南方精工(002553)F10档案

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南方精工 经营分析

☆经营分析☆ ◇002553 南方精工 更新日期:2025-07-01◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    包括研发、制造和销售滚针轴承、单向离合器、单向滑轮总成和机械零部件等
多种精密零部件产品。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车行业                |  44841.09|  15491.27| 34.55|       57.19|
|摩托车行业              |  16457.29|   3614.50| 21.96|       20.99|
|新能源汽车              |   8130.02|   2249.32| 27.67|       10.37|
|工业                    |   5594.73|   2792.56| 49.91|        7.14|
|工业机器人              |   1310.31|    590.99| 45.10|        1.67|
|集成电路行业            |   1287.01|    161.74| 12.57|        1.64|
|其他业务收入            |    790.60|    774.69| 97.99|        1.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|精密轴承                |  47110.20|  16768.29| 35.59|       60.08|
|单向离合器              |  15528.76|   3665.71| 23.61|       19.80|
|单向滑轮总成            |  12770.29|   4466.63| 34.98|       16.29|
|集成电路设计及软硬件销售|   1287.01|    161.74| 12.57|        1.64|
|其他业务收入            |    790.60|    774.69| 97.99|        1.01|
|电动涡旋压缩机          |    465.82|   -125.91|-27.03|        0.59|
|其他精密零配件          |    458.38|    -36.08| -7.87|        0.58|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  21726.62|   8538.72| 39.30|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车行业                |  21131.78|   7357.11| 34.82|       58.13|
|摩托车行业              |   7860.39|   1615.55| 20.55|       21.62|
|新能源汽车              |   3541.56|   1091.10| 30.81|        9.74|
|工业                    |   2696.34|   1383.65| 51.32|        7.42|
|工业机器人              |    626.79|    296.21| 47.26|        1.72|
|其他业务收入            |    400.64|    396.81| 99.04|        1.10|
|集成电路行业            |     94.95|     52.29| 55.07|        0.26|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|精密轴承                |  21964.45|   7968.63| 36.28|       60.42|
|单向超越离合器          |   7394.63|   1606.27| 21.72|       20.34|
|单向滑轮总成            |   5904.63|   2012.07| 34.08|       16.24|
|其他精密零配件          |    545.61|    139.10| 25.49|        1.50|
|其他业务收入            |    400.64|    396.81| 99.04|        1.10|
|集成电路设计及软硬件    |     94.95|     52.29| 55.07|        0.26|
|新能源空调压缩机        |     47.53|     17.55| 36.92|        0.13|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  10856.97|   4246.06| 39.11|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车行业                |  38157.38|  13782.30| 36.12|       56.84|
