☆经营分析☆ ◇000752 ST西发 更新日期：2025-04-18◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
生产、销售啤酒、饮料。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营啤酒 ｜ 19257.26｜ 6993.19｜ 36.31｜ 99.73｜
｜其他业务 ｜ 52.70｜ --｜ -｜ 0.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 19257.26｜ 6993.19｜ 36.31｜ 49.93｜
｜普通瓶装啤酒628m1 ｜ 11194.30｜ 3481.34｜ 31.10｜ 29.03｜
｜绿色听装啤酒355m1 ｜ 4698.04｜ 2122.07｜ 45.17｜ 12.18｜
｜小瓶啤酒“3650” ｜ 3043.62｜ 1293.72｜ 42.51｜ 7.89｜
｜“拉萨啤酒-青稞系列” ｜ 321.31｜ 96.06｜ 29.90｜ 0.83｜
｜酒糟 ｜ 52.70｜ --｜ -｜ 0.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西藏自治区 ｜ 18747.46｜ 6841.62｜ 36.49｜ 97.09｜
｜藏区外 ｜ 562.50｜ 204.27｜ 36.31｜ 2.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营啤酒 ｜ 33602.70｜ 10053.45｜ 29.92｜ 99.75｜
｜其他业务 ｜ 85.67｜ 84.60｜ 98.75｜ 0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 33602.70｜ 10053.45｜ 29.92｜ 49.94｜
｜普通瓶装啤酒628m1*12 ｜ 20653.28｜ 5038.99｜ 24.40｜ 30.69｜
｜绿色听装啤酒355m1*24 ｜ 10430.27｜ 4334.55｜ 41.56｜ 15.50｜
｜小瓶啤酒“3650”330m1*24｜ 2295.88｜ 612.16｜ 26.66｜ 3.41｜
｜“拉萨啤酒-青稞系列”330｜ 223.27｜ 67.75｜ 30.34｜ 0.33｜
｜m1*24 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜酒糟 ｜ 84.60｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜原辅料 ｜ 1.07｜ 0.00｜ 0.00｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西藏自治区 ｜ 33688.37｜ 10138.05｜ 30.09｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营啤酒 ｜ 14704.63｜ 4372.78｜ 29.74｜ 99.75｜
｜其他业务 ｜ 36.78｜ --｜ -｜ 0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 14704.63｜ 4372.78｜ 29.74｜ 99.75｜
｜其他 ｜ 36.78｜ --｜ -｜ 0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西藏自治区 ｜ 14741.41｜ 4409.56｜ 29.91｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营啤酒 ｜ 27646.60｜ 4100.18｜ 14.83｜ 99.83｜
｜其他业务 ｜ 47.46｜ --｜ -｜ 0.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 27646.60｜ 4100.18｜ 14.83｜ 99.83｜
｜其他业务 ｜ 47.46｜ --｜ -｜ 0.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西藏自治区 ｜ 27642.35｜ 4145.07｜ 15.00｜ 99.81｜
｜内地 ｜ 51.71｜ 2.57｜ 4.97｜ 0.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年上半年，全国啤酒产量累计值为1908.8万千升，累计增长-0.1%。公司主营
啤酒的生产与销售，公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌，在西藏自治区具有
较大的品牌影响力和知名度。2024年上半年，公司加强经营管理，开拓销售渠道，
扩大销售范围，实现营业收入1.93亿元，同比增加30.99%；毛利7,045.89万元，同
比增加59.79%。
1.公司经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，公司的经营模式是传统的酿造制造企业
模式，建立了配套完整的采购、生产、销售体系。公司的采购模式是公司组织二人
以上对供应商进行先期考察，核查供应商行业资质；对供应商实施认定，供应商提
供样品、价格和供应商生产规模等，由公司质检部门确定样品是否达到国家或行业
标准，达标者进入合格供应商名录；根据生产需求，选择至少两家及以上合格供应
商进入拟合作体系，通过综合评定确定最终供货商。公司每年年底前和主要的原材
料供应商签署下一年的采购合同，采购部根据生产部提供的采购明细表和生产计划
，编制采购计划，下达采购订单，分批向供应商采购，通过“以需定购”合理控制
原材料库存量，有效降低存货资金占用。公司的生产模式是与客户签订框架合同后
，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预
测计划，经销售、制造等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由制造部
门安排组织生产。销售部接到客户订单后，结合产品库存，下达销售需求计划，生
产部门制定生产计划及材料采购计划，组织生产。
2.公司竞争优势
公司主营品牌“拉萨啤酒”入选拉萨老字号，具有悠久的品牌历史。公司以拉萨啤
酒为主要业务平台，西藏地区独特的自然资源为公司生产制造高品质的、绿色无污
染的西藏泉水酿造啤酒提供了有利条件，通过辐射西藏地区的销售体系，实现拉萨
