☆经营分析☆ ◇000610 西安旅游 更新日期：2025-09-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
酒店业务、旅行社业务、商贸业务、住房租赁、酒店管理等。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 13915.02｜ 802.16｜ 5.76｜ 63.83｜
｜酒店业 ｜ 5331.84｜ -668.71｜-12.54｜ 24.46｜
｜租赁 ｜ 1191.38｜ --｜ -｜ 5.46｜
｜商贸业 ｜ 599.65｜ 42.72｜ 7.12｜ 2.75｜
｜其他 ｜ 557.66｜ --｜ -｜ 2.56｜
｜游乐园 ｜ 205.35｜ -215.44｜-104.9｜ 0.94｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 13915.02｜ 802.16｜ 5.76｜ 63.83｜
｜酒店业 ｜ 5331.84｜ -668.71｜-12.54｜ 24.46｜
｜租赁 ｜ 1191.38｜ --｜ -｜ 5.46｜
｜商贸业 ｜ 599.65｜ 42.72｜ 7.12｜ 2.75｜
｜其他 ｜ 557.66｜ --｜ -｜ 2.56｜
｜游乐园 ｜ 205.35｜ -215.44｜-104.9｜ 0.94｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内 ｜ 19380.33｜ 846.91｜ 4.37｜ 88.90｜
｜陕西省外 ｜ 2420.58｜ -391.76｜-16.18｜ 11.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 38693.52｜ 1803.42｜ 4.66｜ 66.47｜
｜酒店业 ｜ 13624.41｜ -1489.00｜-10.93｜ 23.40｜
｜租赁收入 ｜ 1936.29｜ 1002.15｜ 51.76｜ 3.33｜
｜商贸业务 ｜ 1666.19｜ 51.95｜ 3.12｜ 2.86｜
｜其他收入 ｜ 1465.81｜ 364.80｜ 24.89｜ 2.52｜
｜游乐园收入 ｜ 829.37｜ -383.97｜-46.30｜ 1.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 38693.52｜ 1803.42｜ 4.66｜ 66.47｜
｜酒店业 ｜ 13624.41｜ -1489.00｜-10.93｜ 23.40｜
｜租赁收入 ｜ 1936.29｜ 1002.15｜ 51.76｜ 3.33｜
｜商贸业务 ｜ 1666.19｜ 51.95｜ 3.12｜ 2.86｜
｜其他收入 ｜ 1465.81｜ 364.80｜ 24.89｜ 2.52｜
｜游乐园收入 ｜ 829.37｜ -383.97｜-46.30｜ 1.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内 ｜ 52418.73｜ 2065.94｜ 3.94｜ 90.04｜
｜陕西省外 ｜ 5796.86｜ -716.58｜-12.36｜ 9.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 15155.59｜ 704.30｜ 4.65｜ 60.11｜
｜酒店业 ｜ 7291.27｜ 701.59｜ 9.62｜ 28.92｜
｜租赁 ｜ 1074.21｜ 582.90｜ 54.26｜ 4.26｜
｜商贸业 ｜ 973.87｜ -666.26｜-68.41｜ 3.86｜
｜游乐园 ｜ 562.87｜ -99.43｜-17.66｜ 2.23｜
｜其他 ｜ 155.82｜ -207.09｜-132.9｜ 0.62｜
｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 15155.59｜ 704.30｜ 4.65｜ 60.11｜
｜酒店业 ｜ 7291.27｜ 701.59｜ 9.62｜ 28.92｜
｜租赁 ｜ 1074.21｜ 582.90｜ 54.26｜ 4.26｜
｜商贸业 ｜ 973.87｜ -666.26｜-68.41｜ 3.86｜
｜游乐园 ｜ 562.87｜ -99.43｜-17.66｜ 2.23｜
｜其他 ｜ 155.82｜ -207.09｜-132.9｜ 0.62｜
｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内 ｜ 22409.11｜ 1650.98｜ 7.37｜ 88.88｜
｜陕西省外 ｜ 2804.52｜ -634.96｜-22.64｜ 11.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 31930.90｜ 1014.63｜ 3.18｜ 58.07｜
｜酒店业 ｜ 15124.67｜ 51.06｜ 0.34｜ 27.51｜
｜商贸业务 ｜ 4097.89｜ 8.66｜ 0.21｜ 7.45｜
｜租赁业务 ｜ 1872.45｜ 1011.74｜ 54.03｜ 3.41｜
｜其他业务 ｜ 1129.56｜ 269.42｜ 23.85｜ 2.05｜
｜游乐园业务 ｜ 826.80｜ -135.49｜-16.39｜ 1.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅行社业务 ｜ 31930.90｜ 1014.63｜ 3.18｜ 58.07｜
