☆经营分析☆ ◇001896 豫能控股 更新日期:2025-04-02◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
电力产品的生产和销售
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火力发电及供热 | 540801.68| 41333.19| 7.64| 88.12|
|煤炭销售及运输业务 | 47109.50| -1761.99| -3.74| 7.68|
|风力发电 | 12871.90| 5073.87| 39.42| 2.10|
|其他 | 7475.55| -30.54| -0.41| 1.22|
|光伏发电 | 5418.96| 2866.69| 52.90| 0.88|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火力发电及供热 | 540801.68| 41333.19| 7.64| 88.12|
|煤炭销售及运输业务 | 47109.50| -1761.99| -3.74| 7.68|
|风力发电 | 12871.90| 5073.87| 39.42| 2.10|
|其他 | 7475.55| -30.54| -0.41| 1.22|
|光伏发电 | 5418.96| 2866.69| 52.90| 0.88|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 |1006675.92| 73145.63| 7.27| 82.90|
|热力 | 89320.48| -34298.05|-38.40| 7.36|
|燃煤 | 49798.88| -7410.76|-14.88| 4.10|
|中转运输劳务 | 36771.87| -3118.01| -8.48| 3.03|
|其他 | 15881.68| 3736.47| 23.53| 1.31|
|销售商品(粉煤灰及材料等)| 5866.94| -864.21|-14.73| 0.48|
|提供劳务 | 5522.44| 348.86| 6.32| 0.45|
|其他-其他 | 2697.76| 2534.36| 93.94| 0.22|
|托管服务 | 864.34| --| -| 0.07|
|保理业务收入 | 611.19| --| -| 0.05|
|租赁收入 | 319.00| 241.93| 75.84| 0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 |1006675.92| 73145.63| 7.27| 82.90|
|热力 | 89320.48| -34298.05|-38.40| 7.36|
|燃煤 | 49798.88| -7410.76|-14.88| 4.10|
|中转运输劳务 | 36771.87| -3118.01| -8.48| 3.03|
|其他 | 15881.68| 3736.47| 23.53| 1.31|
|销售商品(粉煤灰及材料等)| 5866.94| -864.21|-14.73| 0.48|
|提供劳务 | 5522.44| 348.86| 6.32| 0.45|
|其他-其他 | 2697.76| 2534.36| 93.94| 0.22|
|托管服务 | 864.34| --| -| 0.07|
|保理业务收入 | 611.19| --| -| 0.05|
|租赁收入 | 319.00| 241.93| 75.84| 0.03|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电 | 469961.53| -18272.72| -3.89| 87.00|
|煤炭 | 44596.78| -204.58| -0.46| 8.26|
|风电 | 14338.16| 6252.79| 43.61| 2.65|
|其他 | 8017.60| 1802.03| 22.48| 1.48|
|光伏 | 3248.76| 1649.16| 50.76| 0.60|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火力发电及供热 | 469961.53| -18272.72| -3.89| 87.00|
|煤炭销售 | 44596.78| -204.58| -0.46| 8.26|
|风力发电 | 14338.16| 6252.79| 43.61| 2.65|
|其他 | 8017.60| 1802.03| 22.48| 1.48|
