☆经营分析☆ ◇002130 沃尔核材 更新日期：2025-08-25◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
电子材料、通信线缆、电力、新能源汽车及风力发电五类业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子通信 ｜ 446641.39｜ 140424.21｜ 31.44｜ 64.48｜
｜新能源电力 ｜ 246011.80｜ 79352.75｜ 32.26｜ 35.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子材料 ｜ 259937.50｜ 105326.32｜ 40.52｜ 37.53｜
｜通信线缆 ｜ 170227.15｜ 29125.52｜ 17.11｜ 24.58｜
｜新能源汽车产品 ｜ 138142.09｜ 33777.41｜ 24.45｜ 19.94｜
｜电力产品 ｜ 92697.34｜ 35324.41｜ 38.11｜ 13.38｜
｜其他 ｜ 16476.73｜ 5972.38｜ 36.25｜ 2.38｜
｜风力发电 ｜ 15172.37｜ 10250.93｜ 67.56｜ 2.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 271724.11｜ 81518.60｜ 30.00｜ 39.23｜
｜华南地区 ｜ 220555.27｜ 78792.70｜ 35.72｜ 31.84｜
｜其他地区 ｜ 119153.67｜ 35617.10｜ 29.89｜ 17.20｜
｜海外地区 ｜ 81220.14｜ 23848.56｜ 29.36｜ 11.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 563721.72｜ 185316.57｜ 32.87｜ 81.39｜
｜经销 ｜ 128931.46｜ 34460.40｜ 26.73｜ 18.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料 ｜ 266294.62｜ 89332.60｜ 33.55｜ 86.03｜
｜新能源 ｜ 43244.96｜ 13535.41｜ 31.30｜ 13.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子产品 ｜ 120301.36｜ 48851.82｜ 40.61｜ 38.86｜
｜电线产品 ｜ 76699.74｜ 11574.33｜ 15.09｜ 24.78｜
｜电力产品 ｜ 61920.27｜ 25182.61｜ 40.67｜ 20.00｜
｜新能源产品 ｜ 43244.96｜ 13535.41｜ 31.30｜ 13.97｜
｜其他 ｜ 7373.25｜ 3723.83｜ 50.50｜ 2.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 114958.77｜ 35971.43｜ 31.29｜ 37.14｜
｜华南地区 ｜ 96569.19｜ 38805.00｜ 40.18｜ 31.20｜
｜其他地区 ｜ 59723.94｜ 17048.06｜ 28.54｜ 19.29｜
｜海外地区 ｜ 38287.68｜ 11043.53｜ 28.84｜ 12.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料 ｜ 486263.18｜ 159423.39｜ 32.79｜ 84.96｜
｜新能源 ｜ 86059.00｜ 27335.75｜ 31.76｜ 15.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子产品 ｜ 225470.01｜ 83361.74｜ 36.97｜ 39.40｜
｜电力产品 ｜ 127762.87｜ 51779.05｜ 40.53｜ 22.32｜
｜电线产品 ｜ 116450.11｜ 18441.69｜ 15.84｜ 20.35｜
｜新能源产品 ｜ 86059.00｜ 27335.75｜ 31.76｜ 15.04｜
｜其他 ｜ 16580.18｜ 5840.90｜ 35.23｜ 2.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区 ｜ 189679.74｜ 74871.73｜ 39.47｜ 33.14｜
｜华东地区 ｜ 181499.58｜ 57081.26｜ 31.45｜ 31.71｜
｜其他地区 ｜ 121596.26｜ 35663.85｜ 29.33｜ 21.25｜
｜海外地区 ｜ 79546.60｜ 19142.31｜ 24.06｜ 13.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 450771.79｜ 154553.51｜ 34.29｜ 78.76｜
｜经销 ｜ 121550.39｜ 32205.63｜ 26.50｜ 21.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新材料 ｜ 219018.85｜ 68431.82｜ 31.24｜ 86.44｜
｜新能源 ｜ 34367.86｜ 12524.95｜ 36.44｜ 13.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子产品 ｜ 102955.35｜ 35281.64｜ 34.27｜ 40.63｜
｜电线产品 ｜ 55472.71｜ 8253.02｜ 14.88｜ 21.89｜
｜电力产品 ｜ 52581.00｜ 20895.27｜ 39.74｜ 20.75｜
｜新能源 ｜ 34367.86｜ 12524.95｜ 36.44｜ 13.56｜
｜其他 ｜ 8009.79｜ 4001.88｜ 49.96｜ 3.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 89725.88｜ 28581.76｜ 31.85｜ 35.41｜