|摩托车行业              |  13854.97|   2926.82| 21.12|       20.64|
|新能源汽车              |   7138.51|   2017.57| 28.26|       10.63|
|工业                    |   4991.02|   2283.35| 45.75|        7.43|
|工业机器人              |   1129.66|    525.98| 46.56|        1.68|
|集成电路行业            |    999.94|    682.61| 68.27|        1.49|
|其他业务收入            |    863.06|    845.14| 97.92|        1.29|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|精密轴承                |  39467.44|  14343.10| 36.34|       58.79|
|单向超越离合器          |  13619.35|   2924.04| 21.47|       20.29|
|单向滑轮总成            |  10135.03|   3594.42| 35.47|       15.10|
|其他精密零配件          |   2161.61|    674.47| 31.20|        3.22|
|集成电路设计及软硬件销售|    888.06|    682.61| 76.87|        1.32|
|其他业务收入            |    863.06|    845.14| 97.92|        1.29|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |  18357.23|   7394.28| 40.28|       95.51|
|其他业务收入            |    863.06|    845.14| 97.92|        4.49|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    |  67134.55|  23063.78| 34.35|      100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车行业                |  17102.42|   6417.36| 37.52|       55.66|
|摩托车行业              |   7111.21|   1564.60| 22.00|       23.14|
|新能源汽车              |   3366.49|    704.34| 20.92|       10.96|
|工业                    |   2368.15|   1136.36| 47.99|        7.71|
|其他业务收入            |    390.49|    388.75| 99.56|        1.27|
|工业机器人              |    341.32|    144.78| 42.42|        1.11|
|集成电路行业            |     46.46|     12.42| 26.74|        0.15|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|精密轴承                |  18441.84|   6789.11| 36.81|       60.02|
|单向超越离合器          |   6790.30|   1459.67| 21.50|       22.10|
|单向滑轮总成            |   4622.79|   1623.08| 35.11|       15.04|
|其他精密零配件          |    434.66|     95.59| 21.99|        1.41|
|其他业务收入            |    390.49|    388.75| 99.56|        1.27|
|集成电路设计及软硬件    |     46.46|     12.42| 26.74|        0.15|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外                    |   8585.02|   3655.14| 42.58|       95.65|
|其他业务收入            |    390.49|    388.75| 99.56|        4.35|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
2024年是中国经济在复杂多变的国内外环境中实现稳步发展的一年。面对全球经济
复苏乏力、外部需求疲软以及国内结构性改革深化等多重挑战,中国经济展现出强
