☆风险因素☆ ◇300307 慈星股份 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
持 有——国金证券:行业增速趋缓，高端机型和海外市场有潜力【2012-04-23】
盈利预测：考虑到下游针织行业的需求增长减缓，我们预测公司12～14年可分别实现
营业收入3,890、4,638及5,656百万元；净利润分别为979、1,166及1,386百万元，同
比分别增长6.64%、19.02%及18.92%，实现EPS为2.442、2.907和3.457元。首次给予
持有评级：我们认可公司在行业内的竞争优势和发展策略，看好公司长期发展潜力，
但近期下游针织行业整体需求尚不乐观，给予12年13-15倍PE估值。公司当前股价对
应12年13倍PE，建议持有，并关注公司在高端机型及海外市场的开拓情况。
增 持——宏源证券:技术创新为魂，打造全球竞争力【2012-04-17】
我们预计公司2012-2014年EPS分别为2.63、3.15、3.79元/股，给予公司15倍市盈率
，预测未来六个月的目标价为39.5元。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 36｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 14｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2014-02-20 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜宁波慈星股份有限公司（以下简称“公司”或“慈星股份”）于｜
｜ ｜近日收到股东创福企业有限公司（BeautyFortuneEnterprisesLi｜
｜ ｜mited，由实际控制人孙平范控制，以下简称“创福企业”）通 ｜
｜ ｜知，为调整内部管理架构，裕人企业有限公司（YurenEnterpris｜
｜ ｜esLimited，亦由实际控制人孙平范控制，以下简称“裕人企业 ｜
｜ ｜”）将对创福企业实施合并，合并完成后，创福企业将注销，裕｜
｜ ｜人企业存续，创福企业所持慈星股份的股票206,464,996股（有 ｜
｜ ｜限售条件流通股）将转由裕人企业持有，本次股份转让前后，公｜
｜ ｜司的控股股东未发生变化，仍为宁波裕人投资有限公司，实际控｜
｜ ｜制人未发生变化，仍为孙平范。 ｜
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