取得市场客户和行业协会的认可和嘉奖。①赛诺水
务连续11年被评为“海水淡化及综合利用年度领跑企业”，赛诺膜被评为“供排水
装备领域领先企业”。②赛诺山东茌平区城乡供水东邢水厂项目，凭借专业工艺设
计和优质解决方案，获得“水业中国星光奖-工程之星”。
二、核心竞争力分析
1、管理优势
公司的核心管理团队是一支充满创业创新精神的高素质经营管理团队，在天然气贸
易及销售、城市燃气输送、供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等
方面积累了丰富的运营和安全管理经验，并吸引了一批行业积淀深厚、管理经验丰
富的高素质人员加盟，为公司业务持续扩张带来充足动力。同时，为保持管理团队
稳定、充实管理团队实力，公司对高级管理人员及核心业务团队实施全面的绩效考
核机制，激励公司经营团队努力提升经营业绩，为公司持续快速发展提供保障。
2、品牌优势
公司全资子公司北京华盛是山西省规模较大的民营城市燃气公司之一，在山西当地
具有良好的品牌和资源优势。公司在管网辐射和市场规模的提升有助于公司降低边
际成本。公司全资子公司赛诺水务是水行业内具有一定知名度的综合水处理方案提
供者，连续十一年在“中国水业企业评驯中荣获“海水淡化及综合利用年度领跑企
业”奖项；其全资子公司赛诺膜取得国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨
人”企业，美国NSF双认证，成功进入美国饮用水市场，多年的发展使得赛诺膜在
超滤行业的高端膜产品品牌形象得以树立，市场影响力不断加强。品牌与规模优势
使得公司在业务开拓、融资等各方面具有明显的竞争优势。
3、通过稀缺跨省长输管道连接上游气源和下游市场的优势
公司与中联公司携手成立合资公司中联华瑞，共同投资建设并运营神安线管道项目
，通过稀缺跨省长输管道实现了上游资源与下游终端市场的无缝对接，形成了从上
游气源采集、中游管道输气，直至下游终端用户的完整资源闭环，减少了中间环节
，有效降低了运营成本，确保了市场供应的连续性和稳定性。
在上游气源方面，神安线在晋西区域的河东煤田兴县和保德县周边集中分布了五个
煤层气区块。其中，中石油煤层气有限责任公司拥有保德区块、紫金山区块、三交
北区块和三交区块，中联公司拥有临兴区块，为神安线提供了坚实的气源保障。神
安线在陕东区域的气源目前主要来自中联公司的神府区块，另外陕西省神木市附近
的长庆气田、延长气田等多块资源丰富的气田也可为神安线提供气源保障。
在终端市场方面，神安线下游市场覆盖了华北地区“煤改气”重点区域，尤其是河
北市场，随着“煤改气”工作的深入实施以及减煤政策的持续推进，河北省天然气
消费规模持续增长，工业燃料用气量预计仍有较大的增长空间。未来神安线与国家
管网互联互通后，还可通过管道代输进一步拓展其周边的天然气市场，将销售半径
南扩至供需关系更为紧张的山东、江苏等地。
4、区域煤层气连接线及管网的资产优势
公司燃气板块拥有煤层气连接线及管网等管道资产，已构建成熟的管网布局，现已
覆盖山西省保德区块、临兴区块等多个重点煤层气田，形成了从源头到终端用户的
完整输送链。同时，公司管网在连接山西省内多个煤层气区块与中游长输管道之间
发挥了关键作用，已成为煤层气资源进入下游市场的重要通道。截至本报告期末，
公司拥有长输管道881.378公里，拥有城镇燃气管网1,144.504公里。随着公司业务
不断拓展，上游气源连接线逐渐丰富，公司在燃气板块的核心竞争力将进一步提升
，从而实现更大的经济效益和社会效益。
5、特许经营权市场优势
根据《城镇燃气管理条例》，管道燃气实行特许经营，在同一供气区域内具有自然
排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。公司在山西省原平市
、兴县、保德县，河北省霸州市津港工业园区，广东省清远市清新区禾云镇等区域
拥有燃气特许经营权，在福建漳州东山岛内工业园区拥有燃气专营权，为居民、公
共服务、工商业用户和公路交通用户提供清洁、安全、稳定的气源。
6、利用技术创新提高燃气供应系统可靠性优势
近年来，公司燃气板块不断吸收运用国内外先进技术，持续推进信息化建设，从数
据标准化出发，以及时性、准确性为抓手，以减少成本、提升效益为目标，在客户
服务、工程建设、财务管理、物资管理、安全管理、生产运行及协同办公等领域开
展信息化管理，有效地提高了运营服务水平；从应用系统开发、升级，到物联网技
术应用，公司信息化管理有力支撑了抄收、工程、财务、安全、生产、运行、服务
等方面工作，减少了管理成本，提升了管理效益。目前公司已建成的管线均采用SC
ADA系统和GIS系统等信息化平台进行生产管理和数据传输，并积极推进数字化管道
建设。依托管网运行的科技创新技术优势，公司燃气长输管道及城市管网运行逐步
实现智能化管理，燃气供应系统的安全性和可靠性得到进一步提升。
7、膜技术处于领先地位
赛诺膜拥有TIPS法制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有者之一，是中国目前
唯一大规模产业化的TIPS超滤膜生产商。采用热致相分离（TIPS）法生产的PVDF中
空纤维膜及膜组件，具有大通量、长寿命、耐药洗、低能耗、易维护等优势，产品
性能远高于采用传统方法生产的超滤产品，是行业普遍认同的领先技术。经过十多
年发展，赛诺膜经历了技术产业化、市场化、国际化三个阶段。目前赛诺水务的TI
PS膜产品已广泛应用于饮用水、废水处理、脱盐、中水回用和海水淡化等领域。在
