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德生科技(002908)经营分析 F10资料

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德生科技 经营分析

☆经营分析☆ ◇002908 德生科技 更新日期:2025-08-25◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    社保卡的生产、销售及信息化服务。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|软件和信息技术服务业    |  24850.32|  11236.67| 45.22|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|一卡通应用              |  17722.70|   7942.71| 44.82|       71.32|
|人社运营及大数据服务    |   7127.62|   3293.96| 46.21|       28.68|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                |   6887.86|   3140.38| 45.59|       27.72|
|华南地区                |   5716.30|   2536.67| 44.38|       23.00|
|华北地区                |   4733.76|   2490.06| 52.60|       19.05|
|华中地区                |   2422.20|   1232.86| 50.90|        9.75|
|西南地区                |   2260.47|    898.56| 39.75|        9.10|
|西北地区                |   1873.09|    511.22| 27.29|        7.54|
|东北地区                |    956.63|    426.93| 44.63|        3.85|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|软件和信息技术服务业    |  65777.21|  27334.63| 41.56|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|一卡通及AIOT应用        |  46992.85|  19923.69| 42.40|       71.44|
|人社运营及大数据服务    |  16671.14|   6962.24| 41.76|       25.34|
|传统社保卡及读写设备    |   2113.22|    448.71| 21.23|        3.21|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |  17698.21|   8845.28| 49.98|       26.91|
|华东地区                |  15572.53|   5931.20| 38.09|       23.67|
|华北地区                |  13225.95|   5705.27| 43.14|       20.11|
|华中地区                |   6854.63|   2478.57| 36.16|       10.42|
|西北地区                |   4761.76|   1205.20| 25.31|        7.24|
|西南地区                |   4464.64|   1663.65| 37.26|        6.79|
|东北地区                |   3199.49|   1505.46| 47.05|        4.86|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|定制销售                |  65777.21|  27334.63| 41.56|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|软件和信息技术服务业    |  28985.08|  11939.27| 41.19|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|一卡通及AIOT应用        |  18756.85|   8305.06| 44.28|       64.71|
|人社运营及大数据服务    |   8710.86|   3266.15| 37.50|       30.05|
|传统社保卡及读写设备    |   1517.37|    368.07| 24.26|        5.24|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                |   8404.74|   3388.51| 40.32|       29.00|
|华南地区                |   6622.40|   2357.31| 35.60|       22.85|
