☆公司报道☆ ◇002434 万里扬 更新日期：2014-08-06◇
【2011-07-04】
万里扬(002434)重大资产重组事宜获证监会核准
万里扬于2011年07月01日收到中国证券监督管理委员会《关于核准浙江万里扬
变速器股份有限公司重大资产重组方案的批复》。
【出处】深交所【作者】
【2011-06-28】
牵手吉利 万里扬(002434)进军乘用车变速器市场
万里扬拟与吉利豪鑫、吉利控股设立合资公司，专门从事乘用车MT变速器的制
造与销售，打造新的增长点。
万里扬今日公告，公司于2011年6月24日与台州吉利豪鑫汽车变速器有限公司
、浙江吉利控股集团有限公司在浙江台州签订了战略合作框架意向书。根据该意向
书，三方同意将共同投资组建设立合资公司，建立标准化生产基地，专业从事乘用
车MT变速器的制造与销售，各方将在充分论证调研后，协商确定新组建合资公司的
注册资金规模以及各方的持股比例，由万里扬控股。
合资公司成立后，各方同意投入生产线设备与规范的软件设施迅速达到年产15
万台乘用车MT变速器能力水平，并在三年内形成年产60万台变速器的综合能力，满
足吉利控股的产业布局。同时万里扬与吉利豪鑫将实现技术与资源互补，充分利用
各自资源开展业务和市场创新。
根据三方约定，合资公司成立后，万里扬将主攻技术，凭借已有的变速器前沿
技术优势，对产品制造做出持续的技术支持，确保产品质量稳定可控。而吉利豪鑫
将发挥现有优势主攻销售，在维护原有优质客户的前提下进一步扩大市场份额，力
求合资公司做强做大乘用车变速器的销售。吉利控股作为整车企业同意给予同类配
套厂商的任何优惠政策均将适用于合资公司，并与合资公司建立长期的优先采购战
略关系，共同致力于为广大用户提供优质的变速器以及服务。
有分析人士指出，此次公司牵手吉利进军乘用车变速器市场，或许意在行业景
气度整体下滑的背景下，寻找新的增长机会。财务数据显示，万里扬85%以上的营
业收入来自于中卡变速器和轻卡变速器，是国内中卡变速器市场的龙头企业。由于
变速器的齿轮、轴和轴承的原材料为结构钢，同步器中同步环的材料多以铜基合金
为主，箱体一般为铸铁件和铝合金件，因此钢材和生铁价格的变化对成本的影响最
大，此外黄铜和铝合金的价格变化也会对变速器的成本造成一定影响。今年一季度
以来，钢材价格的上涨和人工成本的上升，挤压了公司的毛利空间。
公司称，该次战略合作旨在使生产的乘用车变速器以更加优越的品质参与国内
、国际市场的竞争。此外，本次战略合作亦有助于公司与吉利豪鑫、吉利控股确立
全面战略伙伴关系以及进一步深入合作，提升公司在乘用车变速器市场领域的开拓
能力，促进公司可持续发展。
【出处】上海证券报【作者】施浩
【2011-03-24】
万里扬(002434)2498万元竞得金华一建设用地使用权
万里扬（002434）周三盘后公告称，公司以2498.48万元竞得金华市婺城新区
的一块建设用地使用权。
该地块面积14.87万平方米，将用于公司年产50万台乘用车变速器项目建设。
【出处】全景网【作者】周蓓
【2010-12-30】
万里扬(002434)溢价转让子公司股权
万里扬（002434）今日公告，转让其持有的北京美依顿变速器有限公司88.24%
的股权给自然人许士虎，转让价格为8912.24万元。
公告显示，北京美依顿截至2010年11月30日经审计账面净资产为6248.12万元
，本次转让的88.24%股权对应净资产为5513.34万元，经双方协商确定转让价格为8
912.24万元，本次股权转让增加万里扬税前利润3398.9万元。
【出处】证券时报【作者】李欣
【2010-11-21】
万里扬(002434):将成为中卡、轻卡变速器行业龙头
万里扬(002434)2010年第二次临时股东大会于19日下午在金华举行，会议审议
通过了包括收购万盛汽配所持有的山东临工16.33%股权等在内的十项议案。
万里扬此次收购万盛汽配所持有的山东临工16.33%股权之后，公司将合计持有
山东临工53.88%的股权，成为山东临工的控股股东。
万里扬放眼全球市场，在中卡、轻卡变速器行业争做国内第一，董事长黄河清
表示，公司之所以要控股山东临工是因为两家公司在产品线上有互补性，收购之后
公司从微卡到中卡的产品线已经齐全，在现阶段把轻卡做好，再往两边延伸，同时
在家庭轿车方面做好准备，创造出更完整的价值链，最终实现二者双赢。针对山东