｜华南地区 ｜ 88015.59｜ 34957.94｜ 39.72｜ 34.74｜
｜其他地区 ｜ 43018.67｜ 9480.95｜ 22.04｜ 16.98｜
｜海外地区 ｜ 32626.57｜ 7936.12｜ 24.32｜ 12.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司成立以来一直基于领先的新材料核心技术，推动产品在电子通信和新能源电力
领域的应用发展。近年来，所处行业发展态势良好，增长空间较大。具体情况如下
：
1、电子通信行业
电子技术、通信技术与各产业结合形成数字化生产力和数字经济，是现代化经济体
系发展的重要方向。人工智能、数据中心、云计算等是当代创新最活跃、应用最广
泛、带动力最强的科技领域，给产业发展、日常生活、社会治理带来深刻影响。公
司所在的电子通信行业主要涵盖消费电子、汽车电子、信息通信等重要领域。
在消费电子领域，在“国补”政策支持、人工智能等新技术融合以及居民消费水平
提升等刺激下，消费电子行业出现回暖迹象。洞悉未来行业研报显示，2024年全球
消费电子市场规模预计达到1.12万亿美元。随着汽车电子技术的迅猛发展，传感技
术、计算机技术以及网络技术已深度融入汽车制造中，推动了汽车技术向更智能化
的方向演变。我国汽车产销量多年稳居全球第一，新能源汽车渗透率持续上升，汽
车智能化水平不断提高，据中商产业研究院预测，2024年中国汽车电子市场规模将
超过1.2万亿元。
随着以人工智能、5G、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施建设，即信息通
信基础设施建设的加快推进，以及行业巨头企业的技术快速迭代，AI算力需求持续
增长，市场对作为数据中心和通信系统关键算力硬件的高速率、高可靠通信线缆的
需求持续攀升。2024年度，国内外大模型持续迭代升级，应用重心从训练向推理加
速延伸，推动智能客服、数字人助手、AI智能体、智能供应链管理等多元化的应用
场景落地，互联网、金融、制造、医疗等众多行业也在持续加大对算力资源的投入
，全球人工智能服务器市场规模呈现出强劲的增长态势。工信部数据显示，截至 2
024年底，我国在用数据中心标准机架规模超过880万架，算力规模较2023年底增长
16.5%；着眼2025年，国家将继续大力实施“东数西算”工程，加快推进全国一体
化算力网建设。IDC数据显示，2024年全球人工智能服务器市场规模预计为 1,251
亿美元，2025年将增至 1,587亿美元，2028年有望达到 2,227亿美元。Light Coun
ting数据预测，从2023年至2027年，全球高速铜缆市场将以年复合增长率25%的速
度持续扩张，到2027年出货量预计达到2,000万条。此外，随着智能驾驶系统、车
载多媒体等技术的不断革新以及AI技术的应用，汽车电动化、智能化、网联化水平
日益提升。根据乘联会数据统计，2024年搭载 L2级及以上智能辅助驾驶系统的新
能源新车占比已超过 60%，智能驾驶技术的快速发展导致应用于汽车领域的通信线
缆需求也将大幅提升。
2、新能源电力行业
构建以新能源为主体的新型电力系统，既是我国电力系统转型升级的重要方向,也
是实现碳达峰、碳中和目标的关键途径。2024年度，在“两新”等一揽子增量政策
措施作用下，国民经济运行总体平稳、稳中有进，拉动了我国电力行业持续高水平
发展。一是社会用电量稳步提升，电网工程建设规模平稳增长。国家能源局数据显
示，2024年，全国全社会用电量98,521亿千瓦时，同比增长6.8%，中电联预计2025
年将同比增长6%左右，电力需求仍然保持韧性；2024年度全国电网工程完成投资6,
083亿元，同比增加15.3%，且国家大力实施农村电网巩固提升工程。二是新能源电
力系统建设提速，打造“数智化坚强电网”。截至2024年末，全国累计发电装机容
量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%，其中，太阳能发电装机容量同比增长45.2%，风
电装机容量同比增长18.0%，核电装机容量同比增长6.9%，为了满足清洁能源传输
的需求，我国持续加快特高压和智能电网建设。三是全球能源结构转型升级，电力
传输行业出海步伐提速。鉴于我国在输配电领域的技术优势明显，为我国电力传输
企业在欧洲电网升级改造、“一带一路”建设等过程中提供了广阔的国际市场和丰
富的合作机会。行业的持续扩展、新型能源等新技术的出现与应用，为我国电力传
输行业带来了巨大的市场空间和发展机遇。
受益于政策推动、技术驱动，以及市场接受度的日益提高，新能源汽车行业目前仍
处于快速成长期。根据工信部统计，2024年度，国内新能源汽车继续保持快速增长
，产销量分别达到1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%。新
能源汽车充电基础设施建设也随之加速，中国充电联盟数据显示，2024年度，充电
基础设施增量为422.2万台，同比上升24.7%，车桩增量比为2.7:1，充电桩的数量
仍存在显著缺口，全国多地区朝着充电桩“乡乡全覆盖”的目标加速前进，为充电
桩行业发展筑牢根基。2024年度，广州、深圳、重庆等地加快建设“超充之城”，
超充车型随之爆发式增长，液冷快充将得到更广泛的应用。2024年度新能源汽车出
口首次跨越200万辆大关，同比增长12%，为中国充电桩企业进军国际市场提供了契
机。电动汽车充电枪、高压线束、连接器、充电座等作为新能源汽车产业链中的重
要组成部分，其市场规模均呈现快速增长的趋势。未来，这些领域将朝着高压化、
智能化、轻量化等方向发展，以满足新能源汽车市场的需求。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要业务及产品未发生重大变化。
公司主营业务聚焦在电子通信和新能源电力行业，具体可分为电子材料、通信线缆
、电力、新能源汽车及风力发电五类业务。公司在中国华南、华东、华中、华北地
区均设有生产基地，满足区域客户需求；营销网络遍及全国大中型城市，产品远销
