☆经营分析☆ ◇002489 浙江永强 更新日期:2025-08-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|户外休闲家具及用品 | 551059.79| 116098.83| 21.07| 97.09|
|金属制品 | 10905.32| -113.53| -1.04| 1.92|
|配件及其他 | 5178.92| 945.68| 18.26| 0.91|
|旅游及咨询服务 | 405.88| 132.24| 32.58| 0.07|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|休闲家具 | 356549.36| 77046.62| 21.61| 62.82|
|遮阳家具 | 194510.42| 39052.22| 20.08| 34.27|
|金属制品 | 10905.32| -113.53| -1.04| 1.92|
|配件及其他 | 5178.92| 945.68| 18.26| 0.91|
|旅游及咨询服务 | 405.88| 132.24| 32.58| 0.07|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北美洲 | 311230.74| 66570.07| 21.39| 57.01|
|欧洲 | 214955.12| 43250.89| 20.12| 39.38|
|澳大利亚 | 9328.16| --| -| 1.71|
|南美洲 | 7636.75| --| -| 1.40|
|亚洲其他国家 | 2628.43| --| -| 0.48|
|非洲 | 97.97| --| -| 0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 567549.91| 117063.23| 20.63| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|户外休闲家具及用品 | 291023.91| 66828.44| 22.96| 97.64|
|金属制品 | 4659.47| --| -| 1.56|
|其他 | 2008.08| --| -| 0.67|
|旅游及咨询服务 | 364.25| --| -| 0.12|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|休闲家具 | 188211.00| 45162.35| 24.00| 63.15|
|遮阳家具 | 102812.91| 21666.09| 21.07| 34.49|
|金属制品 | 4659.47| --| -| 1.56|
|其他 | 2008.08| --| -| 0.67|
|旅游及咨询服务 | 364.25| --| -| 0.12|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北美洲 | 180471.70| 37663.92| 20.87| 62.51|
|欧洲 | 102872.41| 27747.51| 26.97| 35.63|
|澳大利亚 | 3214.47| --| -| 1.11|
|南美洲 | 1831.10| --| -| 0.63|
|亚洲其他国家 | 301.32| --| -| 0.10|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|户外休闲家具及用品 | 470907.32| 114500.38| 24.31| 97.35|
|金属制品 | 8218.90| -555.11| -6.75| 1.70|
|其他 | 4045.77| -4.42| -0.11| 0.84|
|旅游及咨询服务 | 554.36| 216.66| 39.08| 0.11|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|休闲家具 | 316848.85| 75079.05| 23.70| 65.50|
|遮阳家具 | 154058.47| 39421.33| 25.59| 31.85|
|金属制品 | 8218.90| -555.11| -6.75| 1.70|
|其他 | 4045.77| -4.42| -0.11| 0.84|
|旅游及咨询服务 | 554.36| 216.66| 39.08| 0.11|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北美洲 | 294917.94| 70212.36| 23.81| 63.23|
|欧洲 | 164376.85| 40658.45| 24.73| 35.24|
|澳大利亚 | 4028.84| --| -| 0.86|
|南美洲 | 2956.77| --| -| 0.63|
|亚洲其他国家 | 73.50| --| -| 0.02|