啤酒在西藏区域内的市场优势地位。
随着我国消费升级趋势日益明显，啤酒消费者的消费观念逐步向享受品质啤酒转变
，高端化、多元化、特色化成为消费升级导向，公司面临转型升级压力。啤酒行业
竞争形势日趋激烈，公司作为区域性中型啤酒生产厂商，产品虽然拥有长期的口感
美誉度、绿色无污染的认知度，消费者对公司产品也有较强的忠诚度，但西藏区域
市场内新兴啤酒企业的建设以及其他啤酒品牌对公司保持区域内的优势地位构成影
响。面对行业转型及市场竞争的压力，公司将利用30多年的酿造技术与知名酿造技
术企业、专业大学联合发展，在立足自身已形成的品牌优势基础上促进产能提升及
产品升级转型，完善营销体系，拟利用电商平台推进数字化渠道，优化管理体系，
提升品牌影响力，促进公司稳定、健康发展。
3.品牌运营情况
公司系西藏本土啤酒生产及销售企业，主营品牌为“拉萨啤酒”，已在西藏地区形
成一定的品牌优势。
报告期内，公司主要产品包含普通瓶装啤酒628ml*12瓶、绿色听装啤酒355ml*24听
、小瓶啤酒“3650”330ml*24、拉萨啤酒-“青稞系列”330ml*24。拉萨啤酒系列
产品是以优质麦芽、泉水、啤酒花为原料，利用西藏“水质纯净、无工业污染、原
料上乘”三大自然优势和传统酿制，酒体清澈透明，泡沫洁白细腻、持久挂杯、口
感纯正。
4.主要销售模式
公司的销售模式是以经销商模式为主。
二、核心竞争力分析
公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌，在西藏自治区具有较大的品牌影响力和
知名度，经过多年的发展形成一定的品牌优势，深受当地消费者的喜爱。
公司是西藏第一家现代化啤酒生产企业，作为西藏地区历史最悠久的啤酒生产企业
，拥有坐落在世界上海拔最高的啤酒厂，公司啤酒产品采用当地无污染的优质泉水
酿造而成，其品质优良，工艺独特，形成了长期的口感美誉度。
公司利用30多年的的酿造技术，进行市场调研及新品研究，公司现有的啤酒生产线
采用国外高端进口设备，灌装封口一体机拥有全国首台高速灌装机专利，近几年，
公司在立足于西藏区域较为成熟的销售体系基础上，建立并不断完善覆盖西藏区域
外的经销网络，强化市场推广及品牌营销，巩固提高现有市场的优势地位和新市场
的占有率。
三、公司面临的风险和应对措施
1.经营风险
随着啤酒行业的整合发展，消费需求的高端化、差异化、个性化对啤酒企业技术质
量管理和产品内在品质提出了更高的要求，行业竞争有可能会进一步加剧。一是随
着啤酒行业的整合发展，给公司持续提高市场份额带来一定压力。二是我国啤酒产
业品质化消费需求不断升级，啤酒企业面临产品结构调整和迭代升级的压力；三是
西藏区域市场内新兴啤酒企业的崛起以及其他啤酒品牌的影响对公司保持区域内主
优势地位构成冲击。
公司将充分利用拉萨啤酒现有品牌优势，抓住国内啤酒消费升级带来的发展机遇，
根据消费者需求变化，研发新产品，促进产品升级转型，满足消费者多元化的市场
需求；以市场需求为导向，完善配套生产设施建设，逐步应用智能化生产服务管理
，促进产能提升、提高生产效率；进一步强化营销体系建设，逐步构建线上、线下
结合的全渠道营销体系规划布局；优化管理体系，提升品牌影响力，促进啤酒主业
的稳健发展。
2.诉讼风险
截至本报告披露日，公司5个银行账户被冻结（上述被冻结账户为母公司账户，公
司为控股型公司，所涉账户冻结情况未影响公司业务的正常生产经营）；公司持有
的西藏拉萨啤酒有限公司、西藏银河商贸有限公司、苏州华信善达力创投资企业（
有限合伙）、四川恒生科技发展有限公司、中诚善达（苏州）资产管理有限公司的
股权状态为冻结或者轮候冻结。截至本报告批准报出日，公司部分案件已作出判决
或裁决，其他案件仍在审理过程中。若所涉案件最终判决由公司承担还款义务且又
无法向资金实际使用方及其他相关方追回损失，公司持有的控股子公司或联营公司
的股权可能被强制执行，公司生产经营、财务状况等将会受到重大影响。2023年7
月，债权人达州百益以上市公司不能清偿到期债务为由，向拉萨中院提交了对公司
的预重整及重整申请，拉萨中院已决定对公司进行预重整，公司目前处于预重整阶
段。
3.公司预重整及重整的相关风险
2023年7月，公司债权人达州百益以上市公司不能清偿到期债务为由，向拉萨中院
提交了对公司的预重整及重整申请，拉萨中院已决定对公司进行预重整，并指定上
海市锦天城律师事务所担任公司预重整临时管理人。截止本报告披露日，公司仍处
于预重整阶段，预重整为拉萨中院正式受理重整前的程序，不代表拉萨中院正式受
理申请人对公司提出的重整申请，公司是否能进入重整程序尚存在不确定性。如果
公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，减轻公
司债务压力，提升公司的持续经营及盈利能力。但即使法院正式受理重整申请，后
续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险。预重整期间，公司
日常经营管理工作正常开展，公司在积极主动配合法院及临时管理人开展预重整相
关工作，履行债务人义务，在平等保护各方合法权益的前提下，积极与各方共同论
证解决公司债务问题和未来经营发展问题的方案，全力推动公司重整工作进展。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜西藏藏红花生物科技开发有限｜ 500.00｜ 871.57｜ 7613.09｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西藏银河商贸有限公司 ｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜西藏日喀则市圣源啤酒有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西藏拉萨啤酒有限公司 ｜ 38000.00｜ 4223.22｜ 93272.32｜
｜西藏银河信息产业有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜苏州华信善达力创投资企业( ｜ 60000.00｜ 0.72｜ 6083.40｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川恒生科技发展有限公司 ｜ 10000.00｜ -663.66｜ 41400.76｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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