大的韧性和活力。
2024年公司营业收入构成中,从行业来看,营业收入过半来源于汽车行业;从产品
来看,百分之六十左右的营收主要来源于精密轴承。2024年汽车行业和轴承行业的
总体运行情况介绍如下:
1、汽车行业
2024年,在“两新”政策及全行业共同努力下,汽车产业转型步伐加快,全年产销
量稳中有进,成为拉动经济增长的重要引擎。
中国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆,同比分别增长3.7%和4.5%,其
中,乘用车产销持续增长,为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用;商用车市场表现
疲弱,产销未达400万辆预期;新能源汽车继续快速增长,年产销首次突破1,000万
辆,销量占比超过40%。
2024年,中国汽车产业在电动化、智能化、全球化三方面实现突破,但同时,当前
汽车行业经济运行仍面临不少困难和挑战,主要表现为:外部环境变化带来的不利
影响在加深;居民消费信心不足,汽车消费内生动力欠佳;行业竞争加剧盈利持续
承压,影响行业上下游整体的健康可持续发展。不过随着技术迭代和政策支持,行
业有望迈向更高质量的发展阶段。
2、轴承行业
2024年,轴承行业在全球和中国都呈现出稳定增长的趋势,技术创新、市场需求变
化以及政策支持成为推动行业发展的重要因素。根据Grand View Research等机构
的数据,2024年全球轴承市场规模已超过 1,300亿美元,同比增长约 5%。这一增
长主要得益于工业自动化、汽车制造、航空航天以及可再生能源等领域的需求增加
。
根据中国轴承行业网数据,1~12月份,148家国内轴承企业共计生产轴承 91.16亿
套,较去年同期增加 13.45亿套,同比增加17.30%;轴承销售量为 91.45亿套,较
去年同期增加 11.89亿套,同比增加14.94%;轴承出口销售量为25.24亿套,较去
年同期增加3.55亿套;同比增加16.39%。1~12月份,148家企业累计完成主营业务
收入 1,193.41亿元,同比增加 6.19%;主营业务收入较去年同期增长的企业为 90
家,占148家企业的 60.81%。主营业务收入较去年同期下降的企业为 58家,占148
家企业的 39.19%;持平的0家。主营业务收入中轴承产品业务收入为 945.12亿元
,同比增加 7.86%;在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为 175.88亿元
,同比增加 7.17%。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司作为行业颇具影响力的精密机械制造企业,凭借其深厚的技术底蕴、卓越的产
品质量及高效的运营模式,在市场中树立了良好的品牌形象。公司主营业务包括研
发、制造和销售滚针轴承、单向离合器、单向滑轮总成和机械零部件等多种精密零
部件产品;产品的应用领域也从最初的燃油乘用车、摩托车逐步拓展至新能源车、
商用车、工业机器人、减速机、电动涡旋压缩机等多个领域。主要客户为国内外知
名的主机厂、跨国汽车零部件制造企业、电动工具行业以及摩托车零部件制造企业
。公司产品销售以直销为主,建立了长期、稳定、畅通的销售渠道。
公司将内部原有资源进行整合,以成立新能源汽车零部件事业部为契机,通过成立
子公司南方昌盛研发、生产、销售新能源汽车电动涡旋压缩机等产品,协同公司主
营业务同步扩充新能源汽车零部件产品的品类,加快了公司在新能源汽车产业中的
业务培育,奠定了开发国内主机厂的业务基矗 公司通过控股上海圳呈,从轴承制
造业向集成电路行业跨越,后续也将充分发挥其在集成电路的研发、设计优势,协
同子公司共同发展,从而进一步增强公司多元化的经营能力。报告期内公司经营情
况良好,整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面
未发生重大变化。
三、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,公司核心技术人员未发生变化。公司
在如下方面依旧保持核心竞争优势。
(一)、技术研发竞争力
1、研发及品牌战略优势
公司依靠多年积累的先进制造工艺技术、经验、产品研发能力,在国内滚针轴承行
业较早进入国际知名汽车零部件商全球采购体系,通过与法雷奥、博世等国际知名
汽车零部件商进行过新产品、新项目的同步开发,并逐步加深双方的交流和合作。
通过持续不断地自主研发、跟踪世界先进技术,抓住全球汽车、摩托车零部件产业
向中国转移的良好机遇,在滚针轴承、单向离合器、单向滑轮总成的国产化进程中
奠定了行业地位,提升了在国际知名零部件商全球采购体系的市场份额,在国内同
行业中形成了先发优势。
公司经过几十年的技术积累,研发实力雄厚。基于公司的国家级博士后工作站、省
级工程技术研究中心等科研平台,拥有各类技术研发人员170多名。技术中心下设
新品开发科、产品试制科和试验室等3个部门。
2024年,公司共申请专利20项,其中发明专利2项,实用新型专利18项;授权专利
共20项,其中发明专利7项,实用新型专利13项;截至年末,有效专利共计151项,
其中发明专利33项。
世界跨国轴承公司都拥有世界级的知名商标和品牌,公司一方面加大知识产权保护
力度,对新增项目及时申报产权;另一方面,在经营中加大公司自有品牌的宣传力
度,实施品牌战略、争创名牌效应。
2、技术创新和知识产权
公司开发新品,加速结构调整,紧跟国际一流行业技术创新步伐。轴承是多品种、