｜酒店 ｜ 15124.67｜ 51.06｜ 0.34｜ 27.51｜
｜商贸 ｜ 4097.89｜ 8.66｜ 0.21｜ 7.45｜
｜租赁 ｜ 1872.45｜ 1011.74｜ 54.03｜ 3.41｜
｜其他 ｜ 1129.56｜ 269.42｜ 23.85｜ 2.05｜
｜游乐园 ｜ 826.80｜ -135.49｜-16.39｜ 1.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陕西省内 ｜ 50297.43｜ 3049.04｜ 6.06｜ 91.48｜
｜陕西省外 ｜ 4684.85｜ -829.03｜-17.70｜ 8.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
西安旅游股份有限公司是西北地区最早的旅游类国有控股上市公司，公司的发展定
位是“美好文旅综合服务商”，打造以美好旅居-酒店民宿、美好旅程-畅游旅行为
核心主业的双轮驱动产业体系，基于酒旅融合运营发展模式，协同发展文旅策划、
智慧文旅、景区运维、特色商业等多元业态，精研打造高品质旅游服务品牌。
1.美好旅居-酒店民宿
公司的酒店业务分为酒店运营和酒店管理。酒店运营业务主要是通过自持物业及租
赁物业进行酒店经营，公司以提供住宿及相关服务为主要收入来源，酒店管理业务
涵盖品牌加盟、输出管理及其他特许业务。公司借助自有产权酒店及老字号酒店资
源，推出了“西旅万澳”新品牌。通过“轻重并举”的战略，公司内外兼修，全面
提升酒店产业的规模和市场竞争力。
2.美好旅程-畅游旅行
公司旗下西安中旅、西安海外均为陕西省十强社，近年来通过转型升级、创新发展
、多措并举拓展市场份额，分别明确“核心产品+旅游批发”“资源要素+旅游批发
”双轮驱动发展模式，升级打造研学旅行、会奖旅游、度假旅游、时尚旅游、商贸
旅游5个业务品牌，积极运用互联网+思维，推进“线上+线下”旅游消费方式，延
长和深化产业链。
3.美好生活-创新文旅
创新文旅板块围绕旅游主业延展新产业，紧贴热点IP，推出目的地商业运营新业态
、新场景。积极嫁接西安城墙景区等大流量景区，拓展“厘米城市”咖啡等商业运
营项目，取得了良好的经济和社会效益。同时，积极打造西旅-乐可龙神奇动物城
等城市新文旅项目，加速新文旅板块经营跃升。
二、核心竞争力分析
1.美好旅居-酒店民宿
公司酒店民宿板块已逐步构建了包括万澳庄园、万澳庭院、万澳行政公寓、铂金万
澳、万澳酒店、万澳青舍、万澳左右客、万澳致癣万澳会九大品牌谱系，经营网点
覆盖全国10省23市；同时拥有较为成熟的数字化酒店运营管理能力，通过自主开发
数字化酒店管理系统和软件，构建了包括“万澳会”APP、“住满满”酒店管理系
统、CRS（中央预订）等核心平台系统，成功为酒店运营赋能。
2.美好旅程-畅游旅行
公司旅行社板块通过组建签证中心、票务中心、营销中心、金牌导游中心、直营旗
舰店等自有部门，提升旅行服务全链条参与度和掌控力，同时持续加强旅游产品设
计，深化内外资源联动协同，全面升级研学服务品质，巩固门店渠道和专线产品，
着重发力出境组团和入境地接服务，进一步巩固畅游旅行业务在市场中的领先地位
。截至目前，该板块门店数量已达311家、产品部门121个。
3.美好生活-创新文旅
创新文旅板块积极实施IP品牌先导与文旅创新战略，围绕旅游主业延展新产业，推
出目的地商业运营新业态、新场景；积极协同内外资源对接大流量景区提供IP账号
运营及内容策划推广服务，同时积极打造“厘米城市”咖啡、西旅-乐可龙神奇动
物城等城市新文旅项目，助力提升品牌影响力，不断推动新文旅项目市场核心竞争
力。
三、公司面临的风险和应对措施
面对风险：
市场竞争加剧风险：旅游行业蓬勃发展吸引传统旅游企业、新兴在线旅游平台及跨
界互联网巨头等多方入局，客源争夺白热化。价格战频发与产品同质化凸显，导致
企业市场份额受挤压、盈利空间收缩，若不能及时构建差异化优势，可能陷入被动
竞争局面。
客户需求迭代风险：消费者对旅游产品的需求已从标准化服务转向个性化、体验化
、深度化，对服务质量、场景创新及综合解决方案的期待持续走高。若企业未能精
准捕捉需求变化，产品和服务更新滞后，将难以满足市场需求，进而面临客户流失
、品牌影响力下降的风险。
不可抗力冲击风险：旅游行业对外部环境变化敏感，易受自然灾害、突发事件、文
化习俗差异、政治环境变化等意外事件影响，可能导致景区关闭、客流锐减、供应
链中断等，给企业运营带来突发性冲击。
应对措施：
深化品牌战略，构筑心智壁垒：坚持守正创新、提质增效、融合发展理念，整合优
质资源与品牌价值，紧跟文旅市场变化优化品牌营销策略。通过多渠道传播、内容
营销、跨界合作、数字营销等形式，提升公司品牌辨识度与影响力，增强用户对品
牌的情感认同。
推进产品创新，打造差异化优势：深度挖掘新兴旅游模式潜力，结合市场趋势开发
差异化产品，重点布局高端定制游、沉浸式文旅体验、研学旅游、康养旅游等细分
领域。形成“标准化产品保基储个性化产品增亮点”的产品矩阵，以独特性规避同
质化竞争，提升公司市场竞争力。
多元化业务布局，拓宽增长空间：聚焦文旅市场新需求，以发展方式转变为根本，
以高质量旅游供给满足多元化旅游需求为目标，不断提升企业核心竞争力。紧抓文
旅融合热点，延长和拓宽产业链条，通过业务多元化分散单一业务风险，增强企业
抗波动能力。
持续优化客户体验，增强用户黏性：深入了解客户需求，以“用户思维”重构产品
逻辑，提供个性化、高质量的旅游产品和服务。通过用户调研、大数据分析等方式
精准把握不同客群需求，优化旅游产品设计、提升服务细节，持续提高客户满意度
