☆经营分析☆ ◇000830 鲁西化工 更新日期:2025-08-25◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料行业 | 973835.01| 111299.36| 11.43| 66.07|
|基础化工行业 | 296378.29| 65548.31| 22.12| 20.11|
|化肥行业 | 177694.47| 10380.45| 5.84| 12.06|
|其他行业 | 26005.39| 3128.83| 12.03| 1.76|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料产品 | 973835.01| 111299.36| 11.43| 66.07|
|基础化工产品 | 296378.29| 65548.31| 22.12| 20.11|
|化肥产品 | 177694.47| 10380.45| 5.84| 12.06|
|其他产品 | 26005.39| 3128.83| 12.03| 1.76|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 79117.23| 10290.30| 13.01| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料行业 |2036637.23| 323926.31| 15.90| 68.43|
|基础化工行业 | 579512.38| 95885.31| 16.55| 19.47|
|化肥行业 | 306528.75| 17648.17| 5.76| 10.30|
|其他行业 | 53592.64| 3799.35| 7.09| 1.80|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料产品 |2036637.23| 323926.31| 15.90| 68.43|
|基础化工产品 | 579512.38| 95885.31| 16.55| 19.47|
|化肥产品 | 306528.75| 17648.17| 5.76| 10.30|
|其他产品 | 53592.64| 3799.35| 7.09| 1.80|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 135929.07| 24805.35| 18.25| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直接销售 |2976271.00| 441259.14| 14.83| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料行业 | 951146.19| 201610.58| 21.20| 67.74|
|基础化工行业 | 281877.85| 37568.74| 13.33| 20.08|
|化肥行业 | 145217.75| 10779.15| 7.42| 10.34|
|其他行业 | 25814.63| 2581.55| 10.00| 1.84|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料产品 | 951146.19| 201610.58| 21.20| 67.74|
|基础化工产品 | 281877.85| 37568.74| 13.33| 20.08|
|化肥产品 | 145217.75| 10779.15| 7.42| 10.34|
|其他产品 | 25814.63| 2581.55| 10.00| 1.84|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 73894.92| 15693.31| 21.24| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料行业 |1605818.21| 233545.70| 14.54| 63.33|
|基础化工行业 | 625867.89| 86807.47| 13.87| 24.68|
|化肥行业 | 260107.58| 18661.24| 7.17| 10.26|