国内工业市场，赛诺超滤膜市场占有率较高，成为高端膜产品市场的领导品牌。在
国际市场，赛诺膜率先布局北美、欧洲、澳大利亚、东南亚市场，成功跻身美国市
场前五，实现了以美国及新加坡市场发展为标杆，辐射多国跨区域的市场开拓布局
。
8、丰富的水处理膜系统项目实施经验
赛诺水务多年专注于海水淡化、工业及市政污水、市政自来水等领域，凭借自主研
发的核心技术以及综合实力，已积累了国内外大量的膜系统项目工程业绩和经验，
目前处于行业领先地位。赛诺水务坚持以“膜产品和膜技术”为核心导向，多年来
在膜法工艺处理上积累较多工艺包专利技术，在各个领域建立了多项标杆性业绩。
赛诺水务在钢铁、石化、电力、新能源等工业废水处理领域，为客户综合解决水资
源低能耗再生；在市政污水、市政自来水领域，提供高品质低成本的解决方案；在
海水淡化领域，不仅采用现有工艺包为客户提供综合解决方案，还进一步在能量回
收装置上研究开发了一款增压泵和能量回收一体的装置，突破能量回收的技术垄断
，实现了海水淡化占地紧凑化的技术和设备储备。
9、成熟、科学的质量管理体系和技术服务体系
赛诺水务和赛诺膜依托ISO标准，建立了完善的质量管理体系，应用于水处理工程
及水处理设备成套化设计开发和技术服务的全过程，PVDF中空纤维膜及膜组件的研
发、生产和服务过程。其质量管理能力一直有效保持、持续改进，被第三方认证机
构认可，让客户增值受益，受同行尊重。同时，赛诺膜依托国家标准，建立了CCS
客户关爱服务体系，不断提升技术服务能力，更加快速有效地解决客户问题，持续
增强客户满意度，获得第三方认证机构认可，被评价为五星服务能力。
10、专利及核心工艺技术
报告期内，公司获得授权专利4项，其中发明专利1项，实用新型专利3项；申请专
利1项，其中实用新型专利1项。目前，公司在有效期内的授权专利共计115项，其
中发明专利23项，实用新型专利80项，外观专利12项。公司逐年加大对专利及核心
工艺技术的研发投入，加强知识产权布局，推进产学研创新模式，深入参与多项行
业标准制修订，完善项目管理和激励机制，充分发挥了领先企业技术示范作用。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业周期性波动、产业政策变动的风险
经济发展具有周期性，天然气需求量的变化与国民经济景气周期关联度很大。当国
民经济处于稳定发展期，对天然气的需求相应增加；当国民经济增长缓慢时，对天
然气的需求相应减少。因此，国民经济景气周期变化将对公司的生产经营产生影响
。公司所处的天然气行业是使用过程清洁、能源转化高效的产业，受到国家产业政
策的支持与鼓励。但是，国家产业政策变化或者相关主管部门政策法规的改变将会
影响公司产品的市场需求，从而对公司业绩造成一定的影响。为应对上述风险，公
司将加强市场研究，密切关注国民经济景气周期变化和产业政策动态，及时调整经
营策略。在巩固现有客户的基础上，积极开拓新市场，使客户结构更加多元化。
2、市场需求与竞争风险
天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费
增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。早在2017年6月，
国家发改委、国家能源局等13部委出台《加快推进天然气利用的意见》，明确“建
立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，
减少中间环节，降低用气成本。这一政策的实施，一方面利好公司新增市场的开拓
，另一方面对既有市场形成一定的冲击。2019年以来，广东、浙江、山东等省出台
了有关天然气直供的政策文件，城燃企业市场竞争加剧。同时，来自替代燃料、其
他清洁能源的竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。公司将继
续拓展多元化天然气供应渠道，确保在不同市场环境下能够灵活调整供应策略，同
时积极落实《加快推进天然气利用的意见》，为用户提供更多自主选择资源和供气
路径的机会，增加市场覆盖面和客户基础，提高公司抗风险能力。
3、安全生产的风险
天然气属于易燃、易爆的危险化学品，在输送过程中，如果出现设备意外故障、员
工操作不当、管网老旧或者自然灾害等情况，容易导致火灾、爆炸等安全事故，威
胁人的健康和安全。近年来，国内燃气事故多发频发，严重危及群众生命安全。用
户在使用天然气的过程中，由于缺乏一定的安全意识，对气体性质及预防事故的防
范措施不了解，易造成中毒窒息或火灾爆炸等事故，为公司的安全管理带来一定的
压力。目前，公司已配备有比较完备的安全设施及装置，制定了较为完善的事故预
警和处理机制，但不排除因生产操作不当或设备故障等原因导致事故发生的可能性
。因此，若生产活动中出现不可预见的安全事故，将会对公司的生产经营活动产生
较大影响。公司将继续在生产过程中严格贯彻执行《安全生产法》等法律法规，不
断完善各项安全管理制度，有效落实各级安全责任，加强各级各类员工安全培训，
做到安全管理科学化、常态化，定期排查安全隐患，充分运用新思路、新技术、智
能化、数字化的先进理念和手段，最大程度降低安全生产隐患给公司带来的不利影
响。
4、水处理行业季节性特点的风险
公司水务板块主营业务为向市政、工业及海水淡化需求客户提供水处理综合解决方
案和包括技术设计、生产制造、系统集成和运营管理的一体化服务。水处理行业项
