☆经营分析☆ ◇002263 大东南 更新日期：2025-04-02◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
各类薄膜及新材料产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑料包装行业 ｜ 64610.72｜ 6903.10｜ 10.68｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜BOPP(电容膜) ｜ 23043.04｜ 8079.52｜ 35.06｜ 35.66｜
｜BOPET膜 ｜ 19781.06｜ 167.22｜ 0.85｜ 30.62｜
｜光学膜 ｜ 12958.31｜ -1046.84｜ -8.08｜ 20.06｜
｜CPP膜 ｜ 5020.77｜ 64.33｜ 1.28｜ 7.77｜
｜其他业务收入 ｜ 3807.55｜ -361.13｜ -9.48｜ 5.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(不含香港、中国台湾)｜ 57764.22｜ 4789.00｜ 8.29｜ 89.40｜
｜国外 ｜ 6618.18｜ 2063.72｜ 31.18｜ 10.24｜
｜香港、中国台湾 ｜ 228.32｜ 50.37｜ 22.06｜ 0.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑料包装行业 ｜ 133326.89｜ 11400.93｜ 8.55｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜BOPP膜(电容膜) ｜ 45725.66｜ 16386.41｜ 35.84｜ 34.30｜
｜BOPET膜 ｜ 40816.52｜ -2109.66｜ -5.17｜ 30.61｜
｜光学膜 ｜ 29542.49｜ -2201.95｜ -7.45｜ 22.16｜
｜CPP膜 ｜ 10837.85｜ -61.53｜ -0.57｜ 8.13｜
｜其他(其他业务收入-废膜、｜ 4890.07｜ --｜ -｜ 3.67｜
｜废粒子等) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他(其他业务收入-其他) ｜ 1514.30｜ --｜ -｜ 1.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 11092.83｜ 3372.62｜ 30.40｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑料包装行业 ｜ 65793.79｜ 6740.56｜ 10.24｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜BOPP膜(电容膜) ｜ 22188.70｜ 7650.28｜ 34.48｜ 33.72｜
｜BOPET膜 ｜ 20034.96｜ -483.73｜ -2.41｜ 30.45｜
｜光学膜 ｜ 15695.97｜ -398.54｜ -2.54｜ 23.86｜
｜CPP膜 ｜ 5325.99｜ 227.25｜ 4.27｜ 8.09｜
｜其他业务收入 ｜ 2548.16｜ -254.70｜-10.00｜ 3.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(不含香港、中国台湾)｜ 59822.57｜ 4910.07｜ 8.21｜ 90.92｜
｜国外 ｜ 5683.67｜ --｜ -｜ 8.64｜
｜香港、中国台湾 ｜ 287.55｜ --｜ -｜ 0.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑料包装行业 ｜ 158421.03｜ 18924.45｜ 11.95｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜BOPET膜 ｜ 55017.52｜ 1147.05｜ 2.08｜ 34.73｜
｜BOPP膜(电容膜) ｜ 45131.22｜ 17332.28｜ 38.40｜ 28.49｜
｜光学膜 ｜ 37984.94｜ 700.29｜ 1.84｜ 23.98｜
｜CPP膜 ｜ 13500.66｜ -200.16｜ -1.48｜ 8.52｜
｜其他(其他业务收入-废膜，｜ 5156.67｜ --｜ -｜ 3.26｜