全球多个国家和地区，形成优质品牌效应。
1、公司主要业务情况介绍
（1）电子材料业务
电子材料业务主要包括热缩管、双壁管、标识管、母排管等。公司电子材料具有收
缩方便、耐温、阻燃、防腐、无卤环保等优良特点，为电线、电缆、电气设备提供
绝缘防护功能，广泛应用于电子、电器、通讯、汽车、轨道交通、医疗及核电等众
多领域。主要产品示意：
公司自成立以来一直深耕于热缩材料领域，目前在国内占据较大的市场份额，是热
缩材料龙头企业。近年来，公司持续加大研发创新力度、紧抓生产增效和创效、推
行多品牌销售策略，凭借扎实的底层能力积累，持续优化产品性能及系列结构、拓
展业务边界，积极推动产业技术升级和高端领域应用，持续提高公司品牌的知名度
。
报告期内，公司电子材料业务取得较好经营业绩，主要得益于在研发创新、生产优
化和市场拓展三方面重点工作的不懈努力。在研发创新方面，不断升级产品配方及
改进产品工艺，优化产品结构，增加产品附加值；加大新产品开发力度，扩宽产品
序列，拓展产品应用场景，丰富业绩增长点。在生产优化方面，持续提升生产设备
自动化程度和开展精益生产的改善工作，加强产品品质管控，确保产品生产的安全
性及一致性；同时充分发挥公司多个生产基地的规模化和协同性优势，优化生产计
划，可有效控制产品生产成本、缩短产品交付周期，提高产品的市场竞争力。在市
场拓展方面，持续挖掘和争取现有行业市场的配套产品机会，追求销售规模的不断
扩大，进一步增强客户粘性；开拓新兴行业市场的增量需求，继续拓展核电、汽车
、轨道交通、医疗等高端领域市场，随着公司高端热缩材料序列的不断拓展以及关
键性能的提升，公司电子材料业务在上述高端领域行业市场的占有率不断提升，标
志着公司在高端化发展和国产化替代方面取得显著成绩。此外，报告期内电子材料
业务主要原材料价格下降亦促进了其毛利率的上升，为电子材料业务经营业绩的提
升起到积极作用。
（2）通信线缆业务
通信线缆业务产品主要包括高速通信线、汽车线、工业线等重点产品，公司通信线
缆业务在产品设计开发、品质稳定性、产品品类及规模化生产等方面具有较强竞争
优势。公司通信线缆类重点产品主要专注于高速通信设备、工业装备及机器人、汽
车等核心市常主要产品横截面示意：
公司通信线缆业务由控股子公司乐庭智联经营，乐庭智联在通信线缆领域深耕三十
余年，具有丰富的产品开发经验和制程控制经验，通过多年的技术积累，掌握了全
部重点产品的核心技术，形成了卓著的品牌效应。报告期内，乐庭智联凭借在单通
道 224G高速通信线技术上的领先优势和设备及工艺壁垒，推动行业技术迭代，率
先抢占市场，服务于下游国内外龙头企业；报告期内，乐庭智联被认定为国家专精
特新重点“小巨人”企业。
报告期内，在下游市场需求增长的推动下，公司通信线缆业务迎来发展新机遇，产
品结构持续优化，经营业绩快速提升。面对有利的外部环境，公司适时调整通信线
缆业务竞争策略，优先保证重点和优势产品发展的同时，持续优化内部研发、生产
和营销方面工作，抓住市场机遇。研发方面，公司始终紧跟行业发展趋势和客户需
求，持续推进技术迭代和产品升级，重点聚焦高端行业应用与核心客户。生产方面
，公司结合行业需求及实际生产情况提前进行产能规划和布局，引入行业先进设备
，坚持“品质致胜”策略，快速协调内部各项资源，提升生产效率、保障产品交付
；积极储备国内外产能，越南生产基地完成扩产，并筹划新建马来西亚生产基地及
惠州水口新的生产基地。营销方面，根据不同系列产品的应用领域和市场特点，大
力推行“定制品+标准品”策略。定制品：引领新产品研发或者国产化替代的进程
，满足客户的个性化需求，占领技术和品牌的高端市场；标准品：通过批量化采购
、生产，实现规模化效益，提升产品竞争力，进一步扩大市场份额。
（3）电力产品业务
电力产品业务主要涵盖各应用领域及各电压等级的电缆附件、可分离连接器等，具
备为电缆与输配电线路提供保护、连接和固定等功能。公司电力产品具有施工科学
方便、绝缘强度高、性能可靠等优点，广泛应用于发电、配电、成套设备、轨道交
通、冶金矿山、石油化工、高铁、船舶、航天航空等领域。主要产品示意：
电力行业对企业资质及产品品质、技术指标等要求较高，重点行业及客户的产品需
求主要通过招投标等方式进行。公司掌握了电缆附件材料配方、结构设计及电缆附
件监测等核心技术，依靠技术推动企业发展。经过多年的积累与发展，公司产品种
类齐全、性能稳定、各项认证及资质齐全，凭借营销网络在国内的全面覆盖、与重
点客户群体的紧密合作以及完善的配套服务体系等优势，公司在电力电缆附件细分
行业中的规模总量和行业地位处于前列水平。
报告期内，国家电网工程建设投资延续稳步增长态势，公司密切关注电力行业发展
主脉络，紧贴行业发展前沿，持续推进电力电缆附件系列产品在各应用领域的全面
布局，重点聚焦高压、超高压及电网智能化产品的研发创新及市场开拓，并通过营
销体系优化、生产工艺改进、设备智能化迭代等多项措施以保持电力产品的市场竞
争力。公司依托较强的技术研发能力、丰富的产品运行经验，持续打造在行业中的
竞争优势。与此同时，公司还积极布局海外市场，通过参加多场海外大型行业展会
及采取线上推广等方式，逐步将公司电力产品推向国际市常未来，公司将持续秉承
技术驱动策略，不断提升产品技术含量，完善产品序列，推进智能化产品进程，持
续致力于高电压等级及多功能的电缆附件开发，培育新的业务增长点；积极布局海
外市场的发展机会，逐步针对性渗透国际市场，实现电力产品的稳健增长。
（4）新能源汽车业务
新能源汽车业务方面相关产品主要有电动汽车充电枪、充电座、车内高压线束及高
压连接器等。目前公司直流充电枪产品在国内市场上认可度较高，市场占有率在行
业内排名前列，大功率液冷充电枪也已批量销售。主要产品示意：
2024年度，由于新能源汽车产销量继续保持快速增长，以及充电基础设施产业政策
的持续推动，公司新能源汽车业务相关产品保持着良好的增长态势。在充电枪产品
方面，公司持续打造国标直流充电枪在国内市场的竞争优势，并巩固市占率，紧跟
市场及客户需求提供订制化产品开发；推进液冷充电枪等大电流快速充电枪产品及
材料开发项目，实现多款充电枪产品更新升级，最大能实现 1000A电流和1500V电