|华北地区                |   6586.22|   2699.68| 40.99|       22.72|
|华中地区                |   2509.33|    945.13| 37.66|        8.66|
|西南地区                |   1830.51|   1039.24| 56.77|        6.32|
|西北地区                |   1521.53|    505.22| 33.20|        5.25|
|东北地区                |   1510.33|   1004.18| 66.49|        5.21|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|软件和信息技术服务业    |  84254.14|  35635.21| 42.29|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|一卡通及AIOT应用        |  57664.17|  24582.37| 42.63|       68.44|
|人社运营及大数据服务    |  23811.30|  10023.39| 42.10|       28.26|
|传统社保卡及读写设备    |   2778.67|   1029.46| 37.05|        3.30|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                |  27478.29|  13286.10| 48.35|       32.61|
|华南地区                |  15967.87|   7268.22| 45.52|       18.95|
|华北地区                |  12914.68|   5369.98| 41.58|       15.33|
|华中地区                |   8387.94|   2677.24| 31.92|        9.96|
|西北地区                |   7165.60|   2952.47| 41.20|        8.50|
|西南地区                |   7110.48|   2016.49| 28.36|        8.44|
|东北地区                |   5229.28|   2064.71| 39.48|        6.21|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|定制销售                |  84254.14|  35635.21| 42.29|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业情况
1、社保民生行业——筑牢全民保障根基
《2025政府工作报告》提出加大保障和改善民生力度,提升社会治理效能;加强普
惠性、基础性、兜底性民生建设,稳步提高公共服务和社会保障水平,促进社会和
谐稳定,不断增强人民群众获得感、幸福感、安全感;强化宏观政策民生导向,推
动更多资金资源“投资于人”、服务于民生,支持扩大就业、促进居民增收减负、
加强消费激励,形成经济发展和民生改善的良性循环。2025年6月,国务院办公厅发
布《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》提出,持续完善教
育、卫生健康、社保、就业等重点民生领域支持政策,切实兜住兜牢民生底线。
2025年是“十四五”规划收官之年,随着我们向2035年远景目标迈进,我国社会保
障体系的支出将不断增加,也给经营人社服务体系内的企业创造了更广阔的发展机
遇与市场潜力。
2、新质生产力——推动科技变革行业
《2025政府工作报告》提出“因地制宜发展新质生产力,加快建设现代化产业体系
”;网信办、工业和信息化部等多部门提及推进算力基础设施标准研制,建设“算
、存、运”一体化算力基础设施标准体系,且上海、深圳、广西、河南等多省市陆
续出台本地“人工智能+”行动方案。随着新一轮科技产业革命的深入发展,互联
网、大数据、云计算、人工智能、区块链等数字技术创新日趋活跃,催生了智能化
产业和数字经济形态,形成了由数据要素驱动的新型经济运行模式,加速赋能社保
民生服务提质增效。
(1)AI与大模型技术加速产业数智化转型
《2025政府工作报告》指出激发数字经济创新活力,持续推进“人工智能+”行动
,将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来,支持大模型广泛应用。2025年
7月,国务院办公厅发布《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制
的意见》,提出探索开展“人工智能+政务服务”;聚焦“高效办成一件事”应用
场景,强化统筹规划,在确保安全的前提下稳妥有序推进人工智能大模型等新技术
在政务服务领域应用,为企业和群众提供智能问答、智能引导、智能预填、智能帮
办等服务。
民生证券研究报告《AI+政务:最具执行力的AI应用落地方向》指出,我国政务信
息化市场空间广阔,同时链接B端、C端用户,AI赋能带来的提效降本空间较大;政
务信息化体系建设节奏大多自上而下推动,在全民拥抱AI的浪潮下,“AI+政务”
有望更快速落地。大模型时代带动了人工智能技术能力的快速迭代,也推动着各行
各业的发展路径变革,加速大规模产业向数智化转型。
(2)数据要素市场前景广阔