｜废粒子等) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他(其他业务收入-其他) ｜ 1630.02｜ --｜ -｜ 1.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 10308.36｜ 3793.90｜ 36.80｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是专注于塑料薄膜及新材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司业
务主要包括CPP膜、BOPET膜、BOPP电容膜、光学级薄膜，广泛应用于发电设备、特
高压输变电、智能电网、消费电子、平板显示、电工电器、光伏、包装、印刷等领
域。
近年来，塑料膜下游主要应用领域都在不断进行转型升级，使得市场对塑料膜行业
的技术和标准要求不断提高，传统薄膜供过于求，高新薄膜则供不应求。2024年上
半年，薄膜市场呈现出产能持续扩增、供应端压力尚存的特点，公司不同产品市场
表现不一，传统薄膜市场容量进一步饱和，BOPET膜、光学膜产品价格下滑严重；B
OPP电容膜市场需求保持高位，未来仍有较大发展空间。报告期内，公司实现营业
收入64,610.72万元，归属于上市公司股东的净利润-1,532.51万元，归属于上市公
司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,913.08万元。
报告期内，子公司宁波万象积极调整差异化战略，配合国家大基建策略，针对特高
压产品订单增多，春节期间四条薄膜生产线全部开机生产，产销量同比均实现增长
。子公司杭州高科技改两条生产线已投产，产能已逐渐释放，并开发家具用有色膜
、白色PETG等其他收缩膜、DN502新型热封膜等新产品，差异化产品比例达41.98%
。面对高端电容膜产品原材料日趋紧缺，宁波万象一方面和清华大学及镇海炼化合
作，共同开发国产原材料，另一方面通过和客户协商以及工艺的改进减少对北欧化
工原料的依赖，并且深化同清华大学，中石油等高校企业合作，以及与镇海炼化、
中石化宁波新材料研究院有限公司等单位合作联合申报的项目都在稳步推进。同时
，各级子公司积极组织开展“消防疏散演习”和“安全知识培训”，积极落实“安
全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针。
（二）公司主要经营模式
公司按照“总部化管理、基地化运营”的管理模式，全面推进“基地化”组织机构
变革。总部着力于战略规划、资源配置、技术研发、薪酬设计、绩效考核、风险管
控、资本运作的统筹管理；全面实现“基地化”组织管理模式，以三大基地公司（
浙江诸暨总部、杭州临平、宁波鄞州）为运营主体，授予各基地公司销售、技术、
制造、采购、人事、财务等方面的自主经营权。
1.生产模式
基于公司各职能部门的统一管理，公司各生产基地依据市场需求组织具体的生产活
动。公司各生产基地采取按需生产模式，根据客户订单的需求量和交货期组织具体
生产安排，生产系统独立完整。
2.原材料采购模式与上游产业链
公司的原材料聚酯切片和聚丙烯等都属于石油化工行业下游产品。公司根据选购生
产资料的不同，采用不同的采购方法。公司所需的大宗原材料和其他辅助材料基本
由公司采购事业部负责采购。采购事业部根据公司经营目标，根据订单及各部门物
料需求，形成中短期采购计划。
3.销售模式与下游产业链
公司主要产品均为工业品或消费品的中间产品，主要采取面向客户直接销售的模式
，产品下游客户主要为各类印刷品生产商、包装膜制造商及电子信息用膜材料制造
商。公司根据产品生产技术和所面临的客户不同，设立不同的营销部门，负责相应
产品的销售、推广及客户服务等工作。公司各生产基地与客户进行无缝式连接，以
实现更为贴近的客户服务，以持续深耕老客户、挖掘开拓新客户，确保全产全销。
（三）主要的业绩驱动因素
1.公司持续深耕高端新材料领域，通过加大研发投入，引进国内外最先进的生产设
备，积极开展高性能、差异化产品的研发、生产及销售。
2.不断开拓市场，以市场塑格局，以产品优布局，做实做专市场，加力重点客户挖
潜，做大优势客户，加强终端市场开拓。
3.持续进行内部精益生产管理，不断进行产能提升、成本优化、节能降耗，提高企
业生产效率。
4.从注重企业发展速度为主导，转变为注重企业经营品质为主导。持续加强应收账
款回款、现金流管理的能力，确保企业持续健康稳步发展。