|非洲 | 57.88| --| -| 0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 483726.35| 114157.51| 23.60| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|户外休闲家具及用品 | 286619.01| 80004.81| 27.91| 98.63|
|金属制品 | 2494.33| -187.43| -7.51| 0.86|
|其他 | 1365.17| -336.68|-24.66| 0.47|
|旅游及咨询服务 | 130.17| 121.73| 93.52| 0.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|休闲家具 | 189084.99| 51956.19| 27.48| 65.07|
|遮阳家具 | 97534.02| 28048.61| 28.76| 33.56|
|金属制品 | 2494.33| -187.43| -7.51| 0.86|
|其他 | 1365.17| -336.68|-24.66| 0.47|
|旅游及咨询服务 | 130.17| 121.73| 93.52| 0.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北美洲 | 183914.26| 45966.78| 24.99| 64.78|
|欧洲 | 98566.79| 32541.90| 33.02| 34.72|
|南美洲 | 836.84| --| -| 0.29|
|澳大利亚 | 546.26| --| -| 0.19|
|非洲 | 24.78| --| -| 0.01|
|亚洲其他国家 | 12.00| --| -| 0.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售,所属行业为“家具制
造业”中的“金属家具制造”。
户外休闲家具及用品行业的主要市场在欧洲以及北美等经济发达国家和地区。
户外休闲家具及用品行业涵盖了各类应用于户外场景的家具与用品,包括庭院桌椅
、遮阳散帐篷、户外烧烤野餐设备、露营装备、花园工具房、花园栅栏等。随着全
球居民生活水平的提高,对休闲生活方式的追求日益强烈,户外休闲活动愈发普及
,推动该行业近年来呈现出持续增长的态势。
随着居民财富持续积累、收入水平的不断提高,日常生活的活动边界也不断扩展,
全球旅游业持续复苏,度假酒店、民宿、露营地等旅游基础设施建设不断完善,对
户外休闲家具及用品的采购需求增加。人们崇尚时尚、健康、精致生活的理念越来
越强,不断推陈出新的户外休闲家具及用品在这种背景下顺势发展,逐渐成为日常
休闲生活必备的消费品。户外休闲家具及用品不仅具有适应户外苛刻条件的强大功
能,还具有美化环境氛围、引领时尚生活的作用,其造型优美、设计多样,符合现
代人追求个性化、时尚化的需求,是人们户外休闲活动中不可或缺的新元素。清洁
环保的户外休闲产品不仅符合消费者的价值取向,也顺应了社会可持续发展的要求
。
该行业的发展与人们的生活习惯关系密切。欧美人常住带庭院的独栋房子,户外活
动空间大,偏好户外休闲活动,且当地人口相对富裕,对休闲活动的健康性、舒适
性需求高。户外休闲方式的兴起以及较高的消费能力为户外休闲家具及用品行业的
发展提供了良好的市场基矗随着各种新材料、新技术的推广应用,户外休闲家具及
用品的功能及使用场景也在逐步扩展中,特别是各类小型太阳能发电及小微型储能
设备的普及,户外休闲家具及用品的品类进一步扩展,智能化水平也逐渐普及、提
高,不同品类产品之间的协同效应也逐步提高。
户外休闲家具及用品行业的发源地和主要市场为欧美地区。长期以来,北美、欧洲
等发达国家和地区的户外休闲家具及用品行业市场规模稳定,产业成熟度高。户外
休闲家具及用品更换周期较短,存量换新需求稳定。
近几年新兴市场随着经济水平的提升,也逐渐成为潜在的未来市常在国内市场,随
着人们生活水平的提高和居民居住环境的改善及消费观念的不断升级,特别是年轻
一代对于户外活动的青睐逐渐增强,国内户外休闲家具及用品的市场规模也持续扩
大。
欧美发达国家和地区对户外休闲家具及用品的市场需求较大,但自身产能有限,对
进口的依赖度高。凭借基础设施完善、人力成本较低等优势,中国在户外休闲家具
及用品市场的OEM、ODM领域占有重要地位。中国是最主要的户外休闲家具及用品生
产国,从事户外休闲家具及用品生产的企业较多,国内的企业主要以OEM或者ODM模
式经营,业务基本以出口为主,行业集中度相对不高,竞争较为激烈。随着全球贸
易竞争格局的变化,行业内主要企业纷纷开始了产能布局的转移与全球化。
公司是国内最早一批从事户外休闲家具及用品行业的企业之一,一直致力于产品的
研发、生产和销售,凭借渠道、质量、技术、规模等综合优势,取得了相对领先的
行业地位,具备为海外企业和用户提供稳定和高品质户外休闲家具及用品的实力。
在各种新材料的开发引入、推广方面,与主要客户联手合作推出新产品,走在行业
