☆经营分析☆ ◇002918 蒙娜丽莎 更新日期:2025-04-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑陶瓷制品制造 | 229232.68| 62465.04| 27.25| 98.19|
|其他业务 | 4219.33| 169.26| 4.01| 1.81|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|瓷质有釉砖 | 185868.79| 49953.76| 26.88| 79.62|
|陶瓷板、薄型陶瓷砖 | 26160.44| 9051.27| 34.60| 11.21|
|非瓷质有釉砖 | 13764.64| 2735.94| 19.88| 5.90|
|其他业务 | 4219.33| 169.26| 4.01| 1.81|
|瓷质无釉砖 | 1903.09| 305.31| 16.04| 0.82|
|其他产品 | 1535.72| 418.76| 27.27| 0.66|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东区 | 65346.57| 17863.60| 27.34| 27.99|
|华南区 | 54916.30| 13973.11| 25.44| 23.52|
|华北区 | 35269.31| 8629.16| 24.47| 15.11|
|华中区 | 27872.86| 7246.54| 26.00| 11.94|
|西南区 | 26087.35| 8117.48| 31.12| 11.17|
|西北区 | 14899.66| 4186.98| 28.10| 6.38|
|东北区 | 7817.02| 2109.18| 26.98| 3.35|
|境外 | 1242.94| 508.25| 40.89| 0.53|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑陶瓷制品制造 | 588008.75| 173264.82| 29.47| 99.31|
|其他业务 | 4070.28| 1470.09| 36.12| 0.69|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|瓷质有釉砖 | 452359.86| 138636.50| 30.65| 76.40|
|陶瓷板、薄型陶瓷砖 | 68794.21| 21291.29| 30.95| 11.62|
|非瓷质有釉砖 | 54658.35| 10843.75| 19.84| 9.23|
|瓷质无釉砖 | 9921.15| 2455.49| 24.75| 1.68|
|其他业务 | 4070.28| 1470.09| 36.12| 0.69|
|其他产品 | 2275.18| 37.80| 1.66| 0.38|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东区 | 175230.77| 55024.58| 31.40| 29.60|
|华南区 | 159758.16| 37052.04| 23.19| 26.98|
|西南区 | 70617.53| 22302.89| 31.58| 11.93|
|华中区 | 65998.65| 20864.07| 31.61| 11.15|
|华北区 | 55913.63| 18543.82| 33.17| 9.44|
|西北区 | 36056.40| 11830.82| 32.81| 6.09|
|东北区 | 24645.22| 7998.85| 32.46| 4.16|
|境外 | 3858.67| 1117.84| 28.97| 0.65|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑陶瓷制品制造 | 289873.69| 80741.97| 27.85| 99.60|
|其他业务 | 1150.16| 520.95| 45.29| 0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|瓷质有釉砖 | 221711.73| 64263.93| 28.99| 76.18|
|陶瓷板、薄型陶瓷砖 | 31920.70| 8874.58| 27.80| 10.97|
|非瓷质有釉砖 | 30459.38| 5906.22| 19.39| 10.47|