（四）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
1.所属行业发展阶段
公司主要业务已由传统塑料薄膜转向新材料行业。国家新材料产业“十三五”规划
明确提出，将先进高分子材料列入重点发展六大材料之一，未来拥有数万亿的市场
规模，前景广阔。国家“十四五”重点发展的薄膜产品中鼓励发展新兴应用领域的
薄膜产品，在国家战略及产业政策的引导和支持下，我国关键基础工业材料取得了
长足的进步，核心技术水平显著提高，产业规模日益扩大，公司生产的特高压电容
膜已经实现了替代进口。
2.周期性特点
公司CPP薄膜系传统产品，由于投资门槛较低，处在充分竞争的市场环境，每年下
半年集中供货会导致需求旺季的特点。
公司BOPET薄膜差异化产品比较均衡；普通产品一般遵循行业周期按高峰2-3年、中
间1-2年、低谷3-4年循环。
公司特高压电容膜所属新材料行业，产品应用领域广泛，且属于朝阳产业，整体的
周期性特征不明显。
3.所处的行业地位
作为国内较早从事薄膜及新材料研发、生产、销售的企业，在传统薄膜和新材料领
域产品受到业内和客户的广泛认可。公司获得国家发明专利、实用新型、外观设计
专利50项，国家重点产业振兴和技术改造项目1项。公司BOPET薄膜位居同行业前列
，部分产品光学扩散膜、新型建筑防水材料膜、免涂布镭射压印膜属于行业领先。
公司CPP薄膜产品处于国内行业领先，系CPP细分领域头部生产销售企业；公司电容
膜系国家“单项冠军”，属国际先进水平。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在产业链优势、研发优势、品牌和质量优势、生产设备
优势、管理团队优势、地理区位优势。报告期内，子公司杭州高科通过杭州市级企
业高新技术研究开发中心，并初步具备了“博士-硕士-本科-专科”的专业研发梯
队；子公司宁波万象成功申报国家“单项冠军”、“甬江2035”重大研发项目，确
保公司薄膜行业的优势地位。
三、公司面临的风险和应对措施
①市场竞争加剧风险
公司所处包装材料行业竞争充分，市场产能的持续增长和规模化生产企业日趋增多
，特别是聚酯薄膜企业的生产规模不断扩张，国内聚酯薄膜行业的市场竞争激烈。
国内和国际市场竞争将进一步加剧，可能导致公司产品毛利率下降，从而影响经营
业绩不能达到预期目标的风险。
应对措施：公司将精准把握行业发展动态，深化产品结构调整和产业转型升级，加
大实施差异化、特种化和高端化的经营策略，并持续深化降本增效和精益生产管理
，提升产品竞争力。
②原材料价格波动风险
公司原材料受原油供需变化、全球经济形势、货币流动性及地缘政治等因素影响，
原油市场一旦出现剧烈波动，将对公司盈利能力及采购策略制定及实施构成风险和
挑战。
应对措施：针对原材料价格波动，公司将进一步完善采购机制，密切关注国内外市
场相关原材料的价格走势变动，做好分析研判，同时保持产品价格策略的灵活性和
库存弹性，削弱原材料价格波动对公司的影响。
③安全生产风险
公司生产线均是从国外进口的自动化大型设备，操作规范要求高。公司高度重视安
全生产，制订了各规章制度，大规模、连续性生产方式相比传统间歇性生产方式有
效降低了安全事故发生的风险，但不能完全排除因疏忽大意或者主观故意引起的操
作失误、系统故障或者其他问题发生意外安全事故的风险。
应对措施：公司健全安全生产管理制度，完善操作流程，强化全员安全意识，减少
安全事故发生的可能性。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜宁波大东南万象科技有限公司｜ 42621.60｜ 4488.48｜ 77610.02｜
｜杭州大东南高科新材料有限公｜ 87892.00｜ -2599.72｜ 108291.72｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江俊工科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜浙江大东南万象科技有限公司｜ 27853.40｜ -1122.76｜ 17181.87｜
｜浙江大东南锂电池隔膜研究院｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜浙江绿海新能源科技有限公司｜ 10000.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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