☆风险因素☆ ◇002644 佛慈制药 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
谨慎推荐——华龙证券:销售策略调整，全年有望稳定增长【2012-08-30】
预计公司2012年，2013年EPS分别为0.41元和0.59元，目前股价对应PE分别为38X、26
X，参考行业同类公司估值水平，给予“谨慎推荐”评级。
谨慎推荐——华龙证券:佛慈制药调研要点【2012-06-08】
根据我们的预测，公司12的EPS约为0.41元，对应PE约为34X，基本合理。随着公司募
投项目达产后产能逐步释放，新产品全面上市，公司盈利将会出现30%左右的增长，
我们给予公司中期“谨慎推荐”的评级，最佳介入点可能是12年底或13年初。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-04-03 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜兰州佛慈制药厂于2013年1月21日收到兰州市人民政府国有资产 ｜
｜ ｜监督管理委员会（以下简称“兰州市国资委”）《关于拟划转兰｜
｜ ｜州佛慈制药厂国有股权的通知》（兰国资产权[2013]8号），拟 ｜
｜ ｜将兰州市国资委持有的兰州佛慈制药厂国有股权划转至兰州国资｜
｜ ｜投资（控股）建设有限公司（以下简称”兰国投”）持有。 ｜
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