|瓷质无釉砖 | 4535.29| --| -| 1.56|
|其他产品 | 1246.59| --| -| 0.43|
|其他业务 | 1150.16| 520.95| 45.29| 0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东区 | 87040.48| 26203.18| 30.10| 29.91|
|华南区 | 74162.45| 15935.58| 21.49| 25.48|
|西南区 | 36225.78| 10986.24| 30.33| 12.45|
|华中区 | 33590.87| 9628.58| 28.66| 11.54|
|华北区 | 28555.65| --| -| 9.81|
|西北区 | 17484.95| --| -| 6.01|
|东北区 | 12193.27| --| -| 4.19|
|境外 | 1770.40| --| -| 0.61|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑陶瓷制品制造 | 616430.40| 144262.01| 23.40| 98.97|
|其他业务 | 6428.03| 3013.24| 46.88| 1.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|瓷质有釉砖 | 445101.81| 105693.89| 23.75| 71.46|
|陶瓷板、薄型陶瓷砖 | 73801.62| 21802.41| 29.54| 11.85|
|非瓷质有釉砖 | 71175.95| 10879.67| 15.29| 11.43|
|瓷质无釉砖 | 21434.68| 4298.61| 20.05| 3.44|
|其他业务 | 6428.03| 3013.24| 46.88| 1.03|
|其他产品 | 4916.34| 1587.43| 32.29| 0.79|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东区 | 188715.02| 48246.84| 25.57| 30.30|
|华南区 | 152708.76| 28396.51| 18.60| 24.52|
|华北区 | 72366.31| 16784.95| 23.19| 11.62|
|西南区 | 70781.95| 19756.53| 27.91| 11.36|
|华中区 | 68286.69| 15626.28| 22.88| 10.96|
|东北区 | 34934.89| 9055.06| 25.92| 5.61|
|西北区 | 31684.37| 8442.13| 26.64| 5.09|
|境外 | 3380.45| 966.94| 28.60| 0.54|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要业务概况
公司主要从事高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售,拥有佛山、清远、藤县、高
安四个生产基地,“蒙娜丽莎”、“QD”、“美尔奇”三个品牌,主要产品可分为
陶瓷砖、陶瓷板、岩板、瓷艺,销售渠道以国内市场为主,国际市场为辅。公司以
“大瓷砖、大建材、大家居”为发展战略,是行业陶瓷大板、岩板的开拓者和领跑
者,属行业头部品牌。
(二)公司主要经营模式
公司拥有独立完整的研发、生产和销售体系。本报告期内,公司主营业务、主要产
品和主要经营模式均未发生重大变化。
1、采购模式
公司采购按照“大宗采购招投标+小额采购询价议价”模式,不断加强与各品类头
部供应商的紧密合作,致力于良性的上下游供应商战略合作伙伴体系建设。
2、生产模式
公司生产模式主要为“订单+预测”模式,公司根据客户的订单需求、新产品的推
广计划、生产过程的成本最优原则以及市场需求的预测等方面进行综合评估,确定
生产计划,开展生产工作。
3、销售模式
公司销售模式主要为“经销业务+工程业务”模式。经销业务通过经销网络渠道直
达终端客户,工程业务通过与工程客户直接签订协议进行销售;推进新零售及整装
业务发展以补充和丰富业务渠道,持续升级品质交付体系。
(三)公司报告期主要经营工作情况
2024年上半年,公司实现营业收入233,452.01万元,同比下降19.78%,其中经销业
务收入176,570.82万元,同比下降4.26%,工程战略业务收入56,881.19万元,同比
下降46.64%;归属于上市公司股东的净利润8,260.21万元,同比下降49.77%。经营