压的充电场景；不断完善欧标、美标充电枪产品序列，并有针对性地组建了海外销
售团队，以进一步拓展国际市常在其他产品方面，继续深耕物流车、重卡、叉车等
特种车辆领域，同时拓展乘用车市场，以充电座为突破口，进一步扩大高压连接器
、整车高压线束等业务领域，加强与车企合作的深度及广度；通过自主研究开发液
冷系统，拓展新能源汽车业务新的产品线。同时，公司通过自主研发创新，逐步实
现核心零部件及材料自制，完善了上游供应链，进一步提升了品质稳定性并有效控
制生产成本。武汉新能源基地建成投产，为公司新能源汽车业务的稳健发展提供了
产能保障，可以更好的满足客户需求。
（5）风力发电业务
报告期内风力发电业务平稳运行，青岛风电河头店、东大寨及河崖风电场总容量为
144.2MW，2024年年度上网电量为2.96亿千瓦时，全部销售给国网山东省电力公司
烟台供电公司。
2、公司主要业务研发成果
公司坚持自主研发，根据业务发展趋势进行主动预研和根据客户需要进行订制研发
相结合，在持续的研发过程中，完成技术积累、创新，不断研制出满足市场需求和
引领行业迭代的新产品。截止到2024年12月31日，公司拥有有效专利两千余项，其
中发明专利五百余项；拥有有效注册商标七百余项，其中境内五百余项；2024年，
新增授权专利274项，其中发明专利110项，新增注册商标163项。
报告期内，公司各业务取得的研发成果如下：
（1）电子材料方面
第一，航空方面：公司自主研发的 150℃耐高温密封胶取得突破进展，解决常温长
期储存不稳定问题，产品密封性、剥离力、热老化等性能满足航空标准。
第二，汽车方面：完成了V0级无卤新能源热缩套管的开发和顺利量产交付，该产品
具备环保、高耐久性等性能，可广泛应用于新能源汽车领域；完成了刹车油管保护
用 PA12护套的开发，实现国产化替代，得到客户认可。
第三，医疗方面：报告期内，公司完成了多款医疗热缩管新产品的开发，且均已通
过生物相容性测试，进一步拓宽了公司医疗产品类别序列，产品可广泛应用于内窥
镜、血压仪等医疗设备领域。
（2）通信线缆方面
第一，高速通信线方面：成功开发出多款单通道224G高速通信线、多对800G外部高
速通信线，规格更加丰富，此类重点产品为行业前沿核心产品，性能表现卓越，能
够满足高速数据传输的严苛要求；完成了PCIe6.0产品的开发，该产品性能衰减孝
可靠性高，目前已小批量试用中；
第二，汽车线方面：完成20G车载同轴线以及1Gbps＆10Gbps混用车载以太网线缆开
发，产品具有信号传输速率稳定、防水及优良的耐候性等特性，可广泛应用于车载
激光雷达、高清视频及骨干网络系统等场景的数据传输。
第三，工业线方面：完成了新型六轴工业机器人用控制电缆、机器人本体用编码器
电缆的产品开发，产品具有优异的抗弯折性能，可广泛应用于汽车制造、工业自动
化等领域。
（3）电力产品方面
第一,高压系列产品：220kV海缆电缆附件已通过型式试验测试，实现了公司高压海
缆电缆附件的突破。
第二，新能源海上发电方面：72.5kV可分离连接器扩展用避雷器顺利通过第三方试
验并取得型式试验报告；72.5kV变压器出线套管，成功应用到海上风电项目中，为
该系列产品实现国产化贡献了积极力量。
第三，智能化产品方面：公司自主研发的高压110kV/220kV非介入式毫米雷达测距
油位监测终端顺利通过第三方检测并完成了配套智能电网工程的试点应用；10kV/3
5kV配网智能中间头产品已配合国家智能电网工程陆续实现试点，可实现电缆附件
本体测温、局部放电等关键参量的采集和传输。
（4）新能源汽车方面
报告期内，公司自主研发的大功率液冷充电枪产品已实现量产，该产品的最大充电
电流为1000A，最大电压等级为直流 1500V；此外，公司设计研发的美标直流充电
枪已顺利取得 UL认证，欧标大功率液冷充电枪已取得了TUV认证，完善了产品序列
。
3、公司主要业务经营模式
（1）采购模式：公司推行信息化和数字化采购建设，实行供应链线上协同，规范
采购流程、提升采购效率；生产所需的原材料由采购部负责从公司供应商资源池中
的合格供应商处统一采购，发挥集采的谈判和价格优势，优化供应链资源，有效降
低采购综合成本。
（2）生产模式：根据客户对产品的需求特性，采劝以销定产，适当库存”的生产
模式。针对常规、标准产品，公司根据市场需求设定常规、标准产品的安全库存量
，随时满足客户的需求；针对特殊结构及性能的产品，公司根据客户需求采取下单
订制方式生产，按期交货，及时满足客户的个性化需求。
充分利用多基地优势，合理安排细分产品的生产地，发挥规模效益优势，就近满足
市场需求；严格按照安全生产体系要求，不断推动生产设备的改良和更新，降低生
产能耗、提高生产效率，践行环保职责；持续推进标准化、自动化、精益化生产，
提升产品性能，保持品质稳定。
（3）销售模式：公司实行多品牌营销策略，对市场细分客户采用不同的品牌策略
，各品牌定位清晰、客户群体明确，满足不同客户的多元化需求。设置点多面广的
营销网络，销售分公司及办事处遍布全国以及部分海外地区，力争营销网络广覆盖
，全力拓展市场的深度和宽度。销售渠道采用直销与经销相结合的销售模式，辅以
电子商务线上销售，通过多渠道销售，快速掌握市场动态，确保客户需求得到满足
。
（4）研发模式：公司设立沃尔研究院开展研发工作，采取根据业务发展趋势进行
主动预研和根据客户需要进行订制研发相结合的研发模式，紧跟市场需求和技术发
展趋势，以技术创新作为业务发展的持续驱动力，坚持通过自主研发提升技术实力
，形成了众多项科技创新成果。沃尔研究院下设研发管理部、自动化研究所、材料
研究所、设备管理部、检测中心、工艺技术室等各细分部门，负责新产品、新配方
、新工艺的创新研发和成果转化，同时公司根据自身研发能力和实验条件，组织科
研攻关，争取在新工艺和新材料方面有所突破。另外，公司积极与国内高等院校进
行合作，以推动产学研一体化，持续开展前沿技术研究及研发成果转化。
三、核心竞争力分析
1、技术优势
公司连续多年被评为国家级高新技术企业，始终坚持科技创新理念，一直致力于先
进高分子材料研发，新产品、新工艺开发及改进。经过多年的技术积累和自主开发
，公司已拥有专业的技术研发团队，拥有全部产品自主知识产权和众多国际、国内
发明专利，先后获得了多项荣誉证书，获评“国家知识产权示范企业”、“深圳市
