☆最新提示☆ ◇600909 华安证券 更新日期：2025-04-17◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
【1.最新简要】 ★2025年一季报将于2025年04月29日披露
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｜★最新主要指标★ ｜24-12-31｜24-09-30｜24-06-30｜24-03-31｜23-12-31｜
｜每股收益(元) ｜ 0.3200｜ 0.2400｜ 0.1500｜ 0.0600｜ 0.2700｜
｜每股净资产(元) ｜ 4.7125｜ 4.5962｜ 4.4922｜ 4.4736｜ 4.3987｜
｜净资产收益率(％) ｜ 6.8100｜ 5.3000｜ 3.3300｜ 1.3100｜ 6.2000｜
｜总股本(亿股) ｜ 46.9772｜ 46.9767｜ 46.9767｜ 46.9767｜ 46.9766｜
｜实际流通A股(亿股) ｜ 46.9772｜ 46.9767｜ 46.9767｜ 46.9767｜ 46.9766｜
｜限售流通A股(亿股) ｜ --｜ --｜ --｜ --｜ --｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2024年度 ｜
｜【分红】2024年半年度 ｜
｜【分红】2023年度 股权登记日:2024-06-27 除权除息日:2024-06-28 ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★2025年一季报将于2025年04月29日披露 ｜
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｜2024-12-31每股资本公积:1.70 主营收入(万元):454323.90 同比增:24.40% ｜
｜2024-12-31每股未分利润:1.06 净利润(万元):148553.29 同比增:16.56% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2024 ｜ 0.3200｜ 0.2400｜ 0.1500｜ 0.0600｜
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｜2023 ｜ 0.2700｜ 0.2000｜ 0.1400｜ 0.0800｜
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｜2022 ｜ 0.2500｜ 0.2000｜ 0.1500｜ 0.0200｜
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｜2021 ｜ 0.3300｜ 0.2400｜ 0.1700｜ 0.0500｜
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｜2020 ｜ 0.3500｜ 0.2800｜ 0.1800｜ 0.0900｜
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【2.最新报道】
【2025-04-16】年内17家券商投行违规收监管函，国元、华英证券两度遭“点名”
4月14日，国元证券发布2024年年报，在营业总收入突破新高的同时，投行业务营
业总收入却缩水明显。而回顾年内，国元证券已因投行业务违规两度被出具监管函
，2名保荐代表人更被列为D类（暂停业务类）。整体来看，年内共计17家券商因涉
及投行违规而收监管函，其中，华英证券也两度遭监管“点名”。有业内人士表示
，被出具监管函可能对券商形象与口碑构成较大的影响，进而影响到客户的信任度
与忠诚度。未来，投行业务规范化、质量提高是监管机构和各家券商都需要关注和
推动的方向。
因投行违规两度被“点名”
4月14日，国元证券发布2024年年报，报告期内，公司实现78.48亿元营业总收入，
同比增长23.49%，归母净利润22.44亿元，同比增长20.17%。
不过，若从细分业务看，在自营业务收入、财富信用业务收入等均实现增长的同时
，公司投行业务则缩水明显，营业总收入同比减少18.92%，营业利润率为-50.44%
。
回顾4月11日，国元证券发布2025年一季度业绩快报，公司一季度实现营业收入15.
19亿元，同比增长38.37%；实现归属于上市公司股东的净利润6.41亿元，同比增长
38.4%。国元证券表示，营业收入和净利润等指标增长的主要原因是财富信用、证
券投资交易和投行业务实现业绩同比增幅较大。
投行业务收入从2024年的相对缩水到2025年一季度成为带动营收净利增长的因素之
一，这一转变有哪些原因？
国元证券对北京商报记者表示，2024年，A股全年IPO发行数量100家，同比下降68.