业绩变动的主要原因为:
1、2024年上半年,建筑陶瓷市场有效需求整体偏弱,竞争进一步加剧,价格战进
入白热化。
2、公司根据市场环境变化,坚持稳健经营原则,虽然采取全渠道强化经销业务,
主动放弃了部分账期长、收款风险大、毛利水平低的工程订单,深化落实多项提质
降本增效措施,但仍未能覆盖销量及售价变动带来的影响。
3、部分资产出现减值迹象,公司按照企业会计准则对可能发生减值损失的各类资
产计提减值准备。
报告期内,围绕年度经营计划,公司开展的主要工作情况如下:
1、坚定效益优先和稳健经营不动摇
2024年,公司管理层继续坚持效益优先和稳健经营的思路和方针,带领经营团队围
绕公司经营目标,统筹公司各业务版块开展业务提升工作:坚持以客户为中心、以
质量为基储以创新为保障;提升品牌建设质量,持续推进经销渠道拓展和下沉工作
;持续落实减费、降本、增效各项措施,加强费用管控力度。
2、升级销售渠道建设,加强终端服务质量
面对市场消费场景转移、渠道进一步细分、产品快速迭代等挑战和机遇,公司持续
优化销售结构,积极开拓和维护销售渠道,以数字化营销牵引,搭建新零售平台,
全国千店陆续参与新零售业务,致力提升品牌影响力;紧贴消费发展趋势,稳健推
进整装渠道业务发展;承接上年亚运热潮,结合今年巴黎大型国际体育赛事,终端
集结多位体育明星开展活动,继续推进体育营销,扩大市场占有率;推进完善品质
交付业务,将终端营销服务覆盖更全面的消费场景;同时加强风控管理,把经营活
动现金流管理作为重要抓手,公司主动对回款慢、风险高的工程项目控制投入,加
大力度控制应收款风险,专人专责加强应收款追收。
3、坚定技术创新、提质增效的发展路径
公司始终坚持创新驱动发展战略,坚持“生产一代、储备一代、研发一代”的方针
,不断优化完善“研究—开发—应用”三级技术开发与技术储备体系。依托国家企
业技术中心等创新平台,围绕着“健康装修到家,就用蒙娜丽莎”的产品推广主题
,坚定产品质量标准,强化产品质量把控,坚持产品设计持续创新,加强功能性产
品的创新,提高产品附加值和利润水平,保持着大板、岩板在行业内的优势地位。
报告期内,公司获评“广东省优势传统产业技术创新(陶瓷)标准化示范点项目”
。
公司持续推进绿色发展战略,制定并贯彻执行严格的环保内控标准。报告期内,研
发生产提质增效,对产品配方、工艺进行优化,提升竞争力;桂蒙基地屋顶光伏项
目投入使用,广蒙基地使用一条生产线进行氨氢零碳燃烧技术改造,探索陶瓷行业
减碳降碳路径,大力推动行业清洁生产和转型升级。
截至报告期末,公司共有专利1,201件,其中发明专利325件(含国外发明专利12件
),实用新型专利187件,外观设计689件。
4、推进数字化工作,赋能品牌持续升级
报告期内,公司持续改善数字化工作的执行环节,实施集团财务共享,落实管理标
准化、数据标准化的企业标准系统建设,逐步向业财数据实时、协同、共享、高效
的方向推进完善。借助数字化优势,进一步提升排产科学性和生产合理性,有效平
衡产销关系。借助数字化数据管理和分析,公司对产品研发、投入、推广等方面更
精准发力。针对需求侧变化,更精准有力推广新产品的销售和应用,不断优化提升
终端专卖店形象;围绕“助推品牌增值、赋能业绩增长”的方针,继续“大户外、
大信息、大支持、大形象”四大广告投放策略,整合营销传播、自媒体运营、产品
内容推广等工作实施,落实好品牌建设、产品推广、营销互动、销售赋能等工作。
随着更多经销商加入新零售赛道,新媒体平台流量曝光持续提升,线上线下销售业
务加强融合,强化品牌形象和提升终端市场引流效果。拉通业务主流程,启动深化
数字化应用场景,提升营销业务运作效率。
5、优化内部管理,推动精益化经营
报告期内,公司注重精益化管理,通过不断优化完善企业管理流程,以标准化管理
提高经营管理效率,推动企业经营效能的提升;加大信息化投入,对产、供、销等
多个系统进行开发或完善升级,提升经营管理效率。积极通过自动化、智能化优化
升级改造,加强错峰用电、生产管理指标细化考评、采购招投标管理、日常办公资
源节约等内部挖潜降低成本;通过与大型的物流公司进行合作和物流整合,提升物
流服务水平,加强物流包装及运输成本的优化管控,提升物流效率,为销售形成有
力支撑。
(四)行业的基本情况及公司所处的行业地位
1、行业的基本情况
2024年上半年房地产行业延续下行态势,全国房地产开发投资52,529亿元,同比下
降10.1%;房地产开发企业房屋施工面积696,818万平方米,同比下降12.0%;房屋
新开工面积38,023万平方米,下降23.7%;房屋竣工面积26,519万平方米,下降21.