目在上半年主要处于立项审批、招标、初步设计、工程设计及论证阶段，而工程施
工大多集中在下半年，因而项目的回款、收入确认均存在季节性特点。受上述季节
性因素的影响，在一个会计年度的不同期间，公司的财务状况、经营成果和现金流
量有一定的波动，若公司不能对季节性的影响作出较好地应对，将对公司的经营管
理和业绩带来一定的影响。随着公司优质客户增多、经营规模扩大，该风险将逐步
减弱。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜高平市华盛天然气有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜霸州市华盛燃气有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜陕西德宁润合能源有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜陕西华盛新能燃气有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜阳曲县华盛燃气管道输配有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鄯善非创精细余热发电有限公｜ 12100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鄂尔多斯市天壕新能源有限公｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜赤峰通瑞能源有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜贵州天壕新能源有限公司 ｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜葛洲坝赛诺(日照)环境科技有｜ -｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜石家庄盛壕燃气销售有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜石家庄市胜鸿燃气销售有限责｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜石家庄市熠驰燃气有限责任公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜盂县华盛燃气管道输配有限责｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜瓜州力拓新能源有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜珠海天壕金石能源科技有限公｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜漳州中联华瑞天然气有限公司｜ -｜ -40.75｜ 18931.80｜
｜湖北省国有资本运营有限公司｜ -｜ -1508.35｜ 134411.05｜
｜清远正茂管道投资有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜清远正茂燃气有限公司 ｜ 10000.00｜ -550.65｜ 18106.68｜
｜深能华盛(清远)燃气有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜深泽县盛进燃气管道安装有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜河南赛分环境科技有限公司 ｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜河北赛诺膜技术有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜河北华盛京汉燃气发展有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏赛诺膜分离科技有限公司｜ 9000.00｜ -｜ -｜
｜正定县华盛燃气管道输配有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜无极县华盛燃气管道配输有限｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新盛天然气销售有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜忻州市原平经济技术开发区华｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜盛新能燃气有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜忻州市原平经济技术开发区华｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜源燃气有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜忻州市华盛能源有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜忻州市华盛燃气管道输配有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜延川天壕力拓新能源有限公司｜ 5945.00｜ -｜ -｜
