☆风险因素☆ ◇002618 丹邦科技 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
推 荐——平安证券:全产业链的软板龙头企业，积极向膜材料进军【2013-05-17】
谨慎起见，不考虑公司增发项目摊薄及PI膜贡献，我们预计公司13-15年净利润分别
为0.73、1.14、1.59亿元，EPS分别为0.45、0.71、1.00元，对应12/13年静态及动态
估值分别为57/44倍。公司短期面临估值压力，但中长期发展前景看好，首次覆盖，
给予“推荐”评级。
买 入——中原证券:新增产能打开成长空间【2013-04-10】
预测13-14年EPS分别为0.61元和0.94元，按4月9日收盘价13.66元计算，对应市盈率
分别为22.4倍和14.47倍，维持“买入”评级。
中 性——爱建证券:向产业链上游延伸【2013-01-21】
由于建设期24个月，对短期业绩不产生影响。我们维持预计公司2012-2013年每股业
绩分别为0.43、0.64元。由于近期涨幅较大，估值水平提升较多，我们调低至“中性
”评级。
推 荐——爱建证券:未来产能的释放值得期待【2012-12-13】
综合前面分析，我们预计公司2012-2013年每股业绩分别为0.43、0.64元。综合比较
行业相关上市公司估值情况，估值较低，我们给予“推荐”评级。
推 荐——平安证券:产品符合潮流，技术壁垒高筑，关注客户开拓【2012-08-15】
公司产品符合消费电子轻薄短小的趋势，且技术难度大、壁垒高；公司是国内最大CO
F厂商，在承接国际产能转移时独具优势。预计公司12~13年营收3.0、3.6亿元，EPS
为0.39、0.47，PE为30、25倍，给予“推荐”评级。
买 入——中原证券:智能终端拉动需求，盈利能力将明显改善【2012-04-10】
预测12-13年EPS分别为0.65元和1.01元，按09日收盘价16.47元计算，对应市盈率为2
5.17倍和16.34倍，维持“买入”评级。
中 性——天相投顾:国内技术领先的COF柔性封装基板龙头【2012-04-10】
我们预计公司2012-2014年的每股收益分别为0.41元、0.53元、0.65元，按4月9日股
票收盘价16.47元测算，对应动态市盈率分别为40倍、31倍、25倍，维持公司“中性
”的投资评级。
增 持——金元证券:收入快速增长，费用拖累净利润增速【2011-10-21】
预计公司2011-2013年收入分别为28057.99万元，40468.04万元和53114.31万元；净
利润分别7377.97万元，11606.59万元和15057.97万元；对应每股收益为0.46元，0.7
3元和0.94元。对应2011-2013年PE分别为34.52倍，21.75倍和16.89倍，给予增持评
级。
中 性——天相投顾:国内COF柔性封装基板的龙头企业【2011-10-20】
我们预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.40元、0.57元、0.81元，按10月19日
股票收盘价16.40元测算，对应动态市盈率分别为41倍、29倍、20倍，估值较高，暂
时给予公司“中性”的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 36｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 36｜ ｜
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