前列。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司自设立以来,一直从事户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售业务,经
过30余年的发展与积累,已建立较为完整的户外休闲家具及用品业务体系。
公司产品包括户外休闲家具、遮阳散帐篷三大系列。产品主要用于家庭庭院和露台
、户外休闲场所(餐馆、酒吧、海滩、公园)及酒店等休闲场所,为人们营造健康
、舒适的户外休闲环境。
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部门结合市场需求,积极引入各类新材料、新工艺,围绕三大系列产品,不断扩展
产品序列,扩展产品附加功能,优化结构设计。2024年国内专利授权209件,其中
发明3件,实用78件,外观128件。国外专利授权44件,其中发明16件,外观28件。
公司产品主要销往美国、德国、澳大利亚等发达国家和地区,销售渠道包括大型连
锁超市、品牌商、电商平台等。凭借研发设计能力和产品品质等优势,公司早已进
入了COSTCO、HD、Lowe's等大型连锁超市的供应商体系。近年来,顺应市场潮流,
公司在跨境电商领域加大投入,已经取得了较好效果。
三、核心竞争力分析
1、销售渠道和客户群
经过多年的市场开发与经验积累,公司已经在北美以及欧洲等发达国家建立了完善
的销售网络,并在美国设立了售后服务体系,为公司在北美市场的长期稳定发展打
下了坚实的基矗目前公司已经建立覆盖国际上主要大型超市的庞大客户群,并树立
了良好的市场形象与影响力。在稳固发展广大客户的同时,逐步开发区域性销售渠
道客户,并积极尝试自主开发运营跨境电商业务。
2、研发设计团队
为及时把握市场流行趋势,公司在德国、美国成立了研发、设计团队,并与国内的
研发人员紧密配合,突出的研发设计能力与样品制作体系为公司的市场开拓提供了
保障。
3、市场知名度与品牌建设
通过与全球主要户外休闲家具销售商多年的合作,公司的产品质量、交货保障、产
品设计能力等方面均获得了多数客户的认可,在ODM市场建立了良好的市场口碑。
随着公司自有品牌的逐步推广,市场知名度将进一步提升。在今后一段时间,公司
将加大自有品牌的推广力度。
4、内部管理与人才优势
随着公司业务规模的不断扩大,公司内部从业务、研发、采购、生产等各个环节均
形成了较为完善的管理体系与人员储备,并以财务核算为中心,建立了严格有效的
成本管控、效率分析、工艺改善等全套业务流程体系,为今后的发展打下了坚实的
基矗
报告期内,公司核心竞争力稳步提高。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内,公司坚持既定发展战略,积极稳妥的推进产能布局调整,逐步增加东南
亚地区的产能安排,越南工厂已经投产,泰国工厂正在积极筹备中。
在产品研发中,积极采用新材料、新工艺,在控制成本的同时,提高产品的品质与
设计的多样性,例如玻璃覆膜、蓬类管材覆膜等;同时在关键结构设计上加大研发
投入,将电动、气动等功能逐步增加到帐篷、抽拉桌、升降桌等类型产品上,同时
在产品安装结构方面进一步改进,增加便利性,部分技术突破已经申请发明专利或
实用新型专利。
报告期内,公司积极应对宏观经济和相关行业政策发展的新变化、新形势,以及国
际贸易形式的变化,以市场为导向,加强研发创新能力和队伍的构建,围绕公司现
有产品品类,积极开拓新的产品序列,多方位打磨产品,增加各类产品之间的功能
组合,合理调整各细分品类产品的产能规划与布局,提升公司综合竞争力,增加客
户粘性,最大限度地保证了公司的市场占有率。
公司本报告期实现营业总收入56.75亿元,同比上升17.33%;实现主营业务毛利额1
1.63亿元,同比增加0.45亿元。另本报告期内公司销售费用同比减少0.63亿元,主
要系本报告期公司积极“去库存”带来海外仓储租赁费下降显著,以及公司推进费
用精细化管控,导致展览广告费以及财产保险费等费用下降综合影响所致;财务费
用同比减少1.05亿元,主要系受人民币汇率波动产生的汇兑净收益同比增加所致。
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信用减值损失同比增加0.87亿元。此外本报告期处置水云塘厂区取得的政府征收补
偿款1.77亿元,影响净利润增加1.45亿元以及受证券市场波动影响,实现交易性金
融资产投资收益及公允价值变动收益1.68亿元,影响净利润较去年同期增加1.20亿
元。
综上因素,本报告期实现归属于母公司股东的净利润4.62亿元,同比上升808.27%
;实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.62亿元,同比上升543.52
%。
五、公司未来发展的展望
一、行业发展趋势与竞争格局
户外休闲家具及用品行业的主要市场在欧洲以及北美等经济发达国家和地区,部分
新兴市场需求有逐步增加的迹象。主要用于居民个人消费,以及酒店、旅游区等休
闲场所。近年来,随着新材料、新技术的不断涌现,户外休闲家具及用品行业的各
类新产品、新功能不断推陈出新,应用场景也逐渐增多。中国是最主要的户外休闲