05%，融资规模673.53亿元，同比下降81.11%；非公开发行145家，同比下降58.09%
，融资规模1730.52亿元，同比下降72.37%。受此影响，公司投行业绩出现下降，
但投行行业排名有所提升。2025年一季度，公司完成黄山谷捷IPO、志邦家居可转
债项目，同时因上年同期承销收入较少，2025年一季度收入较上年同期增长较大。
虽然投行业务收入回温，但2025年以来，国元证券投行业务已两度被监管点名。具
体来看，4月11日，安徽证监局发文指出，国元证券在开展投行业务过程中，个别
内部制度执行不到位、个别项目尽职调查不充分，决定对国元证券采取出具警示函
的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
另外，3月，上交所曾指出国元证券作为安徽安芯电子科技股份有限公司IPO项目保
荐人，马志涛、徐明作为保荐代表人存在违规，包括研发人员认定及研发相关内部
控制有效性核查存在缺陷、收入确认准确性核查存在缺陷。
在上交所就研发相关问题反复问询并多次要求专项核查的情况下，保荐人仍存在未
提高核查要求，未能充分关注其他财务、业务资料中相关人员的工作记录，未能进
一步提高访谈比例并实质核查相关研发人员对其参与研发活动的了解程度，未能执
行有效程序核查研发人员工时填报的准确性，履职尽责存在明显不到位等情形，综
上，上交所对国元证券予以通报批评，对马志涛、徐明予以6个月内不接受保荐代
表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。
就相关整改措施，国元证券表示，自2024年的“315”新政及新“国九条”发布后
，审核形势全面收紧、从严，申报企业大面积撤回材料，证券行业罚单数量急速增
长，处罚力度不断加大。国元证券会严格按照相关制度和法律法规的要求，对发行
人进行深入辅导，帮助其完善公司治理结构、建立健全内部控制制度、规范财务基
础，强化信息披露的针对性和有效性。不断强化公司投行业务“三道防线”作用，
严把立项关、申报关、审核关，做好项目全生命周期高质量控制；完善投行内控机
制，细化投行执业要求和标准，持续开展执业能力培训，切实提高投行业务质量。
此外，加强智慧投行业务系统建设，构建规范化的线上业务流程提高合规风控管理
水平，积极开展投行大模型研发，充分利用金融科技提高投行业务执业水平。
17家券商踩投行违规红线
事实上，年内已有多家券商因投行业务触红线而被监管“点名”。东方财富Choice
数据显示，2025年，申万宏源证券承销保荐有限责任公司、长江证券承销保荐有限
责任公司、华林证券等17家券商或券商旗下从业人员均因涉及投行保荐违规被出具
监管函，累计涉及从业人员达22人。
2025年开年，东吴证券就因在国美通讯股份有限公司和吉林紫鑫药业股份有限公司
非公开发行股票项目中的未勤勉尽责行为，收到了中国证监会开出的新年“1号”
罚单。中国证监会决定，对东吴证券责令改正，给予警告，东吴证券及员工合计被
罚没1506.44万元。
彼时，东吴证券在公告中表示，诚恳接受《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚
，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内
控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市嘲看门人”
责任。
而除前述提及的国元证券外，国联民生证券全资投行子公司华英证券在年内也两次
遭到监管“点名”。1月，中国证监会发布公告指出华英证券保荐的苏州春秋电子
科技股份有限公司（以下简称“发行人”）可转债项目，发行人证券发行上市当年
营业利润比上年下滑50%以上，因此对华英证券采取出具警示函的行政监督管理措
施。
同月，华英证券又被甘肃证监局“点名”，因华英证券在持续督导兰州兰石重型装
备股份有限公司2021年非公开发行股份募投项目过程中未勤勉尽责，被出具警示函
，并记入证券期货市场诚信档案。
就最新整改措施，北京商报记者发文采访华英证券，但截至发稿未收到相关回复，
财经评论员郭施亮表示，年内多次被出具监管函，可能对券商形象与口碑构成较大
的影响，进而影响客户的信任度与忠诚度。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，年内17家券商及旗下从业人员涉及投行违
规被出具监管函反映了监管机构对投行的严监管态度。对于相关机构而言，仍需加
强内部管理，提高业务质量。
值得一提的是，保荐代表人分类评定方面，2025年以来，已有6名保荐代表人被评
定为D类（暂停业务类），除国元证券2名员工外，张琦、王新、李佳佳、蒋序全4
人均为东吴证券当前在职或此前在职员工，其中，李佳佳、蒋序全现已分别任职于
广发证券、财信证券。
柏文喜认为，保荐代表人被列为D类（暂停业务类）会对相关从业人员的职业生涯