｜平山县池睿燃气管道安装有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山西华盛燃气销售有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜山西华盛新能贸易有限责任公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山丹天壕力拓新能源有限公司｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜安平县壕盛燃气经营有限责任｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安平县华盛建投燃气销售有限｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁夏节能新华余热发电有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁夏节能投资有限公司 ｜ 12000.00｜ -｜ -｜
｜威信昆威燃气有限责任公司 ｜ 8000.00｜ -493.32｜ 26943.99｜
｜天壕环境(厦门)清洁能源有限｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天壕注礼投资有限公司 ｜ 0.01｜ -｜ -｜
｜天壕投资(香港)有限公司 ｜ 1.00｜ -｜ -｜
｜国能(东山)新能源有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜四川德立信石油天然气勘察设｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜计有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜原平市天然气有限责任公司 ｜ 10000.00｜ 839.22｜ 75181.15｜
｜华盛汇丰燃气输配有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜华盛新能燃气集团有限公司 ｜ 15000.00｜ -619.95｜ 187973.46｜
｜北京赛诺膜技术有限公司 ｜ 6270.00｜ -｜ -｜
｜北京赛诺环境工程有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜北京赛诺水务科技有限公司 ｜ 15483.38｜ -1736.61｜ 121376.65｜
｜北京诺滤新材料科技有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜北京灜润科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜北京市天壕智慧余热发电有限｜ 3035.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京天瑞能源有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜北京天壕环保科技有限公司 ｜ 3100.00｜ -｜ -｜
｜北京华盛新能投资有限公司 ｜ 25000.00｜ 14418.35｜ 349477.54｜
｜北京力拓节能工程技术有限公｜ 10500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兴县天壕能源有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜兴县华盛能源科技有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜兴县华盛燃气管道输配有限公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兴县华盛燃气有限责任公司 ｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜兴县华盛新能燃气有限责任公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兴县华盛天然气有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜保德海通燃气输配有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜保德县海通燃气供应有限责任｜ 6000.00｜ 520.05｜ 21291.57｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中联华瑞天然气有限公司 ｜ -｜ -2514.36｜ 452313.06｜
｜中卫天壕力拓新能源有限公司｜ 4964.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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