浔兴股份(002098)F10档案

浔兴股份(002098)经营分析 F10资料

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浔兴股份 经营分析

☆经营分析☆ ◇002098 浔兴股份 更新日期:2025-05-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|拉链业务                | 210462.93|  68579.54| 32.59|       80.07|
|跨境电商业务            |  52392.77|  19171.38| 36.59|       19.93|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|条装拉链                | 144957.64|  49746.38| 34.32|       55.15|
|跨境电商产品            |  52392.77|  19171.38| 36.59|       19.93|
|拉头                    |  30715.84|   8578.82| 27.93|       11.69|
|码装拉链                |  27520.49|   7315.12| 26.58|       10.47|
|其他(拉链业务)          |   4697.51|   2515.76| 53.56|        1.79|
|钮扣                    |   2571.44|    423.46| 16.47|        0.98|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|来自本国交易收入总额    | 169649.17|  50262.96| 29.63|       64.54|
|来自于其他国家(地区)交易|  93206.53|  37487.97| 40.22|       35.46|
|收入总额                |          |          |      |            |
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|拉链业务                | 101274.78|  33909.27| 33.48|       84.43|
|跨境电商业务            |  18674.40|   7533.09| 40.34|       15.57|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|条装拉链                |  72066.55|  25388.61| 35.23|       60.08|
|跨境电商产品            |  18674.40|   7533.09| 40.34|       15.57|
|拉头                    |  13398.28|   3997.56| 29.84|       11.17|
|码装拉链                |  12129.96|   3095.73| 25.52|       10.11|
|其他(拉链业务)          |   2501.61|   1227.49| 49.07|        2.09|
|纽扣                    |   1178.39|    199.88| 16.96|        0.98|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|来自本国交易收入总额    |  84050.71|  26156.41| 31.12|       70.07|
|来自于其他国家(地区)交易|  35898.47|  15285.95| 42.58|       29.93|
|收入总额                |          |          |      |            |
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|拉链业务                | 171821.71|  54018.03| 31.44|       83.66|
|跨境电商业务            |  33558.45|  12962.50| 38.63|       16.34|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|条装拉链                | 116063.00|  38904.80| 33.52|       56.51|
|跨境电商产品            |  33558.45|  12962.50| 38.63|       16.34|
|拉头                    |  25799.93|   7545.30| 29.25|       12.56|
|码装拉链                |  23249.19|   5301.54| 22.80|       11.32|