|光伏发电 | 3248.76| 1649.16| 50.76| 0.60|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电 |1056747.20|-150558.82|-14.25| 79.61|
|煤炭 | 207313.73| -3624.82| -1.75| 15.62|
|风电 | 26530.11| 11388.24| 42.93| 2.00|
|其他 | 17622.54| 8741.55| 49.60| 1.33|
|销售商品(粉煤灰及材料等)| 12126.57| --| -| 0.91|
|提供劳务 | 2060.68| --| -| 0.16|
|其他-其他 | 1554.14| --| -| 0.12|
|光伏 | 1536.63| 599.28| 39.00| 0.12|
|托管服务 | 849.06| --| -| 0.06|
|保理业务收入 | 797.71| --| -| 0.06|
|租赁收入 | 234.38| --| -| 0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火力发电及供热 |1056747.20|-150558.82|-14.25| 79.61|
|煤炭销售 | 207313.73| -3624.82| -1.75| 15.62|
|风力发电 | 26530.11| 11388.24| 42.93| 2.00|
|其他 | 17622.54| 8741.55| 49.60| 1.33|
|销售商品(粉煤灰及材料等)| 12126.57| --| -| 0.91|
|提供劳务 | 2060.68| --| -| 0.16|
|其他-其他 | 1554.14| --| -| 0.12|
|光伏发电 | 1536.63| 599.28| 39.00| 0.12|
|托管服务 | 849.06| --| -| 0.06|
|保理业务收入 | 797.71| --| -| 0.06|
|租赁收入 | 234.38| --| -| 0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华中地区 |1309750.20|-133454.56|-10.19| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
公司深耕能源行业,已成为河南省集火力发电、新能源、抽水蓄能、煤炭贸易物流
、综合能源服务于一体的省级资本控股的综合能源上市公司。
1.火电项目投资管理业务
截至本报告期末,公司控股火电总装机7,660MW,包括:天益公司2×600MW超临界
发电机组,中益公司2×660MW超超临界发电机组,丰鹤公司2×600MW超临界发电机
组,鹤淇公司2×660MW超超临界发电机组、1×300MW亚临界发电机组,濮阳豫能2
×660MW超超临界热电联产机组、鸭电公司1×350MW亚临界发电机组;应急备用电
源容量650MW,为鸭电公司#2机组(350MW亚临界发电机组)、鹤淇公司#1机组(30
0MW亚临界发电机组)。鸭电公司#2机组(350MW亚临界发电机组)完成《具有发电
与调相切换的双功能利旧改造新型煤电机组》(电技鉴字〔2023〕第173号)科技
成果鉴定,为火电机组调相机标准建设提供专业支持;此外,公司拥有华能沁北(
4×600MW+2×1000MW)12%股权,并受托管理控股股东投资集团下辖全部火力发电
装机。
2.煤炭物流业务
投资建设了专业化、智能化、现代化大型煤炭物流储配基地和煤炭物流枢纽,深耕
瓦日线、奋战主通道,逐步形成立足中原,辐射周边的业务格局;围绕煤炭大宗产
业链中“交易+物流+金融+数据”四大要素,构建采购、分销、仓储、配送及金融
服务为一体的供应链协同平台;基于互联网思维和互联网技术,打造涵盖线上线下
交易、供应链金融、大数据开发、多式联运等新模式、新业态的立体式、多维度供
应链业务。
积极开拓煤电一体化业务。2023年先后完成河南豫能能源实业有限公司(原淮北建
业科工贸有限责任公司)100%股权、中煤河南新能开发有限公司30%股权收购,间
接持有陈召北井煤矿70%股权和王行庄煤矿30%股权。王行庄煤矿为在产煤矿,设计
生产能力120万吨;陈召北井煤矿在2023年取得年产60万吨的采矿权证,正在筹划
建设中。公司在煤炭业务的布局,有利于进一步提升燃料供应保障,并可在一定程
度上平抑生产成本的波动。
3.新能源业务
围绕“30-60”碳达峰、碳中和目标,努力提高新能源发电装机规模,加快资产结
构调整,助力公司转型发展。截至本报告期末,公司在运新能源装机686.31MW,其