2025年5月,国家数据局综合司印发了《数字中国建设2025年行动方案》提出促进
公共数据资源开发利用,推动公共数据“一本账”管理、“一平台”运营、“一体
化”应用;布局建设数据产业集聚区,探索构建以数据要素驱动、数字技术赋能、
数据平台支撑、产业融通发展、集群生态共建为主要特征的产业组织新形态。继中
共中央、国务院发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》后,国务院办公厅
于今年5月发布《政务数据共享条例》,提出促进政府部门之间政务数据的高质量
共享、业务协同,明确加强政务数据的安全保护,进一步夯实了促进政务数据共享
的法治根基。
此外,2025年6月,国家数据局举办“数据要素×”系列第二场新闻发布会,提出
将数据要素作为新质生产力的重要组成部分,稳步推进数据要素在资本市场的深度
融合与创新应用。数据要素市场前景广阔,将加速推动形成全国协同的数据治理格
局。
3、民生服务应用——优化基层治理效能
(1)政务服务场景
《2025政府工作报告》提出加快数字政府建设,健全“高效办成一件事”重点事项
清单管理和常态化推进机制,完善覆盖全国的一体化在线政务服务平台。2025年6
月,国务院办公厅发布《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见
》提出,要发展群众家门口的社区服务;以社区为主场景主阵地,加强各类便民服
务资源统筹整合,推进服务设施复合利用,完善社区嵌入式服务设施,提供一站式
便民服务。
社保卡作为唯一一个覆盖全民的“国民账户”,截至2025年6月底,全国持卡人数
已覆盖98.9%人口,其中第三代社保卡持卡人数超5亿,领用电子社保卡人数达10.9
7亿人,实现社会保障卡在政务服务、就医购药、惠民惠农财政补贴资金发放、养
老服务等居民服务领域的充分应用。
(2)就业服务场景
“稳就业”连续多年被列为“六稳”“四稳”之首1,就业是最基本的民生2。《20
25政府工作报告》提出出台促进高质量充分就业的政策措施,强化对企业吸纳就业
的支持,高校毕业生、脱贫人口、农民工等重点群体就业保持稳定。2025年4月,
国务院办公厅发布《关于加快构建普通高等学校毕业生高质量就业服务体系的意见
》,提出推广数字化就业服务新模式;加快就业服务智慧化升级,鼓励有条件的地
方和高校推进大数据、人工智能等新技术在就业服务领域的研发和应用;挖掘国家
重大战略对高校毕业生的需求,提供多元化精准化就业服务。
今年7月,国务院办公厅发布《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》,提
出加强企业用工指导,开展就业岗位定向投放活动,完善困难毕业生实名帮扶机制
,支持为困难人员提供专业化就业服务。国家层面加大力度推进公共就业服务体系
的建设,并推出了一系列政策及措施鼓励公共就业服务转型升级,有望推动公共就
业服务市场规模持续增长。
(3)医疗服务场景
继国家医疗保障局发布《关于在医疗保障服务领域推动“高效办成一件事”的通知
》后,2025年2月,国家医疗保障局再次印发《医保领域“高效办成一件事”2025
年度第一批重点事项清单》的通知,提及要持续精细化科学化常态化优化医保服务
,推动更多服务事项高效办、集成办、便捷办,让人民群众更多更快更好地享受到
医保改革发展的便民利民惠民红利。国家政策持续推动医疗服务数字化转型,将为
民生医疗服务领域带来新的发展机遇。
1公众号“经济日报”《理解“四稳”之首加力稳就业》链接:https://mp.weixin
.qq.com/s/pzKSd6YLianrnNJO9-nXpA公众号“求是网”《如何看待我国就业形势》
链接:https://mp.weixin.qq.com/s/MJZhDL7oxnn1OVddrt1vsQ
2公众号“求是网”《强化稳就业稳经济推动高质量发展》链接:
https://mp.weixin.qq.com/s/eHnocDxLD4rFeIdhMzbFvA
(二)报告期内公司从事的主要业务
立足于“搭建政务与民生的桥梁”这一愿景,公司始终践行“让社保卡成为幸福生
活载体”的使命,深耕社保民生服务20余年,应用AI技术优化“就业”“就医”“
政务”等核心场景服务,助力政府数字化转型。
公司承接G端业务,联合B端打造服务生态,通过“AI+大数据”搭建线上、线下一
体化的运营服务体系,精准、高效服务C端需求,为促进消费形成强有力的支撑,
立志成为“政务数字化改革引领者”与“民生消费升级赋能者”。
1、社保卡服务商——主动服务促发卡
报告期内,公司积极响应“社保服务进万家”国家号召3,持续夯实“社保卡服务
商”的基础定位,突破下沉市场,建立基层服务网络。公司已将服务触角深入多个
基层行政单位,截至目前,参与发行第三代社保卡的城市近170个,市场份额在行
业内始终保持领先地位。
2、数字化就业服务——精准匹配促就业
3公众号“社会保障卡”《人力资源社会保障部开展2024年“社保服务进万家”活
动》链接:
报告期内,公司持续发挥与金色华勤的战略协同效应,深化就业全场景运营服务体
系建设,“AI就业”在北京、湖北、河南、广东等省市落地了多个标杆服务案例,
有效促进人才供需精准对接。
同时,公司将AI技术与专业运营深度融合,在广东、广西等地市构建“15分钟就业
服务圈”,推动公共就业服务从“粗放式覆盖”向“精细化运营”转型升级。此外
,在广东拾百万英才汇南粤”行动计划的推动下,公司自主研发的“AI就业辅导员
”相继亮相广州、清远、长沙等地招聘活动,通过“AIAgent+运营服务”双轮驱动
,为高校毕业生提供“简历优化-模拟面试-岗位匹配”全流程智能化就业服务,目
前服务覆盖人次已超20万。
随着国家加快推进公共就业服务体系建设,公司持续完善就业运营服务矩阵,为后