|其他行业 | 43985.37| 1917.72| 4.36| 1.73|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|化工新材料产品 |1605818.21| 233545.70| 14.54| 63.33|
|基础化工产品 | 625867.89| 86807.47| 13.87| 24.68|
|化肥产品 | 260107.58| 18661.24| 7.17| 10.26|
|其他产品 | 43985.37| 1917.72| 4.36| 1.73|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国外 | 126981.34| 25881.63| 20.38| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直接销售 |2535779.06| 340932.13| 13.44| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业发展情况
公司的上游行业主要包括煤炭、甲醇、苯、丙烯、原盐、电力等原材料和能源行业
,上游原材料价格波动、供应稳定性、技术水平和质量水平对生产成本和产品竞争
力具有重要影响。下游产业涵盖建材、农药、医药、食品添加剂、染料、化工、纺
织、制鞋、制革、改性及复合材料等领域,多元的产品矩阵下游应用广泛且需求分
散,单一行业的周期性波动对整体业务的影响较为有限,抗风险能力较强。
公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务,相关主要细分行
业情况如下:1、化工新材料
(1)聚碳酸酯行业
聚碳酸酯(PC)广泛应用于汽车零部件、医疗器械和电子元器件、高端光学级、薄
膜、电子电器、航空航天等多领域,未来不断向光电领域、医疗领域及高复合、高
功能、高端化、差异化、专用化方向发展。
报告期内,原料双酚A受2023年下半年开始的快速扩张影响,且前期长停装置或部
分阶段停车装置相继恢复重启,竞争加剧,成本呈现倒挂,酚酮-双酚A-PC产业链
的装置盈利能力偏弱。国内PC增量脚步放缓,同时国内终端消费量无明显变化,受
原料双酚A价格影响,产品价格持续低迷;PC下游消费增长领域主要集中在5G通讯
设备、新能源汽车的快速发展和国际市场的需求增加。
(2)尼龙6行业
近几年尼龙6行业发展迅速,新产能释放较多,产能规模化企业日渐增加,竞争形
势加剧;同时由于聚合技术水平的提高以及CPL企业延伸产业链,以及生产装置的
规模化、自动化、节能化和生产效率越来越高,利用单位投资、能耗和加工成本的
不断降低来增加竞争力,生产企业一体化、规模化特点在降本增效方面优势凸显。
报告期内,原料纯苯价格先涨后降,波动幅度较大,关税政策等因素引发的原油价
格震荡成为主因。因纺织出口受限,国内纺织行业开工率大幅降低,加之尼龙6产
能增加,行业内竞争加剧,导致价格降低,在一定程度上减弱了盈利能力。
(3)多元醇行业
多元醇前几年下游需求稳定,市场新增产能有限,供应偏紧,价格高位运行,利润
较好;主要产品包括正丁醇、辛醇、异丁醛。正丁醇下游主要是丙烯酸丁酯、醋酸
丁酯、DBP,终端主要用于涂料、胶黏剂、塑料软质品;辛醇下游主要是DOP、DOTP
、丙烯酸异辛酯,终端主要用于PVC膜类、电缆、手套;异丁醛下游主要是新戊二
醇、十二碳醇酯、异丁酸,终端主要用于油漆、涂料等建材行业。去年下半年开始
,多元醇不断有新产能释放,国内供应量增大。
报告期内,多元醇国内供应量因生产企业故障及检修等呈现波动。受下游房地产、
基建等行业影响,国内多元醇下游涂料和增塑剂类产品出货不畅,开工降低,需求
减少,对多元醇产品支撑减弱,多元醇产品价格持续下滑,利润压缩。
(4)有机硅行业
有机硅材料广泛应用于建筑、电子电器、纺织服装、能源、医疗卫生行业等。二甲
基二氯硅烷是有机硅工业中最广泛生产的单体,其上游原料是金属硅和氯甲烷,下
游合成有机硅DMC、D4、线性体等中间体,延伸生产硅橡胶、硅树脂、硅油等终端
产品。
报告期内,随着国内光伏、新能源等节能环保产业、超高压和特高压电网建设、智
能穿戴材料、3D打印及5G等新兴产业的发展,均为有机硅提供了较为持续的需求增
长。但是传统行业房地产的低迷,以及有机硅供应端的新产能释放,原料工业硅块
价格下行,导致DMC、D4、线性体等总体价格在第二季度出现明显下滑。
(5)氟材料行业
氟材料产品主要包括六氟丙烯、聚全氟乙丙烯、聚四氟乙烯等。六氟丙烯广泛应用
于新型制冷剂、灭火剂、医药中间体、氟橡胶、氟化液等领域。聚四氟乙烯、聚全