重点企业研究院”、“广东省制造业单项冠军产品”和“深圳百优工匠培育示范单
位”等荣誉称号，有利于公司进一步强化知识产权的运用实施，巩固技术竞争优势
。截至报告期末，公司多家控股子公司被评为国家级专精特新“小巨人”企业，彰
显了对公司技术创新、产品质量及综合实力等方面的高度认可，为公司研发创新的
不断深入奠定了良好基矗
截至报告期末，公司已先后牵头和参与制定国家、行业标准及团体标准 59项，其
中已经颁布实施国家标准25项、行业标准26项、团体标准8项。
公司倡导科技创新引领行业发展，未来公司将不断增强研发软硬件实力，积极推进
各项创新项目，在主要产品领域建立技术优势，并致力于自动化、信息化及智能化
制造，以提升生产效率，保持公司在市场的竞争优势。
2、制造优势
公司作为技术型生产制造企业，自成立以来一直深耕于新材料行业，已形成了生产
工艺成熟、装备先进适用、人员操作熟练、生产资源配置合理、质量控制规范等生
产制造优势。公司在深圳、惠州、东莞、上海、武汉、常州、天津、青岛及越南等
地设有多个生产基地。近年来，公司以数字化和智能化赋能研发、销售、采购、物
流、生产等制造环节，逐步形成自动化与精益化的生产制造体系，实现对生产数据
的精准控制和资源的优化配置，助力各生产环节的效益提升和降本增效；此外，公
司还通过自主设计并制造关键生产设备，实现了重要工艺的自主可控，从源头上提
升产品质量和生产效率，增强制造环节的独特性和稳定性。在供应链管理方面，公
司持续优化采购管理模式，引入SRM采购供应管理系统，通过智能寻源、竞标优化
和集约化采购，降低原材料采购成本，同时保证关键材料供应的稳定性与质量可控
性。在物流与交付环节，公司充分发挥多生产基地的协同效应，提高交期效率，实
现运输环节的增效，以快速响应市场需求。
3、营销优势
公司在在国内多个大中城市开设销售分公司和办事处，国内外合作经销商数千家，
形成点多面广的营销网络；完善的营销体系布局，奠定了优质及时的配送货服务基
矗公司以客户为中心、以竞争为活力，始终坚持营销团队的专职化发展，建立专业
化的营销队伍，加强多品牌产品销售策略建设，灵活采用多渠道销售模式；公司全
面实现销售网络下沉，建立了客户与销售、研发、生产的高效衔接机制，更好地满
足客户的个性化需求。
4、品牌优势
公司拥有的 WOER、LTK、KTG等产品品牌在业内拥有良好的口碑。公司相继荣获“
中国驰名商标”、“最具影响力的深圳知名品牌”等荣誉称号。公司使用在商标注
册用商品和服务国际分类第17类绝缘材料、电线绝缘物、电力网络绝缘体商品上的
“WOER及图”注册商标被国家工商行政管理总局商标局评定为驰名商标，且“沃尔
核材”、“WOER及图”商标已被纳入广东省重点商标保护名录。公司深耕主业，重
视品牌文化的建设与传承，未来将继续深化已有品牌的影响力，积极打造其他明星
产品，强化品牌战略。
5、协同优势
公司深耕新材料行业近三十年，凭借技术优势和扎实的底层积累，以技术为依托，
以市场为导向，顺势发展电子材料、电力产品、通信线缆业务，开发运营风力发电
，积极布局新能源汽车等相关业务，推进各产业协同发展，不断拓展公司业务增长
曲线。公司坚持电子通信和新能源电力为主要发展方向，持续致力于主业领域纵深
发展，增强公司科技创新和产业整合能力，强化产业链协同发展，增强公司整体抗
风险能力，提高综合竞争力，实现了规模优势和协同效应。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司坚定践行既定的战略目标，持续深耕电子通信和新能源电力行业。
在宏观经济环境复杂多变以及行业市场竞争日益加剧的背景下，公司积极应对挑战
，持续推进技术创新、努力挖潜新兴市场，不断驱动产品升级、优化产业布局；以
精细化管理提升运营效率，以智能化导向赋能企业发展，全方位提升核心竞争力，
确保公司良好的经营韧性和稳健的经营业绩。报告期内，公司各项业务营业收入均
实现不同程度增长。现将公司报告期内取得的重要工作成果介绍如下：
1、坚持技术创新，助力公司业务高质量发展
2024年度，公司持续加大研发投入，积极布局高端产品，聚焦电子通信和新能源电
力行业的技术创新和产品迭代，不断推进研发体系建设与成果转化工作。在新产品
创新方面，公司顺利完成多款单通道 224G高速通信线产品的开发，产品技术走在
行业前列，并已实现批量交付；公司大功率液冷充电枪产品不断更新迭代，最高电
压等级已达 1500V；公司热缩材料在新能源及医疗等行业的高端产品持续取得突破
，销售规模稳步增长。在研发体系建设方面，公司不断优化研发流程，引入配方数
据库等数字化工具，通过推进智能化建设提升研发项目管理效率，加快产品开发进
程，提高创新效率。在研发成果转化方面，公司紧跟市场需求，推动技术创新向商
业化价值转化，加强与客户端在研发设计环节的对接与沟通，深化与重要客户的合
作，快速响应市场变化，实现技术与应用的深度融合。
2、以市场需求为导向，紧抓行业机遇
报告期内，公司紧抓市场机遇，积极推进电子通信和新能源电力市场的开拓与业务
布局，不断提升品牌影响力和竞争力。在客户拓展方面，公司精准研判下游市场趋
势，以具有核心竞争力的优势产品为支撑，适时扩充产能储备和优化销售策略，对
核心市场和重点客户的开发予以资源倾斜，紧抓市场机遇。在品牌建设方面，持续
优化多品牌的销售策略，辅以新媒体营销等推广方式，进一步提升市场覆盖率。同
时，为进一步拓展海外市场，报告期内公司越南生产基地已完成扩产，并拟在马来
西亚新设生产基地。此外，公司各业务板块积极加强营销团队的建设，重点引入高
端营销人才，并构建了具有竞争力的薪酬体系，以激发销售团队的主动性和积极性
。
3、坚持精益运营，持续推进降本增效
报告期内，公司坚持降本、增效、持续改进的工作思路，扎实推进各项管理措施。
在生产流程及工艺优化方面，深入分析设备布局和工序配置后展开针对性优化，并
通过加强设备自动化改造和引入多项数据采集、实时检测等智能化生产系统，实现
了生产效益与产品质量的双重提升。在精益生产管理方面，持续细化成本控制指标
，强化过程管理，严格监控物料损耗和能源使用情况，通过定期召开创效会议、员
工提案征集等措施，激发员工创新意识。在生产基地协同方面，公司年度内组织各