续在全国范围内拓展提供有力支撑。
3、医疗金融服务——国民账户惠民生
公司与中国银联联合打造的“就医无感支付”服务已取得显著成效,该模式被纳入
《2025年广州市政府工作报告》,并荣获广州市第二届“最具获得感”改革案例5
。截至目前,就医无感支付服务已接入广州市超100家三甲医疗机构,共有15家银
行纳入签约服务体系,签约用户规模超250万,由公司运营的“便民医付通”6小程
序实现周活跃用户数突破6万。目前就医无感支付服务已延伸至东莞、中山、清远
等城市。在快速签约的引领下,公司借助一系列智能化工具链接B端医疗服务资源
,与部分服务商已达成战略合作,会持续丰富医疗运营服务。
在资金发放服务领域,截至目前,公司累计服务发放的各类资金规模超2,100亿元
,涵盖养老金、农民工工资、政府奖励、各类财政补贴等,惠及百姓超4.5亿人次
,社保卡的“资金沉淀”优势突显。公司为“国民账户”提供的一系列服务,推动
着公司的发卡份额始终稳居行业前列。
4、智慧政务服务——提质增效活体验
报告期内,公司加速构建AIAgent全渠道服务网络落地,打造线下、线上一体化运
营服务体系,自主研发的“知纬解语”大模型正式通过国家网信部门备案。目前公
司大模型相关服务已在湖北、河南、广东等省份,实现社保咨询、政策解读、业务
经办等全场景服务的“智能触达”,为多个地市政务服务效能提升40%以上。
2025年8月,公司获授“国际人工智能产业联盟理事单位”称号,将全面链接顶尖
科研资源与产业生态网络,为技术迭代与场景应用开辟新路径,助力政务服务提质
增效。
5、数据运营服务——释放数据价值加速度
报告期内,公司推进国家级“数据超市”与地方“服务专区”协同发展,再次中标
“广州数据交易所(天河)服务专区代运营服务”项目;并作为广州天河区数据要
素产业协会秘书长单位,深度参与地方公共数据资源登记、治理、资产入表等工作
。
同时,公司参与编写的《数据产品开发与经营:从数据资源到数据资本》正式出版
发行,民生数据实践案例入选行业实战指南,为数据要素市场化提供理论创新与场
景化解决方案。未来公司将发挥自身
4公众号“广东人社”《实施“百万英才汇南粤”行动计划答记者问》链接:
5公众号“广州医保”《点赞!就医无感支付获评广州市第二届“最具获得感”改
革案例》
https://mp.weixin.qq.com/s/MVewc6ZHA-qu4O5WRt08Vw
6指“就医无感支付服务小程序”
在民生数据服务领域的卡位优势,以“产业联盟”的形式挖掘各场景专业化数据价
值,并积极探索产业RWA路径,切实构建“以人为核心”的数据运营服务生态。
二、核心竞争力分析
1、AI应用场景商业化
公司凭借二十多年深耕社保民生服务领域的深厚积累,创新构建“场景+AI+数据”
的闭环技术架构,率先实现AI大模型在“就业”“就医”“政务”等核心民生场景
的商业化应用,成为大模型技术在政务垂直领域应用的先行者,为公司未来发展奠
定坚实基矗
2、技术自主创新
公司前瞻性地布局人工智能领域,通过引进高端AI人才、设立人工智能研究院等战
略举措,构建起涵盖智能终端、大模型平台、知识运营、数据中台的完整AI技术底
座。这一技术体系不仅显著降低运营服务成本,更在政务民生领域建立起持续领先
的技术优势,为业务创新提供强劲动能。
3、大数据深度运营
公司坚持大数据应用方面的深度探索,以“数据+场景”双轮驱动战略,推动公共
数据从资源向资产高效转化。通过深度参与地方公共数据资源登记与治理工作,公
司实现了数据资源的高效整合与价值挖掘,构建起独特的数据运营优势,为业务发
展提供坚实的数据支撑。
4、民生服务差异化
公司深耕社保民生服务行业,业务网络覆盖28个省级行政区、近200个地级市,服
务群体数亿,积累了稳定的优质客户资源。公司以单一业务确立服务卡位,叠加带
动更多场景建设与运营服务,形成独特的“1+N”的综合运营服务体系,打造了较
高的服务壁垒和显著的差异化竞争优势。
5、高效率经营管理
公司建立科学、合理的绩效管理及激励机制,打造了一支以结果为导向、执行力强
的专业团队。同时,通过清晰的业务板块责任划分与资源优化配置,公司在复杂多
变的市场环境中保持稳健发展,为持续盈利提供有力保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业政策风险
近年来,国家大力推动建立以社会保障卡为载体的一卡通服务模式,国家对社保民
生行业的支持为行业快速发展提供了良好机遇。随着行业的发展,国家和行业相关
政策的调整和变化可能对公司业务布局和经营策略产生影响。
2、市场竞争加剧的风险
公司所属软件和信息技术服务业竞争日趋激烈,随着AI大模型和数据要素建设的深
入推进,更多的市场参与者不断涌现,可能对公司的业务推进提出新的挑战。
3、技术风险
经过多年积累,公司拥有众多核心的行业应用解决方案,随着AI、大模型、机器人
等新技术快速发展,新技术的研发投入和应用转化面临挑战,可能给公司的市场领
先地位带来不确定性。
4、业务创新风险
创新业务作为公司发展的重要驱动力,也是公司的核心竞争力,在公司新业务拓展
中,前期的大量投入及后续可能的费用分摊会对公司的业绩增长造成阶段性影响。
5、人力成本不断上升的风险
作为知识密集型高新技术企业,需要保持一批高素质的专业人才与团队。面对行业
内市场竞争加剧,高素质人才的竞争更加激烈,人力成本不断上涨,公司在人才的
吸引和保留方面面临压力。
基于以上风险,公司主要应对措施:
1、紧跟政策指引:密切关注国家及行业政策动态,建立政策研判机制,及时调整
业务战略。基于政策导向,快速迭代优势产品与服务。
2、加强内部降本增效:强化全流程成本管控,优化项目预算与进度管理,动态调
整实施策略。通过数字化工具提升人效,优化人才结构,实现资源高效配置。
3、人才梯队建设与长效激励:完善绩效体系与激励机制,搭建员工成长通道,通