氟乙丙烯因具有化学稳定性、优良的电气性能、抗老化性等优异特性,广泛应用于
轨道交通、通讯、化工设备、新能源汽车、小家电等行业。
报告期内,聚四氟乙烯市场供应量与去年同期基本持平,聚全氟乙丙烯因部分生产
企业停工检修市场供应量低于去年同期,下游化工、通讯、新能源、小家电等领域
需求偏弱,整体开工负荷低于同期,需求减少,因此聚四氟乙烯价格低于去年同期
,聚全氟乙丙烯价格高于去年同期。六氟丙烯行业供应量因部分生产企业停工检修
出现一定波动,下游灭火剂、医药中间体、六氟环氧丙烷等市场价格下行,开工负
荷降低,需求减弱,价格呈现一定幅度的震荡。
报告期内,聚四氟乙烯市场供应量同比基本持平,聚全氟乙丙烯因部分生产企业停
工检修市场供应量低于去年同期,下游化工、通讯、小家电等领域需求偏弱,因此
聚四氟乙烯价格低于去年同期,聚全氟乙丙烯价格高于去年同期。六氟丙烯行业供
应量因部分生产企业停工检修出现一定波动,下游灭火剂、医药中间体、六氟环氧
丙烷等需求减弱,价格呈现一定幅度的震荡。根据2024年下半年至2025年上半年市
场动态,中国制冷剂行业经历结构性调整。受《基加利修正案》分阶段实施影响,
二氟甲烷(HFC-32)等第二代制冷剂配额持续收紧,且空调能效新国标实施推动R3
2需求激增。市场始终处于供不应求状态,价格持续走高。
2、基础化工
(1)甲烷氯化物行业
甲烷氯化物是指甲烷分子中的氢原子被氯原子取代的产物,包括四种化合物:一氯
甲烷(氯甲烷)、二氯甲烷、三氯甲烷(氯仿)、四氯甲烷(四氯化碳)。甲烷氯
化物是有机产品中仅次于氯乙烯的大宗氯系产品,为重要的化工原料和有机溶剂,
其用途众多,涉及电影胶片、医药、农药、服饰等多个领域。其中一氯甲烷用于生
产有机硅和纤维素、农药,二氯甲烷用于生产制冷剂R32(二氟甲烷),三氯甲烷
主要用于生产制冷剂R22(二氟一氯甲烷),其余用于医药,作为药物萃取剂和麻
醉剂等。
报告期内,甲烷氯化物行业内有新产能释放,供应量增加。一氯甲烷的主要下游纤
维素受房地产不景气,且下游有机硅开工率降低影响,价格持续低迷。二氯甲烷受
下游制冷剂R32(二氟甲烷)需求旺季,以及新能源锂电池隔膜行业增速较快的影
响,开工较好,价格高于去年同期。三氯甲烷因制冷剂R22(二氟一氯甲烷)受配
额限制,且下游氟化工等市场未回暖,本报告期末价格相对于去年同期逐步下滑且
波动较大。
(2)二甲基甲酰胺行业
二甲基甲酰胺是用途广泛的化工原料和优良溶剂,主要用于PU浆料及电子行业;还
用于甜味剂三氯蔗糖的合成;在石油化学工业中,可作为气体吸收剂,用来分离和
精制气体;在农业工业中,可用来生产杀虫脒;在医药工业中可用于合成多种医药
中间体。
报告期内,二甲基甲酰胺停车检修装置复产,市场供应充足,主要下游浆料行业开
工率较低,以销定产按需采购,医药行业稳定生产,农药行业因产品价格下滑,开
工负荷降低,三氯蔗糖产品库存积压降价销售,装置生产负荷降低,对原料需求减
少,上半年市场价格呈现持续走低趋势。
(3)氯碱行业
公司氯碱生产装置采用离子膜法生产烧碱,各项工艺指标稳定,应用于氧化铝、造
纸、精细化工、人造丝、人造棉和肥皂制造业等领域,也可用于生产染料、塑料、
药剂及有机中间体,旧橡胶的再生,制造金属钠、水的电解以及无机盐生产。
报告期内,烧碱主要下游国内氧化铝产能利用率大幅提升,烧碱需求同比例增长,
且关联产品液氯价格偏低,在一定程度上限制了烧碱的开工率,因此价格明显高于
去年同期。
(二)公司主要业务、主要产品及用途
公司主营业务包括化工新材料、基础化工及其他业务,其中化工新材料产品主要包
括聚碳酸酯、尼龙6、己内酰胺、有机硅等;基础化工产品主要包括甲烷氯化物和
二甲基甲酰胺等;其他业务主要包括化工装备制造、化工行业相关设计研发等。
(三)公司主要经营模式
运营质量是企业持续发展的核心,坚持不断优化运营模式,提升盈利能力和竞争实
力。统筹协调资源,持续做好生产系统性联动和经营系统性联动,保障效益效果最
佳、最优。
1、生产模式
公司严格安全环保节能管控,实行项目建设和生产运行全过程融入,持续做好生产
运行过程的精细化管理,优化、挖潜、降低物耗能耗,提质增效。充分发挥园区一
体化优势,优化各装置运行调整,保持生产装置的安、稳、长、满、优,做到安全
稳定运行常态化;坚持园区集约化管理,根据市场变化及产品盈利能力,实施采购
、生产、销售、物流和财务一体化联动,及时调节装置运行负荷和产品产量,柔性
排产,优化经济运行,充分发挥产能,提高产品质量,满足客户需要,努力争取产
业链价值最大化。
2、运营模式