生产基地进行互访交流和专题培训，实现各生产工序的精细对标和业务流程标准化
、规范化，以有效整合各基地优势，强化产业链协同发展，进一步提升公司整体生
产运营效益。
4、加快数字化革新，促进效能提升
公司积极推动自动化、信息化、智能化及数字化工作，通过内部开发和外部引进相
结合的方式，不断采用各类先进管理工具，提升管理效率和质量。报告期内，智能
办公飞书系统正式投入使用，通过主要系统集成对接，实现一站式办公、资源共享
，进一步提高了管理和沟通效率；成功开发新一代票链智能管理系统，实现业务票
据全生命周期管理，进一步提升了财务票据管理的效率和质量；自主研发了CRM客
户管理系统，与公司现有的其他信息化系统互联互通，实现销售过程的线上规范管
理，进一步提高销售管理水平及效率。此外，公司结合发展规划和实际业务需求，
持续推进涵盖业务和财务流程的各项信息化和智能化管理系统的开发和优化，以业
务数字化转型为契机加快数字化工厂建设，为公司的高质量发展提供全方位的数字
支持。
5、夯实治理基础，提升公司治理水平
报告期内，公司持续加强规范运作和风险管理工作，全面提升治理效能和内控水平
，夯实高质量发展的治理基矗在公司治理方面，公司继续扎实做好规范运作工作，
健全决策机制和内控体系，完善各治理主体沟通机制及加强专业培训，确保各治理
主体依法依规履职尽责。在风险管理方面，持续强化内控执行和监督检查，公司内
审部定期针对重点业务流程和关键控制点进行检查，并对子公司进行专项审计，保
障业务运营规范有效。
6、积极分红，增强投资者信心
公司牢固树立以投资者为本的理念，持续聚焦主业，夯实行业领先地位，努力提升
公司经营业绩，并结合公司发展实际
利用现金分红等措施与全体股东分享公司发展的红利。2024年度公司实施完毕了20
23年度权益分派工作，向全体股东每10股派发现金股利1.70元，合计派发现金股利
人民币2.12亿元，占2023年度公司实现归属于上市公司股东净利润的30.25%。报告
期内公司积极开展投资者接待交流活动，同时还积极参加了深交所举办的“先进制
造‘创’未来”的集体业绩说明会以及深圳证监局举办的“2024年度深圳辖区上市
公司集体接待日”活动，加深了投资者对公司的认识，强化了公司在资本市场的形
象，促进公司与投资者的良性互动。
综上，通过各项有力举措的实施，公司2024年度经营业绩持续创新高。报告期内，
公司实现营业收入692,653.19万元，较去年同期增长21.03%；实现归属于上市公司
股东的净利润84,755.08万元，较去年同期增长21.00%；实现归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益的净利润79,850.34万元，较去年同期增长23.35%。
具体利润项目及现金流项目变动情况和销售毛利率情况说明如下：
（1）利润项目及现金流项目变动情况
（2）综合销售毛利率情况
报告期内产品综合毛利率为31.73%，较去年同期下降0.90个百分点。其中：电子材
料毛利率为40.52%，较去年同期上升3.60%；通信线缆产品毛利率为17.11%,较去年
同期上升1.27%；电力产品毛利率为38.11%，较去年同期下降4.37%；新能源汽车产
品毛利率为24.45%，较去年同期下降3.06%；风力发电产品毛利率为67.56%，较去
年同期下降1.96%。
本报告期公司电子材料产品毛利率上升，主要是由于公司持续加大研发投入、不断
提升自动化水平、开展降本增效等一系列经营措施，以及原材料采购成本下降所致
；通信线缆产品、以及新能源汽车产品毛利率较去年同期变动，主要是本报告期销
售结构变化所致；风力发电产品毛利率下降，主要是产量下降所致。
五、公司未来发展的展望
（一）公司所处的行业格局和趋势
1、电子通信行业
近年来随着技术的持续创新，电子材料的应用范围已从消费电子、电力传输、基础
通信、工业等应用领域拓展到新能源汽车、高速通信、轨道交通、清洁能源建设、
航空航天、医疗等新兴领域，其应用的广度和深度仍在不断拓展，且下游应用领域
具有广阔的发展空间。公司的电子材料产品在国内市场占有率处于行业领先地位，
在电器、电子元器件等传统领域具有较高的市场份额，在高端领域的市场份额持续
拓展。未来，公司将继续朝着研发创新、生产优化和市场拓展三方面重点工作不懈
努力。凭借扎实的底层能力积累，持续优化产品结构，提升产品性能，积极推动产
业技术升级和高端领域应用；持续推进数字化、智能化转型，打造精益供应链制造
体系降本增效；充分发挥品牌优势，持续深耕优势市场，努力挖潜新兴市常
伴随着我国经济社会进一步向信息化、智能化、安全环保及低碳节能等方向的深度
转型，数据通信、智能汽车、工业机器人等领域的发展提供了新的机遇，大型数据
中心、工业自动化基地、新能源等领域均对通信线缆的应用提出了更高要求，不断
促进通信线缆应用升级。展望未来，随着行业技术水平的不断提升，具备卓越技术
、质量、品牌等核心竞争力的企业将实现良好的经济效益，市场需求将向头部企业
逐渐集中。为立足于高端产品市场，公司将着力深耕高速通信线、汽车通信线、工
业线等新兴应用领域，加大技术创新资源投入，聚焦核心业务技术研发与储备，优
化营销体系和市场布局，聚焦通信线缆产品的结构优化，巩固公司竞争力和提升盈
利能力。
2、新能源电力行业
电力行业的持续扩展、新型能源等新技术的出现与应用，为我国电力电缆附件行业
带来了巨大的市场空间和发展机遇。电缆附件作为连接电缆与输配电线路及相关配
电装置的关键设备，随着新能源发电为增量主体的电力投资增长、特高压主干道及
铁路轨道交通建设以及跨国电网互联等新基建项目的规模化发展，市场需求将得到
持续提升。鉴于我国在智能电网、特高压输电等领域的技术优势，欧洲电网升级改
造、“一带一路”能源合作、构建亚太电力命运共同体等持续推进过程中，也为我
国电力产品提供了广阔的国际市场机会。未来，公司将持续推进技术驱动策略，不
断提升产品技术含量，完善产品序列，推进智能化产品进程，持续致力于高电压等
级及多功能的电缆附件开发；积极布局海外市场的发展机会，逐步针对性渗透国际
市场，实现电力产品的稳健增长。
受益于政策推动、技术驱动，以及市场接受度的日益提高，新能源汽车行业目前仍
