☆风险因素☆ ◇000990 诚志股份 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:统计口径增大致业绩快速增长【2010-08-02】
我们预计公司2010年-2012年EPS为0.17元、0.20元、0.24元，根据7月30日收盘价11.
46元计算，对应动态市盈率为67倍、57倍、48倍，我们认为目前股价已经反应了公司
的盈利能力，故维持公司“中性”的投资评级。
买 入——东海证券:两次增发，公司业务面临新突破【2009-12-15】
我们预测公司 2009-2011 年预计实现每股收益分别为0.09 元、0.40 元、0.93 元，
对比公司 2008 年 0.10 元的每股收益，其三年的复合增长率为 110%。我们给予公
司未来 6 个月每股 22 元的目标价，对应其 09-11年 EPS的市盈率分别为 242倍、
54 倍和 24 倍， 首次给予“买入”评级。
审慎推荐——招商证券:TFT液晶材料市场拓展进度是关键，长期成长空间极大【2009-12-14】
虽然 TFT 液晶材料大批量出货后有极大的成长性，但目前能否顺利大批量出货不确
定，在尽量保守的原则下，我们预计公司09-12 年的业绩分别为： 0.10、 0.19、 0
.57、 1.31 元， 首次评级 “审慎推荐-A” 。
中 性——天相投顾:业绩稳定增长，净利润减少【2009-10-27】
我们预计公司2009年-2011年EPS为0.08、0.10、0.12元，根据昨日收盘价11.23元计
算，对应动态市盈率为254倍、206倍和167倍，给予公司“中性”的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2014-06-30 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2014-06-30 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-25 ｜ 5200｜ 是 ｜
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｜ ｜本公司拟向清华控股有限公司、重庆昊海投资有限公司、上海恒｜
｜ ｜岚投资管理合伙企业（有限合伙）和富国基金管理有限公司管理｜
｜ ｜的富国-诚志集合资产管理计划非公开发行股份。发行对象已经 ｜
｜ ｜与公司签署了附条件生效的股份认购合同，清华控股有限公司认｜
｜ ｜购数量为 2,800.00 万股，重庆昊海投资有限公司认购数量为 2｜
｜ ｜,500.00 万股，上海恒岚投资管理合伙企业（有限合伙）认购数｜
｜ ｜量为2,500.00 万股，富国-诚志集合资产管理计划认购数量为 1｜
｜ ｜,200.00 万股。20130608：公司2012年度利润分配方案实施完成｜
｜ ｜后，本次非公开发行股票的发行价格调整为6.94元/股。计算公 ｜
｜ ｜式：调整后的发行价=调整前的发行价-每股现金红利=6.96元/股｜
｜ ｜-0.02元/股=6.94元/股。根据调整后的发行价格，本次非公开发｜
｜ ｜行股票的数量调整为90,259,366股，各发行对象认购股份数量相｜
｜ ｜应调整。其中，清华控股有限公司认购数量为28,080,692股，重｜
｜ ｜庆昊海投资有限公司认购数量为25,072,046股，上海恒岚投资管｜
｜ ｜理合伙企业（有限合伙）认购数量为25,072,046股，富国-诚志 ｜
｜ ｜集合资产管理计划认购数量为12,034,582股。计算公式：调整后｜
｜ ｜的发行数量=调整前的发行数量*调整前的发行价格/调整后的发 ｜
｜ ｜行价格≈90,259,366股。20130709：股东大会通过20130820：20｜
｜ ｜13年8月19日,诚志股份有限公司(以下简称:公司)接到公司实际 ｜
｜ ｜控制人教育部关于批转《财政部关于批复同意教育部清华大学所｜
｜ ｜属诚志股份有限公司非公开发行股票的函》的通知(教财司函【2｜
｜ ｜013】318号)。20140521：公司 2013 年度利润分配方案实施完 ｜
｜ ｜成后，本次非公开发行股票的发行价格调整为 6.91 元/股。201｜
｜ ｜40627：董事会通过《关于公司签订<附条件生效的股份认购合同｜
｜ ｜>之补充协议的议案》,《关于调整<诚志股份有限公司非公开发 ｜
｜ ｜行股票预案>的议案》20140703：董事会通过《关于公司签订<附｜
｜ ｜条件生效的股份认购合同>之补充协议的议案》《关于调整<诚志｜
｜ ｜股份有限公司非公开发行股票预案>的议案》：因珠海立嘉股权 ｜
｜ ｜投资中心（有限合伙）和珠海宏立股权投资中心（有合伙）合伙｜
｜ ｜人将其出资份额转让给公司部分董事、高级管理人员和骨干员工｜
｜ ｜，公司与富国基金管理有限公司签署的《附条件生效的股份认购｜
｜ ｜合同》之补充协议构成关联交易，因此董事会对该议案进行重新｜
｜ ｜审议。20140708：2014年7月7日，中国证券监督管理委员会发行｜
｜ ｜审核委员会对诚志股份有限公司非公开发行A 股股票申请进行了｜
｜ ｜审核。根据审核结果，公司非公开发行A 股股票的申请获得审核｜
｜ ｜通过。且公司董事会通过《关于延长公司非公开发行股票决议有｜
｜ ｜效期的议案》.20140725：股东大会通过《关于延长公司非公开 ｜
｜ ｜发行股票决议有效期的议案》 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-01-04 ｜ 30000｜ 是 ｜
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｜ ｜2013年3月11日，公司召开了2013年度第一次临时董事会会议， ｜
｜ ｜以4 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于申请委托贷｜
｜ ｜款的议案》。同意公司与清华控股、中国建设银行股份有限公司｜
｜ ｜北京中关村分行签订《委托贷款合同》，公司向清华控股申请人｜
｜ ｜民币叁亿元委托贷款，其中，贷款期限为三年，年贷款利率7.28｜
｜ ｜%。20140104：目前，公司结合自身资金及发展状况，经与清华 ｜
｜ ｜控股商议，已于2014年1月2日提前向清华控股归还了该笔委托贷｜
｜ ｜款中的1亿元本金。剩余的2亿元委托贷款仍按原《委托贷款合同｜
｜ ｜》执行。 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-07-30 ｜ 10000000｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-04-12 ｜ 61800000｜ ｜
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