在把握稳定生产大局的前提下,发挥经营调度协调作用,以市场变化和客户需求为
导向,提升主动配合和快速响应能力。采购、生产、销售、物流、财务和信息等相
互配合、相互支持,坚持经济核算对优化运行的导向作用。
大宗原料采购注重性价比,通过鲁西采购网进行采购,采购计划、询价、合同签订
、质检、入库、结算、付款全流程信息化,杜绝人为操作。化工产品主要原材料为
煤炭、丙烯、纯苯、甲醇等,重点与大型国有生产企业稳定合作,稳定渠道,争取
价格优势;同时充分利用省内周边炼油企业运距短的优势,就近采购,在确保企业
生产需要的同时,有效降低生产成本。装备制造业务的原材料选择与大型供应商和
钢厂合作的采购模式,保证供应,提高本质安全,降低成本。
公司主要化工产品均通过“鲁西商城”电商平台销售。产品销售实施集合定价、竞
价为主,搭配竞拍、长约等多种模式,实现多场景的公平、公正、廉洁、透明销售
。国内客户为下游化工生产企业,出口业务遍布全球多个国家和地区,甲酸、二氯
甲烷、二甲基甲酰胺等连续多年位居全国出口量前列。通过“鲁西商城”和“鲁西
物流”两个平台的有机结合,客户下单后,运输车辆竞价配载、配送全流程信息化
运营,降低了物流费用,提高了发运效率和客户体验。
二、核心竞争力分析
1、园区一体化优势
经过多年发展,园区内产业链条一体化优势明显,园区各装置之间上下游关联度高
,互为原料,通过管网密闭输送,循环利用,吃干榨净,安全高效。公司通过不断
统筹优化,改造提升,逐步提高产业链韧性和完整性,为公司发展奠定了坚实基矗
园区内生产企业实施集约化统一管理,统筹平衡上下游生产资源,实现物料平衡,
配备了丰富的公用工程资源,实现园区内公用工程资源集约化利用,在成本控制、
节能降耗、资源综合利用、弹性调节产品结构等方面具有较大优势。
持续加大数字化平台应用,建设并逐渐完善智慧化工园区管理平台,助力公司安全
环保、集约化管控。公司坚定不移提升运营水平,优化改进运营模式,打造了多场
景、多模式组合的采购、销售、物流经营平台和以效益为中心的日成本效益分析平
台,支持采购、生产、销售应对市场变化快速调整,确保物料流、资金流向高盈利
产品倾斜,确保效益最大化。
2、联动优势
公司聚焦安全和生产过程精细化管理,统筹系统性安全和生产运行大平衡、大优化
,持续增强从上到下的穿透力,提高管理效能。以生产经营计划为抓手,统筹实施
联动检修,优化资源配置,降低关联影响。联动匹配物料流、资金流,实现资源、
能源优化配置,及时调整运行策略。销售管理协同联动,优势产品提量提价,内外
贸有效联动拓宽产品下游新应用、新领域,实施差异化销售,提高附加值,提升销
售质量。采购坚持系统当家、战略协同、对标管理,利用多供应商、多平台模式、
原厂备件战略采购等模式联动,不断优化采购业务。
3、卓越运营优势
重塑卓越运营体系,聚焦关键指标,以“跑赢大势、好于行业平均”为目标,开展
对标提升行动。积极应对市场变化,以效益为导向,及时合理调整产品产量和结构
,实施年度预算,滚动预测,动态调整,保持良好经济运行。统筹资源保障,安全
稳妥推进项目试开车。坚持采购质量就是生产环节的本质安全,整合管理职能,优
化供方结构,严控采购计划,大宗原料合理库存,推进备品备件等性价比采购。销
售坚持零库存理念,多模式组合,完善实施技术营销。推动物流安全、效率和降本
增效,保障物流安全管理。坚持“产品质量是生产出来的”,优化关键质量控制点
,严抓工艺指标稳定和质量管理,加大产销联动,提高服务客户能力,增强了品牌
影响力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、安全环保风险
公司生产的化工产品及使用的化工原料多为危险化学品,部分化工生产装置涉及重
点监管的危险化工工艺,在产品的生产、储存、灌装、运输等环节,存在一定的安
全环保风险,需进一步筑牢安全生产防线。
应对措施:认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产的重要论述和重要指示批示精
神,坚持安全绿色发展,进一步增强安全意识,敬畏安全生产、下大力气夯实安全
生产工作基础,压实HSE责任,提升HSE履职能力,系统做好工艺防失控、设备防失
效,严抓高危作业,保障作业安全,全力加强教育培训,提升一线员工能力,确保
本质安全。
深入践行“绿水青山就是金山银山”的理念,始终将绿色低碳管理作为企业长期稳
健发展、履行社会责任的重要指引,围绕“园区污染物零排放”的目标,积极主动
地将绿色低碳发展管理融入公司运营的各个环节,不断践行绿色发展,履行社会责