过定向培训提升员工专业技能与综合素质,增强团队稳定性。
四、主营业务分析
公司上半年坚定推进战略转型升级,营业收入和利润同比降幅收窄,产品整体盈利
能力有所增强,毛利率同比提升4.03%。
公司持续夯实“社保卡服务商”基础定位,以服务带动发卡规模提升,上半年第三
代社保卡发卡量同比增幅达20.47%;在“就业”“就医”“政务”等核心民生场景
应用上,公司加强AI技术助力服务提质增效,带来“人社运营及大数据服务”上半
年新签合同金额同比增长12.87%。
2025年下半年,公司仍会聚焦“保现金流”、“保利润”、提升团队整体协作效率
,重点发力社保卡服务、数字化就业服务、政务服务等,推动业务实现高质量发展
。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|铜仁市民生一卡通有限公司  |             -|           -|           -|
|深圳华勤百业企业管理服务有|        500.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|江西德瑞互联科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|江西亲亲小保技术服务有限公|        200.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|毕节德生人力资源开发有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|武汉北科天翼科技有限公司  |       2002.11|           -|           -|
|德生云服(海南)供应链管理有|        200.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|广州德生金卡有限公司      |       4173.00|           -|           -|
|广州德生知见职业技能培训学|             -|           -|           -|
|校有限公司                |              |            |            |
|广州德生智能信息技术有限公|       5000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|广州德生智聘科技有限公司  |       1300.00|           -|           -|
|广州德生健康医疗科技有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|广州德岳置业投资有限公司  |       6000.00|           -|           -|
|广东校园卫士网络科技有限责|       1000.00|           -|           -|
|任公司                    |              |            |            |
|广东德生金信科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|广东德生知纬科技有限公司  |       1020.00|           -|           -|
|广东德生云服信息科技有限公|       4000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|山东惠民数字科技有限公司  |             -|           -|           -|
|山东德生聚变数据服务股份有|       1000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|四川德生数字科技有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|北京金色华勤数据服务有限公|       2000.00|     1686.79|    16632.28|
|司                        |              |            |            |
|北京德生智通科技有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京华勤百业技术服务有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京华勤互联科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|北京华勤互联人力资源服务有|       1000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|克拉玛依德生科技有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|云南德生云服科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|上海华勤百业企业管理服务有|        500.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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