处于快速成长期，产业链需求明显增长。公司将持续聚焦重点产品，继续保持在国
内直流枪市场的竞争优势，紧跟市场及客户需求提供订制化开发，持续推进液冷充
电枪等大电流快速充电枪产品及材料开发项目；持续拓展车企业务，加大主流客户
开发，以充电座为突破口，进一步拓展高压连接器、整车高压线束等业务领域，加
强与车企合作的深度及广度；始终秉承技术和成本领先及差异化竞争策略，提高产
品可靠性和一致性，深入推进结构调整、优化业务布局，提高市场竞争力。
（二）公司未来发展战略和经营计划
2025年度，公司将坚持聚焦“电子通信+新能源电力”为主业发展方向，不断强化
持续增长理念，在各个细分领域追求成为专精特新的优势板块。坚持成本领先策略
，深化自动化、精益化、规模化生产，推进信息化、智能化及数字化管理；灵活采
用差异化策略，覆盖各细分行业个性化的需求；并综合以下举措促进提升公司综合
竞争力，力求实现公司业绩稳健增长。
1、强化业务协同：公司业务所处电子通信和新能源电力行业，符合国家发展战略
，市场前景广阔。公司持续聚焦电子材料、通信线缆、电力、新能源汽车和风力发
电五类业务为主要发展方向，不断巩固细分产品多样性和协同性的经营优势，持续
打造稳健性与成长性兼具的组合搭配；产品矩阵丰富，不仅拥有较强的抗风险能力
，且具有广阔的发展空间。各细分业务并肩齐行、优势互补、协同发展，不仅夯实
了稳健发展的基石，更是拓展广阔市场的利器。
2、重视研发创新：重视研发投入，聚焦研发创新，致力于主业领域新产品、新工
艺的开发及优化。公司紧跟行业发展、技术革新及产品迭代的步伐，前瞻布局研究
前沿技术和战略性新兴产业，采取内外部结合的方式加快新技术研发、加速研发成
果的转化；在组织与人才上保持创新活力，实现不断迭代的有效创新，达到并保持
行业技术领先地位，筑牢长期竞争力的核心基矗
3、构建优质客户生态：公司持续聚焦核心领域，不断开拓高端领域及重点行业客
户群体；聚焦核心客户，重点开发行业头部客户；不断提升品牌影响力，加强与重
要客户合作的粘性，构建长期战略合作伙伴关系,实现从技术预研、业务赋能到合
作共赢的良性发展生态。公司凭借深厚的技术积累和强大的产品创新能力，在多个
领域拥有广泛的客户基础，与客户共同进行产业创新，持续巩固独特的竞争优势。
此外，公司将持续加大市场拓展力度，积极创新销售模式，拓展销售渠道，主动融
入全球产业链，大力开拓海外市场业务。
4、优化运营管理：持续强化优化管理和降本增效的理念，统筹好各子公司及各生
产基地在市尝产能、技术等多维度的资源共享，充分发挥管理协同和集约效应。紧
跟智能化、信息化发展趋势，继续以数字化和智能化转型为导向，逐步实现内部管
理精细化、制度合理化、流程标准化、制造智能化，提升组织活力和运行效率，推
动公司各项业务高质量发展。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜香港沃尔贸易有限公司 ｜ 35812.87｜ -｜ -｜
｜青岛沃尔新源风力发电有限公｜ 44000.00｜ 7370.98｜ 111216.03｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长春沃尔核材风力发电有限公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长园电子(集团)有限公司 ｜ 12000.00｜ 12454.91｜ 174453.63｜
｜长园电子(东莞)有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜贵州惠尔新材料有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜湖州长园特发科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜深圳聚电新能源汽车服务有限｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳聚电投资控股有限公司 ｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜深圳市长园特发科技有限公司｜ 25270.00｜ -｜ -｜
｜深圳市聚电网络科技有限公司｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市聚电新能源科技有限公｜ 8800.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市沃尔电力技术有限公司｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市沃尔特种线缆有限公司｜ 4000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市沃尔热缩有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市沃尔智能装备有限公司｜ 800.00｜ -｜ -｜
｜深圳市沃尔新能源科技有限公｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市沃尔新能源电气科技股｜ 8443.59｜ 8998.04｜ 82242.52｜
｜份有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市沃力达贸易有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜深圳市富佳沃尔科技企业(有 ｜ -｜ -｜ -｜
｜限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市国电巨龙电气技术有限｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市合祁沃尔投资企业(有 ｜ -｜ -｜ -｜