临工毛利率较低的情况，公司将会分析二者利润的差异点，对核心部分做相应调整
，区别对待高附加值和低附加值产品，万里扬在保持成本控制优势的基础上，整合
二者的优势，在定价议价能力上形成竞争优势。
目前国内农业装备进入快速发展阶段，农业对各种机械设备的需求不断增加，
山东临工的农装驱动桥箱在国内市场占有率超过80%，拥有绝对的优势，公司也将
提升桥箱的品质，实现规模化经营，争取开创一片天地。
电动汽车目前在全球都是一个热门的行业，随着国家大力推进新能源产业，在
我国研究发展电动汽车也不再是一个临时的短期措施，而是意义重大的、长远的战
略考虑。公司对此也高度重视，已经着手电动汽车变速箱的研究，且多项研究正逐
渐形成体系，把这项研究继续深入，期望电动汽车技术有较大提升。
整个中国的变速器市场起步较晚，导致目前变速器厂家很多，质量参差不齐，
随着整个市场对品质要求的不断提高，在今后几年，整个行业的整合以及规模化将
是一种趋势。
董事长黄河清先生表示，万里扬的目标不仅是做国内第一，还要依托中国的发
展，把万里扬打造成一个世界一流的品牌。为此，公司在整个管理平台上已经做好
了准备，今后将不断提高公司技术水平，提升产品质量，抓住机遇，走向世界。
【出处】全景网【作者】叶志云
【2010-11-04】
以小博大 万里扬(002434)1672万元撬动7亿营收
停牌数日后，万里扬重大资产重组方案今日出炉，尽管交易额仅有1672万元，
但由于标的企业营收规模较大，因此万里扬未来合并报表营业收入将大幅增长。
万里扬今日披露，公司拟以现金1672万元收购万盛汽配所持有的山东临工16.3
3%股权。由于万里扬此前已持有山东临工37.55%股权，因此本次交易完成后，公司
将合计持有山东临工53.88%的股权，成为山东临工的控股股东，并将合并财务报表
。
值得一提的是，由于山东临工2009年度经审计的营业收入为68781.84万元，万
里扬2009年经审计的合并报表营业收入为72710.08万元，即山东临工去年营业收入
占上市公司同期经审计合并财务会计报告营业收入的比例为94.60%，超过50%，故
本次交易构成重大资产重组，需报请中国证监会核准。
与万里扬所处行业相同，山东临工是一家以轻、微卡变速器粗加工为主的大型
制造企业，目前年产销轻、微卡变速箱50万台，位居国内同行业第一名，国内市场
占有率35%以上。此外，山东临工的农装驱动桥箱产品占据了80%以上的市场份额。
根据企业会计准则规定，万里扬在对山东临工合并财务报表后，后者的全部营
业收入将体现在万里杨的报表上。万里扬也对此表示，山东临工2010年1-6月营业
收入与公司相当，本次交易完成后，公司合并报表营业收入将大幅增加。而山东临
工变为控股子公司后，公司的盈利水平也将进一步提升。根据相关盈利预测报告，
山东临工2010年和2011年的净利润将分别为1919.05万元和2109.15万元。
万里扬今日还透露，根据公司发展战略和产业布局，经审慎研究和规划，公司
拟使用2亿元超募资金和4.22亿元自有资金投资"年产50万台乘用车变速器项目"。
据公司预计，该项目完全达产后，可实现新增年销售收入19.5亿元（含税），上缴
增值税7800万元，销售税金及附加1170万元，利润总额将达2.82亿元。
【出处】上海证券报 【作者】徐锐
【2010-11-04】
控股山东临工 万里扬(002434)领跑轻卡变速器市场
停牌数日的万里扬(002434)今日揭开重组面纱，公司拟收购山东临沂临工汽车
桥箱有限公司16.33%股权，成为后者大股东，公司股票将于今日复牌。
日前，万里扬与建德市万盛汽配有限公司签署了《股权转让协议书》，协议约
定，万里扬拟以现金1672万元收购万盛汽配持有的山东临工16.33%股权。万里扬此
前持有山东临工37.55%股权，此次交易完成后，公司将合计持有山东临工53.88%的
股权，成为山东临工的控股股东。
资料显示，临沂临工汽车桥箱有限公司作为一家以轻、微卡变速箱生产与销售
为主的大型机械制造企业，年产销轻、微卡变速箱超过50万台，产能位居国内同行
业第一名，国内市场占有率超过35%。截至2010年6月30日，标的资产所有者权益为
9313.27万元，上半年实现营业收入4.37亿元，营业利润2058.54万元，净利润1505
.79万元。