中风电装机366MW,生物质热电装机30MW,光伏发电装机290.31MW;林州100MW风电
项目、濮阳豫能多能互补(风光火储)一体化项目一期200MW风电项目获得核准并
开工建设;鹤壁市山城区100MW风电项目、林州合涧镇50MW集中式光伏项目获得核
准;河南鲁山抽水蓄能1300MW项目、林州弓上抽水蓄能1200MW项目有序推进工程建
设;鹤壁100MW/200MWh储能项目、长垣市驼人智慧城地热能供暖项目投产运营。
4.综合能源服务业务
充分发挥能源产业链优势,围绕产业园区、用能企业的综合能源服务需求,以提高
用能效率及实现循环利用为目标,为用户提供全方位、多层次的一揽子能源解决方
案。开拓售电业务,争取市场交易电量;宝山增量配电网完成项目一期建设;围绕
电力生产过程中产生的灰、渣、废水等废弃物,按照产业化运作思维,开展废弃物
综合利用,挖潜经济效益;碳资产管理公司积极开展碳资产盘活、碳资产管理业务
;中原能建加快转型,打造集检修、电力工程总承包于一体的专业公司;依托豫能
控股下属黄河能创搭建项目管理和技术中台,开展技术咨询等业务;中原e购成为
运营一站式全流程在线化B2B工业品集采电商平台。
5.省外能源业务
公司先后注册成立豫能能源(内蒙古)有限公司、新疆联合动力科技有限公司,作
为在内蒙古、新疆煤矿投资、新能源开发“桥头堡”,成为公司推进煤电一体化战
略、打造离岸能源基地的重要抓手。
一、全国电力供需情况
今年以来,电力行业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,认真贯彻习近
平总书记关于能源电力的重要讲话和重要指示批示精神,以及“四个革命、一个合
作”能源安全新战略,落实党中央、国务院决策部署,弘扬电力精神,攻坚克难,
经受住了冬季大范围极端严寒、雨雪冰冻天气,以及夏季多轮高温等考验,为经济
社会发展和人民美好生活提供了坚强电力保障。全国电力供应安全稳定,电力消费
平稳较快增长,电力供需总体平衡,电力绿色低碳转型持续推进。
(一)电力消费需求情况
上半年,全国全社会用电量4.66万亿千瓦时,同比增长8.1%,增速比上年同期提高
3.1个百分点。二季度,全社会用电量同比增长6.5%。分月份看,1-2月、3月、4月
、5月、6月用电量同比分别增长11.0%、7.4%、7.0%、7.2%、5.8%。1-2月受低温、
闰年、上年同期低基数叠加影响,电力消费为两位数增长;3、4、5月电力消费保
持平稳较快增长势头;6月受部分地区气温低于上年同期等因素影响,电力消费增
速有所回落。
(二)电力生产供应情况
截至2024年6月底,全国全口径发电装机容量30.7亿千瓦,同比增长14.1%;其中,
非化石能源发电装机占总装机容量比重达到55.7%。从分类型投资、发电装机增速
及结构变化等情况看,电力行业绿色低碳转型成效显著。
(三)全国电力供需情况
上半年全国电力供需总体平衡。上半年,电力行业企业全力以赴抓好保电保暖保供
工作,全国电力系统安全稳定运行。1月部分时段全国出现大范围寒潮天气,多地
出现大幅降温,用电负荷快速增长,华北、华东、南方等地区部分省份在用电高峰
时段电力供应偏紧,通过源网荷储协同发力,守牢了民生用电安全底线。蒙西电网
用电负荷快速增长,电力供需形势持续偏紧,通过加强省间互济、采取需求侧管理
等措施,大幅缓解了全网供电紧张局面。
(四)全国电力供需形势预测
预计2024年全年用电量同比增长6.5%左右,最高用电负荷比2023年增加1亿千瓦左
右。预计2024年并网风电和太阳能发电合计新增装机规模达到3亿千瓦左右,累计
装机占比将首次超过40%。预计2024年迎峰度夏期间全国电力供需形势总体紧平衡
。
二、河南省电力供需情况
2024年6月,全省全社会用电量396.11亿千瓦时,同比增加15.23%;年累计用电量2
087.37亿千瓦时,同比增加9.39%。全省发电量337.11亿千瓦时,同比增加16.55%
;年累计发电量1811.48亿千瓦时,同比增加12.67%。
(一)发电量情况。6月份当月,全省发电量337.11亿千瓦时,同比增加16.55%。
其中水电15.05亿千瓦时,同比减少17.22%;火电243.78亿千瓦时,同比增加16.99
%;风电31.94亿千瓦时,同比增加13.19%;太阳能46.34亿千瓦时,同比增加34.47
%。
(二)发电机组利用小时情况。截至6月底,全省机组平均利用小时数1297小时,
同比增长5小时。其中水电机组平均利用小时数为1435小时,同比减少62小时;火
电为1784小时,同比增加202小时;风电机组平均利用小时数1025小时,同比减少1
63小时;太阳能机组平均利用小时数532小时,同比减少29小时。统调火电机组平