任;推进园区废水、废气及固危废的深化治理;不断提升园区的管控能力和治理水
平,持续稳定扩大园区废水零排放成果、大力挖掘实施废气深度治理和循环化水平
、积极开展固危废资源化利用,危废治理设施共享,推进“无废园区”建设。
2、市场风险
受国际市尝能源供应波动等因素影响,煤炭、纯苯等大宗原材料价格持续震荡,叠
加行业新增产能集中释放,市场竞争加剧。同时,下游建材、纺织等行业需求复苏
不及预期,碳一化学品、化工新材料等主要产品价格承压,利润同比大幅收窄,对
公司生产经营造成影响。公司的主要经营位于中国境内,主要业务以人民币结算。
公司出口业务结算货币以美元为主,若未来汇率波动加大依然存在外汇风险。
应对措施:聚焦生产经营的关键指标,以跑赢市尝好于行业平均为目标,强化日成
本效益分析,产销联动,动态调整,着力做好事前算赢;坚持“过紧日子”,发挥
园区一体化优势,通过技术改造、精益运行,深挖潜能,提质增效,持续提升材料
类产品质量,加强技术服务和差异化、高端化应用,打造战略性好产品,增强价值
营销能力。积极开拓海外市场,减轻国内竞争压力。加大市场研判,深化业财融合
,优化采购、生产、销售、物流、财务等相互协作全链条协同,实现效益质量双提
升。坚持精细化管理,深化产业链协同,强化科技创新,推动企业高质量发展。在
出口业务中,公司通过加强对外汇市场信息的收集与分析,及时掌握外汇市场动态
,适时调整结算货币及结算方式,积极开展锁汇等套保业务进行风险敞口管理,降
低汇率波动带来的影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|鲁西科安特种设备检测有限公| 130.00| -| -|
|司 | | | |
|鲁西新能源装备集团有限公司| 12821.00| -| -|
|鲁西化工(香港)有限公司 | 100.00| -| -|
|鲁西化工(欧洲)技术研发有限| 47.39| -| -|
|责任公司 | | | |
|鲁西催化剂有限公司 | 6300.00| -| -|
|聊城鲁西聚酰胺新材料科技有| 85000.00| 1128.87| 281693.85|
|限公司 | | | |
|聊城鲁西聚碳酸酯有限公司 | 90000.00| -15818.16| 252507.97|
|聊城鲁西甲酸化工有限公司 | 30000.00| 8546.77| 105012.68|
|聊城鲁西甲胺化工有限公司 | 100.00| -4745.54| 46705.25|
|聊城鲁西氯甲烷化工有限公司| 1828.00| 12007.76| 108755.83|
|聊城鲁西多元醇新材料科技有| 5000.00| 135113.73| 272237.77|
|限公司 | | | |
|聊城鲁西双氧水新材料科技有| 55000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|聊城鲁西化工物资有限公司 | 5000.00| -| -|
|聊城鲁化环保科技有限公司 | 1500.00| -| -|
|聊城氟尔新材料科技有限公司| 45000.00| -| -|
|聊城市鲁西化工工程设计有限| 5000.00| -| -|
|责任公司 | | | |
|聊城市铁力货运有限公司 | -| 201.31| 7967.41|
|平阴鲁西装备科技有限公司 | 9004.00| -| -|
|山东聊城鲁西硝基复肥有限公| 20000.00| -| -|
|司 | | | |
|山东聊城鲁西新材料销售有限| 5000.00| -| -|
|公司 | | | |
|山东聊城鲁西化工第五化肥有| 18582.00| -| -|
|限公司 | | | |
|山东聊城鲁西化工第二化肥有| 23528.00| -| -|
|限公司 | | | |
|山东聊城鲁西化工煤炭经营有| 1000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|宁夏鲁西化工化肥有限公司 | 9400.00| -| -|
|中化鲁西工程有限公司 | 30000.00| -| -|
|东阿鲁西水务股份有限公司 | 62402.00| 1176.17| 66299.17|
|东昌(欧洲)有限责任公司 | 19.41| -| -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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