按照评估，山东临工的评估值为1.05亿元，评估值比账面值增值1179.42万元
，增值率12.66%。此次收购完成后，加上万里扬现有30万台和上市募集资金投资项
目扩建的28万台产能，上市公司变速器年产能将超过100万台，成为国内变速器生
产销售龙头，轻卡变速器市场占有率将位居全国第一。
万里扬在今日收购报告书中指出，此次收购完成后，公司将对轻卡变速器产品
进行业务分工，万里扬将侧重加快发展高端产品，山东临工将侧重发展中低端产品
以及微卡变速器。由此，公司将在继续巩固原有中卡变速市场占有率的基础上，同
时拓展重卡、客车变速器及其它市场，以完善公司产品线。
不过，万里扬对于公司在变速器领域的现状并不满足。万里扬今日还公布通过
了《使用部分超募资金和自有资金投资“年产50万台乘用车变速器项目”的议案》
，该项目规划总投资为6.22亿元，其中2亿元为超募资金，其余4.22亿元为自有资
金。拟建项目的产品分别为35万台手动变速器和15万台自动变速器，建设期为3年
。预计项目完全达产后，可实现新增年销售收入19.5亿元（含税），上缴增值税78
00万元，销售税金及附加1170万元，利润总额2.82亿元。
万里扬对变速器的扩军与国内汽车行业的火热不无关系。因为汽车变速器是影
响整车动力性、经济性、舒适性的重要总成，2010年1-9月份中国汽车累计销量超1
300万辆，同比增长36%。在汽车行业市场整体规模增长的情况下，中国变速器行业
面临着重大机遇。2009年我国汽车变速器市场规模达520亿元，并且以每年超过20%
的速度增长，预计2015年有望达到1500亿元。
【出处】证券时报【作者】李小平
【2010-11-04】
万里扬(002434)1672万元收购山东临工 跃居轻卡变速器第一大厂商
上周一停牌筹划重大资产重组事项的万里扬（002434）今日揭晓重组谜底，该
股也将自开市起复牌。公告显示，万里扬拟以现金1，672万元收购万盛汽配持有的
山东临沂临工汽车桥箱有限公司（简称山东临工）16.33%股权。加上公司此前已经
持有的山东临工37.55%股权，本次交易完成后，公司将以合计53.88%的持股比例成
为山东临工的控股股东。
万里扬与万盛汽配10月25日已签署附条件生效的《股权转让协议书》，但该方
案还需经过证监会的核准和公司股东大会的批准方可实施。
万里扬与山东临工产品线互补
万里扬是一家专业从事商用车变速器的生产与销售的上市公司，主要为北汽福
田、东风汽车、成都王牌、资阳南骏等国内大中型商用汽车厂家提供配套，目前的
生产规模约为年产30万台。根据公告，在中卡变速器市场上，万里扬目前的占有率
超过60%，但轻、微卡的占有率远不及中卡。
公司表示，为紧紧抓住国内汽车发展的有利时机，曾计划兼并1～2家同行业企
业，扩大生产能力，提高市场占有率，丰富产品线。其参股子公司山东临工在变速
器细分市场上与万里扬正好互补，因此成为万里扬心仪的兼并对象。
根据《购买报告书》，万里扬的产品以中卡变速器为主、轻卡变速器为辅；而
山东临工主要产销轻、微卡变速箱，年产销量超过50万台，产能位居国内同行业第
一名，国内市场占有率超过35%。
资产重组前，万里扬持有山东临工37.55%的股权，交易完成后，公司将合计持
有53.88%的股权，成为山东临工的控股股东。
根据坤元评估结果，山东临工在评估基准日2010年6月30日的股东全部权益评
估价值为10，492.69万元，按万盛汽配对于山东临工拥有的16.33%权益比例计算，
其对应的权益评估价值为1，713.46万元。经协商，本次交易金额最后确定为1，67
2万元，较评估值折价2.42%。
【出处】证券日报【作者】陈雅琼
【2010-11-04】
万里扬(002434)1672万元增持山东临工16%股权
今日，万里扬（002434）重组停牌事项终于出炉！公司拟以现金1672万元收购
山东临工16.33%股权。交易完成后，公司持有山东临工股权将上升至53.88%，且变
速器年产能将超过100万台，成为国内变速器生产销售龙头，轻卡变速器市场占有
率将位居全国第一。
持股上升至53.88%
一周多的等待，今日万里扬终于公布重大资产购买计划。公告显示，万里扬日
前与万盛汽配签署股权转让协议，拟以现金1672万元收购万盛汽配持有的山东临工
16.33%股权。由于公司此前持有山东临工37.55%股权，交易完成后，公司将合计持