家具及用品生产国,从事户外休闲家具及用品生产的企业较多,主要以OEM和ODM模
式经营,业务基本以出口为主,行业集中度相对不高,特别是2020-2022年间欧美
市场需求井喷,吸引了很多新进产能以及行业内企业的扩产,经过2023年的行业去
库存,2024年整个行业经历了一次较为激烈的订单争夺战,在中美贸易争端不断加
剧的当下,行业竞争将进一步加剧。
面对错综复杂的国际局势,欧美地区持续通胀,以及国际间贸易摩擦的加剧,特别
是中美贸易关系的变化,对于户外休闲用品行业产能的全球化布局将成为整个行业
都需要面对的课题,行业内众多企业已经或正在筹划的境外产能布局,将面临较大
的不确定性。
随着行业内企业业务规模的扩张及人力成本的不断上升,企业对新产品与新技术的
应用、产品功能升级、市场营销的数字化能力要求不断提高,加速企业将传统生产
加工与智能制造有效融合,加大自动化设备和定制化设备的投入,进一步降低生产
成本、提升生产效率及产品质量的稳定性。同时在原有的批发式国际贸易模式的基
础上,各家企业纷纷尝试自营跨境电商模式也逐步兴起,或者委托专业机构代运营
跨境电商业务。
二、公司发展战略及经营计划
2025年度公司营业收入目标50亿元,净利润目标2亿元。
经过前几年的市场需求的剧烈波动,行业产能增加较为明显,公司预计接下来的两
年面临一部分产能的出清。
北美及欧洲地区作为户外休闲家具及用品行业的主要市场,由于欧美贸易保护主义
抬头,渠道客户纷纷对于中国制造企业提出各种要求。进入2025年,美国贸易政策
的影响下,户外休闲家具及用品的产业链、供应链以及外贸出口均面临重大不确定
性。面对一系列复杂的国际贸易环境,公司将坚持既定发展战略,稳扎稳打,积极
应对宏观经济和相关行业政策发展的新变化、新形势,坚持以市场为导向,以产品
为抓手,以消费者为中心,在内部加强研发创新能力和队伍的构建,合理调整各细
分品类产品的产能规划与布局,积极尝试新技术、新材料的应用以推进各类产品的
升级换代与结构调整;在欧美市场加大跨境电商业务推广支持力度,稳步推进东南
亚建厂工作,为公司全球业务布局做出有益尝试。
三、公司可能面临的风险
1、汇率风险:公司外销业务以美元为主要结算货币,且外销比例较高,汇率波动
对公司主营业务毛利率将产生一定影响,虽然公司部分采取了远期结售汇等措施,
但汇率的不确定性波动还是将对公司产品报价、业务结算、资金管理等提出更高的
要求。在中美贸易争端升温的情况下,汇率走势将更加难以预测。
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公司将继续采取远期结售汇等措施,以更高的标准要求公司产品报价、业务结算、
资金管理等各个流程,控制汇率波动的风险。
2、业务模式风险:长期以来,公司一直采取订单式生产为主,这一业务模式虽然
减少了库存管理压力与销售风险,但由于行业季节性特别强,造成交货期非常集中
,对后续的采购、生产组织的要求非常高。公司计划加大自有品牌以及跨境电商业
务的投入,并进一步延伸响应对客户采购物流服务要求,将不可避免的面临产成品
库存风险、物流风险与市场销售压力。
公司已经建立覆盖国际上主要大型超市的庞大客户群,树立了良好的市场形象与影
响力。在稳固发展现有广大客户的同时,进一步开发区域性销售渠道客户;借助海
外服务团队的优势,灵活应对客户需求;也通过与全球主要户外休闲家具销售商的
合作,扩大市场知名度与品牌建设,将在稳固现有ODM业务的基础上,通过Amazon
、Wayfair、Temu等主要电商平台,着力提升自主品牌产品的推广,加速国际化布
局,加强全球销售、设计和服务中心建设,构建多层次的创新体系,以创新驱动高
质量发展。
3、行业与市场竞争风险:户外休闲家具及用品行业内企业众多、集中度较低,存
在一定程度的同质化竞争,市场竞争较为激烈;随着行业集中度提升,多家同行业
企业申请或已完成IPO,进一步增加了行业竞争压力。
公司将全面加强全球创新研发,加强知识产权部署,提高申请新型实用专利和发明
专利质量,不断提升知识产权的各方面能力,构筑较强的专利防御壁垒。通过加强
境外设计师团队,打造上海精品研发团队,学习国外设计师设计理念和思维来提升
爆品的自主开发能力。全方位发展跨境电商,加强海外仓建设及全球供应链管理,
提升品牌建设力度。建立全方位品质和流程管理能力,持续完善品质体系。4、政
策风险:公司主要目标市场欧洲及北美等国家和地区的国际贸易政策变化或将影响
公司,需要加强公司政策风险管理能力,合理安排产业布局,以尽可能的规避部分
国家或地区的国际贸易保护主义的影响,努力保持主营业务平稳健康发展。
特别是美国近期提出的对等关税政策以及小额包裹豁免政策变化以及后续执行的不
确定性,将对公司在美国市场的销售产生重大影响。
公司将根据自身企业特点,加大对国家宏观行业政策的解读和把握,关注行业内的
全球产业链格局,关注全球政治状态以及各个国家的贸易政策变化,提升对市场趋
势的预判能力,及时调整销售与产品布局;持续加大研发投入,积极布局新技术,
通过核心技术提升核心竞争力;同时积极开拓国内市场,实现国内国际市场双循环
、双促进格局。
5、产品质量索赔风险:随着新材料、新工艺的推广,以及客户、消费者对产品质