均利用小时数为1772小时,同比增加216小时。
(三)发电装机情况。截至6月底,全省装机容量14325万千瓦,同比装机增加1435
万千瓦。其中水电装机539万千瓦,占比3.8%;火电装机7405万千瓦,占比51.7%;
风电装机2245万千瓦,占比15.7%;太阳能装机4042万千瓦,占比28.2%。
三、报告期内公司主要生产经营数据
二、核心竞争力分析
(一)项目建设及运营优势
公司弘扬“精益求精、追求卓越”的工匠精神,在项目建设中屡获佳绩。天益发电
、丰鹤发电分别荣获“中国电力优质工程奖”;中益发电、鹤淇发电、濮阳豫能分
别荣获“中国建设工程鲁班奖(国家优质工程)”;中益发电是中西部地区首座超
低排放高参数电厂,濮阳豫能是国内中西部首台投运再热蒸汽温度达620℃的高效
超超临界机组。公司及子公司屡获全国及省级文明单位、五一劳动奖章等荣誉称号
,被评为“河南省节能减排先进单位”“省级节水型企业”“中国粉煤灰综合利用
优秀企业”等荣誉称号。
(二)能源布局和发展优势
公司控股在运火电机组中,600MW级大容量、高效率、环境友好型机组容量比例达
到80%以上,高于全国及河南省平均水平,均为豫南、豫北地区的重要支撑电源;
围绕“30-60”碳达峰、碳中和目标,努力提高新能源发电装机规模,构建以新能
源为主体的省级综合能源服务商,为河南省经济发展和百姓安居乐业提供稳定、安
全、清洁的电力保障。
(三)区位发展优势
河南省加强与新疆、青海、陕西等省区的沟通协调,加快建设外电入豫通道,推动
省间能源企业合作开发配套火电、新能源项目。公司是河南省省级资本控股综合能
源上市公司,将紧抓外电入豫契机,加强与西北地区等资源富集地区合作,逐步构
建省外“风光火储”一体化综合能源基地。
(四)专业化管理团队优势
公司自成立以来即专注于能源行业,核心管理团队成员致力于电力行业多年,熟悉
能源行业业务模式和发展趋势,在项目投资、建设、运营等方面拥有丰富的经验。
公司经过持续发展,构建了完善的人才培养与储备体系,在火电及新能源领域聚集
了一批工程建设、项目运营等专业的人才队伍,为公司转型发展提供人员保证和技
术支撑。
三、公司面临的风险和应对措施
1.投资风险
在国家“碳达峰-碳中和”战略下,以新能源为主体的清洁能源装机将大幅提升,
优质资源获取难度不断加大,市场竞争也更加激烈,或将增加投资风险。
应对措施:一是不断加强项目前期管理,加强项目经济性分析,确保项目开发建设
风险可控。二是应用先进技术,提升项目运营收益。三是创新项目开发模式和商业
模式,加强新能源与上下游及相关产业的融合发展。
2.电价风险
随着电力体制改革的深入,一是电价市场化形成机制逐步建立,新能源项目进入平
价时代,电力现货市场建设不断加快,电力市场竞争加剧。二是煤电机组容量电价
等政策出台,煤电电量全部进入市场,预计上网电价或将面临较大市场波动。
应对措施:一是加强市场电量开发工作,积极拓展省内大用户,提升市场竞争力。
二是通过市场化价格机制疏导发电成本,提升发电价格,增加发电收益。三是加强
政策研究,优化交易策略,优化电量结构。四是逐步开发建立现货交易辅助决策系
统,提升报价科学性和准确性。五是积极开展绿电交易、绿证交易和碳交易,提升
新能源项目盈利能力。六是加大容量电价政策跟踪研判力度,建立完善相关管理体
系,做好容量电价申报与争取工作,对冲电价波动风险。
3.燃料风险
煤炭成本在公司营业成本中占有较大比重,如果动力煤价格上涨,将提高公司营业
成本。
应对措施:加强煤炭市场研判,通过优化进煤结构、加强季节性储备等措施,灵活
调整采购策略,全力控制燃煤采购成本。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|长垣益通生物质热电有限公司| 5355.00| -| -|
|长垣市豫能综合能源有限公司| 5000.00| -| -|
|长垣市豫正清洁能源有限公司| 700.00| -| -|
|镇平县豫能风力发电有限公司| 5436.40| -| -|
|镇平县豫能综合能源服务有限| 800.00| -| -|
|公司 | | | |
|郸城县豫能风电有限公司 | 9349.55| -| -|
|豫能能源(内蒙古)有限公司 | 10000.00| -| -|
|西华县豫能风电有限公司 | 6383.65| -| -|
|鹤壁鹤淇发电有限责任公司 | 212726.29| -93.36| 479700.78|
|襄城县豫能综合能源有限公司| 5000.00| -| -|
|省科投(淇县)生态科技有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|濮阳豫能综合能源有限公司 | 100000.00| -| -|