有山东临工53.88%的股权，成为山东临工的控股股东。
此次交易是以2010年6月30日为评估基准日，确认山东临工的净资产评估值为1
0492.69万元，按万盛汽配对山东临工拥有的权益比例计算，其对应的权益评估值
为1713.46万元。经双方协商，此次交易金额最后确定为1672万元，较评估值折价2
.42%。
资料显示，山东临工是一家以轻、微卡变速箱生产与销售为主的大型机械制造
企业，年产销轻、微卡变速箱超过50万台，产能位居国内同行业第一名，国内市场
占有率超过35%。
万里扬表示，在成为山东临工的控股股东后，将把公司的技术、管理优势和山
东临工的生产规模优势相结合，有利于公司迅速扩大产能和提高市场占有率，提升
盈利能力，为股东创造更大价值。
6亿元投资变速器项目
近年来山东临工主要产品的产销量均保持在90%以上，且汽车变速箱产销量逐
年上升。2009年山东临工实现营业收入68781.84万元，同期万里扬实现营业收入72
710.08万元，山东临工2009年营业收入占万里扬同期营业收入比例为94.6%。
尽管营业收入接近于万里扬，但山东临工为变速器粗加工企业，毛利率仅在15
%左右，另外该公司管理能力薄弱，期间费用较高，高额成本费用导致其净利润率
一直较低。2008年，2009年山东临工的净利润分别仅412.71万元、1785.06万元。
不过万里扬表示，此次收购后公司一方面将通过供应原材料、控制采购成本等
方式提高其产品毛利率；另一方面将发挥自身在成本管理方面的优势，降低期间费
用，提升山东临工的盈利能力。另外万里扬还表示，山东临工农装驱动桥箱国内市
场占有率超过80%，处于绝对垄断地位，另外其工程机械产品也拥有不错的前景，
这两项新业务将为公司创造新的利润增长点。
除了收购公告外，万里扬还公告，拟投资新建"年产50万台乘用车变速器项目"
，项目规划总投资为6.22亿元。预计项目完全达产后，可实现新增年销售收入19.5
亿元，利润总额2.82亿元。
【出处】每日经济新闻【作者】张昊
【2010-11-04】
万里扬(002434)6.22亿投建变速器项目
万里扬（002434）计划使用部分超募资金和自有资金投资新建"年产50万台乘
用车变速器项目"，项目规划总投资为6.22亿元，新增规划用地220亩，新建厂房及
配套设施85，000平方米，形成年产50万台乘用车变速器的生产能力，建设期为3年
。另因"年产50万台乘用车变速器项目"需要，公司拟以"招拍挂"方式购买位于金华
市婺城新区临江工业区后童区块，宗地面积为220亩，性质为工业用地。
万里扬同时抛出了重大资产购买议案，公司计划以1672万元的价格向建德市万
盛汽配有限公司现金购买其所持有的山东临沂临工汽车桥箱有限公司16.33%股权。
万里扬此前持有该公司37.55%股权，交易完成后，将合计持有其53.88%的股权，成
为控股股东。
【出处】中国证券网【作者】李若馨
【2010-07-28】
万里扬(002434):险资"闪电"建仓
作为中小板新军，从事商用车变速器研发、生产、销售的万里扬甫一上市便受
到了险资的"追捧"。
根据万里扬今日披露的2010年半年报，中国平安子公司平安人寿保险、平安财
产保险旗下的两款保险产品6月末分别以115.34万股和59.98万股的持股数位列万里
扬第一、二大流通股东。值得一提的是，由于万里扬在今年6月18日方登陆中小板
市场，加之平安上述保险产品并未参与其网下配售（即便参与也未解禁），这意味
着其对公司股票的大笔增持乃是在短短9个交易日通过二级市场交易完成。
受大盘持续低迷因素影响，万里扬上市第二天即遭破发。在6月18日至30日期
间，公司股价曾大幅下挫逾15%，不难发现，平安上述保险产品也正是在其下跌过
程中逐步建仓。
半年报同时显示，万里扬今年上半年共实现营业收入46077万元，比上年同期
增长17.31%；实现净利润9185万元，较上年同期增长5.13%。
此前中信证券发布的研究报告指出，万里扬是中卡变速器龙头企业。公司50%
以上产品配套福田汽车；公司在中卡变速器行业占72%的市场份额。公司业务快速
发展，产品需求快速提升，处于产能偏紧状态；募集资金用于扩建产能，有助市场
地位提升。募投项目达产后，将缓解公司的产能压力，有助于公司在商用车变速器
领域市场份额提升。
【出处】中国证券网【作者】徐锐
【2010-06-17】