产生影响，对于员工新履职的机构来说也可能会带来挑战。郭施亮则指出，D类从
业人员数量越多，反映出券商的合规性不足，从业人员专业素质较弱。
一季度多家机构投行业务收入增长
在监管趋严叠加机构加强合规风控的同时，券商行业在投行业务收入方面也呈现出
先抑后扬的态势。
从当前已披露2024年年报的25家A股直接上市券商整体业绩看，主营业务中的投行
业务收入“拖后腿”明显。具体来看，仅6家券商投行业务手续费净收入超过10亿
元，15家券商相关数据在1亿—9亿元之间，华安证券、中原证券、红塔证券、华林
证券4家券商的相关数据则不足1亿元。整体来看，超八成券商投行业务手续费净收
入同比存在降幅，其中，10家券商业务收入降超30%。同期，仅有首创证券、广发
证券、南京证券、中国银河投行业务手续费净收入录得同比增长。
郭施亮解读称，券商投行业务“拖后腿”，与2024年以来市场IPO收紧有关，未来
若市场环境回暖，IPO相对放宽，则有望改善投行业务收入普遍下滑状况。
不过，当前已有多家券商发布2025年一季度业绩预告或业绩快报，部分券商提到了
业绩增长主要与包括投行在内的业务增幅较大有关。
例如，华安证券表示，2025年一季度业绩增长主要原因是证券投资、经纪业务、投
资银行业务等业务同比增幅较大。而回顾2024年，华安证券投行业务手续费净收入
同比下滑18.22%。
此外，中国银河也表示，2025年一季度，公司财富管理、投资交易、投资银行等业
务均实现较大幅度增长，取得了较好经营业绩。
整体而言，柏文喜表示，一季度券商投行业务是否会回暖，还需要观察市场整体情
况和公司表现。未来，投行业务规范化、质量提高是监管机构和各家券商都需要关
注和推动的方向。
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2022-04-28 ｜ 成交量(万股) ｜ 14329.039 ｜
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｜ 异动类型 ｜连续三个交易日内,跌幅 ｜成交金额(万元)｜ 61218.114 ｜
｜ ｜ 偏离值累计达20% ｜ ｜ ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营｜ 0.00｜ 115379308.50｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜国金证券股份有限公司宁波中兴路证券营｜ 0.00｜ 60009606.80｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 0.00｜ 54471118.59｜
｜财通证券股份有限公司杭州体育场路证券｜ 0.00｜ 34924797.70｜
｜营业部 ｜ ｜ ｜
｜华泰证券股份有限公司总部 ｜ 0.00｜ 34826104.49｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜光大证券股份有限公司宁波甬江大道证券｜ 60894456.40｜ 0.00｜
｜营业部 ｜ ｜ ｜
｜华泰证券股份有限公司总部 ｜ 55162438.08｜ 0.00｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 51955385.79｜ 0.00｜
｜中信证券股份有限公司深圳分公司 ｜ 31411752.12｜ 0.00｜
｜东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第｜ 30093645.50｜ 0.00｜
｜二证券营业部 ｜ ｜ ｜
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【4.最新运作】
【公告日期】2025-03-28【类别】关联交易
【简介】2025年度,公司预计与关联方安徽省国有资本运营控股集团有限公司,安徽
出版集团有限责任公司,东方国际创业股份有限公司等发生经纪业务,资产管理,固
定收益业务等的日常关联交易。
【公告日期】2025-03-28【类别】关联交易
【简介】2024年度,公司预计与关联方安徽省国有资本运营控股集团有限公司,安徽
出版集团有限责任公司,东方国际创业股份有限公司等发生经纪业务,资产管理,固
定收益业务等的日常关联交易。20240507：股东大会通过20250328：披露2024年度
公司与关联方实际发生情况。
【公告日期】2024-03-29【类别】关联交易
【简介】2023年度,公司预计与关联方安徽省国有资本运营控股集团有限公司,安徽
出版集团有限责任公司,东方国际创业股份有限公司等发生经纪业务,资产管理,固
定收益业务等的日常关联交易。20230505：股东大会通过20240329：披露2023年实
际发生金额。
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