☆风险因素☆ ◇300176 鸿特精密 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
谨慎推荐——长江证券:Q3基本符合预期，后续看客户结构调整【2012-10-25】
预计公司2012、2013年EPS分别为0.47元与0.62元，PE为26.3倍、19.7倍。短期受日
系业务萎缩影响，及估值水平较高，但鉴于公司长期的发展空间，综合考虑给予“谨
慎推荐”评级。
推 荐——长江证券:冲击因素消除，内生扩张继续【2012-08-22】
预计公司2012、2013年EPS分别为0.56元与0.74元，PE为22.2倍、16.7倍。看好压铸
件行业中的中国公司机会以及公司的综合竞争优势，综合考虑给予“推荐”评级。
增 持——湘财证券:出口维持高增长，国内收益日系复苏【2011-12-19】
预计公司11、12年EPS分别为0.29、0.44元，公司今年由于加大研发投入、原材料及
人力成本上涨已经下游的价格压力，盈利盈利能力较上市前明显下降，又由于日本地
震、福特“木托盘”事件等突发事件影响，整体业绩出现了超常规的下滑，12年这些
不利因素将有所缓解，公司业绩弹性大，给予“增持”评级。
增 持——天相投顾:募投项目产能逐步释放【2011-10-26】
预计公司2011年到2013年EPS分别为0.28元、0.38元、0.50元，以10月25日收盘价13.
55元计算，对应动态PE分别为49倍、36倍、27倍。虽然估值偏高，但是考虑本田销量
的恢复和毛利的提升属于大概率事件，公司业绩超预期增长可能性比较大，我们维持
“增持”的投资评级。
增 持——天相投顾:募投项目部分投产，收入与毛利率同比提升【2011-04-25】
预计2011-2013EPS分别为0.62元、0.89元、1.15元，以3月23日收盘价20.45元计算，
对应动态PE分别为29倍、21倍、16倍，考虑公司未来两年订单饱满且募集资金项目逐
渐贡献利润，给予公司“增持”投资评级。
增 持——天相投顾:订单饱满，业绩增长可期【2011-03-24】
预计2011-2013EPS分别为0.62元、0.89元、1.15元，以3月23日收盘价20.45元计算，
对应动态PE分别为33倍、23倍、18倍，考虑公司未来两年订单饱满且募集资金项目逐
渐贡献利润，给予公司“增持”投资评级。
增 持——海通证券:出口恢复较快，进入自主品牌做大规模【2011-03-24】
我们预测公司2011~2013年EPS分别为0.68元、0.93元和1.10元。就客户结构而言，产
能扩张推动公司不断开发新客户，客户集中度明显降低，表明公司在“做强”的同时
更注重“做大”。汽车轻量化将带来铝合金铸件市场的较快发展，单车用铝量的增加
使得公司的销售增速将超过汽车行业增速。公司在中高端客户享有较好的声誉，有可
能成为出口增长以及进口替代的主要受益厂商之一。考虑到创业板估值有一定的溢价
，我们给予公司“增持”的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-06-20 ｜ 16800｜ 否 ｜
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｜ ｜向广东顺德农村商业银行股份有限公司(下称“农商行”)申请贷｜
｜ ｜款公司全资子公司广东鸿特精密技术(台山)有限公司(以下简称 ｜
｜ ｜“台山全资子公司”),因产能建设需要,向农商行申请贷款不超 ｜
｜ ｜过1.1亿元,贷款期限为5年,贷款利率为基准利率上浮10-15%。公｜
｜ ｜司因业务发展的需要，向硕富投资借款人民币 5,000 万元，借 ｜
｜ ｜款期为一年，借款利息为同期银行基准利率。 公司及台山全资 ｜
｜ ｜子公司2014年需要购买电缆,用于铺设供电设施及连接主要设备,｜
｜ ｜预计2014年公司及台山全资子公司将与宏图中宝发生购买电缆交｜
｜ ｜易,金额为不超过人民币800万元。20140620：股东大会通过《关｜
｜ ｜于全资子公司向广东顺德农村商业银行股份有限公司申请贷款1.｜
｜ ｜1亿元的议案》、《关于公司与佛山市宏图中宝电缆有限公司201｜
｜ ｜4年关联交易预计》 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-05-09 ｜ 51000｜ 否 ｜
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｜ ｜广东鸿特精密技术股份有限公司（以下简称“公司”）根据公司｜
｜ ｜2014年生产经营计划的需要，拟在2014年与广东顺德农村商业银｜
｜ ｜行股份有限公司（以下简称“农商行”），预计将发生的日常关｜
｜ ｜联交易业务总额不超过25,000万元。广东硕富投资管理有限公司｜
｜ ｜（以下简称“硕富投资”）预计将发生的日常关联交易业务总额｜
｜ ｜不超过26,000万元。20140509：股东大会通过 ｜
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