万 里 扬(002434)将于6月18日上市 发行价为30元/股
万里扬发行价为30元/股，对应市盈率38.96倍。本次发行数量为4250万股，发
行后总股本约为1.7亿股，其中网上定价发行的3400万股股票自上市之日起开始上
市交易。浙江万里扬变速器股份有限公司专业从事商用车变速器的生产与销售，主
要为北汽福田、东风汽车、成都王牌、资阳南骏等国内大中型商用汽车厂家提供配
套，目前已形成年产约30万台商用车变速器的生产规模。
【出处】全景网【作者】
【2010-06-06】
万里扬(002434)摇号中签结果出炉 中签号共6.8万个
万里扬（002434）周日晚间公布首次公开发行股票网上申购摇号中签结果，中
签结果如下：
末尾位数 中签号码
末“二”位数：82 32 06
末“三”位数：290 540 790 040
末“四”位数：2728 5228 7728 0228
末“五”位数：30992 50992 70992 90992 10992 10543 60543
末“六”位数：822159 947159 072159 197159 322159 447159 572159 69715
9
末“七”位数：0688791
凡参与网上定价发行申购万里扬首次公开发行A股股票的投资者持有的申购配
号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有6.8万个，每个中签号码
只能认购500股万里扬A股股票。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-06-04】
万里扬(002434)网上中签率为3.45% 再创中小板新高
全景网6月3日讯 万里扬（002434）周四晚间公告称，公司首次公开发行A股网
上定价发行的中签率为3.4479558946%，再创中小板股票网上中签率新高。按其发
行价计算，网上冻结资金295.83亿元，加上网下冻结的55.47亿元，该股合计冻结
资金351.3亿元。
本次网上定价发行有效申购户数为7.81万户，有效申购股数为9.86亿股，配号
总量为197.22万个，配号起始号码为000000000001，截止号码为000001972183。本
次网上定价发行的中签率为3.4479558946%，认购倍数为29倍。
本次网下发行有效申购获得配售的配售比例为4.5970795%，认购倍数为21.75
倍。
主承销商与发行人定于6月4日进行摇号抽签，并将于6月7日公布摇号中签结果
。
万里扬发行价为30元/股，对应市盈率38.96倍。公司本次发行数量为4250万股
，其中网下发行850万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量为3400万股，占本
次发行数量的80%。
【出处】全景网【作者】
【2010-06-01】
万里扬(002434)发行价定为30元 6月2日实施网上申购
全景网5月31日讯 万里扬（002434）周一晚间公告称，公司首次公开发行A股
的发行价确定为30元/股，对应市盈率为38.96倍。该股将于2010年6月2日（周三）
实施网上、网下申购。
万里扬本次发行数量为4250万股，其中网下发行850万股，占本次发行数量的2
0%；网上发行数量为3400万股，占本次发行数量的80%。本次发行股票申购简称为"
万里扬"，申购代码为"002434"，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网下、
网上申购。
本次网上申购时间为6月2日9:30至11:30、13:00至15:00。参与本次网上申购
的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不
得超过34000股。本次网下发行申购缴款时间为6月2日9:30至15:00。
浙江万里扬变速器股份有限公司专业从事商用车变速器的生产与销售，主要为
北汽福田、东风汽车、成都王牌、资阳南骏等国内大中型商用汽车厂家提供配套，
目前已形成年产约30万台商用车变速器的生产规模。公司是中国机械500强企业。
本次发行募集资金将投向年产28万台汽车变速器投资项目和汽车变速器技术研
发中心建设项目，总投资6.20亿元。（全景网/雷鸣）
【出处】全景网【作者】雷鸣