和忠诚度，减少客户流失风险。
健全应急机制，强化风险应对能力：树立危机意识，充分研究并建立完善的应急预
案，针对自然灾害、突发事件等不同风险场景制定具体应对流程。加强对员工的应
急处理培训，提高应急响应速度和处理能力。同时，加强安全宣传，提高游客安全
意识，提供游客安全保障，努力将不可抗力因素的影响降到最低。
四、主营业务分析
（一）美好旅居-酒店民宿
上半年，酒店板块持续聚焦西旅万澳连锁酒店品牌拓展，加快数字化建设赋能品牌
价值提升，万澳会App实现活跃会员同比增长47.81%，会员卡销售额较上年同期增
长33.39%，新拓加盟店8家，新开业酒店10家。同时，针对酒店市嘲量稳价跌”趋
势，围绕直营店和加盟店积极开展提质增效工作，采取了直营酒店租金压降、经营
攻坚等专项举措。“轻重并举、优存扩增”，有效提升西旅万澳酒店品牌影响力和
吸引力，据迈点研究院发布的“2025年北方地区酒店品牌传播力100强榜单”，万
澳酒店位列榜单前三。
（二）美好旅程-畅游旅行
上半年，旅行社板块坚持“线路产品+门店渠道”“资源直采+线上流量运营”双线
发力，新增门店网点14个，出境组团旅行持续加强与境外酒店、景区、交通等资源
直采，持续做强东南亚、日韩、港澳等优势线路产品，带动出境业务营收增长47.7
5%，西安海外获马来西亚旅游局“官方旅游专家”认证。同时，依托旗下两家旅行
社顺利完成中国－中亚国际人文班列首发服务保障工作，承接并圆满完成“非遗贺
新春-年货购物月”暨“西安年-最中国”2025年陕西省-西安市新春文化旅游系列
活动，有效提升旅行社板块经营活力。
（三）美好生活-创新文旅
上半年，创新发展板块，依托西安城墙等大流量景区持续创新配套商业经营，根据
节日节气节令特色推出系列单品，创新推出的“油泼辣子面包”等特色烘焙品及“
乌云落”咖啡等新品成为西安城墙景区网红产品。同时，充分发挥旗下西旅城乡公
司文旅项目策划优势，完成“人面桃花”等项目总体策划落地。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕西阳光天地酒店有限公司 ｜ 1000.00｜ 0.43｜ 2724.54｜
｜迭部县扎尕那生态旅游文化发｜ 4000.00｜ -1.99｜ 24034.90｜
｜展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜迭部县扎尕那景区运营管理有｜ 1000.00｜ -14.70｜ 1121.20｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜迭部县扎尕那康养置业有限公｜ 4000.00｜ -551.94｜ 43837.82｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西旅创意(西安)城乡文化发展｜ 2000.00｜ -36.31｜ 436.61｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅逸柏酒店投资有限责｜ 5000.00｜ -2502.09｜ 53480.68｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅睿德教育运营管理有｜ 4000.00｜ -35.34｜ 838.11｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅新光华酒店有限责任｜ 600.00｜ -31.25｜ 414.15｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅文化旅游发展有限公｜ 1000.00｜ -｜ 87.35｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅创新投资管理有限公｜ 100.00｜ -39.33｜ 522.87｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅会议展览服务有限公｜ 500.00｜ 3.71｜ 338.10｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安西旅万澳酒店管理有限责｜ 750.00｜ 58.28｜ 1596.58｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安红土创新投资有限公司 ｜ 3900.00｜ -5.27｜ 2699.10｜
｜西安盛博商务会展服务有限公｜ 100.00｜ 0.11｜ 109.72｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安海外旅游有限责任公司 ｜ 500.00｜ -124.66｜ 3383.15｜
｜西安旅游生态实业有限公司 ｜ 3000.00｜ -241.30｜ 6322.38｜
｜西安中旅国际旅行社有限责任｜ 600.00｜ -443.99｜ 5966.87｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安万澳住卓科技有限公司 ｜ 500.00｜ 50.13｜ 958.12｜
｜成都市西旅万澳酒店管理有限｜ 1000.00｜ -344.62｜ 10893.33｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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