量要求的提高,对产品研发设计、原材料选择、生产制造、检测安装使用等各个环
节都提出了更高要求,任一环节出现纰漏,都可能面临客户或者终端消费者的质量
问题索赔。
公司将继续加大研发投入,不断探索新产品,新模式,加强行业与市场分析,深化
工业互联网、人工智能、大数据等新技术应用,加快智能制造步伐,提高公司业务
可持续发展能力。
6、原材料价格波动风险:随着世界经济形势的波动,公司主要原材料钢材、铝材
、藤条、玻璃、五金件等的价格也将随着大宗物资价格的波动而波动,对公司生产
成本的控制产生不利影响。
公司内部从业务、研发、采购、生产等各个环节均形成了较为完善的管理体系,充
分利用市场高频数据,加强对材料价格走势的预判,合理安排采购计划,为今后的
发展打下坚实的基矗
7、人力成本上升风险:随着我国经济的快速发展和社会消费水平的提高,未来员
工薪资水平持续增长将成为趋势,随着人力成本的逐年上升,推高了公司的综合管
理成本。
公司正在积极加大设备改造、技术升级等方面的投入,尽可能减少人力成本上升带
来的压力。
8、投资波动风险:随着公司各项对外投资的增加,对于相应的投资管理及风险控
制提出了更高的要求。
公司配备专门的投资部门及相关人员,联合财务中心及审计监察人员定期检查报告
,密切关注标的资产或公司的经营管理状况,及时控制风险,确保公司投资的风险
可控和投资收益。
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9、业务开发风险:在持续深耕户外休闲家具及用品市场的同时,公司不断开发庭
院休闲生活的其他品类产品,并利用公司多年积累的销售渠道网络进行推广。
在进行新品业务开发前,研发及销售等部门将进行深入的市场需求调研与竞品分析
,以减少无效开发,降低新业务开发风险。
10、内部管理与整合风险:随着公司生产规模的扩大以及生产工厂的地域分布越来
越广,特别是东南亚生产工厂的逐步建立,对于公司的内部管理要求越来越高。
公司将充分研究各生产工厂所在地各项资源与政策的优劣势,发挥各地人员、供应
链、政策的相对优势,更高效的整合生产与销售、管理等各项业务流程,以获取经
济效益与社会效益的更好结合。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
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|宁波永望日用品有限公司 | -| -| -|
|浙江临海永强股权并购投资中| 16950.00| -4725.75| 6865.89|
|心(有限合伙) | | | |
|浙江永信检测技术有限公司 | -| -| -|
|浙江永强贸易有限公司 | 1000.00| -| -|
|浙江纳微领航科技有限公司 | -| -| -|
|深圳市傲憩科技有限公司 | -| -| -|
|深圳德宝曼好家家居科技有限| -| -3862.28| 55368.73|
|公司 | | | |
|腾轩旅游集团股份有限公司 | -| 278.51| 44438.99|
|马鞍山永强节能技术股份有限| -| -| -|
|公司 | | | |
|MWH GmbH | 10.00| -4957.38| 19011.23|
|Sunvilla Corporation | 400.00| -| -|
|Yotrio Corporation | 0.10| -| -|
|上海优享家居有限公司 | -| -| -|
|上海斗金网络科技有限公司 | -| -| -|
|临海永金管业有限公司 | -| -| -|
|北京联拓天际电子商务有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|台州市永尚户外用品有限公司| -| -| -|
|台州市永毅塑业有限公司 | -| -| -|
|台州市永越户外用品有限公司| -| -| -|
|宁波强邦户外休闲用品有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|山东永强户外用品有限公司 | -| -| -|
|山东永旭户外休闲用品有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|宁波永宏户外休闲用品有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|永强户外用品(宁波)有限公司| -| -| -|
|永强(香港)有限公司 | -| -| -|
|河南永强户外用品有限公司 | -| -| -|
|河南永浩户外用品有限公司 | -| -| -|
|河南永程户外休闲用品有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|宁波永强国际贸易有限公司 | 5000.00| 11403.33| 62507.79|
|宁波永强空间智能科技有限公| -| -| -|
|司 | | | |
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