|其他(拉链业务)          |   3764.03|   1704.30| 45.28|        1.83|
|纽扣                    |   2945.56|    562.08| 19.08|        1.43|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|来自本国交易收入总额    | 140119.48|  39199.63| 27.98|       68.22|
|来自于其他国家(地区)交易|  65260.68|  27780.90| 42.57|       31.78|
|收入总额                |          |          |      |            |
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|拉链业务                |  78858.64|  25202.92| 31.96|       85.96|
|跨境电商业务            |  12877.23|   7435.36| 57.74|       14.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|条装拉链                |  55301.33|  18683.74| 33.79|       60.28|
|跨境电商产品            |  12877.23|   7435.36| 57.74|       14.04|
|拉头                    |  10521.28|   2976.36| 28.29|       11.47|
|码装拉链                |   9727.75|   2184.26| 22.45|       10.60|
|其他(拉链业务)          |   2283.74|   1147.86| 50.26|        2.49|
|纽扣                    |   1024.54|    210.70| 20.56|        1.12|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|来自本国交易收入总额    |  65185.46|  19201.69| 29.46|       71.06|
|来自于其他国家(地区)交易|  26550.41|  13436.59| 50.61|       28.94|
|收入总额                |          |          |      |            |
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中
零售相关业的披露要求
(一)行业情况
2024年,全球跨境电商市场增速放缓,从爆发式增长步入平稳发展期,竞争焦点转
向存量博弈。eMarketer数据显示,2024年全球电商销售额预计达6.3万亿美元,20
24—2027年将以7.8%的复合年增长率增至8万亿美元。欧美及日韩等成熟市场增速
渐缓,趋于饱和;东南亚市场走向合规化发展;拉美地区作为新兴市场表现亮眼,
预计2024年底规模达1947亿美元。在此背景下,我国跨境电商凭借稳定环境、完备
产业结构和政策支持,成为外贸增长重要引擎。据海关总署数据,2024年,我国跨
境电商进出口总额达2.63万亿元,增长10.8%,其中出口额占比69.2%,达1.82万亿
元。随着全球贸易保护主义抬头,跨境电商行业监管环境愈发严峻,多国调整关税
政策、强化进出口管制,监管力度显著加大。这使得跨境电商企业面临海外经营与
财税合规的双重风险,为满足监管要求,企业合规成本随之不断攀升。
(二)行业地位
目前,我国跨境电商行业整体发展格局中,行业集中度仍处于较低水平,行业内企
业大多规模有限,尚未形成大规模的头部企业集群。与国内如 Anker等一批实力雄
厚、品牌影响力突出的品牌电商企业相比,深圳价之链此前相对完善的跨境出口电
商综合服务体系优势,在市场竞争的激烈角逐中有所减弱,其市场竞争力面临新的
考验。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中
纺织服装相关业的披露要求
(一)行业情况
拉链行业作为纺织服装产业链中不可或缺的配套子行业,其市场表现与纺织服装、
服饰行业的终端消费需求以及宏观经济环境紧密相连。2024年,全球经济整体增长
动能有所减弱,市场需求出现收缩趋势。在此背景下,尽管面临外部压力,我国通
过一系列宏观政策的有效调控,使得消费市场总体保持了平稳增长的基本态势。然
而,受短期有效需求未能充分释放、终端消费
动力偏弱等多重因素叠加影响,服装行业整体承受较大经营压力,行业增长呈现相
对疲软态势。
具体来看,国家统计局数据显示,2024年我国社会消费品零售总额达到48.79万亿
元,同比增长3.5%,但增速较2023年回落3.7个百分点。其中,服装鞋帽针纺品类
消费累计增幅仅为0.3%,反映出该领域市场需求增长乏力。
本报告期内,公司凭借全体员工的共同努力,取得了较好的经营业绩,经营绩效优
于行业大部分企业。
(二)行业地位