8%;新建商品房销售面积47,916万平方米,同比下降19.0%。(信息来源:国家统
计局)。
受房地产行业下行及部分房地产企业公开债务违约、国际局势复杂、能源价格高位
运行、行业价格战内卷持续升级等多方面的不利影响,建陶行业面临前所未有的严
峻挑战,告别过去高速发展的时代,进入存量甚至缩量的激烈竞争时代。生产端和
销售端,利润空间均被挤压。报告期内,建陶行业消费市场需求萎缩,行业整体开
窑率低。
2024年6月,为培育和壮大消费新增长点,促进消费稳定增长,国家发展改革委等
部门印发了《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知,其中包括“
鼓励家装样板间进商尝进社区、进平台,支持居民开展旧房装修、局部改造和居家
适老化改造。
我国提出的碳达峰、碳中和目标,对行业产生较大影响。双碳能耗政策随着时间推
进日渐收紧,建陶行业加快绿色生产与智能制造转型升级,它将加快行业结构性调
整,加快推动绿色建材产业的发展,在这个大目标下会加快建材行业的技术创新,
行业将进一步向绿色环保、低碳节能的高质量发展方向转型。屋面光伏发电项目、
低能耗生产技术、新型能源尝试开发使用等,被陆续展开研究及投入应用。
2、公司所处的行业地位
公司是中国陶瓷工业协会副理事长单位,中国建筑卫生陶瓷协会副会长单位,全国
建筑卫生陶瓷标准化技术委员会副主任单位,获得中国质量奖提名奖,是杭州亚运
会官方建筑陶瓷供应商。公司在研发实力、工艺装备、应用技术、销售模式、专业
的系统服务能力、品牌影响力等方面位居行业前列,已发展成为行业头部品牌。
二、核心竞争力分析
公司秉承“在美化建筑和生活空间的应用领域,成为资源节约型、环境友好型的领
军企业”的发展愿景和“把每一片瓷砖打造成艺术精品”的质量文化,坚持走艺术
化、品牌化、绿色化、数字化发展之路,在品牌建设、科技创新、市场营销、智能
制造、绿色制造、服务体系等方面形成了明显的竞争优势。
1、品牌优势
蒙娜丽莎具有丰富的品牌文化和内涵,结合2024年度上市新品,不断丰富、挖掘、
传播品牌文化;借助巴黎大型国际体育赛事,邀请国际球星和众多国内体育冠军,
担任品牌福利官,“以冠军之名,为品牌加冕”,强化终端市场拓展;
持续推进数字化、智能化改造升级,打造陶瓷行业智能制造示范生产线,推动企业
转型升级和高质量发展;桂蒙基地获“广西智能制造标杆企业”称号。
2、产能布局优势
公司拥有广东佛山、广东清远、广西藤县、江西高安四个生产基地,产品品类丰富
,并建立了统一的品控标准和质量管理体系,具有产能供给优势。公司通过数字化
建设,科学排产,属地生产,运用各地资源优势,缩短运输半径,提升市场竞争力
。
3、研发创新优势
公司依托国家认定企业技术中心、中国博士后科研工作站、中国轻工业蒙娜丽莎工
业设计中心、中国轻工业陶瓷装饰板材工程技术研究中心、中国轻工业无机材料重
点实验室、中国陶瓷薄板技术应用中心、广东省大尺寸陶瓷薄板企业重点实验室、
广东省科技专家工作站、广东省企业技术中心、广东省工业设计中心、广东省工程
技术研究开发中心等核心科研创新平台,同时与国内诸多高等院校、科研院所开展
广泛深入的产学研合作,在大规格、功能性陶瓷领域持续发力,开发出一系列热销
新品,彰显出强大的研发创新能力。报告期内,公司推出经典石韵、波兰特洞石、
罗马玉石、轻奢素石等一系列新品;公司关键生产设备不断改造、升级,自动化、
数字化水平持续提高。截至报告期末,公司共拥有发明专利325件(含外国专利12
件)。获“中国轻工业联合会科学技术进步二等奖”等多项荣誉。
4、全渠道竞争优势
报告期内,公司持续优化经销、工程、整装、新零售等为主的全渠道销售模式。在
加强工程业务风险管控的同时,大力强化经销业务,通过渠道下沉、店面升级等,
不断提升公司在经销端的销售力。公司不断拓宽渠道范围,如电商、直播、互联网
家装、设计师等渠道,实行多元化、多业态的全渠道市场营销,日渐形成了市场竞
争优势。公司不断强化服务优势,为消费者提供免费量房、全案设计、铺贴指导、