大中小批量生产并存的产品,是随主机的技术进步而发展的,公司及时了解和跟踪
主机发展的动向,了解国外技术发展趋势,不断调整自己的产品品种结构,加大技
术创新力度,不断开发国内外两个市场需求的适销对路产品。不断提高产品技术附
加值,树立国产轴承优质品牌,积极落实培育新质生产力的号召。建立科学的项目
立项、评审、执行和验收流程,确保每个项目有序推进。加强专利申请和维护工作
,保护公司的核心技术成果;同时开展知识产权培训,提高全员意识。设立专项科
研奖励,表彰在科研工作中表现突出的个人和团队。
3、服务企业建立创新体系
公司拥有被江苏省科技厅认定为“江苏省工程技术研究中心”,建立了以企业为中
心的技术创新体系,并与高等院校和国内外大型设备制造商进行技术交流,解决科
研与生产脱节、企业开发能力薄弱的问题。
公司以入选江苏省专精特新“小巨人”企业为契机,在精密零部件行业做精、做深
、做强,搭建自身技术壁垒,充分发挥引领示范作用,不断为客户提供更丰富的产
品和解决方案。
(二)客户资源优势
拥有长期稳定的高端客户资源,是公司综合竞争优势的集中体现,先后荣获“索恩
格优秀服务奖”、“五羊本田质量卓越奖”、“济南轻骑铃木质量优秀奖”等荣誉
奖项。公司持续与国际知名汽车零部件商法雷奥、博世、
SEG、采埃孚、大陆、日本电装以及国内外知名摩托车整车企业本田、铃木、雅马
哈、大长江、春风、宗申等保持稳定的战略合作关系。
(三)“智造化”水平逐步提升,践行可持续发展
积极推进智能制造转型,引入先进的自动化生产线、数字化管理系统,实施精益生
产理念,大幅提升了生产效率与产品质量稳定性。通过对生产线进行更多的智能化
改造提升效率,对于行业发展速度快及变化大的产品,采用备库制,提升及时交付
率。
报告期内,公司获得由常州工业和信息化局颁发的“绿色工厂”称号,这是对公司
在推进绿色制造、践行可持续发展理念方面所做努力的高度认可。
四、主营业务分析
1、概述
公司主营业务包括研发、制造和销售滚针轴承、单向离合器、单向滑轮总成和机械
零部件等多种精密零部件产品。报告期内,公司实现营业收入 784,110,439.23元
,去年同期为 671,345,471.27元,同比增长 16.80%。主要源于公司积极开拓市场
,并进行研发创新和技术迭代,不断开发新客户、新产品,使公司的产品类别和应
用领域不断拓展;多个重点项目新产品试验通过并开始量产,助推公司销售收入快
速提升,尤其是营业收入占比较大的单向滑轮总成产品、精密轴承产品销售快速增
长。
2024年度,公司在董事会的正确领导下,通过管理层和全体员工的共同努力,积极
应对,面对日趋激烈的市场竞争,克服重重困难因素,保证了国内外客户订单的及
时交付;报告期内,公司积极拓展市场,继续加大研发投入,向多个新兴应用领域
拓展,多个重点新产品项目开始量产,最终实现营业收入同比增长16.80%;与此同
时,在激烈的市场竞争环境下,公司通过不断优化经营管理流程,实施精细化管理
,持续优化生产资源配置,推动生产工艺改良和技术改造,以产品全生命周期成本
管理为核心,强化技术部门与供应链、生产部门、质量部门的工作协同,稳步推进
降本增效的管理措施,使公司毛利率基本保持稳定。
报告期内公司经营情况良好,整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资者判
断的重大事项等方面未发生重大变化。
五、公司未来发展的展望
(一)公司未来的发展战略
面对新能源产业、轴承行业的发展趋势给公司带来的挑战和机遇,公司将继续全面
执行可持续发展战略,以市场需求为导向,以持续创新为手段,积极推进公司产品
创新、管理创新和技术创新,继续走差异化路线、紧抓高端客户、实现技术对标、
精益价值流管理。满足客户显性需求,挖掘隐性需求,更好的服务于市常
董事会将继续推进战略转型工作,发展环保型生产工艺和技术,减少能耗和污染,
进一步符合全球绿色发展趋势。一方面积极开辟新领域,推动公司产品、业务结构
升级;一方面 积极变革营销模式与管理模式,提升运营效率、降低运营成本。 同
时公司加大降本增效力度,加大对各岗位考核,向管理要效益,降低成本、增加效
率。
(二)公司2025年工作重点
1、秉持“数据驱动、问题导向、精准施策”的原则,积极贯彻务实工作作风,管
理层深入一线调研,进一步深化精细化管理举措。对客户坚持“质量第一”,从研
发到交付,严控每道环节,优化供应链韧性,强化计划统筹能力,引入自动化设备
视觉检测系统,减少质量流出风险,并以“准时交付”兑现客户信任.
2、积极搭建多元化、系统化的员工成长平台,旨在通过科学合理的激励措施和完
善的培训发展体系,帮助每一位员工实现个人价值与企业目标的双赢。
3、推进绿色制造体系建设,通过技术创新、管理优化和模式创新等多方面举措,
切实降低能源消耗和污染物排放。
(三)公司未来面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动和下游行业市场波动的风险 公司致力于滚针轴承、单向离合器和
单向滑轮总成的研发、制造和销售,产品的应用 领域包括汽车、摩托车和工业领
域。由于前述下游行业易受宏观经济波动的影响,使得本公司的经 营发展也受这
些行业的影响较大。随着宏观经济增长的放缓,美国、欧洲通货膨胀居高不下,中
美 贸易摩擦的不稳定性、不确定性的上升,对国内外经济造成了一定的影响,全
球经济的未来发展存在着一定的不确定性。随着整车产能的不断扩张,汽车市场竞
争将日益加剧,预计未来我国汽车行 业增速将继续下滑,配套降价压力将进一步