作为国内拉链行业的头部企业,公司是全国五金制品标准化技术委员会拉链分技术
委员会秘书处承担单位;是中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位;是国家
级高新技术企业、首批国家知识产权示范单位、国家认定的企业技术中心、国家级
企业专利工作交流站、全国知识产权示范创建单位,建有国家级实验室、博士后工
作站、拉链学院等多级机构。公司拥有福建、上海、天津、成都、东莞五大生产基
地,是国内规模最大、品种最多、规格最齐全的拉链制造企业;“SBS”品牌在业
内享有盛誉,公司产品远销欧美、中东、非洲、东南亚的70多个国家和地区,与众
多国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)跨境电商业务情况
1、销售情况
B2C销售,2024年。通过第三方销售平台实现线上销售收入50,721.76万元,相比202
3年电商品牌贸易收入31,662.93万元同比增长60.19%,占全年电商业务销售总额的
96.81%。
2、采购情况
深圳价之链供应链采购部,主要负责在销商品、包装材料的采购、采购货款的支付
、供应商关系的维护,保证价之链采购工作按时顺利完成。价之链采购呈现小批量
多批次的特点,根据市场情况提前备货。
深圳价之链通过大数据收集海量信息进行数据挖掘,发掘畅销产品。基于SAP HANA
系统,价之链建立动态自修复销售预测模型和库存调配模型,不断提升库存周转效
率。价之链主要采购商品为家居产品和电子产品,采购模式主要分为计划性采购、
新产品采购和零星采购。其中计划性采购主要是针对平台热卖品,采购部根据产品
历史销售情况、用户点击量进行采购需求分析和备货;新产品采购由大数据精准定
位选品,新产品部门对新产品进行调研,并由供应商配合进行产品的优化定制;零
星采购则在用户下达销售订单后,向供应商针对性采购。
3、仓储及物流情况
深圳价之链设立独立部门进行库存管理:计划部门负责配货计划与采购需求管理,
物流部门负责库存运输管理,仓库部门负责库存管理。深圳价之链以SAP系统MRP及
库存管理功能为基础,借助IT手段实现了订单管理、库存管理与销售平台的实时对
接,从产品的采购需求直至销售到终端客户,可完整地对存货流转全过程实施监控
。日常经营过程中,深圳价之链实施精细化配货策略,严格依据产品可维持天数进
行补货,对销售不达预期的产品,深圳价之链有单独的产品生命周期管理制度与流
程进行处理,在整改期结束时仍不能达到预期目标的情况下,会提前结束该产品生
命周期,以降价手段快速清理该产品的库存,有效避免出现过期产品的情况。
深圳价之链主要使用亚马逊平台提供的仓储和运输服务:首先,价之链将商品通过
一般贸易出口报关后,由指定物流服务商通过海运或空运运输到亚马逊海外仓库(
FBA),一般海运周期为40-60天、空运周期为 5-21天;客户在亚马逊平台下达订
单支付后,由亚马逊仓储中心负责取件派送到终端客户,一般 2-5天可以完成派送
。这种物流模式能够维持较低运输成本的同时,通过比国内直发更快的派送,实现
客户满意度的提升。
深圳价之链无自有物流,商品头程运输(从供应商至亚马逊 FBA仓库和自有仓库)
采用第三方物流公司运输模式。二程运输是从亚马逊 FBA仓库和自有仓配送至客户
。FBA仓库发货,通过亚马逊自有物流派送模式;自有仓发货,采用第三方物流公
司运输。2024年,共发生头程及二程物流支出3,000.79万元。
深圳价之链价值91.88%以上存货存放于亚马逊
FBA仓,主要分布在美国、英国、日本等地区,亚马逊对在库的商品收取较低的仓
储费;另有价值8.12%的存货存放于公司在美国、日本租用的临时周转仓,按实际
存放的商品体积和寄存天数支付仓储费。2024年,共发生仓储费用1,136.88万元。
4、自有品牌销售
深圳价之链电商业务所售产品均为自有品牌。2024年,自有品牌商品销售收入为50
,721.76万元,相比2023年同比增长60.19%。自有品牌商品类别涵盖家居生活用品、
餐厨产品、3C电子产品、汽车周边产品、健康美容产品、其他产品等多个领域,20
24年以上六大品类收入分别为 20,261.70万元、7,897.77万元、7,777.33万元、6,
974.50万元、5,136.58万元、2,673.88万元,分别占全年电商业务收入总额的39.9
5%、15.57%、15.33%、13.75%、10.13%、5.27%。公司需遵守《深圳证券交易所上
市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求
(二)拉链业务
公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售;主营金
属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链,各种规格型号的拉头和拉链配件
等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式,公司根据客户订单进行打样,经
客户确认后安排生产;码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行,且每季
度根据市场情况进行调节;纽扣主要采用外购方式,公司负责一部分模具的设计和
质量控制。一般情况下,公司会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量常规