|濮阳豫能热力有限责任公司 | 5906.61| -| -|
|濮阳豫能发电有限责任公司 | 116050.00| 2743.69| 458260.93|
|鹤壁镁交易中心有限责任公司| -| -| -|
|濮阳豫能东晟热力有限责任公| 4312.66| -| -|
|司 | | | |
|濮阳县豫能风电有限公司 | 2695.00| -| -|
|濮阳兴益电力服务有限公司 | 200.00| -| -|
|渑池县豫能综合能源服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|鹤壁豫能综合能源有限公司 | 10000.00| -| -|
|清丰豫能综合能源有限公司 | 1000.00| -| -|
|清丰豫正清洁能源有限公司 | 1000.00| -| -|
|淇县豫能风力发电有限公司 | 14487.55| -| -|
|淇县豫能综合能源有限公司 | 6000.00| -| -|
|润电能源科学技术有限公司 | -| -| -|
|河南黄河能源创新中心有限公| 25000.00| -| -|
|司 | | | |
|河南颐城科技生活服务有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|鹤壁朝歌热力有限责任公司 | 4200.00| -| -|
|河南豫能菲达环保有限公司 | -| -| -|
|河南豫能能源实业有限公司 | 600.00| -| -|
|河南豫能格瑞科技有限公司 | 10000.00| -| -|
|河南豫能新能源有限公司 | 200000.00| 1214.96| 347863.94|
|河南豫煤数字港科技有限公司| 5000.00| -| -|
|河南豫正地热能有限公司 | 3000.00| -| -|
|河南煤炭储配交易中心有限公| 81015.50| -13188.44| 493694.41|
|司 | | | |
|河南汇融供应链管理有限公司| -| -| -|
|河南格瑞碳资源管理有限公司| 5000.00| -| -|
|河南中原能建工程有限公司 | 20000.00| -| -|
|河南一达天下物流科技有限公| -| -| -|
|司 | | | |
|正阳豫能风电有限公司 | 8745.45| -| -|
|桐柏豫能凤凰风电有限公司 | 15986.60| -| -|
|林州豫能综合能源有限公司 | 5000.00| -| -|
|林州豫能抽水蓄能有限公司 | 90000.00| -| -|
|新野县豫能综合能源有限公司| 5000.00| -| -|
|新疆联合动力科技有限公司 | 5000.00| -| -|
|新乡益通实业有限公司 | 300.00| -| -|
|新乡市陈召新煤田开发有限责| 300.00| -| -|
|任公司 | | | |
|新乡中益发电有限公司 | 103200.11| -1431.17| 412013.18|
|德盛昌商业保理(天津)有限公| 10000.00| -| -|
|司 | | | |
|山西豫能兴鹤铁路联运有限公| 52015.50| -| -|
|司 | | | |
|固始县豫能综合能源有限公司| 5000.00| -| -|
|叶县豫能新能源有限公司 | 5000.00| -| -|
|原阳县豫能综合能源有限公司| 5000.00| -| -|
|南阳鸭河口发电有限责任公司| 103841.00| -1242.22| 92561.81|
|鹤壁威胜力实业有限公司 | 500.00| -| -|
|南阳市豫能南都新能源有限公| 4999.00| -| -|
|司 | | | |
|南阳天益发电有限责任公司 | 77073.00| 6495.92| 221925.50|
|南阳天孚实业有限公司 | 300.00| -| -|
|华能沁北发电有限责任公司 | 313996.51| 9945.43| 802093.90|
|中煤河南新能开发有限公司 | 21418.00| 7289.78| 133333.98|
|三门峡豫能综合能源服务有限| 5000.00| -| -|
|公司 | | | |
|鹤壁圣益电力服务有限公司 | 200.00| -| -|
|鹤壁丰鹤发电有限责任公司 | 76000.00| 788.96| 312262.37|
|鲁山豫能碳中和有限公司 | 5000.00| -| -|
|鲁山豫能抽水蓄能有限公司 | 96000.00| -| -|
|长垣豫能风电有限公司 | 27421.45| -| -|
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