｜限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市华磊迅拓科技有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜沃尔国际(新加坡)有限公司 ｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜武汉市沃尔核材科技发展有限｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉市沃尔核材电力技术有限｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉市沃尔新能源有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜武汉市沃尔新材料有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜惠州市长园特发科技有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜惠州市沃尔科技发展有限公司｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜惠州市沃尔电子材料有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜惠州市沃尔热缩材料有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜惠州市沃尔智能科技有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜惠州市沃尔新科技有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜惠州市悦庭电子有限公司 ｜ 7400.00｜ -｜ -｜
｜惠州市乐庭科技有限公司 ｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜惠州市乐庭特种线缆有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜惠州乐庭电子线缆有限公司 ｜ 1617.48｜ -｜ -｜
｜惠州乐庭智联科技股份有限公｜ 12372.70｜ 12159.73｜ 188671.65｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常州长园特发科技有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜常州柯泰极新材料有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜常州常园电子材料有限责任公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常州市沃科科技有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜常州市沃尔核材有限公司 ｜ 5000.00｜ 10984.26｜ 76696.52｜
｜常州市国电聚龙电气技术有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津长园电子材料有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜天津沃尔法电力设备有限公司｜ 6100.00｜ -｜ -｜
｜天津市沃庭电子有限公司 ｜ 5100.00｜ -｜ -｜
｜大连乐庭贸易有限公司 ｜ 1655.42｜ -｜ -｜
｜北京聚电聚能科技有限公司 ｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜北京沃尔法电气有限公司 ｜ 350.00｜ -｜ -｜
｜利多投资有限公司 ｜ 0.00｜ -｜ -｜
｜乐庭电线(重庆)有限公司 ｜ 1110.06｜ -｜ -｜
｜乐庭电线(越南)有限公司 ｜ 590.00｜ -｜ -｜
｜乐庭电线工业(常州)有限公司｜ 5147.61｜ -｜ -｜
｜东莞三联热缩材料有限公司 ｜ 800.00｜ -｜ -｜
｜上海霖天功能材料有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜上海长园辐照技术有限公司 ｜ 3050.00｜ -｜ -｜
｜上海长园电子材料有限公司 ｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜上海蓝特新材料有限公司 ｜ 2988.00｜ -｜ -｜
｜上海聚电新能源汽车科技有限｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海科特新材料股份有限公司｜ 9452.00｜ 5713.16｜ 77096.00｜
｜上海神沃电子有限公司 ｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜上海沃达润新材料有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜上海安达润纳米材料有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜上海利高乐薄膜有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜上海世龙科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜Noblefu New Material Techn｜ 0.01｜ -｜ -｜
｜ology Pte. Ltd. ｜ ｜ ｜ ｜
｜LTK INTERNATIONAL LTD ｜ 32270.23｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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