产品作为库存,以提高交货速度,并充分发挥生产能力,提高设备利用率。公司产
品以中高档拉链为主,主要销售对象为服装、箱包、体育用品生产商等企业。产品
通过直销模式销售给全球服装、箱包等终端客户。
三、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。公司拉链业务核心竞争力主要体现在
技术、品牌、产品设计、营销网络、产业集成、管理团队等方面,坚持创新驱动,
注重研发投入和成果转化为公司发展注入活力;跨境电商出口业务核心竞争力主要
体现在“品牌电商+电商软件+电商社区”协同、电商社区服务、“精品化、品牌化
”的产品运营、先进的IT管理系统等方面。
四、主营业务分析
1、概述
(一)财务表现
2024年,公司实现营业收入26.28亿元,较上年同期增长27.98%;归属于上市公司
股东的净利润2.02亿元,较上年同期增长67.37%;归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润2.03亿元,较上年同期增长64.35%。
(二)经营情况
2024年,公司战略方向清晰明确,将工作重心锚定于拉链核心业务的稳健发展,并
全力推动跨境电商业务实现扭亏为盈的突破性转变。
针对拉链业务板块,公司采取了一系列精准有力的举措。一方面,深度践行大客户
营销战略,不仅巩固既有合作基础,更积极开拓新客户群体与国际市场版图,同时
聚焦细分市场领域,从产品创新、服务升级等多维度、全方位发力,显著提升市场
竞争力;另一方面,坚定不移地推进精益管理,通过优化生产流程、降低运营成本
等手段,有效增强盈利水平,为业务可持续发展筑牢根基。
在跨境电商业务领域,公司着重加强团队建设,打造一支具备高度环境适应能力和
专业素养的精英团队。报告期内,通过科学规划产品体系、持续优化产品品质与结
构,强化库存精细化管理,积极拓展多元销售平台,以及全面提升客户服务质量,
成功实现业务扭亏,开启跨境电商业务发展的新篇章。
在产能升级与全球布局战略上,公司加大设备更新与技术改造投入力度,引入先进
生产设备与智能管理系统,提升生产效率与产品质量。同时,积极筹划在孟加拉国
投资建设全新工厂,精准对接国际市场需求,优化全球供应链布局。首个海外工厂
的规划与落地,将实现供应链管理的深度优化,确保公司能够快速响应市场动态变
化,提升全球市场竞争力。
此外,公司高度重视创新驱动发展战略,持续加大研发投入力度,聚焦新产品开发
与技术前沿探索,推动产品迭代升级与技术革新。同时,积极拓展外部合作渠道,
与行业领先企业、科研机构建立深度合作关系,引入外部创新资源与先进理念,为
公司发展注入源源不断的新活力。
在整个发展进程中,公司始终将风险管理与合规经营视为企业发展的生命线,建立
健全风险防控体系,强化合规意识与合规文化建设,确保公司在复杂多变的市场环
境中稳健前行,实现可持续发展目标。
五、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
(二)2025年奋斗目标
2025年,公司计划拉链业务实现营业收入增长8%;跨境电商业务营业额突破6亿元
。
(三)可能面对的风险
公司一直努力识别各类风险,积极采取应对措施,规避和降低风险。公司提醒投资
者谨慎关注包括但不限于以下列示的公司面临的风险。
1、公司控制权变更的风险
截至本报告期末,控股股东天津汇泽丰持有公司股份 8,950万股,占公司总股本的
25%,已全部被司法冻结。未来,若控股股东天津汇泽丰所持有的公司股份被司法
处置,存在公司控制权的变动风险。
应对措施:公司将持续密切关注上述事项的进展情况,严格按照交易所的相关规定
及时履行信息披露义务;并将持续督促、配合相关股东及实际控制人履行相关报告
和公告义务。
2、国际贸易环境不确定性增加的风险
当前,全球贸易投资疲软,单边主义、保护主义等风险上升,贸易摩擦政治化日益
突出,影响全球经贸秩序和供应链体系;以美元为主的外汇结算货币汇率波动变化
加大;纺织服装产业迁徙加速,国际贸易环境不确定性增加,将对公司全球化战略
的推进带来更多的困难和挑战。
应对措施:针对上述风险,公司将密切关注国内外经济政策的调整、宏观经济形势
变化及自身经营情况,持续实施精益管理,提质增效,不断提升生产和经营能力,
优化产品结构;积极开拓新市场,以增强公司的核心竞争力和抗风险能力。
3、宏观经济与景气度下行的风险
拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业,发展受制于服装业,依赖于经济特别是
消费景气度的回升。近几年,全球经济受地缘政治冲突、通胀居高不下等多重因素
叠加影响,经济复苏乏力、终端消费低迷;国内经济承压前行,内生动力不强,终
端消费疲弱,严重影响了服装、箱包等日用品的消费;如果经济景气度持续下行,
纺织服装、服饰业将面临市场整体需求不足的压力。
应对措施:公司将加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研判,及时优化调整经营
策略,稳定经营基本面。
4、应收账款坏账风险
截至目前,公司应收账款余额较高。如果客户财务状况恶化或者经营情况和商业信
用发生重大不利变化,不排除发生坏账、应收账款不能按期或无法回收的风险,将
会对公司业绩和生产经营产生不利影响。公司将采取措施进一步加大对应收账款的