补退货等增值服务,力推“品质交付-微笑到家”,“品质交付”正成为蒙娜丽莎
品牌在终端渠道的全新优势。
5、数字化优势
公司以工业互联网为抓手,分别从营销系统数字化、生产系统数字化、管理系统数
字化等方面进行数字化建设。公司建立起会员MCS系统、智慧门店、智慧物流、设
计云等平台,结合蒙娜丽莎设计家、陶瓷大板、陶瓷岩板等服务小程序,打通线上
线下会员、商品及服务体系,实现以消费者为中心的全新购物体验。公司通过数字
化建设,让数字化更好服务于产供销,赋能经销商,提高效率,降低成本。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场需求减少影响企业产能释放的风险
受建材产品需求回落和消费低迷等因素影响,市场对瓷砖产品的需求持续减少,可
能导致公司出现停窑限产和产能利用率下降的风险。
持续优化产品结构,加强新产品研发力度,实现以新带销,以新促销;通过数字化
赋能终端,提升经销端获客率和成品交付率;加大整装和新零售渠道的促销力度;
持续强化终端店面的升级与改造,促进经销商转型升级,以新形象、新场景、新产
品不断提升终端市场的竞争力。
2、瓷砖价格下跌导致企业利润下滑的风险
由于需求萎缩,行业内卷加剧,瓷砖价格连续多年呈下跌趋势,持续摊薄公司利润
。
通过优化产品结构,持续加大新产品推广力度;通过品质交付和服务能力的提升,
拓展厂家和经销商的赢利空间;全面、深入开展“降本增效”,强化各部门、子公
司经营目标和预算管理,提升企业的利润率。
3、原材料价格上涨风险
2024年上半年,煤炭、天然气等大宗原材料价格有所回落,但未来不排除价格上涨
的可能,进而对公司生产经营及盈利水平产生影响。
加强市场预测和信息化管理,对行业形势、市场趋势作出准确预判,加强与优质供
应商的战略合作,持续优化供应链,拓宽供应面,完善价格管控与招投标机制,减
少因大宗原材料价格波动而影响到企业年度经营目标的实现。
4、应收款项收回及抵房风险
近年来,受房地产行业下行影响,部分房地产企业资金流动性出现问题,公开债务
违约的现象持续增加,逾期违约风险扩大,存在应收账款回收风险,公司对部分房
地产客户进行了应收款项抵房,可能存在抵房和处置变现不及预期的风险。
公司继续坚持风险控制优先原则,在工程业务占比下降的情况下,不断强化对客户
持续经营、履约能力评估;对销售过程中合同评审、发货进度和回款进度等全面加
强过程监控;通过多种举措,加快工抵房去化变现。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|佛山市慧德康商贸有限公司 | 1000.00| -| -|
|广东清远蒙娜丽莎建陶有限公| 5000.00| 1369.81| 47105.25|
|司 | | | |
|广东绿屋建筑科技工程有限公| 15000.00| -| -|
|司 | | | |
|广东蒙创致远新材料科技有限| 10000.59| -| -|
|公司 | | | |
|广东蒙娜丽莎产业投资基金合| 50000.00| -| -|
|伙企业(有限合伙) | | | |
|广东蒙娜丽莎投资管理有限公| 30000.00| -| -|
|司 | | | |
|广东蒙娜丽莎智能家居科技有| 30000.00| 4297.54| 118833.97|
|限公司 | | | |
|广东蒙娜丽莎物流服务有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|广东蒙娜丽莎贸易有限公司 | 1000.00| -| -|
|广西蒙娜丽莎新材料有限公司| 46242.00| 6467.38| 230955.37|
|高安市蒙娜丽莎新材料有限公| 16411.76| -269.88| 138824.98|
|司 | | | |
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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