推向零部件企业。宏观经济增速的放缓,可能对公司的 经营业绩产生重大影响,
使得公司面临未来业绩下滑的风险。 应对措施:公司将密切关注国内外宏观经济
环境、行业发展趋势和市场动态,加大人才引进和 培育,并持续提升公司研发创
新能力,积极拓展优质客户,扩大公司市场占有率,提高公司综合竞 争力和抗风
险能力。公司将持续关注和研究宏观经济动态,加强风险管理,继续推进降本增效
,加 强资产流动性管理,确保企业稳健经营。
2、国际贸易摩擦风险 当前国际形势的变化复杂而深远,局部地缘政治冲突持续,
美国、欧洲通货膨胀居高不下,中美贸易摩擦的不稳定性、不确定性继续上升,贸
易保护主义和逆全球化势力不断扩大,国际环境更 趋复杂严峻,给国际贸易带来
了不确定性,对我国的轴承出口带来了一定影响。我公司的出口业务 销售收入占
比在 30%左右,外销客户主要集中在欧洲和北美市常外销出口业务的不确定性会影
响公司销售收入,进而影响公司的经营业绩。
应对措施:公司将密切关注国际贸易局势的变化,积极开拓国内市场和东盟、欧盟
市场,加强双边贸易,从而扩大销售。
3、主要原材料价格波动的风险 公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品。钢材作
为国民经济的基础原料,其价格走势受宏观 经济、钢材期货市尝供求关系等多重
因素的影响而呈现出较大幅度的波动。因此,钢材价格的波 动会直接影响公司的
生产成本,进而影响产品的毛利以及经营业绩的稳定性。
应对措施:对客户的报价采取和钢材联动的调节机制以应对钢材价格的波动;加强
产品研发能力,提高产品附加值,降低原材料在售价中的占比,从而减少原材料波
动对公司整体效益的影响。
4、汇率波动风险 本公司出口业务主要以美元、欧元进行计价、结算,而原材料采
购、日常经营费用结算在境内,均以人民币结算。本公司承受的外汇风险主要与所
持有美元或欧元的应收款项及银行存款有关,若美元、欧元对人民币汇率出现大幅
度波动,而公司未能采取及时调整产品售价与汇率波动的联动机制、及时收款、缩
短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措施,将使公司面临汇率波动
风险,可能对本公司的经营业绩产生影响。
应对措施:建立出口业务产品报价与汇率波动的联动机制,积极推进出口业务以人
民币结算; 同时密切关注外汇市场波动,加强与金融机构在汇率风险管理方面的
合作,并在可能范围内调节持 有的外币资产余额,必要时运用对冲工具缓解外汇
风险。
5、经营管理风险 面对日趋复杂的市场环境和经营环境,同时随着公司全球业务的
发展,公司资产规模和经营规模的持续扩大,公司需要对市场的需求和变化做出快
速的反应,因此在经营管理、资源整合、市场开拓、人才培养、产品研发、生产流
程优化、业务质量控制、资金管理、财务管理等方面对公司管 理层提出了更高的
要求。公司如果无法在经营规模扩大的同时提升管理水平、完善管理流程和内部 
控制制度,公司经营发展将受到不利影响,从而影响公司业绩,给公司带来管理风
险。
应对措施:公司将持续关注内外部形势的变化,通过完善公司治理的经营管理机制
,针对有可能产生的管理风险,进一步优化业务和管理流程,在制度建设、组织架
构、资金管理、内部控制等方面,同时加强存货、应收账款、固定资产等资产的事
前审核、事中控制和事后监管,努力强化经 营管理,提高管理效率与决策水平,
同时加强企业文化建设,不断引进优秀的管理人员和技术人才,优化人才队伍,提
高管理水平,形成更加科学有效的决策体制,使公司的经营模式和管理机制能够更
加符合公司发展需要。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|江苏南方汽车压缩机轴承有限|       2000.00|       -3.37|      173.04|
|公司                      |              |            |            |
|江苏南方昌盛新能源科技有限|       2000.00|    -1178.61|     6048.97|
|公司                      |              |            |            |
|无锡翼龙航空设备有限公司  |             -|           -|           -|
|常州华一新材料科技有限公司|             -|           -|           -|
|南方永宁新能源汽车轴承(浙 |       1000.00|     -158.67|      648.72|
|江)有限公司               |              |            |            |
|上海圳呈微电子技术有限公司|       2040.82|    -2150.41|     5870.22|
|Nanfang Bearing (Germany) |        266.58|     -219.73|     1322.41|
|GmbH                      |              |            |            |
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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