催收力度。
应对措施:公司管理层一直非常重视应收账款的管理。公司对客户进行合理评估,
根据客户评估情况给予适当的信用期,从源头保证应收账款的安全性。
5、原材料价格波动风险
公司生产用原材料主要为聚酯切片、涤纶丝、锌合金、铜丝等,受大宗商品、汇率
等因素影响,价格波动比较大。如果原材料价格上涨,将导致公司生产制造成本上
升,并有可能降低公司的产品销售毛利水平。
应对措施:为规避原材料价格波动风险,公司一方面通过合理调配采购和库存等方
式,减少价格波动和库存风险;一方面致力于标准化建设,提升一次性合格率,提
高利用效率,严格控制生产成本。除上述基本避险措施外,公司还通过开展期货套
期保值业务,提前锁定主要原材料的相对有利价格,减少因原材料价格波动造成的
产品成本波动,保证产品成本的相对稳定。
6、人力资源成本上升的风险
公司是典型的劳动密集型企业。受人力资源成本的影响较大,不可避免地面临人力
资源成本上升带来的经营压力增大的风险。
应对措施:公司将通过持续推行精益化管理,提高效率,降低对“人工”的过度依
赖,消化人力资源成本上升的压力。
7、平台依赖风险
公司跨境电商业务主要通过亚马逊、速卖通、shopify、EBay等第三方平台实现出
口B2C销售。其中,亚马逊是最主要的电商销售平台。公司跨境电商业务在一定程
度上存在对亚马逊等第三方电子商务平台的依赖。如果第三方平台销售政策、销售
及流量分配原则等发生较大变化,未能及时调整经营策略,将会给公司跨境电商业
务经营产生不利影响。应对措施:针对上述风险,公司将探索新的平台及业务模式
,降低平台依赖风险。
8、汇率风险
公司跨境电商业务,主要以美元等外汇进行结算、美国市场占比较高。未来若人民
币持续升值,特别是人民币兑美元的升值,将产生汇兑损失。
应对措施:公司将密切关注汇率变动趋势,建立汇率风险防范机制,灵活运用结算
方式进行换汇以支付货款;未来需要时可能将择机采用外汇期货套期保值、外汇期
权交易等外汇市场交易的衍生金融工具对冲汇率风险。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|香港共同梦想有限公司      |          1.00|           -|           -|
|美国价之链数据科技有限公司|          0.10|           -|           -|
|福建晋江浔兴拉链科技有限公|       4900.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|百佬汇跨境电商(深圳)有限公|        500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|深圳微胖精准营销科技有限责|       1000.00|           -|           -|
|任公司                    |              |            |            |
|深圳帝塔思信息技术有限公司|        100.00|           -|           -|
|深圳市江胜科技有限公司    |        100.00|           -|           -|
|深圳市中蕾鑫创电子商务有限|         50.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|深圳价之链跨境电商有限公司|        454.29|      381.56|    22101.26|
|浔兴国际发展有限公司      |       7775.00|      131.02|    12946.30|
|SBS孟加拉有限公司         |     100000.00|           -|           -|
|VL Global Ecom株式会社    |        900.00|           -|           -|
|武汉价之链电子商务有限公司|       1000.00|           -|           -|
|上海浔兴拉链制造有限公司  |      17500.00|      842.75|    57253.39|
|东莞市浔兴拉链科技有限公司|       5000.00|      883.85|    14300.93|
|成都浔兴拉链科技有限公司  |       3000.00|      175.15|     7823.55|
|亚马逊指数分析有限公司    |          1.00|           -|           -|
|天津浔兴拉链科技有限公司  |      10000.00|      162.27|    11939.41|
|亚马逊精准营销有限公司    |          1.00|           -|           -|
|亚马逊追客数据营销有限公司|          1.00|           -|           -|
|价之链数据科技有限公司    |        155.00|           -|           -|
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